Mysteel：澳洲遠期煉焦煤市場情緒回暖，俄羅斯遠期市場交投氛圍平淡

澳洲遠期煉焦煤GYC（貢耶拉）準一線煉焦煤資源成交價FOB189美金/噸，裝船期2025.05.25-2025.06.3，成交噸數(shù)共4萬噸當前，一線煉焦煤價格指數(shù)為CFR201.2美金/噸，測算中國到岸價人民幣含稅價約為1659，山西同品質(zhì)煤種按出廠含稅價1330測算，進口倒掛幅度有所擴大，國內(nèi)接貨意愿進一步走弱俄羅斯遠期煉焦煤市場價格暫無變化，K4主焦煤，伊娜琳肥煤暫無礦山報盤，Elga肥煤市場貿(mào)易貨物暫無報出，K10招標價格趨穩(wěn)，受部分主流礦山供應影響，交投氛圍一般，接貨端詢價行為仍存。

日評

Mysteel：關(guān)于近期俄羅斯進口焦煤市場的思考

此外，敞頂貨車空車運行運價將上漲 10% 對于俄羅斯煉焦煤的出口成本有所上漲，但是鑒于俄羅斯焦煤的生產(chǎn)方式及利潤結(jié)構(gòu)，短期內(nèi)整體成本上升的高度有限根據(jù)Mysteel的調(diào)研得知，當前國內(nèi)市場進口焦煤的價格邏輯并沒有發(fā)生明顯變化，即國內(nèi)的買方市場狀態(tài)決定了國內(nèi)貿(mào)易環(huán)節(jié)對高價焦煤的接受度并不高但是從長期角度看，若此政策后續(xù)確實落地，2025年主流煤礦端的生產(chǎn)以及發(fā)運積極性可能會受到負面影響，從而擾動我國市場的俄羅斯焦煤的進口量向下波動。

煤焦熱點

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場偏弱運行，整體出貨相對不暢

本周以來，進口海運焦煤遠期市場價格整體下降澳洲遠期煉焦煤市場整體小幅波動，俄羅斯遠期市場下浮較為明顯終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商需求一般，采購情緒暫無回暖貿(mào)易商方面，多數(shù)貿(mào)易商采購情緒仍較為謹慎，少數(shù)貿(mào)易商有接貨行為現(xiàn)海運焦煤遠期市場日環(huán)比價格暫無變化周環(huán)比價格整體下降，澳洲遠期市場部分煤種下降0.5美金/噸，俄羅斯遠期市場整體下降0.5-3.5美金/噸，月環(huán)比價格澳洲遠期市場價格整體上漲9.0-15美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場漲跌互現(xiàn)，個別主流礦山出貨意愿加劇

本周以來，進口海運焦煤遠期市場價格整體呈下降趨勢，個別煤種價格有所反彈澳洲遠期煉焦煤市場整體小幅波動，俄羅斯遠期市場漲跌互現(xiàn)，個別煤種小幅上漲，其余煤種下降幅度較為明顯本周國內(nèi)終端企業(yè)集中提降第二輪，降幅50-55元/噸，已全部落地終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商采購情緒回落貿(mào)易商方面，多數(shù)貿(mào)易商采購情緒仍較為謹慎，少數(shù)貿(mào)易商有接貨行為現(xiàn)海運焦煤遠期市場日環(huán)比價格，澳洲遠期市場暫無變化，俄羅斯遠期市場部分煤種上漲0.2-1.5美金/噸，部分煤種下降10.0-11.5美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場漲跌互現(xiàn)，市場交投氛圍有所恢復

本周以來，進口海運焦煤遠期市場價格整體漲跌互現(xiàn)，終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商采購情緒有所恢復本周國內(nèi)終端企業(yè)集中提降第一輪，降幅100-110元/噸，已全部落地貿(mào)易商方面，多數(shù)貿(mào)易商采購情緒較為謹慎，整體交投氛圍稍有回暖現(xiàn)海運焦煤遠期市場日環(huán)比價格部分煤種下降2.5-4.0美金/噸，部分煤種上漲1.0-2.0美金/噸周環(huán)比價格漲跌互現(xiàn)，澳洲遠期煉焦煤部分煤種上漲2美金/噸，個別煤種下降2美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場震蕩波動，個別主流礦山挺價意愿仍存

本周以來，進口海運焦煤遠期市場價格整體以上漲為主，終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商采購情緒有所恢復本周國內(nèi)終端企業(yè)集中提漲第五輪，漲幅100-110元/噸，暫未落地貿(mào)易商方面，多數(shù)貿(mào)易商采購情緒較為謹慎，整體交投氛圍一般現(xiàn)海運焦煤遠期市場日環(huán)比價格個別煤種下降1.5-5美金/噸，周環(huán)比價格漲跌互現(xiàn)，澳洲遠期煉焦煤整體上漲1-8美金，俄羅斯市場部分煤種上漲1.5-2.5美金/噸，部分煤種下降1.0-1.5美金/噸，月環(huán)比價格整體上漲較為明顯，澳洲遠期市場價格整體上漲20.5-23.5美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場開始反彈，市場交投氛圍有些改善

本周以來，進口海運焦煤遠期市場價格整體開始回彈，終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商采購情緒有所恢復本周國內(nèi)終端企業(yè)集中提漲第一輪，漲幅100-110元/噸，已全部落地貿(mào)易商方面，多數(shù)貿(mào)易商采購情緒恢復，整體交投氛圍回暖現(xiàn)海運焦煤遠期市場日環(huán)比價格個別煤種上漲3美金/噸，周環(huán)比價格整體上漲10.5-28.5美金，俄羅斯遠期市場整體下降9-29.5美金，月環(huán)比價格整體下跌較為明顯，澳洲遠期市場價格整體下跌48.5-66.5美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場持續(xù)下行，貿(mào)易商觀望情緒濃厚

本周以來，進口海運焦煤遠期市場價格整體下降幅度較大，終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商觀望情緒濃厚，采購情緒不佳本周國內(nèi)終端企業(yè)集中提降第六輪，降幅100-110元/噸，已全部落地貿(mào)易商方面，多數(shù)貿(mào)易商以觀望市場走勢為主，整體情緒較為冷清，遠期市場采購情緒不溫現(xiàn)海運焦煤遠期市場日環(huán)比價格整體下降2-6美金/噸，周環(huán)比價格澳洲遠期市場整體下降27.5-28.5美金，俄羅斯遠期市場整體下降9-29.5美金，月環(huán)比價格整體下跌較為明顯，澳洲遠期市場價格整體下跌48.5-66.5美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場偏弱運行，下游采購意愿不佳

海運遠期煉焦煤方面，俄羅斯取消了對焦煤4%-7%的靈活出口關(guān)稅，根據(jù)實際俄羅斯遠期煉焦煤成交的規(guī)模與頻次來看，效果并不明顯，同時由于24年恢復對俄羅斯的進口關(guān)稅，整體拿貨成本仍然由貿(mào)易拿貨環(huán)節(jié)承擔隨著國內(nèi)港口現(xiàn)貨價格的弱勢運行，下游對俄羅斯海運遠期煉焦煤的詢盤意向也在不斷降低，對利潤成本較低報盤興趣不高，當前K4遠期市場價格CFR252美金/噸，周環(huán)比降18美金/噸 整體來看，由于終端市場需求不佳，鋼廠效益較差且仍有高爐陸續(xù)檢修，冬儲補庫的需求釋放仍需要一定時間，受此影響港口海運遠期價格走勢仍然偏弱，支撐不足。

日評

Mysteel：俄羅斯遠期市場止跌企穩(wěn)，澳洲遠期焦煤市場月環(huán)比仍有上漲

本周以來，進口海運焦煤遠期市場整體煤種價格下降幅度較為明顯，終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商采購情緒不溫貿(mào)易商方面，部分貿(mào)易商暫時停止采購，整體情緒較為冷淡，保持謹慎觀望態(tài)勢現(xiàn)海運焦煤遠期市場日環(huán)比個別煤種價格暫無變化，周環(huán)比價格澳洲遠期市場不變，俄羅斯遠期市場整體下降3.5-18美金/噸，月環(huán)比價格整漲跌互現(xiàn)，澳洲遠期市場價格整體上漲14.2-23.2美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯東部地區(qū)鐵路起火，印度將增加俄羅斯煉焦煤進口量

澳洲遠期焦煤方面，近期澳洲主要焦煤礦區(qū)受雨季影響，發(fā)運不暢，市場價格支撐較強，印度終端焦鋼企業(yè)因澳煤價格過高，將繼續(xù)增加從俄羅斯進口煉焦煤數(shù)量，后續(xù)需關(guān)注市場價格走勢及礦山發(fā)運情況

日評

Mysteel：SAIL希望增加對俄羅斯煉焦煤的采購數(shù)量

SAIL希望增加對俄羅斯煉焦煤的采購數(shù)量 印度鋼鐵管理局主席表示由于俄羅斯煉焦煤價格更為合適，希望之后繼續(xù)增加從俄羅斯購買煉焦煤的數(shù)量，并預計四季度印度將購入四批分別為7.5萬噸的俄羅斯煉焦煤當前印度每年預計進口焦煤量為7000萬噸，其中一半以上來自澳大利亞，自今年四月以來，該國最大的國有鋼鐵生產(chǎn)商SAIL已從俄羅斯進口了8批煉焦煤。

日評

Mysteel：俄羅斯將開通往中國的新鐵路走廊，印度焦煤出口量及產(chǎn)量同比雙增

與此同時，該國增加了從俄羅斯購買煉焦煤的數(shù)量 信息來源: Российский уголь 印度焦煤10月進口量與產(chǎn)量同步增長 根據(jù)CoalMint的數(shù)據(jù)，印度2023年10月的煉焦煤進口量同比增長7%，達到440萬噸。

日評

Mysteel：俄羅斯將提高鐵路關(guān)稅，澳洲遠期煉焦煤價格倒掛

然而，根據(jù)美國能源部的數(shù)據(jù)，出口供應增長了近3.5% 信息來源：Российский уголь 短評：近期俄羅斯遠期煉焦煤市場情緒有所降溫，部分煤種礦山報價出現(xiàn)松動，且多數(shù)主流煤種市場外盤價格均有下行。

日評

Mysteel：印度鋼廠逐步減少對澳洲煉焦煤的依賴，俄羅斯政府對出口煤炭增加7%關(guān)稅

印度鋼廠逐步減少對澳洲煉焦煤的依賴 據(jù)印度政府一份報告顯示，印度從澳大利亞焦煤進口總量中所占的份額從之前的 70%下降至50%，原因是國內(nèi)鋼廠尋求替代來源的多元化國內(nèi)鋼廠已成功開發(fā)美國、俄羅斯、加拿大、新西蘭和蒙古作為澳大利亞的替代采購2022-2023財年印度煉焦煤進口量為5600萬噸，其中52%從澳大利亞進口，而 2021-2022財年印度進口量為5700萬噸，其中70%來自澳大利亞。

日評

Mysteel：印度煤炭八月產(chǎn)量增至5230萬噸，俄羅斯上半年對中國焦煤出口量達1540萬噸

事實證明，由于修復工作及時進行以及遠東煤礦持續(xù)運輸煤炭，中斷的規(guī)模沒有預期的那么嚴重 俄羅斯上半年對中國的焦煤出口量較去年同期增加700萬噸 據(jù)GTT數(shù)據(jù)顯示，1-6月俄羅斯對中國煉焦煤的出口總量較去年同期增加近700萬噸，達到1540萬噸，其中大部分增量來自庫茲巴斯地區(qū)今年1-6月，中國的煉焦煤進口總量同比翻了一番，達到5270萬噸。

日評

沈穎曄：2023年俄羅斯進口煉焦煤現(xiàn)狀及展望

在8月17日下午的主題大會上，俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團-上海埃爾西總經(jīng)理沈穎曄先生作題為《2023年俄羅斯進口煉焦煤現(xiàn)狀及展望》的主題演講 俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團-上海埃爾西總經(jīng)理沈穎曄 他首先從全球煤炭儲量及冶金煤產(chǎn)量、全球海運冶金煤的需求和供應、海運冶金煤貿(mào)易流向進行全球海運冶金煤簡介； 其次，從俄羅斯焦煤的出口、產(chǎn)量、品種資源、物流現(xiàn)狀，裝港出口、目的地以及出口國占比情況介紹俄羅斯煤炭，并得出中國是2022年來俄羅斯煤炭的主要出口目的地； 再次，從中國進口煉焦煤總量趨勢變化，及各國占比刨析了中國進口煉焦煤的基本情況，并得出俄羅斯煉焦煤將長期存在并得以發(fā)展壯大。

主題大會

Mysteel：印度及東南亞市場對澳洲焦煤資源需求不減，俄羅斯煉焦煤產(chǎn)量同比減少61.9萬噸

RZD在8月份批準了750萬噸煤炭運往遠東港口，與上月批準的交付量相比減少了38.9萬噸市場參與者表示，俄羅斯煤炭出口商本月正試圖補充遠東港口的庫存，以消除上個月出現(xiàn)的現(xiàn)貨貨物短缺問題，但鐵路運力仍然緊張 信息來源：RZD 俄羅斯煉焦煤產(chǎn)量同比減少近61.9萬噸 1-6月，俄羅斯煉焦煤產(chǎn)量同比減少近61.9萬噸。

日評

Mysteel：印度7月從澳大利亞進口煉焦煤量約353萬噸，俄羅斯出口海運煤1541.49萬噸

當前印度市場需求依然堅挺，一些終端用戶希望購買部分或全部優(yōu)質(zhì)硬煤貨物，其目的主要是為季風后補庫做好準備 因此，任何可用的材料都將立即被搶購一空，進一步支撐印度進口的上升7月份印度從澳大利亞進口的煉焦煤為353萬噸，6月份為358萬噸，環(huán)比基本穩(wěn)定7 月份來自俄羅斯的發(fā)貨量環(huán)比增長 9%，達到61萬噸，而6月份為56萬噸 信息來源：CoalMint 澳大利亞煉焦煤價格因買家購買興趣的改善而有所上漲 由于出價上漲和貨物供應有限，澳大利亞優(yōu)質(zhì)硬焦煤價格出現(xiàn)小幅上漲。

煤焦熱點

Mysteel：俄羅斯庫茲巴斯州煤炭庫存2090萬噸 2023財年BHP煉焦煤產(chǎn)量2902萬噸

今年上半年俄羅斯港口出口煤炭10719萬噸，同比增加7.1%往遠東方向運輸煤炭4805萬噸，同比增加4.59%通過鐵路運往中國603萬噸，同比增加69.99% 信息來源: CCA 短評：7月俄羅斯遠期煉焦煤價格整體呈上行趨勢受限于鐵路吞吐量有限，季節(jié)性檢修以及庫存不足等因素影響，俄羅斯遠期煉焦煤資源較為有限，疊加國內(nèi)產(chǎn)地焦煤價格漲勢不減，港口煉焦煤市場漲價情緒蔓延，俄羅斯礦山挺價意愿強烈，中間環(huán)節(jié)畏高情緒漸漲，雙方陷入博弈狀態(tài)。

日評