【華夏時(shí)報(bào)】山西煤炭大王內(nèi)部整合，美錦能源或?qū)⑿略鲑Y源儲(chǔ)量超9億噸

本次交易涉及的盡職調(diào)查、審計(jì)和評(píng)估等相關(guān)工作尚未完成 截至2024年三季度末，公司的資產(chǎn)負(fù)債率攀升至63%記者在與公司董秘辦工作人員交流中得知，此次是發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，資金壓力不大 資源儲(chǔ)量超9億噸 據(jù)公開信息，美錦能源主要從事煤炭、焦化、天然氣、以氫能為主的新能源汽車等商品的生產(chǎn)銷售，擁有儲(chǔ)量豐富的煤炭和煤層氣資源，具備“煤——焦-氣-化-氫”一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈，是全國(guó)較大的獨(dú)立商品焦和煉焦煤生產(chǎn)商之一。

媒體報(bào)道

Mysteel：7月制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）錄得143.83點(diǎn)，環(huán)比下降9.0%

從各個(gè)化工行業(yè)增加值同比來(lái)看，7月份石油和天然氣開采業(yè)同比增長(zhǎng)5.7%；化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)同比增長(zhǎng)8.6%；橡膠和塑料制品業(yè)同比增長(zhǎng)7.3%，延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì) 7月煤炭?jī)r(jià)格變化不一7月煤炭行業(yè)供給指數(shù)為160.58，同比上升0.36%，環(huán)比下降6.02%焦煤方面，供給端，國(guó)內(nèi)煉焦煤產(chǎn)量穩(wěn)中有升，雖然重大會(huì)議期間部分區(qū)域規(guī)模性停產(chǎn)導(dǎo)致產(chǎn)量小幅下滑，但煉焦煤礦山仍在有條不紊復(fù)產(chǎn)。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel參考丨動(dòng)力煤傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，市場(chǎng)煤價(jià)上下兩難

12月以來(lái)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)雖已進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季，但煤價(jià)并未如預(yù)期迎來(lái)上漲階段歐洲市場(chǎng)在天然氣庫(kù)存充足且價(jià)格平穩(wěn)下，對(duì)煤炭采購(gòu)需求表現(xiàn)一般；印度市場(chǎng)電廠庫(kù)存及可用天數(shù)相對(duì)穩(wěn)定，且在煤價(jià)弱穩(wěn)下，采取觀望態(tài)度；中國(guó)市場(chǎng)雖大范圍地區(qū)均受寒潮影響，電廠負(fù)荷正逐步提升，整體以消耗庫(kù)存為主，采購(gòu)放量有限 2023年12月29日，根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門發(fā)布的相關(guān)公告，自2024年1月1日起，我國(guó)對(duì)部分商品的進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行調(diào)整，最惠國(guó)稅率無(wú)煙煤3%，煉焦煤3%，其他煙煤6%；根據(jù)自貿(mào)協(xié)定，澳洲、東盟等地繼續(xù)實(shí)行0關(guān)稅。

Mysteel參考

[甲醇月評(píng)]：12月甲醇市場(chǎng)呈現(xiàn)一定差異性（月評(píng)2023年12月）

國(guó)內(nèi) 甲醇 日評(píng)

周/月評(píng)

Mysteel：ELSI計(jì)劃增加全年煤炭產(chǎn)量 2030年俄羅斯煤炭出口量可能增長(zhǎng)28%

這一預(yù)測(cè)是由鐵路運(yùn)營(yíng)商“亞特蘭大”有限責(zé)任公司總經(jīng)理弗拉基米爾·索西帕托羅夫在安塔利亞舉行的2023煤炭商業(yè)論壇上作出的 信息來(lái)源：RZD 2023年上半年遠(yuǎn)東港口煤炭出口價(jià)格下降40% 俄羅斯天然氣工業(yè)銀行（Gazprombank）價(jià)格指數(shù)中心2023年上半年遠(yuǎn)東港口煤炭出口價(jià)格指數(shù)下降了40.1%，而Gzh牌煉焦煤價(jià)格下降了48.7%。

日評(píng)

Mysteel：煉焦煤反彈告一段落 后期依然面臨下行壓力

5月中旬以來(lái)，產(chǎn)地部分煉焦煤價(jià)格上漲50-150元/噸，市場(chǎng)成交活躍，煉焦煤流拍比例也明顯降低，不過(guò)此次煉焦煤價(jià)格反彈高度有限一是下游焦化廠和鋼廠利潤(rùn)一直處于較低水平，煉焦煤價(jià)格上漲往下游傳導(dǎo)有較大難度二是煉焦煤供需基本面沒有質(zhì)的改變中下旬的反彈主要原因是是部分貿(mào)易商入場(chǎng)抄底以及焦鋼企業(yè)的小幅補(bǔ)庫(kù)拉動(dòng)后期煉焦煤市場(chǎng)依然承壓，繼續(xù)震蕩下跌概率較大 一、動(dòng)力煤價(jià)格快速下跌對(duì)煉焦煤配煤形成拖累 歐洲方面因電力需求下降，天然氣庫(kù)存同比上升，且發(fā)電廠一直青睞天然氣非煤炭，從而對(duì)煤炭需求量下降。

煤焦熱點(diǎn)

4月內(nèi)蒙古能源價(jià)格普遍下降

3月中旬以來(lái)，煉焦煤價(jià)格持續(xù)快速下行，對(duì)焦炭成本支撐不足，短期內(nèi)，隨著供給預(yù)期樂觀、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)增加，預(yù)計(jì)煉焦煤價(jià)格還有下行空間近期部分鋼材品種表現(xiàn)不佳，鋼廠減產(chǎn)意愿增強(qiáng)，預(yù)計(jì)5月份焦炭需求仍偏弱，加之產(chǎn)能相對(duì)充足，預(yù)計(jì)在成本支撐不足、供需寬松的共同作用下，5月份焦炭?jī)r(jià)格還將延續(xù)下行走勢(shì) 三、天然氣 4月份，天然氣進(jìn)入消費(fèi)淡季，價(jià)格大幅回落。

爐料

JSW前三財(cái)季利潤(rùn)顯著縮水

2022財(cái)年前三季度，JSW公司鋼材發(fā)貨量由2021財(cái)年前三季度的1140萬(wàn)噸同比顯著增長(zhǎng)22.7%至1399萬(wàn)噸其中：板材發(fā)貨量由2021財(cái)年前三季度的828萬(wàn)噸同比顯著增加24.8%至1033萬(wàn)噸；長(zhǎng)材發(fā)貨量由2021財(cái)年前三季度的267萬(wàn)噸同比大幅提升19.5%至319萬(wàn)噸；半成品鋼材發(fā)貨量由2021財(cái)年前三季度的44萬(wàn)噸同比提高4.5%至46萬(wàn)噸 第三財(cái)季經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 受鋼材發(fā)貨量環(huán)比小幅下降、鋼材國(guó)內(nèi)銷量占比環(huán)比小幅提高以及印度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格環(huán)比下跌等因素共同影響，第三財(cái)季JSW公司營(yíng)業(yè)收入由第二財(cái)季的4177.8億盧比環(huán)比減少6.3%至3913.4億盧比，與2021財(cái)年三季度的3807.1億盧比相比則小幅增長(zhǎng)2.8%；受石油和天然氣成本增加，以及電力和煉焦煤成本顯著下降等因素共同影響，息稅、折舊及攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）由第二財(cái)季的175.2億盧比環(huán)比激增159.5%至454.7億盧比，與2021財(cái)年三季度的913.2億盧比相比則顯著下滑50.2%；稅前利潤(rùn)由第二財(cái)季的虧損85.3億盧比轉(zhuǎn)為盈利97.8億盧比，2021財(cái)年三季度的稅前利潤(rùn)為盈利626.1億盧比；凈利潤(rùn)由第二財(cái)季的虧損91.5億盧比轉(zhuǎn)為盈利47.4億盧比，2021財(cái)年三季度的凈利潤(rùn)為盈利451.6億盧比。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

全球煤炭貿(mào)易格局加速重構(gòu)

進(jìn)入21世紀(jì)之后，全球煤炭生產(chǎn)和貿(mào)易迎來(lái)了新一輪的復(fù)蘇，其間全球煤炭產(chǎn)量快速增加，主要的原因有三方面：全球經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展、潔凈煤技術(shù)發(fā)展以及石油天然氣等能源價(jià)格不斷上漲 值得注意的是，20世紀(jì)70年代之后，不僅煤炭貿(mào)易出現(xiàn)了質(zhì)的改變，貿(mào)易的煤炭種類、生產(chǎn)的國(guó)家以及出口方向都發(fā)生了本質(zhì)變化從煤炭貿(mào)易的種類來(lái)看，動(dòng)力煤的貿(mào)易增長(zhǎng)始于20世紀(jì)70年代，此前的煤炭貿(mào)易多以煉焦煤為主，1970年，動(dòng)力煤貿(mào)易占煤炭總貿(mào)易量的30%；1980年占比接近一半；1990年占比超過(guò)55%。

爐料

Mysteel晚報(bào)：鋼坯虧損約200 全國(guó)無(wú)縫管價(jià)格或企穩(wěn)

◎據(jù)Mysteel調(diào)研，10月山西煉焦煤礦共新增停產(chǎn)煤礦52座，涉及產(chǎn)能6445萬(wàn)噸截止19日已有22座煤礦恢復(fù)生產(chǎn)，共計(jì)產(chǎn)能2340萬(wàn)噸 ◎ 華菱鋼鐵10月19日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司主要子公司生產(chǎn)的9鎳鋼廣泛應(yīng)用于低溫運(yùn)輸船、液化天然氣儲(chǔ)罐等超低溫壓力容器的關(guān)鍵部位，目前具備月產(chǎn)4000噸的能力；華菱漣鋼成功試制的Mn含量24%低溫壓力容器用鋼具有產(chǎn)量豐富、價(jià)格穩(wěn)定等優(yōu)點(diǎn)，可用于制造液化天然氣運(yùn)輸船。

每日分析

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色原燃料價(jià)格漲跌互現(xiàn)

【進(jìn)口煤炭】28日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)266.5美金/噸，日環(huán)比上漲8美金/噸受國(guó)際終端補(bǔ)庫(kù)需求影響，疊加澳大利亞某終端企業(yè)以265美金/噸采購(gòu)貢耶拉情緒拉漲，海運(yùn)煉焦煤價(jià)格有所攀升另有“北溪”天然氣管道泄露突發(fā)事件，歐洲能源危機(jī)愈演愈烈，是否會(huì)對(duì)宏觀黑色產(chǎn)業(yè)鏈造成影響，后期仍需關(guān)注國(guó)際局勢(shì)及相關(guān)政策對(duì)海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)的影響。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤情緒有所拉漲 港口煉焦煤走勢(shì)分化

【進(jìn)口煤炭】28日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)266.5美金/噸，日環(huán)比上漲8美金/噸受國(guó)際終端補(bǔ)庫(kù)需求影響，疊加澳大利亞某終端企業(yè)以265美金/噸采購(gòu)貢耶拉情緒拉漲，海運(yùn)煉焦煤價(jià)格有所攀升另有“北溪”天然氣管道泄露突發(fā)事件，歐洲能源危機(jī)愈演愈烈，是否會(huì)對(duì)宏觀黑色產(chǎn)業(yè)鏈造成影響，后期仍需關(guān)注國(guó)際局勢(shì)及相關(guān)政策對(duì)海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)的影響 港口進(jìn)口煉焦煤方面，第一輪提漲尚未落地，疊加節(jié)前終端企業(yè)補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏稍有放緩，貿(mào)易商心態(tài)稍顯惶恐，多以積極出貨為主。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：港口部分資源稍顯緊張 貿(mào)易商挺價(jià)意愿較強(qiáng)

【進(jìn)口煤炭】14日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)271.5美金/噸，日環(huán)比持平全球鋼材消費(fèi)量明顯收縮，終端鋼廠利潤(rùn)率低下，對(duì)原料需求仍舊一般隨著電力和天然氣價(jià)格的上漲，美國(guó)煉焦煤投機(jī)進(jìn)入歐盟市場(chǎng)美國(guó)煉焦煤貿(mào)易活力得到改善，而俄羅斯煉焦煤正在尋找其他市場(chǎng)，與中國(guó)對(duì)澳大利亞煤炭進(jìn)口的雙邊限制相比，市場(chǎng)狀況可能會(huì)推動(dòng)貿(mào)易流通量發(fā)生更劇烈的變化 港口進(jìn)口煉焦煤方面，港口部分資源稍顯緊張，貿(mào)易商挺價(jià)意愿較強(qiáng)。

盤點(diǎn)

印度鋼鐵部長(zhǎng)呼吁對(duì)不銹鋼進(jìn)口采取貿(mào)易補(bǔ)救，鋼鐵納入RoDTEP計(jì)劃

據(jù)外媒消息，印度鋼鐵部長(zhǎng) Jyotiraditya Scindia 已致函財(cái)政部長(zhǎng) Nirmala Sitharaman，呼吁取消對(duì)天然氣、煉焦煤和無(wú)煙煤生產(chǎn)線上的 corex 煤進(jìn)口關(guān)稅，廢除煤炭等的 GST 補(bǔ)償稅 Scindia 尚未處理鋼鐵出口退稅或逐步取消關(guān)稅的問(wèn)題，但希望財(cái)政部長(zhǎng)考慮償還出口商為預(yù)先簽訂的訂單和信用證 (LC) 支持的訂單支付的出口關(guān)稅。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

Mysteel盤點(diǎn)：海運(yùn)煉焦煤供需難平衡 港口成交有所好轉(zhuǎn)

【進(jìn)口煤炭】7日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)震蕩運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)273.5美金/噸，日環(huán)比持平一方面，韓國(guó)某鋼廠遭遇臺(tái)風(fēng)襲擊，預(yù)計(jì)對(duì)原料端的采購(gòu)進(jìn)一步減弱，海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)出貨壓力有所增加疊加國(guó)際焦鋼市場(chǎng)前期不明朗，多數(shù)下游仍延續(xù)謹(jǐn)慎采購(gòu)策略另一方面，受北溪1號(hào)天然氣管道關(guān)閉影響，歐洲各國(guó)已有“氣改煤”預(yù)期，缺口短期內(nèi)能否得到填補(bǔ)，后期仍需關(guān)注海運(yùn)煉焦煤供需平衡發(fā)展趨勢(shì)。

盤點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系原燃料價(jià)格穩(wěn)中有漲

【進(jìn)口煤炭】7日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)震蕩運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)273.5美金/噸，日環(huán)比持平一方面，韓國(guó)某鋼廠遭遇臺(tái)風(fēng)襲擊，預(yù)計(jì)對(duì)原料端的采購(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步減弱，海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)出貨壓力有所增加疊加國(guó)際焦鋼市場(chǎng)前期不明朗，多數(shù)下游仍延續(xù)謹(jǐn)慎采購(gòu)策略另一方面，北溪1號(hào)天然氣管道關(guān)閉影響，歐洲各國(guó)已有“氣改煤”預(yù)期，缺口短期內(nèi)能否得到填補(bǔ)，后期仍需關(guān)注海運(yùn)煉焦煤供需平衡發(fā)展趨勢(shì)。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：港口煉焦煤價(jià)格有所松動(dòng) 貿(mào)易商多以積極出貨為主

【進(jìn)口煤炭】5日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)震蕩偏弱運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)273.5美金/噸，日環(huán)比持平終端企業(yè)利潤(rùn)不佳影響，市場(chǎng)整體交投氛圍不佳，下游多以謹(jǐn)慎觀望為主另外，受北溪1號(hào)暫停歐洲天然氣供應(yīng)消息提振，能源危機(jī)下，不排除歐洲等國(guó)為保證冬季取暖，將煉焦煤轉(zhuǎn)做電煤使用可能 港口進(jìn)口煉焦煤方面，第一輪提降落地，下游焦鋼企業(yè)虧損壓力不減，對(duì)原料采購(gòu)采購(gòu)依舊保持謹(jǐn)慎。

盤點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系原燃料價(jià)格穩(wěn)中有跌

另外，受北溪1號(hào)暫停歐洲天然氣供應(yīng)消息提振，能源危機(jī)下，不排除歐洲等國(guó)為保證冬季取暖，將煉焦煤轉(zhuǎn)做電煤使用可能 港口進(jìn)口煉焦煤方面，第一輪提降落地，下游焦鋼企業(yè)虧損壓力不減，對(duì)原料采購(gòu)采購(gòu)依舊保持謹(jǐn)慎港口貿(mào)易情緒不佳，部分貿(mào)易商價(jià)格松動(dòng)以積極出貨為主，市場(chǎng)成交氛圍略顯清冷現(xiàn)港口俄羅斯K4主焦煤1800元/噸，GJ1/3焦煤1750元/噸，Elga肥煤1810元/噸，伊娜琳肥煤1820元/噸，K10瘦煤1850元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價(jià)。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：俄羅斯K10瘦煤中標(biāo)價(jià)CFR下跌4.8美元/噸

【進(jìn)口煤炭】18日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)237.5美金/噸，日環(huán)比持平由于海外鋼材需求持續(xù)低迷加上天然氣短缺，歐洲鋼廠大部分處于不飽和生產(chǎn)狀態(tài)，部分鋼廠將檢修計(jì)劃提前對(duì)原材料需求下降，加之動(dòng)力煤和煉焦煤價(jià)格的持續(xù)分化，使得近期海外煉焦煤的價(jià)格更具彈性另外，俄羅斯某主流礦山招標(biāo)，涉及煉焦煤K10瘦煤1船（A11.5），中標(biāo)均價(jià)211美元/噸，較上期（7月15日）成交下跌4.8美元/噸。

盤點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系原燃料價(jià)格穩(wěn)中有跌

山東地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格準(zhǔn)一濕熄主流報(bào)價(jià)2570-2710元/噸，準(zhǔn)一干熄主流報(bào)價(jià)3060-3150元/噸，出廠現(xiàn)匯含稅內(nèi)蒙古鄂爾多斯一級(jí)2540元/噸，包頭準(zhǔn)一2500元/噸，赤峰二級(jí)0.8報(bào)2600-2700元/噸，均出廠含稅價(jià) 【進(jìn)口煤炭】18日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)237.5美金/噸，日環(huán)比持平由于海外鋼材需求持續(xù)低迷加上天然氣短缺，歐洲鋼廠大部分處于不飽和生產(chǎn)狀態(tài)，部分鋼廠將檢修計(jì)劃提前。

盤點(diǎn)