2021年12月13-15日，“2021年（第十二屆）中國(guó)鐵合金產(chǎn)業(yè)大會(huì)”在天津于家堡洲際酒店順利召開。本次會(huì)議由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的鋼鐵網(wǎng)）主辦，中國(guó)鐵合金工業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)辦，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)特別支持，廣西鋼資源貿(mào)易有限公司、廣西厚榮貿(mào)易有限公司、廣西穗成礦業(yè)有限公司、化德縣天成鐵合金有限責(zé)任公司、內(nèi)蒙古普源鐵合金有限責(zé)任公司、察右前旗騰飛鐵合金有限責(zé)任公司、無錫裕盛隆科技有限公司贊助支持。

12月13日為會(huì)議全天報(bào)到，各參會(huì)代表陸續(xù)前來報(bào)到和領(lǐng)取會(huì)刊資料。

13號(hào)下午14:00-17:00，三場(chǎng)同期活動(dòng)在天津于家堡洲際酒店舉行。

同期活動(dòng)一：“優(yōu)質(zhì)鋼廠鐵合金供應(yīng)商推介會(huì)”在七樓多功能廳2召開。建龍集團(tuán)、北滿特鋼、新天鋼代表與合金企業(yè)各參會(huì)代表進(jìn)行獨(dú)家面對(duì)面交流，供需洽談，共探商機(jī)，會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)人氣滿滿，氛圍高漲。

同期活動(dòng)二：“中國(guó)鐵合金工業(yè)協(xié)會(huì)錳系專業(yè)委員會(huì)信息溝通交流會(huì)”在四樓多功能廳舉行，該交流會(huì)為內(nèi)部閉門會(huì)議。

同期活動(dòng)三：“鉻鐵期貨研發(fā)閉門座談會(huì)”在七樓多功能廳1召開，參會(huì)代表積極互動(dòng)，分享交流。

12月14日全天為正式主題大會(huì)，正式會(huì)議在天津于家堡洲際酒店四樓多功能廳順利召開，全天主題大會(huì)演講有序進(jìn)行。

12月14日上午9:00，首先由中國(guó)鐵合金工業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)史萬利先生和上海鋼聯(lián)副總裁劉靜女士為會(huì)議開幕進(jìn)行致辭。

中國(guó)鐵合金工業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)史萬利先生

上海鋼聯(lián)副總裁劉靜女士

12月14日上午的會(huì)議由上海鋼聯(lián)鐵合金事業(yè)部總經(jīng)理助理黃佳音女士主持。

上海鋼聯(lián)鐵合金事業(yè)部總經(jīng)理助理黃佳音女士

上午第一個(gè)主題演講嘉賓是中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)市場(chǎng)調(diào)研部原料處處長(zhǎng)吳勇先生，此次會(huì)議演講議題為《中國(guó)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行及政策分析》。

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)市場(chǎng)調(diào)研部原料處處長(zhǎng)吳勇先生

首先，吳勇先生回顧了2021年10月我國(guó)鋼鐵粗鋼日產(chǎn)230.9萬噸，10月粗鋼產(chǎn)量同比-23.3%、累計(jì)產(chǎn)量同比-0.7%，生鐵產(chǎn)量同比-19.4%、累計(jì)產(chǎn)量同比-3.2%，前10個(gè)月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比減少618萬噸。吳勇先生從下游行業(yè)、庫存指標(biāo)、表觀消費(fèi)量三個(gè)方面闡述了鋼鐵的需求變化，而鋼鐵進(jìn)出口政策調(diào)整的目標(biāo)是支持國(guó)內(nèi)壓減粗鋼產(chǎn)量，引導(dǎo)鋼鐵行業(yè)降低能源消耗總量。利潤(rùn)方面，無論從歷史年度看，還是從最近兩年各月度看，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)率波動(dòng)都非常明顯，黑色金屬壓延及加工行業(yè)利潤(rùn)率低于工業(yè)行業(yè)和制造業(yè)平均水平，上游采礦業(yè)利潤(rùn)率更高，汽車、船舶等下游行業(yè)利潤(rùn)率相對(duì)較低，10月當(dāng)月煤炭利潤(rùn)率高達(dá)32.5%。

其次，吳勇先生表示2020年內(nèi)需和2021年外需均為“非常態(tài)”，世界鋼協(xié)下調(diào)全球鋼需預(yù)期，中國(guó)明年持平，而國(guó)內(nèi)鋼鐵需求的變化可以通過進(jìn)出口來調(diào)節(jié)，鋼鐵生產(chǎn)面臨約束，其中包括超低排放（PM2.5）、雙碳（1.50C）、能耗、資源保障能力等。中國(guó)從“十一五”開始設(shè)定單位GDP能耗降低20％的約束性目標(biāo)，“十二五”首提能源消費(fèi)總量控制并初步建立“雙控”目標(biāo)責(zé)任考核機(jī)制，“十三五”期間繼續(xù)實(shí)施 “雙控”制度。能耗雙控要避免一刀切和運(yùn)動(dòng)式，不是不作為，更不是不減碳，雙控是手段，政策越來越精細(xì)化、專業(yè)化，但要注意政策本身及政策解讀的差異。

最后，吳勇先生展望了明年市場(chǎng)關(guān)注方面，鋼鐵是世界上受政策影響最多、最深的商品之一，國(guó)內(nèi)外都一樣。鋼鐵產(chǎn)能擴(kuò)張受限，產(chǎn)量增長(zhǎng)仍承壓；內(nèi)需有改善預(yù)期，未來外需壓力較大。而原料端各品種基本面有所分化，最終都會(huì)回歸理性和常態(tài)。

上午第二個(gè)主題演講嘉賓是弘則研究首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蘇暢先生，此次會(huì)議演講議題為《國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》。

弘則研究首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蘇暢先生

蘇暢先生從GDP、社融、貨幣、增長(zhǎng)和綠色發(fā)展與價(jià)格之間的相互約束關(guān)系四個(gè)方面對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況進(jìn)行了解析。

首先，GDP增長(zhǎng)4.7%左右，基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)沖地產(chǎn)投資下行。1季度可能受到冬奧因素限產(chǎn)、減產(chǎn)、嚴(yán)管人員流動(dòng)沖擊，可能出現(xiàn)連續(xù)幾個(gè)季度，GDP在3左右，全年GDP在4.5~5%左右，主要抓手是政府支出推動(dòng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。居民可支配收入表現(xiàn)出了下臺(tái)階，預(yù)計(jì)將影響GDP增速 0.5個(gè)點(diǎn)；對(duì)房地產(chǎn)債務(wù)的管控意味著房地產(chǎn)的下臺(tái)階，從10%到-5%，預(yù)計(jì)影響GDP增速2~3個(gè)點(diǎn)左右；假若其它因素大致相同，GDP增速將從之前的趨勢(shì)增長(zhǎng)率6%左右回落至3~3.5%；其它因素可能的變化：出口小幅走弱，可能影響GDP增速0.3個(gè)點(diǎn)；如果需要將GDP拉回至5%左右，大致需要相當(dāng)于GDP三個(gè)點(diǎn)的額外刺激，大致相當(dāng)于3萬億；在2022年不擴(kuò)大赤字的情形下面，通過2021年財(cái)政收入的超增（大約8000億）的加速支出及2021年專項(xiàng)債后置的騰挪（大約5000億），可能對(duì)沖到2.5萬億左右，加杠桿的主體應(yīng)該是中央政府及央企。

其次，社融投放33萬億左右，余額增速10.7%，信用脈沖轉(zhuǎn)正。溫和對(duì)沖下，社融余額增速同差可能到0.5~1，略強(qiáng)于2019年刺激，對(duì)應(yīng)2022年社融余額增速10.7%左右；對(duì)應(yīng)2022年社融投放33.5萬億，比2021年增加5.5萬億，2022年全社會(huì)付息預(yù)計(jì)比2021年 高0.5萬億。主要領(lǐng)域可能在新老基建，特別是充電樁、充電站、電網(wǎng)、新能源發(fā)電系統(tǒng)，以及物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。財(cái)政存款多增8000億，地方債發(fā)行滯后數(shù)千億，財(cái)政的騰挪空間再加杠桿可能撬動(dòng)2022年5萬億需求。商業(yè)銀行的資產(chǎn)配置是貸款與債券；2021年人民銀行將DR007穩(wěn)定維持在了2.2附近，資金成本端波動(dòng)很小。三季度加權(quán)貸款利率出現(xiàn)小幅反彈；如果不降低商業(yè)銀行資金成本，貸款利率預(yù)計(jì)難以明顯下行。

然后，常規(guī)貨幣政策空間小，DR007難下，人民幣貶值可能性大。7天逆回購2.2%的約束條件可能來自NIM。商業(yè)銀行凈利潤(rùn)=（生息資產(chǎn)規(guī)模*NIM+非息收入-營(yíng)業(yè)費(fèi)用）*（1-稅率）；假若NIM降20bp, 銀行資產(chǎn)擴(kuò)張10%，利潤(rùn)0增長(zhǎng)；留存利潤(rùn)回補(bǔ)資本金；資本金影響未來資產(chǎn)擴(kuò)張。假若一定要貨幣寬松，那么問題就是其他經(jīng)濟(jì)體會(huì)說操縱匯率。美國(guó)需求面臨持續(xù)過熱，美國(guó)居民資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生了重大變化，人行三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告反映，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體問題不大，有問題的可能是新興經(jīng)濟(jì)體；物流緊張的問題是運(yùn)力不足，在一定程度上承認(rèn)需求過熱；能源價(jià)格漲，我們只能扛；貨幣政策以我為主。在樂觀情景下，2022年中PPI將回落至3.2%，全年平均在4左右；中性情景，PPI年中開始轉(zhuǎn)負(fù)，全年平均在2%左右；悲觀情景，PPI二季度開始轉(zhuǎn)負(fù)，全年平均在-2%左右。

最后， 增長(zhǎng)、綠色發(fā)展與價(jià)格之間的相互約束關(guān)系影響周期未來的演化。約束來自新不可能三角，2021年的全球宏觀展現(xiàn)了增長(zhǎng)、綠色發(fā)展與價(jià)格之間的相互約束關(guān)系；綠色發(fā)展是主要經(jīng)濟(jì)體未來長(zhǎng)期的議程；增長(zhǎng)與價(jià)格穩(wěn)定受到這一長(zhǎng)期議程的制約；接下來的周期演化將不同于過往的周期。

上午第三個(gè)主題演講嘉賓是中國(guó)鐵合金工業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)史萬利先生，此次會(huì)議的演講主題為《鐵合金行業(yè)現(xiàn)狀及關(guān)注熱點(diǎn)》。

中國(guó)鐵合金工業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)史萬利先生

史萬利先生從以下四個(gè)方面深度解析了鐵合金行業(yè)現(xiàn)狀及關(guān)注熱點(diǎn)。

一、2021年1-10月鐵合金行業(yè)情況

2020年1-10月鐵合金產(chǎn)量在2968.45噸，2021年1-10月為2883.36萬噸，累計(jì)減少85.09萬噸。其中，內(nèi)蒙、山東、寧夏、廣西作為鐵合金產(chǎn)出大省，與去年相比產(chǎn)量均有所下降。除此之外，史萬利先生也對(duì)硅錳合金、高碳鉻鐵、硅鐵、錳礦、鉻礦五大品種進(jìn)行解讀，多方面闡述鐵合金市場(chǎng)的變化。

二、國(guó)家政策關(guān)注熱點(diǎn)

在內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化廳能源局印發(fā)《關(guān)于確保完成“十四五”能耗雙控目標(biāo)任務(wù)若干保障措施》內(nèi)發(fā)改環(huán)資字〔2021〕209號(hào)的通知中，明確提出鐵合金25000千伏安及以下礦熱爐（特種鐵合金除外，具體特種鐵合金種類由工信廳認(rèn)定），原則上2022年底前全部退出；符合條件的可以按1.25∶1實(shí)施產(chǎn)能減量置換。

在《寧夏回族自治區(qū)能耗雙控產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 指導(dǎo)目錄（試行）》寧發(fā)改環(huán)資〔2021〕809 號(hào)中要求，新建和擴(kuò)建鐵合金冶煉（含錳冶煉）項(xiàng)目需滿足：產(chǎn)能實(shí)施 1.5：1 置換，不接受跨省產(chǎn)能置換，能耗實(shí)施 1.5：1 替代；礦熱爐規(guī)模必須達(dá)到 2臺(tái)31500KVA 及以上（特種鐵合金除外），同步配套建設(shè)尾氣（余熱）發(fā)電等綜合利用工程，項(xiàng)目對(duì)標(biāo)國(guó)際領(lǐng)先；單位產(chǎn)品能源消耗達(dá)到國(guó)家能效標(biāo)桿水平和國(guó)家及自治區(qū)能耗限額標(biāo)準(zhǔn)先進(jìn)值（標(biāo)準(zhǔn)提升時(shí)按新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行）。

三、行業(yè)未來展望

在國(guó)家及地方相關(guān)行業(yè)規(guī)范管理政策及其它多重因素疊加的影響下，粗鋼及鐵合金產(chǎn)量出現(xiàn)明顯拐點(diǎn)，隨著國(guó)家及地方遏制“兩高”項(xiàng)目盲目的發(fā)展，合金市場(chǎng)供需關(guān)系出現(xiàn)根本性變化，行業(yè)內(nèi)部兼并重組步伐加大，產(chǎn)業(yè)集中度將快速提高。

四、協(xié)會(huì)工作重點(diǎn)

一方面，積極配合國(guó)家相關(guān)部門全力推進(jìn)相關(guān)政策落地實(shí)施，促進(jìn)能耗雙控及碳達(dá)峰碳中和相關(guān)工作順利開展；另一方面，強(qiáng)化行業(yè)自律，旗幟鮮明反對(duì)行業(yè)壟斷，抑制不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，推進(jìn)行業(yè)健康、有序發(fā)展，同時(shí)，大力推廣先進(jìn)節(jié)能技術(shù)在合金行業(yè)廣泛應(yīng)用，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

上午第四個(gè)主題演講嘉賓是內(nèi)蒙古普源鐵合金有限責(zé)任公司期貨部負(fù)責(zé)人王浩先生，此次會(huì)議演講議題為《能耗雙控政策下雙硅運(yùn)行邏輯分析》。

內(nèi)蒙古普源鐵合金有限責(zé)任公司期貨部負(fù)責(zé)人王浩先生

王浩先生從以下三個(gè)方面闡述了能耗雙控下雙硅運(yùn)行邏輯分析。

一、能耗雙控政策時(shí)間線

總結(jié)了全年的能耗政策及相應(yīng)的硅錳期貨行情，分析了能耗政策對(duì)硅錳價(jià)格走勢(shì)的影響。

二、硅鐵、錳硅產(chǎn)量情況

全國(guó)硅錳產(chǎn)量在5月最多，9月最少。11月硅錳產(chǎn)區(qū)121家生產(chǎn)企業(yè)，開工情況如下：

11月全國(guó)綜合開工率為：57.6%，較之10月增9.7%。全國(guó)11月產(chǎn)能1584791噸，產(chǎn)量797269噸，環(huán)比10月增9.9%，增81034噸。同比2020年11月產(chǎn)量（905614）減11.9%。

全國(guó)硅鐵產(chǎn)量在青海，甘肅，陜西等區(qū)域，甚至是寧夏，今年上半年有能力生產(chǎn)企業(yè)基本都處于滿負(fù)荷狀態(tài)，使得今年上半年硅鐵增量明顯，2021年1-6月硅鐵產(chǎn)量311萬噸，較去年同期增長(zhǎng)22.09%；7月-8月開始寧夏區(qū)域能耗雙控政策加嚴(yán)，內(nèi)蒙古，寧夏，陜西等地用電不穩(wěn)，9-10月寧夏，陜西、青海限電政策進(jìn)一步加嚴(yán)，甚至出現(xiàn)全停的現(xiàn)象，產(chǎn)量影響比較大。硅鐵價(jià)格在2021年前三季度成本相對(duì)比較穩(wěn)定，成本小幅上漲；進(jìn)入9-10月，煤炭，蘭炭及電費(fèi)價(jià)格上調(diào)使硅鐵成本抬升，價(jià)格上升，企業(yè)利潤(rùn)空間大。

三、硅鐵、錳硅盤面走勢(shì)線

介紹了硅鐵、硅錳盤面疊加線的走勢(shì)關(guān)系和動(dòng)力煤、滬鋁、螺紋、錳硅盤面疊加線的走勢(shì)關(guān)系以及蒙西電網(wǎng)小風(fēng)季和大風(fēng)季的電費(fèi)變化。

上午第五個(gè)主題演講嘉賓是寧夏浩瑞森實(shí)業(yè)有限公司總經(jīng)理劉黎明先生，此次會(huì)議演講議題為《鳳凰終于涅槃—淺析未來硅鐵市場(chǎng)分析思路》。

寧夏浩瑞森實(shí)業(yè)有限公司總經(jīng)理劉黎明先生

首先，劉黎明先生回顧了前三個(gè)季度硅鐵市場(chǎng)。

從供需求看，1-3季度硅鐵產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，同比增加19%，至457.84萬噸。8月初開始，能耗雙控對(duì)產(chǎn)量的影響落地，三季度后兩個(gè)月的產(chǎn)量環(huán)比下降14%。海外疫情影響制造業(yè)生產(chǎn)能力不足，硅鐵出口需求增加。1-9月份粗鋼產(chǎn)量8.1億噸 同比增長(zhǎng)2.0%。隨著國(guó)家對(duì)動(dòng)力煤的嚴(yán)格管控后，加之房地產(chǎn)行業(yè)需求大幅坍塌，螺紋鋼暴庫，銷售清淡，貿(mào)易商冬儲(chǔ)意愿減弱，行情出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，對(duì)鋼鐵原材料的需求打擊雪上加霜。

接著，闡述了硅鐵行情分析思路。隨著電價(jià)形成機(jī)制的改革，市場(chǎng)化電價(jià)已成為未來硅鐵成本的可變因素，煤電聯(lián)動(dòng)機(jī)制正式落地，以往電價(jià)幾年不變，硅鐵成本相對(duì)穩(wěn)定成為歷史。

隨后，劉黎明先生復(fù)盤了硅鐵市場(chǎng)大事件以及供需情況進(jìn)行了數(shù)據(jù)分享。12月硅鐵總供應(yīng)預(yù)計(jì)在45萬噸，總需求在44.09萬噸，供需差為0.91萬噸。

最后，對(duì)明年硅鐵市場(chǎng)進(jìn)行展望。對(duì)于硅鐵行情的判斷除了考慮供需結(jié)構(gòu)和情緒、政策變化之外，主要就是關(guān)注煤炭?jī)r(jià)格的變化對(duì)成本的影響。目前來看，期貨層面：如果動(dòng)力煤和鐵合金期貨足夠活躍，后期則具備跨品種套利的可能?，F(xiàn)貨層面也可利用動(dòng)力煤價(jià)格的變動(dòng)來測(cè)算未來成本，但難度很大。其次，需要持續(xù)關(guān)注“雙碳”政策對(duì)上下游的影響以及合金落后產(chǎn)能的淘汰和置換。

12月14日下午的會(huì)議由上海鋼聯(lián)鐵合金事業(yè)部經(jīng)理熊燕女士主持。

上海鋼聯(lián)鐵合金事業(yè)部經(jīng)理熊燕女士

下午第一個(gè)主題演講嘉賓是上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)鐵合金高級(jí)分析師查佐棟先生，此次會(huì)議演講議題為《2021年錳合金市場(chǎng)走勢(shì)分析》。

上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)鐵合金高級(jí)分析師查佐棟先生

首先，查佐棟先生回顧了2021年硅錳市場(chǎng)。

2021年硅錳價(jià)格創(chuàng)歷史新高、廠家盈利豐厚、三季度供需失衡、控耗政策紅利貫穿、期現(xiàn)套保手段多樣。期現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)與政策聯(lián)系緊密，硅錳指數(shù)價(jià)格和錳礦表現(xiàn)差距較大。2021年1-10月錳礦進(jìn)口量2546萬噸，同比增1%。港口錳礦庫存仍居高位，各地區(qū)控耗政策，廠家對(duì)錳礦需求下降。南北廠家利潤(rùn)分化，表現(xiàn)在南方企業(yè)電費(fèi)高、礦價(jià)無優(yōu)勢(shì)、生產(chǎn)體量偏?。槐狈狡髽I(yè)電費(fèi)低、礦價(jià)有優(yōu)勢(shì)、生產(chǎn)體量大、用電不穩(wěn)定。

接著，查佐棟先生分析了硅錳產(chǎn)業(yè)面臨的問題。

從成本看，四季度持礦成本高位，進(jìn)口錳礦整體下降空間小。南方主產(chǎn)區(qū)電費(fèi)高，北方用電不穩(wěn)，焦炭?jī)r(jià)格波動(dòng)，南北企業(yè)成本不一，南方企業(yè)年平均成本7349元/噸（年初成本：6751元/噸、年末成本8280元/噸），北方企業(yè)年平均成本為6753元/噸（年初成本7254元/噸、年末成本7606元/噸）。從供需看，下半年內(nèi)蒙、寧夏、廣西減產(chǎn)嚴(yán)重、年末逐步恢復(fù)。主省份粗鋼減產(chǎn)執(zhí)行完成。

最后，查佐棟先生對(duì)2022年硅錳市場(chǎng)進(jìn)行了探討。

錳礦各礦種進(jìn)口量表現(xiàn)不一，四季度錳礦發(fā)運(yùn)各國(guó)增減不一。海外需求旺盛，國(guó)內(nèi)出口增加。下游鋼廠采購以河鋼為例表現(xiàn)為采購時(shí)間點(diǎn)延后，部分期貨盤面點(diǎn)價(jià)采購，四季度采購下滑，價(jià)格波動(dòng)大。內(nèi)蒙全年控耗完成較好，寧夏年內(nèi)耗能用完，廣西成本居全國(guó)高位。從長(zhǎng)期看，2022年度需求缺口仍需謹(jǐn)慎，供應(yīng)增量拖累價(jià)格。

下午第二個(gè)主題演講嘉賓是中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)釩業(yè)分會(huì)副秘書長(zhǎng)陳東輝先生，此次會(huì)議演講議題為《高強(qiáng)度螺紋鋼品種中釩等合金元素的替代關(guān)系》。

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)釩業(yè)分會(huì)副秘書長(zhǎng)陳東輝先生

首先，陳東輝先生介紹了高強(qiáng)度鋼元素合金化的發(fā)展前景。他提到了微合金化鋼（HSLA），這種鋼是現(xiàn)代鋼鐵冶金、流程生產(chǎn)中的高技術(shù)鋼材。同時(shí)是中國(guó)鋼鐵工業(yè)實(shí)現(xiàn)資源節(jié)約，質(zhì)量效益，和“雙碳”控制、可持續(xù)發(fā)展的必然要求。

以合金元素互代的主力品種HRB400鋼筋為例，按釩含量可分為三類：含釩鋼筋，低釩鋼筋和20MnSi鋼筋。合金元素互代的實(shí)質(zhì)是滿足標(biāo)準(zhǔn)條件下的性價(jià)比需求。2021年國(guó)內(nèi)釩市場(chǎng)呈現(xiàn)“升-降-升”模式，降價(jià)拐點(diǎn)：98%五氧化二釩7月9↓ 釩氮7月28↓；轉(zhuǎn)升拐點(diǎn)：98%五氧化二釩10月11，釩氮10月11日。

決定替代的因素有市場(chǎng)供需狀況、 替代品的相對(duì)價(jià)格表現(xiàn)、 用戶替代轉(zhuǎn)換成本，和用戶對(duì)替代品的選擇傾向（含技術(shù)服務(wù)）。2019年起釩、鈮競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化！目前，釩、鈮競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)階段！鈮占據(jù)股權(quán)配置、市場(chǎng)服務(wù)、技術(shù)合作、長(zhǎng)單合同、商務(wù)信譽(yù)、按用戶定價(jià)等優(yōu)勢(shì)！從中國(guó)鈮鐵年進(jìn)口量和氮化釩年產(chǎn)量可看出釩將長(zhǎng)期保持與鈮共舞，勢(shì)不可轉(zhuǎn)。

隨后，陳東輝先生比較了釩、鈮在鋼筋中的應(yīng)用對(duì)比，以及闡述了提高釩在鋼筋中的強(qiáng)度原理和措施。其中，控制釩氮比是降低成本高效利用釩資源的關(guān)鍵。

2020年全球五氧化二釩產(chǎn)量約20.1萬噸，消費(fèi)約19.98萬噸 ；中國(guó)氧化釩產(chǎn)量達(dá)到135800噸，在鋼鐵中的消費(fèi)比重再創(chuàng)歷史最高記錄，達(dá)到96.9%（世界=92.65%）。

接著，介紹了釩在鋼鐵材料中的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)和作用，以及常規(guī)釩合金物化指標(biāo)、特點(diǎn)和適用鋼種。釩合金料加入方式主要分為三種：轉(zhuǎn)爐出鋼前加入鋼包、轉(zhuǎn)爐出鋼過程加入和精煉過程加入。之后介紹氮化釩鐵產(chǎn)品技術(shù)特點(diǎn)和釩氮合金包芯線喂線法工業(yè)應(yīng)用，以及低成本釩微合金化技術(shù)和釩氮合金應(yīng)用方法、低成本釩微合金化技術(shù)。

最后，提出了釩應(yīng)用未來規(guī)劃及展望。其中包括含釩500MPa以上鋼筋的開發(fā)與應(yīng)用和釩在1200MPa級(jí)重軌鋼中的應(yīng)用等。

下午第三個(gè)主題演講嘉賓是一德期貨黑色事業(yè)部分析師劉森先生，此次會(huì)議演講議題為《如何運(yùn)用期貨工具對(duì)錳元素套利和庫存管理探討》。

一德期貨黑色事業(yè)部分析師劉森先生

首先，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受到相似的供求、宏觀等因素影響，兩者變動(dòng)趨同，通過套保，無論價(jià)格漲跌，總會(huì)有一個(gè)市場(chǎng)盈利，而另一個(gè)市場(chǎng)虧損的情形，盈虧相抵，因而規(guī)避價(jià)格波動(dòng)給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。簡(jiǎn)而言之，用較小的基差風(fēng)險(xiǎn)替代較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。套利的概念指利用相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的組合交易，以期在價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。

其次，2021年8-9月錳硅正向套利，緣何成為了高風(fēng)險(xiǎn)？1、硅錳成本結(jié)構(gòu)的比例變化；一個(gè)月時(shí)間內(nèi)錳礦成本占比波動(dòng)了3%，焦炭成占比波動(dòng)了10%。錳礦的套利比例如何擁有更好的效果？2.2比1，4：1，還是貨款額等值？上述各種比例均無好的效果，主因是錳硅成本比例發(fā)生了較大變化，錳元素占比由18年的60%左右下降到當(dāng)前的40%，電費(fèi)和焦炭成本占比提高。但現(xiàn)貨客戶并未直接在進(jìn)行其他原料的盤面預(yù)期管理，例如焦炭和動(dòng)力煤的買入套保。最后導(dǎo)致套利套保度單一集中。2、現(xiàn)期兩個(gè)市場(chǎng)的交易規(guī)模差異和交易客戶結(jié)構(gòu)差異；3、現(xiàn)貨客戶在期貨上套利套保的過度操作。

最后，2021年是“碳達(dá)峰、碳中和”政策的一次快速政策調(diào)整，在執(zhí)行過程當(dāng)中缺乏系統(tǒng)性和協(xié)調(diào)性，導(dǎo)致碳元素供需錯(cuò)配，進(jìn)而引起電力緊張以及為“十三五”能耗補(bǔ)課的矛盾集中釋放。一季度主要受內(nèi)蒙淘汰限制類爐型預(yù)期和提高限制類電費(fèi)影響，造成內(nèi)蒙合金產(chǎn)量明顯下降。二季度是能耗雙控開始由內(nèi)蒙向?qū)幭耐庖绲倪^程，但寧夏執(zhí)行力度開始偏弱產(chǎn)量影響偏小，疊加內(nèi)蒙一季度一刀切政策后的修正，能耗政策影響相對(duì)偏弱。三季度寧夏能耗政策逐漸發(fā)力，內(nèi)蒙7-9月新能源出力不足造成電力緊缺，9月廣西和陜西因能耗總量完成不理想對(duì)合金企業(yè)進(jìn)行了關(guān)停措施，貴州地區(qū)因電力緊張實(shí)施電力管控。四季度是政策發(fā)酵到峰值后，發(fā)改委對(duì)煤炭強(qiáng)政策糾偏，造成電力供給增加和焦炭、蘭炭?jī)r(jià)格快速下跌，成本坍塌與供應(yīng)緩解雙重壓力下合金快速回落到合理價(jià)格。2022年合金影響政策疏導(dǎo)：限制類爐型電費(fèi)上漲，抬升了部分合金產(chǎn)能的成本，產(chǎn)量釋放要求更高的利潤(rùn)水平。淘汰限制類產(chǎn)能與產(chǎn)能置換，淘汰限制類爐型會(huì)減少產(chǎn)能，若允許限制類爐型進(jìn)行產(chǎn)能置換，則可能會(huì)增加有效產(chǎn)能和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，即某些因成本存在劣勢(shì)的沉默產(chǎn)能置換成為可以生產(chǎn)產(chǎn)能，但也許會(huì)短周期內(nèi)因?yàn)楫a(chǎn)能置換而引起供需錯(cuò)配。整體上短周期內(nèi)容易對(duì)合金價(jià)格形成支撐。能耗強(qiáng)度和能耗總量的管控，若各省進(jìn)一步收緊對(duì)合金企業(yè)的能耗總量，則會(huì)造成合金產(chǎn)能過剩但產(chǎn)量無法釋放的困局；而加速對(duì)合金企業(yè)的能耗強(qiáng)度進(jìn)行管控則會(huì)造成僅僅優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能能夠生產(chǎn)，造成供需端的錯(cuò)配短期抬高合金的價(jià)格，也會(huì)間接促進(jìn)合金企業(yè)升級(jí)制造裝備和提高技術(shù)水平的動(dòng)力，若對(duì)企業(yè)的能耗強(qiáng)度管控偏平和則短期對(duì)合金的生產(chǎn)無明顯影響。

下午第四個(gè)主題演講嘉賓是上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春先生，此次會(huì)議演講議題為《透過產(chǎn)量壓減政策看中長(zhǎng)期鋼鐵供需格局變化趨勢(shì)》。

上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春先生

首先，徐向春先生回顧了2021年市場(chǎng)情況。從鋼材價(jià)格上看，上半年受需求拉動(dòng)，刷新歷史高點(diǎn)；下半年壓減產(chǎn)量，需求下滑。從供需看，前三季度表現(xiàn)高需求高供應(yīng)。第四季度供需雙弱，金九銀十落空。9-10月份周消費(fèi)321萬噸，比7-8月降4%，比去年同期降20%。預(yù)估上半年同比增11%，下半年同比降17%。行業(yè)盈利再創(chuàng)新高。1-10月，鋼鐵業(yè)利潤(rùn)4069億元，增長(zhǎng)1.32倍。

接著，徐向春先生展望了2022年市場(chǎng)。

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型高質(zhì)量發(fā)展，房地產(chǎn)有待企穩(wěn)。GDP有望5%以上（21年8.1%），投資4.5%，通脹溫和回升，PPI大幅回落。存在的風(fēng)險(xiǎn)有：疫情，美聯(lián)儲(chǔ)加息，房地產(chǎn)失速。

鋼材需求繼續(xù)回落。2021年下降4%，2022年下降2%。其中建筑業(yè)下降6%，制造業(yè)增長(zhǎng)2%。市場(chǎng)對(duì)2022地產(chǎn)投資預(yù)期均值在-2%左右。

壓減產(chǎn)量政策大概率延續(xù)，供應(yīng)依然受限。價(jià)格預(yù)判：前瞻指標(biāo)提示上漲周期結(jié)束；成本重心大幅下移，全年價(jià)格預(yù)計(jì)（以螺紋鋼計(jì)）4000~5000元區(qū)間震蕩，全年均價(jià)降約10%。

最后，徐向春先生分析了“雙碳”重構(gòu)鋼鐵產(chǎn)業(yè)格局。產(chǎn)能產(chǎn)量“雙控”大背景：鋼鐵行業(yè)2025年提前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰。壓減鋼鐵產(chǎn)量政策堅(jiān)定不移，能耗雙控進(jìn)一步制約鋼鐵產(chǎn)能置換。控制產(chǎn)能、優(yōu)化布局，電爐工藝有望大發(fā)展。預(yù)計(jì)未來粗鋼產(chǎn)能維持在12億噸左右，內(nèi)需峰值預(yù)估11.5億噸，房地產(chǎn)鋼鐵需求基本見頂。“雙碳”促進(jìn)兼并重組，鋼鐵行業(yè)前景展望：盈利有望上臺(tái)階。

所有嘉賓演講結(jié)束，我們迎來最后環(huán)節(jié)——2021年中國(guó)鐵合金行業(yè)優(yōu)質(zhì)采價(jià)企業(yè)授牌儀式。頒獎(jiǎng)嘉賓分別給2021年中國(guó)錳礦優(yōu)質(zhì)采價(jià)企業(yè)、2021年中國(guó)硅錳優(yōu)質(zhì)采價(jià)企業(yè)、2021年中國(guó)錳鐵優(yōu)質(zhì)采價(jià)企業(yè)、2021年中國(guó)電解錳優(yōu)質(zhì)采價(jià)企業(yè)、2021年中國(guó)硅鐵優(yōu)質(zhì)采價(jià)企業(yè)、2021年中國(guó)金屬硅優(yōu)質(zhì)采價(jià)企業(yè)、2021年中國(guó)釩系優(yōu)質(zhì)采價(jià)企業(yè)進(jìn)行頒獎(jiǎng)。

隨著授牌儀式順利結(jié)束，本次2021年（第十二屆）中國(guó)鐵合金產(chǎn)業(yè)大會(huì)也畫上圓滿的句號(hào)。感謝各位參會(huì)代表及行業(yè)內(nèi)所有人的支持與關(guān)注！精彩繼續(xù)，期待下次會(huì)議的相聚！

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