8月26日-8月28日，2020（第九屆）中國(guó)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)于杭州洲際酒店召開（浙江省杭州市解放東路2號(hào)）盛大舉行。

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司高級(jí)分析師張鵬做題為2020雙焦市場(chǎng)運(yùn)行回顧及后期展望精彩演講。

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司高級(jí)分析師 張鵬

首先焦煤，就是國(guó)內(nèi)和國(guó)外，中國(guó)煤炭產(chǎn)量較為準(zhǔn)確的口徑就是統(tǒng)計(jì)局，只要把煤炭結(jié)構(gòu)占比搞清楚了，整個(gè)焦煤的供應(yīng)也就清晰了，Msteel煤焦部門通過半年多努力，摸查出了這個(gè)占比。了解到目前在產(chǎn)的煤炭產(chǎn)能48億，其中焦煤產(chǎn)能在13個(gè)億，動(dòng)力煤占27.2%。從煤礦的煤種分布上來(lái)看，在洗煤的過程中，洗出來(lái)的煤種大部分是動(dòng)力煤，焦煤的占比是非常少的，1-7月國(guó)內(nèi)煉焦煤產(chǎn)3.1億噸，中國(guó)國(guó)內(nèi)焦煤供應(yīng)是偏緊的，需要進(jìn)口煤補(bǔ)充。從洗煤廠的開工可以直接反映國(guó)內(nèi)焦煤的供應(yīng)情況，中國(guó)煤礦的開工，也可以通過洗煤廠數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)。

焦煤價(jià)格，今年焦炭利潤(rùn)很高，焦煤走勢(shì)往年大多時(shí)候跟焦炭趨勢(shì)一致，但是今年焦煤價(jià)格一直在跌，主要還是焦煤供應(yīng)過剩。進(jìn)口的利潤(rùn)較高的，當(dāng)前純利潤(rùn)在500-600元/噸。澳洲近期因?yàn)橥�關(guān)額度問題，但是其他國(guó)家往我國(guó)發(fā)貨量增加。印度尼西亞主要是動(dòng)力煤，主產(chǎn)焦煤的國(guó)家主要有澳大利亞、加拿大、蒙古、俄羅斯。加拿大、蒙古、俄羅斯這邊都有關(guān)稅，俄羅斯地理位置較為方便，俄羅斯礦山有意開拓中國(guó)市場(chǎng)，但是因?yàn)槊嘿|(zhì)不符，進(jìn)口量不高；加拿大產(chǎn)量較少。2018-2020年煉焦煤進(jìn)口1.8億噸，澳洲煤炭占比46.89%，蒙古占比38.69%，需要重點(diǎn)關(guān)注。蒙古因?yàn)橐咔閱栴}，上半年進(jìn)口量較低，今年大部分進(jìn)口煤是澳洲煤炭，進(jìn)口的量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期。目前統(tǒng)計(jì)港口的煤炭庫(kù)存居高不下，中國(guó)大概還有將近1個(gè)億的煤炭沒有通關(guān)，這個(gè)量非常巨大。近期需要關(guān)注冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)這個(gè)問題，現(xiàn)貨的標(biāo)的跟期貨價(jià)格對(duì)比來(lái)看，如果是有貨交割利潤(rùn)水平不高。

焦炭方面，今年焦炭進(jìn)口量增幅較大，1~6月焦炭進(jìn)口74.6萬(wàn)，同比增加1032%。進(jìn)口焦炭最近報(bào)價(jià)最低250美金，到中國(guó)核算下來(lái)在2050-2100元/噸，進(jìn)口的資源性價(jià)比優(yōu)勢(shì)消失，進(jìn)口量會(huì)有所回升，預(yù)計(jì)今年全年進(jìn)口量在120萬(wàn)噸，比上半年少30萬(wàn)噸左右。這個(gè)缺口需要國(guó)內(nèi)補(bǔ)充。今年焦炭出口較少，今年全年進(jìn)口量不到300萬(wàn)噸，出口同比減少54%。焦炭需求方面，鐵水產(chǎn)量持續(xù)升高，鋼廠只要有利潤(rùn)需求就會(huì)保持。

新增淘汰產(chǎn)能方面，Mysteel調(diào)研：截止2020年8月25日，全國(guó)焦化在產(chǎn)產(chǎn)能5.41億噸，其中鋼廠焦化1.94億噸占36%，獨(dú)立焦化3.47億噸占64%。截止2020年8月25日，全國(guó)已新增焦化產(chǎn)能1581.5萬(wàn)噸，淘汰1851萬(wàn)噸，凈淘汰269.5萬(wàn)噸；8-12月預(yù)計(jì)仍將新增焦化產(chǎn)能3156萬(wàn)噸，淘汰4401.6萬(wàn)噸；全年預(yù)計(jì)凈淘汰1415.1萬(wàn)噸（按100%執(zhí)行淘汰新增計(jì)劃統(tǒng)計(jì)）。其中河南方面，根據(jù)工業(yè)和信息化部等16部委《關(guān)于利用綜合標(biāo)準(zhǔn)依法依規(guī)推動(dòng)落后產(chǎn)能退出的指導(dǎo)意見》（工信部聯(lián)產(chǎn)業(yè)〔2017〕30號(hào)）和《河南省2020年利用綜合標(biāo)準(zhǔn)依法依規(guī)推動(dòng)落后產(chǎn)能退出工作方案》（豫淘汰落后發(fā)〔2020〕6號(hào)）要求，河南省2020年將依法退出焦化產(chǎn)能1150萬(wàn)噸，涉及焦化企業(yè)13家，但是9-12月新增淘汰具體落實(shí)情況需要謹(jǐn)慎觀望。

據(jù)鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)，截止目前2020年新建煉鐵產(chǎn)能1.8億噸，推出煉鐵產(chǎn)能2.2億噸，2017年-2019年新建煉鐵、煉鋼產(chǎn)能將在2020年集中釋放，退出產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)量，退出產(chǎn)能較高；但除去僵尸產(chǎn)能，實(shí)際生產(chǎn)產(chǎn)能還有增量，投產(chǎn)時(shí)間集中在2020年12月較多，全年增量明顯。

9月底之前，焦炭的高需求保持，但需要關(guān)注四季度河北區(qū)域是否限產(chǎn)，如果限產(chǎn)執(zhí)行，焦炭的需求將受到明顯的抑制，焦炭供應(yīng)承壓，焦價(jià)下跌；供應(yīng)端焦企利潤(rùn)良好，且利潤(rùn)可以持續(xù)，焦炭的高供應(yīng)會(huì)持續(xù)到年底。

張鵬最后講解了一下產(chǎn)業(yè)格局的問題，行業(yè)整合加劇，大型煤礦集團(tuán)會(huì)逐步增加，中小煤礦淘汰、兼并成定局；焦化企業(yè)大型化，企業(yè)、行業(yè)話語(yǔ)權(quán)會(huì)逐步提升，利潤(rùn)將得到有效加強(qiáng);鋼焦聯(lián)合體、煤焦聯(lián)合體、焦化聯(lián)合體（大型獨(dú)立焦化）將是未來(lái)趨勢(shì)。雙焦季節(jié)性表現(xiàn)仍比較明顯,對(duì)于進(jìn)出口方面：出口改善情況一般，進(jìn)口4季度繼續(xù)收緊概率大。而貿(mào)易商：經(jīng)營(yíng)品種多元化、熟練運(yùn)用金融工具是趨勢(shì)也是必然。

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