毛英：宏觀經(jīng)濟(jì)形式分析及風(fēng)險防控

2025年6月13日（星期五），“2025第三屆陜西建筑材料論壇——暨混凝土、砂石、水泥行業(yè)交流會”在陜西西安止園飯店順利召開 會議上，西安交通大學(xué)教授毛英就經(jīng)濟(jì)與當(dāng)下市場環(huán)境之間的關(guān)系及發(fā)展趨勢進(jìn)行了主題演講，該演講分別從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、財政進(jìn)度與經(jīng)濟(jì)空間、行業(yè)政策等方面做出了分析，通過多維數(shù)據(jù)解讀中國經(jīng)濟(jì)韌性，揭示政策調(diào)控邏輯與行業(yè)發(fā)展機(jī)遇 首先，毛教授先對美國對中國發(fā)動“關(guān)稅戰(zhàn)”的經(jīng)濟(jì)影響概況進(jìn)行了介紹，指出當(dāng)前房地產(chǎn)投資和基建投資成為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的主要動能，他表示面對外部關(guān)稅擾動，2025年中國經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)較強(qiáng)抗壓能力，盡管下半年出口增速波動可能加劇，但 "搶出口" 韌性仍存，房地產(chǎn)市場通過 "縮量提質(zhì)" 促進(jìn)價格維穩(wěn)。

會議回顧

5月我國價格領(lǐng)域呈現(xiàn)積極變化，核心CPI同比漲幅升至近一年最高點

盡管月初中美貿(mào)易談判利好推動風(fēng)險偏好上漲，除黃金外大宗商品價格小幅回升，但隨后由于關(guān)稅波動再起，大宗商品價格震蕩回落并傳導(dǎo)至國內(nèi)相關(guān)行業(yè)同時，煤炭需求處于淡季，南方高溫雨水天氣增多影響房地產(chǎn)、基建項目施工，導(dǎo)致煤炭、鋼材、水泥等價格下行 “目前我國PPI仍處低位”張立群表示，下一步要加緊實施更加積極有為的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，加大政府公共產(chǎn)品投資力度，進(jìn)一步推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化，帶動企業(yè)生產(chǎn)和投資，帶動就業(yè)和居民收入增加，盡快激活超大規(guī)模的內(nèi)需市場。

國內(nèi)

百年建筑：江蘇節(jié)前建材價格承壓回落，五一節(jié)后將有何表現(xiàn)？

受宏觀經(jīng)濟(jì)政策、基建投資、房地產(chǎn)市場及原材料成本等因素影響，不同建材品種價格走勢分化明顯截至2025年4月30日，水泥價格同比漲幅超12%，混凝土價格小幅上漲，而礦渣粉價格則同比微降 二、水泥市場價格高位盤整 據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2025年4月30日，江蘇省樣本水泥企業(yè)均價為368.5元/噸，年同比上漲12.86%，周環(huán)比下降0.67%，與元月年初相比，水泥均價已上漲約28元/噸。

熱點文章

Mysteel聚焦鋼鐵產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)（2025年3月13日） —五大品種鋼材供需雙強(qiáng)，庫存季節(jié)性去庫

從結(jié)構(gòu)看，一些領(lǐng)域價格顯現(xiàn)積極變化，CPI中部分工業(yè)消費(fèi)品和服務(wù)價格穩(wěn)中有漲，PPI降幅有所收窄，當(dāng)前物價溫和回升的態(tài)勢沒有改變 3、水泥&混凝土：水泥：全國水泥市場需求正處于恢復(fù)通道，但各領(lǐng)域復(fù)蘇步伐不一基建領(lǐng)域率先發(fā)力，房建市場緩慢回暖，民用需求平穩(wěn)回升預(yù)計隨著政策效應(yīng)持續(xù)釋放，水泥市場需求將保持回升態(tài)勢，但各領(lǐng)域需求分化格局仍將延續(xù)未來需要重點關(guān)注基建項目資金到位情況、房地產(chǎn)市場調(diào)整態(tài)勢以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策走向，這些因素將直接影響水泥市場需求變化；混凝土：市場需求穩(wěn)步回升，國內(nèi)舊改項目體量有意識擴(kuò)大，或成為未來重點城市的混凝土重點需求支撐之一；資金方面，目前尚未出現(xiàn)一個轉(zhuǎn)折點，攪拌站資金仍然沒有得到解決，項目進(jìn)度暫且也收到資金阻礙而放慢，因此，市場仍然在復(fù)蘇，未來一段時間，混凝土發(fā)運(yùn)量仍然會持續(xù)回升。

主編視角

Mysteel周報：建筑原材料價格監(jiān)測（3.3-3.7）

本周展望 綜上所述，總體來看，全國水泥市場需求正處于恢復(fù)通道，但各領(lǐng)域復(fù)蘇步伐不一基建領(lǐng)域率先發(fā)力，房建市場緩慢回暖，民用需求平穩(wěn)回升預(yù)計隨著政策效應(yīng)持續(xù)釋放，水泥市場需求將保持回升態(tài)勢，但各領(lǐng)域需求分化格局仍將延續(xù)未來需要重點關(guān)注基建項目資金到位情況、房地產(chǎn)市場調(diào)整態(tài)勢以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策走向，這些因素將直接影響水泥市場需求變化 2. 混凝土 周度觀點：上周混凝土價格持平運(yùn)行，預(yù)計本周混凝土行情或?qū)⑵珡?qiáng)運(yùn)行 上周混凝土復(fù)盤分析 上周混凝土價格持平運(yùn)行。

觀點

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)席董事長、總裁高波在2025年全國煤焦采購大會·日照站上致辭

在此，我謹(jǐn)代表上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司，向撥冗出席本次活動的領(lǐng)導(dǎo)嘉賓致以誠摯的歡迎！同時也向長期以來對上海鋼聯(lián)的建設(shè)和發(fā)展予以熱情關(guān)心和大力支持的業(yè)內(nèi)同仁們致以衷心的感謝！ 2024年國內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜多變，但我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，GDP實現(xiàn)了5%的增幅然而，受房地產(chǎn)市場的復(fù)雜性和挑戰(zhàn)性走向影響、我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿揭欢_擊，鋼價跌至近五年最低，水泥市場需求持續(xù)萎縮，價格深度下跌；受下游弱勢傳導(dǎo)煤焦價格也在預(yù)期和現(xiàn)實中反復(fù)切換，市場博弈加劇、企業(yè)經(jīng)營壓力逐漸增加。

會議報道

百年建筑：華中地區(qū)建材早餐（三市鋼材普跌10-20元/噸）

》》》點擊查詢湖南砂石價格 三、行業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布 ◎百年建筑數(shù)據(jù)：鄭州水泥到貨量（2.26-3.4） ◎百年建筑數(shù)據(jù)：武漢水泥到貨量（2.26-3.4） ◎百年建筑數(shù)據(jù)：武漢混凝土發(fā)運(yùn)量（2.26-3.4） ◎百年建筑數(shù)據(jù)：鄭州混凝土發(fā)運(yùn)量（2.26-3.4） ◎湖南湘陰65個項目集中簽約開工，總投資169.5億元 四、協(xié)會/企業(yè)動態(tài) ◎湖南鴻欣新型建材年產(chǎn)100萬件水泥制品建設(shè)項目環(huán)境影響報告表批復(fù) ◎華潤建材科技托管重慶多家水泥廠 ◎中國建筑：近期獲得多個重大項目，金額合計107.1億元 五、招投標(biāo)信息/重點項目發(fā)布 ◎鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實驗區(qū)集中供熱項目(輸配供熱管線二期工程)2025年第一批市政管網(wǎng)工程閥門采購采購公告 ◎孝感市老城區(qū)排水管網(wǎng)混錯接排查和整改工程（二期）設(shè)計服務(wù)項目(HBXG-202503SZ-011001001)招標(biāo)公告 ◎[競爭性磋商]卸甲坪鄉(xiāng)（葛根基地至S435劉曲線）公路工程建設(shè)項目競爭性磋商公告 。

日評

[隆眾聚焦]：春臨三月芳菲處 PP制品需求繪錦圖

但據(jù)終端市場反映，當(dāng)前需求表現(xiàn)尚可，金三旺季陸續(xù)凸顯，加之隨著國內(nèi)部分地區(qū)天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，農(nóng)用塑編、灌溉、建筑用水泥、管材等行業(yè)需求增加，行業(yè)開工水平逐步提升，訂單天數(shù)較上周+1.46%，采買原料積極性明顯增加但由于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，行業(yè)內(nèi)卷依然嚴(yán)重，部分行業(yè)價格多震蕩為主，利潤上漲空間乏力，業(yè)者心態(tài)仍偏謹(jǐn)慎 來源：隆眾資訊 當(dāng)前國內(nèi)聚丙烯下游行業(yè)（包括塑編、注塑、BOPP、PP管材、PP無紡布、CPP、PP透明、改性PP共8個下游行業(yè)）平均開工較上周呈現(xiàn)穩(wěn)中上漲態(tài)勢。

熱點聚焦

廣發(fā)期貨：淺議煤炭行業(yè)供給側(cè)改革

不同地區(qū)的煤炭資源稟賦、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和環(huán)境承載能力存在較大差異，但在政策執(zhí)行過程中，可能忽視了這些差異，導(dǎo)致一些地區(qū)的煤炭企業(yè)面臨生存困境，或者在職工下崗分流過程中未進(jìn)行合理補(bǔ)償和妥善安置 煤炭價格過快上漲也產(chǎn)生一定影響由于各方面的原因，2021年我國煤炭價格快速上漲，港口動力煤價格一度超過2000元/噸，對社會生產(chǎn)和民生保障帶來較大影響煤炭是電力、鋼鐵、水泥、化工等眾多工業(yè)行業(yè)的重要基礎(chǔ)能源和原材料。

原料

甘肅蘭白臨地區(qū)水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行座談會召開

2月24日，甘肅省蘭白臨地區(qū)水泥企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行座談會在省建材行業(yè)協(xié)會召開區(qū)域內(nèi)各水泥企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)和銷售負(fù)責(zé)人參加會議，省水泥協(xié)會常務(wù)副會長、秘書長王琰田主持了會議 會議首先通報分析了甘肅省水泥行業(yè)2024年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況數(shù)據(jù)顯示，過去一年，受下游房地產(chǎn)投資縮減和基建項目放緩的影響，甘肅省水泥行業(yè)和全國一樣，面臨著“需求持續(xù)下降，價格低迷波動、效益大幅下滑”的嚴(yán)峻態(tài)勢，但全省水泥企業(yè)迎難而上，通過進(jìn)一步推進(jìn)錯峰生產(chǎn)、強(qiáng)化行業(yè)自律、積極推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、有效提升管理水平，在艱難環(huán)境中保持了較強(qiáng)的韌性，全年取得了優(yōu)于全國行業(yè)平均水平的經(jīng)營業(yè)績。

行業(yè)資訊

百年建筑：華東建筑材料價格波動盤點（2.13-2.19）

一、華東地區(qū)水泥價格指數(shù)走勢圖 二、價格波動盤點 三、總結(jié) 綜合來看，近一周內(nèi)華東地區(qū)各材料價格均呈弱勢運(yùn)行，尤其是水泥和混凝土普遍下跌趨勢較為顯著，因二月份處于建筑行業(yè)淡季，且整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，大部分項目投資和開工率都有大大影響；水泥企業(yè)不得不通過降價等方式為維護(hù)穩(wěn)定市場份額，這也使得部分區(qū)域水泥價格略顯頹勢；砂石和水泥也呈相同情況，貿(mào)易商回款壓力大且供應(yīng)過剩所以備庫不明顯，且年后需求萎縮較快，砂石消費(fèi)量明顯下降，價格也隨之出現(xiàn)不同程度的跌幅；春節(jié)期間長三角鋼廠水渣銷量情況不理想，隨著水渣庫存上升和北方外來礦渣粉差價明顯，短期內(nèi)華東部分市場礦渣粉價格呈弱勢運(yùn)行。

日評

Mysteel：2025年全國水渣價格或低位震蕩

2024年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)改善，基礎(chǔ)設(shè)施投資保持增長，但房地產(chǎn)行業(yè)仍持續(xù)調(diào)整，影響水泥需求整體下降此外，據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-11月，全國水泥產(chǎn)量16.7億噸，同比下降10.1%在市場需求下降及熟料產(chǎn)量下降的情況下，水泥產(chǎn)量同步大幅下降2024年國內(nèi)水泥均價385元/噸，同比下跌8.3%，創(chuàng)近5年新低水平主要受需求下滑影響，其次是生產(chǎn)成本下降，導(dǎo)致市場競爭激烈，價格戰(zhàn)頻發(fā)，水泥價格持探底。

年報

氧化鋁早評：市場低價貨源增加 南北方價格持續(xù)下跌

此筆成交較上一筆價格（2025年1月3日成交）下跌41美元/噸 <2 據(jù)海外媒體消息，美國Brimstone公司近日宣布，其深度脫碳水泥制造工藝還將生產(chǎn)冶煉級氧化鋁，這標(biāo)志著美國的一個重要工業(yè)里程碑，對國家安全、國內(nèi)供應(yīng)鏈和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生直接影響。

日報

Mysteel日報：1月13日鋁土礦及海運(yùn)費(fèi)日度價格監(jiān)控

1月13日國產(chǎn)鋁土礦價格高位持穩(wěn)國產(chǎn)礦山維持常態(tài)開工，采暖季環(huán)保壓力增加需求端氧化鋁開工率好轉(zhuǎn)，對鋁土礦需求不減 進(jìn)口礦方面價格高位平穩(wěn)上行幾內(nèi)亞局勢不穩(wěn)，市場可貿(mào)易量緊張，礦價堅挺 據(jù)海外媒體消息，美國Brimstone公司近日宣布，其深度脫碳水泥制造工藝還將生產(chǎn)冶煉級氧化鋁，這標(biāo)志著美國的一個重要工業(yè)里程碑，對國家安全、國內(nèi)供應(yīng)鏈和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生直接影響值得注意的是，Brimstone生產(chǎn)工藝是用無碳硅酸鈣巖石替代鋁土礦，將減少美國氧化鋁行業(yè)對進(jìn)口鋁土礦的依賴。

日報

百年建筑年報: 2024年安徽省水泥市場回顧與2025年展望

2025年，盡管房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷對水泥需求有一定拖累，但安徽省基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進(jìn)，如公路、鐵路、水利等領(lǐng)域的項目，將帶動水泥需求總體上，水泥市場需求有望保持一定程度的穩(wěn)定，但增長幅度可能較為有限預(yù)計受市場供需關(guān)系以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素影響，水泥價格重心可能會下移一方面，大型水泥企業(yè)如海螺水泥計劃在2025年使一級能效標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)線占比達(dá)到50%，通過提升能效水平降低成本、增強(qiáng)競爭力；另一方面，部分企業(yè)可能會通過推進(jìn)水泥產(chǎn)業(yè)兼并重組、發(fā)展環(huán)保業(yè)務(wù)、整合混凝土業(yè)務(wù)等方式，拓展發(fā)展空間、尋找新的利潤增長點。

日評

百年建筑年報: 2024年廣東省水泥市場回顧與2025年展望

6月西江流域受連續(xù)降雨影響，西江封航，市場競爭格局有所緩和，珠三角水泥價格小幅推漲8、9月份兩廣受臺風(fēng)影響降雨較多，廣西水泥通過西江水路運(yùn)輸進(jìn)入珠三角的數(shù)量較多，沖擊較大，導(dǎo)致珠三角水泥市場競爭加劇，水泥價格達(dá)到全年最低點四季度，水泥企業(yè)為修復(fù)全年利潤，企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行四季度錯峰停窯計劃，庫存壓力緩解，連續(xù)多輪推漲，在11月中旬水泥價格達(dá)全年最高點臨近年末，市場回歸理性，全年水泥價格震蕩偏弱運(yùn)行 二、2025年廣東省水泥市場展望 1. 房地產(chǎn)宏觀政策 廣東省確定65個項目作為2024年建筑業(yè)企業(yè)投身“百千萬工程”項目范例，這些項目范例既包括美麗圩鎮(zhèn)建設(shè)、農(nóng)村人居環(huán)境提升、農(nóng)房風(fēng)貌提升等類型，也包括特色產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入、農(nóng)文旅融合發(fā)展、歷史文化保護(hù)與活化利用等元素，項目廣度、深度等方面體現(xiàn)地方政府和企業(yè)精心組織、精細(xì)施工、降本增效、提升品質(zhì)的項目管理理念，凸顯廣大建設(shè)者在廣東城鄉(xiāng)建設(shè)中勇于創(chuàng)新的精神風(fēng)貌，具備良好的社會經(jīng)濟(jì)效益和借鑒推廣意義。

研究報告

百年建筑年報：2024年陜西水泥市場回顧與2025年展望

具體來看，春節(jié)期間前后，受建筑行業(yè)季節(jié)性停工、工人返鄉(xiāng)休假等多重因素影響，水泥市場需求銳減，各水泥企業(yè)紛紛趁機(jī)安排熟料生產(chǎn)線的檢修工作，使得這一階段的運(yùn)轉(zhuǎn)率處于較低水平待春節(jié)假期結(jié)束，隨著工人陸續(xù)返崗，建筑工程逐步復(fù)工，水泥企業(yè)也隨之重啟生產(chǎn)流程，運(yùn)轉(zhuǎn)率開始回升步入 6 - 7 月，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動、房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷，以及基建項目開工進(jìn)度放緩等因素的綜合作用，水泥市場需求陷入下行通道，產(chǎn)品價格隨之全面走低。

研究報告

天山股份：目前公司突尼斯并購項目已簽約，正在加快推進(jìn)相關(guān)工作

12月12日，天山股份發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，具體內(nèi)容如下： 1、對國內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)展展望？ 答：當(dāng)前國內(nèi)水泥行業(yè)處于復(fù)雜、嚴(yán)峻、困難的時期，需求逐年下降行業(yè)從業(yè)者經(jīng)歷了近年的業(yè)績下滑，希望能走出困局，逐步走向理性競爭、價格復(fù)蘇、盈利改善并進(jìn)入合理利潤率的健康發(fā)展階段 2、今年水泥產(chǎn)能治理相關(guān)政策的影響？ 答：今年出臺的《水泥行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的 意見》《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法(2024年本)》等政策文件，明確要求到2025年底水泥熟料產(chǎn)能控制在18億噸左右，能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達(dá)到30%，能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰退出，嚴(yán)格落實水泥行業(yè)產(chǎn)能置換政策，依法依規(guī)淘汰落后產(chǎn)能，嚴(yán)禁違規(guī)新增產(chǎn)能。

企業(yè)動態(tài)

中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確“穩(wěn)住樓市” 傳遞出哪些信息？

從行業(yè)角度來看，華福證券地產(chǎn)首席分析師陳立表示，樓市深度調(diào)整，房地產(chǎn)行業(yè)營收利潤出現(xiàn)下降，也對上下游產(chǎn)業(yè)鏈實體行業(yè)景氣度形成一定影響 “在上游，原材料、建筑建材領(lǐng)域，新開工面積回落，使得鋼材、水泥、玻璃等企業(yè)面臨需求下降的問題，引發(fā)庫存積壓、價格下跌在下游，家居、家紡、家電等需求減少，部分企業(yè)尋求出海途徑，以開辟第二增長曲線”陳立稱 廣東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉指出，本次中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出擴(kuò)大內(nèi)需，將消費(fèi)與投資并重，并更加重視消費(fèi)。

地產(chǎn)

Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價格周報 （10月28日-11月1日）

下周市場需求市場持續(xù)釋放，水泥價格或持續(xù)上行 混凝土價格由于原材料價格上漲影響生產(chǎn)成本增加而小幅上行本周混凝土價格指數(shù)為342元/方，較上周五上漲2元/方，環(huán)比上漲0.59%下周原材料價格持續(xù)上漲，生產(chǎn)成本有增無減，混凝土價格或延續(xù)漲勢 螺紋鋼價格小幅上漲1）中美經(jīng)濟(jì)工作組會議期間，中方專門向美方介紹了中國一攬子增量政策接下來的時間表和發(fā)力方向，政策規(guī)模較大，具體安排預(yù)計將于11月通過法定程序后予以公布。

產(chǎn)業(yè)分析