12月3日，由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)主辦，中國國際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)冶金行業(yè)分會(huì)、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司共同承辦的“雙循環(huán)格局下2021年大宗商品投資研討會(huì)暨我的鋼鐵網(wǎng)鐵礦石年會(huì)”在廈門香格里拉大酒店隆重召開。

會(huì)上，嘉吉投資（中國）有限公司鋼鐵部中國商務(wù)總監(jiān)高揚(yáng)做了題為《貿(mào)易商企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)實(shí)踐》的精彩演講。

嘉吉投資（中國）有限公司鋼鐵部中國商務(wù)總監(jiān) 高揚(yáng)

2020年是一個(gè)非常特別的年份，黑色板塊受益于國家抗擊新冠肺炎期間，各項(xiàng)針對性的恢復(fù)經(jīng)濟(jì)的舉措，走出了非常好的行情，供需兩旺。基差交易、遠(yuǎn)期交易、定制化的風(fēng)險(xiǎn)方案也逐漸出現(xiàn)在市場中。

鐵礦石在2010年以前還是以現(xiàn)貨為主，現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約在鋼鐵行業(yè)里僅少量存在，只有定制性的鋼材，其定價(jià)體系不一樣，需要遠(yuǎn)期或超過一個(gè)月甚至六個(gè)月的期貨合約來發(fā)展。但國內(nèi)黑色期貨逐漸上市，期貨合約包括鐵礦石交割的演化帶來了越來越多的期貨品種介入，提供了很多手段來滿足客戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求。

高揚(yáng)提出，現(xiàn)在越來越多的人在談供應(yīng)鏈管理、供應(yīng)鏈金融、供應(yīng)鏈服務(wù)，他認(rèn)為最基本的概念只有三個(gè)，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是資金，一個(gè)是貨物。嘉吉的定位是服務(wù)整合商，通過合理的方式重新組合，最終滿足用戶需求，讓自己也變成風(fēng)險(xiǎn)集散和發(fā)散的中心，只有這樣把自己的效率打造最好，反過來可以輸出最競爭力的風(fēng)險(xiǎn)管理和服務(wù)方式。

他認(rèn)為，做一些風(fēng)險(xiǎn)套保方案選擇的時(shí)候一定要考慮四個(gè)因素：第一是風(fēng)險(xiǎn)；第二是風(fēng)險(xiǎn)偏好；第三是總體的觀點(diǎn)，不論是黑鋼、礦石、長材還是其他，觀點(diǎn)會(huì)反映在個(gè)性化的套保方案里，最終形成一個(gè)比較有效的套保方案；最后是套保方案的選擇，期權(quán)、期貨還是用實(shí)貨的不同方式都有利有弊。上述四個(gè)元素缺一不可，最終對于選擇一個(gè)合適的套保方案或者風(fēng)險(xiǎn)管理方案產(chǎn)生最重要的影響。

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