Mysteel：澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場情緒回暖，俄羅斯遠(yuǎn)期市場交投氛圍平淡

澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤GYC（貢耶拉）準(zhǔn)一線煉焦煤資源成交價FOB189美金/噸，裝船期2025.05.25-2025.06.3，成交噸數(shù)共4萬噸當(dāng)前，一線煉焦煤價格指數(shù)為CFR201.2美金/噸，測算中國到岸價人民幣含稅價約為1659，山西同品質(zhì)煤種按出廠含稅價1330測算，進(jìn)口倒掛幅度有所擴(kuò)大，國內(nèi)接貨意愿進(jìn)一步走弱俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場價格暫無變化，K4主焦煤，伊娜琳肥煤暫無礦山報盤，Elga肥煤市場貿(mào)易貨物暫無報出，K10招標(biāo)價格趨穩(wěn)，受部分主流礦山供應(yīng)影響，交投氛圍一般，接貨端詢價行為仍存。

日評

Mysteel：關(guān)于近期俄羅斯進(jìn)口焦煤市場的思考

此外，敞頂貨車空車運行運價將上漲 10% 對于俄羅斯煉焦煤的出口成本有所上漲，但是鑒于俄羅斯焦煤的生產(chǎn)方式及利潤結(jié)構(gòu)，短期內(nèi)整體成本上升的高度有限根據(jù)Mysteel的調(diào)研得知，當(dāng)前國內(nèi)市場進(jìn)口焦煤的價格邏輯并沒有發(fā)生明顯變化，即國內(nèi)的買方市場狀態(tài)決定了國內(nèi)貿(mào)易環(huán)節(jié)對高價焦煤的接受度并不高但是從長期角度看，若此政策后續(xù)確實落地，2025年主流煤礦端的生產(chǎn)以及發(fā)運積極性可能會受到負(fù)面影響，從而擾動我國市場的俄羅斯焦煤的進(jìn)口量向下波動。

煤焦熱點

Mysteel：俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場偏弱運行，整體出貨相對不暢

本周以來，進(jìn)口海運焦煤遠(yuǎn)期市場價格整體下降澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場整體小幅波動，俄羅斯遠(yuǎn)期市場下浮較為明顯終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商需求一般，采購情緒暫無回暖貿(mào)易商方面，多數(shù)貿(mào)易商采購情緒仍較為謹(jǐn)慎，少數(shù)貿(mào)易商有接貨行為現(xiàn)海運焦煤遠(yuǎn)期市場日環(huán)比價格暫無變化周環(huán)比價格整體下降，澳洲遠(yuǎn)期市場部分煤種下降0.5美金/噸，俄羅斯遠(yuǎn)期市場整體下降0.5-3.5美金/噸，月環(huán)比價格澳洲遠(yuǎn)期市場價格整體上漲9.0-15美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場漲跌互現(xiàn)，個別主流礦山出貨意愿加劇

本周以來，進(jìn)口海運焦煤遠(yuǎn)期市場價格整體呈下降趨勢，個別煤種價格有所反彈澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場整體小幅波動，俄羅斯遠(yuǎn)期市場漲跌互現(xiàn)，個別煤種小幅上漲，其余煤種下降幅度較為明顯本周國內(nèi)終端企業(yè)集中提降第二輪，降幅50-55元/噸，已全部落地終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商采購情緒回落貿(mào)易商方面，多數(shù)貿(mào)易商采購情緒仍較為謹(jǐn)慎，少數(shù)貿(mào)易商有接貨行為現(xiàn)海運焦煤遠(yuǎn)期市場日環(huán)比價格，澳洲遠(yuǎn)期市場暫無變化，俄羅斯遠(yuǎn)期市場部分煤種上漲0.2-1.5美金/噸，部分煤種下降10.0-11.5美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場漲跌互現(xiàn)，市場交投氛圍有所恢復(fù)

本周以來，進(jìn)口海運焦煤遠(yuǎn)期市場價格整體漲跌互現(xiàn)，終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商采購情緒有所恢復(fù)本周國內(nèi)終端企業(yè)集中提降第一輪，降幅100-110元/噸，已全部落地貿(mào)易商方面，多數(shù)貿(mào)易商采購情緒較為謹(jǐn)慎，整體交投氛圍稍有回暖現(xiàn)海運焦煤遠(yuǎn)期市場日環(huán)比價格部分煤種下降2.5-4.0美金/噸，部分煤種上漲1.0-2.0美金/噸周環(huán)比價格漲跌互現(xiàn)，澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤部分煤種上漲2美金/噸，個別煤種下降2美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場震蕩波動，個別主流礦山挺價意愿仍存

本周以來，進(jìn)口海運焦煤遠(yuǎn)期市場價格整體以上漲為主，終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商采購情緒有所恢復(fù)本周國內(nèi)終端企業(yè)集中提漲第五輪，漲幅100-110元/噸，暫未落地貿(mào)易商方面，多數(shù)貿(mào)易商采購情緒較為謹(jǐn)慎，整體交投氛圍一般現(xiàn)海運焦煤遠(yuǎn)期市場日環(huán)比價格個別煤種下降1.5-5美金/噸，周環(huán)比價格漲跌互現(xiàn)，澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤整體上漲1-8美金，俄羅斯市場部分煤種上漲1.5-2.5美金/噸，部分煤種下降1.0-1.5美金/噸，月環(huán)比價格整體上漲較為明顯，澳洲遠(yuǎn)期市場價格整體上漲20.5-23.5美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場開始反彈，市場交投氛圍有些改善

本周以來，進(jìn)口海運焦煤遠(yuǎn)期市場價格整體開始回彈，終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商采購情緒有所恢復(fù)本周國內(nèi)終端企業(yè)集中提漲第一輪，漲幅100-110元/噸，已全部落地貿(mào)易商方面，多數(shù)貿(mào)易商采購情緒恢復(fù)，整體交投氛圍回暖現(xiàn)海運焦煤遠(yuǎn)期市場日環(huán)比價格個別煤種上漲3美金/噸，周環(huán)比價格整體上漲10.5-28.5美金，俄羅斯遠(yuǎn)期市場整體下降9-29.5美金，月環(huán)比價格整體下跌較為明顯，澳洲遠(yuǎn)期市場價格整體下跌48.5-66.5美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場持續(xù)下行，貿(mào)易商觀望情緒濃厚

本周以來，進(jìn)口海運焦煤遠(yuǎn)期市場價格整體下降幅度較大，終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商觀望情緒濃厚，采購情緒不佳本周國內(nèi)終端企業(yè)集中提降第六輪，降幅100-110元/噸，已全部落地貿(mào)易商方面，多數(shù)貿(mào)易商以觀望市場走勢為主，整體情緒較為冷清，遠(yuǎn)期市場采購情緒不溫現(xiàn)海運焦煤遠(yuǎn)期市場日環(huán)比價格整體下降2-6美金/噸，周環(huán)比價格澳洲遠(yuǎn)期市場整體下降27.5-28.5美金，俄羅斯遠(yuǎn)期市場整體下降9-29.5美金，月環(huán)比價格整體下跌較為明顯，澳洲遠(yuǎn)期市場價格整體下跌48.5-66.5美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場偏弱運行，下游采購意愿不佳

海運遠(yuǎn)期煉焦煤方面，俄羅斯取消了對焦煤4%-7%的靈活出口關(guān)稅，根據(jù)實際俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤成交的規(guī)模與頻次來看，效果并不明顯，同時由于24年恢復(fù)對俄羅斯的進(jìn)口關(guān)稅，整體拿貨成本仍然由貿(mào)易拿貨環(huán)節(jié)承擔(dān)隨著國內(nèi)港口現(xiàn)貨價格的弱勢運行，下游對俄羅斯海運遠(yuǎn)期煉焦煤的詢盤意向也在不斷降低，對利潤成本較低報盤興趣不高，當(dāng)前K4遠(yuǎn)期市場價格CFR252美金/噸，周環(huán)比降18美金/噸 整體來看，由于終端市場需求不佳，鋼廠效益較差且仍有高爐陸續(xù)檢修，冬儲補(bǔ)庫的需求釋放仍需要一定時間，受此影響港口海運遠(yuǎn)期價格走勢仍然偏弱，支撐不足。

日評

Mysteel：俄羅斯遠(yuǎn)期市場止跌企穩(wěn)，澳洲遠(yuǎn)期焦煤市場月環(huán)比仍有上漲

本周以來，進(jìn)口海運焦煤遠(yuǎn)期市場整體煤種價格下降幅度較為明顯，終端焦鋼企業(yè)及部分貿(mào)易商采購情緒不溫貿(mào)易商方面，部分貿(mào)易商暫時停止采購，整體情緒較為冷淡，保持謹(jǐn)慎觀望態(tài)勢現(xiàn)海運焦煤遠(yuǎn)期市場日環(huán)比個別煤種價格暫無變化，周環(huán)比價格澳洲遠(yuǎn)期市場不變，俄羅斯遠(yuǎn)期市場整體下降3.5-18美金/噸，月環(huán)比價格整漲跌互現(xiàn)，澳洲遠(yuǎn)期市場價格整體上漲14.2-23.2美金/噸。

日評

Mysteel：俄羅斯東部地區(qū)鐵路起火，印度將增加俄羅斯煉焦煤進(jìn)口量

澳洲遠(yuǎn)期焦煤方面，近期澳洲主要焦煤礦區(qū)受雨季影響，發(fā)運不暢，市場價格支撐較強(qiáng)，印度終端焦鋼企業(yè)因澳煤價格過高，將繼續(xù)增加從俄羅斯進(jìn)口煉焦煤數(shù)量，后續(xù)需關(guān)注市場價格走勢及礦山發(fā)運情況

日評

Mysteel：SAIL希望增加對俄羅斯煉焦煤的采購數(shù)量

SAIL希望增加對俄羅斯煉焦煤的采購數(shù)量 印度鋼鐵管理局主席表示由于俄羅斯煉焦煤價格更為合適，希望之后繼續(xù)增加從俄羅斯購買煉焦煤的數(shù)量，并預(yù)計四季度印度將購入四批分別為7.5萬噸的俄羅斯煉焦煤當(dāng)前印度每年預(yù)計進(jìn)口焦煤量為7000萬噸，其中一半以上來自澳大利亞，自今年四月以來，該國最大的國有鋼鐵生產(chǎn)商SAIL已從俄羅斯進(jìn)口了8批煉焦煤。

日評

Mysteel：俄羅斯將開通往中國的新鐵路走廊，印度焦煤出口量及產(chǎn)量同比雙增

與此同時，該國增加了從俄羅斯購買煉焦煤的數(shù)量 信息來源: Российский уголь 印度焦煤10月進(jìn)口量與產(chǎn)量同步增長 根據(jù)CoalMint的數(shù)據(jù)，印度2023年10月的煉焦煤進(jìn)口量同比增長7%，達(dá)到440萬噸。

日評

Mysteel：俄羅斯將提高鐵路關(guān)稅，澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤價格倒掛

然而，根據(jù)美國能源部的數(shù)據(jù)，出口供應(yīng)增長了近3.5% 信息來源：Российский уголь 短評：近期俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場情緒有所降溫，部分煤種礦山報價出現(xiàn)松動，且多數(shù)主流煤種市場外盤價格均有下行。

日評

Mysteel：印度鋼廠逐步減少對澳洲煉焦煤的依賴，俄羅斯政府對出口煤炭增加7%關(guān)稅

印度鋼廠逐步減少對澳洲煉焦煤的依賴 據(jù)印度政府一份報告顯示，印度從澳大利亞焦煤進(jìn)口總量中所占的份額從之前的 70%下降至50%，原因是國內(nèi)鋼廠尋求替代來源的多元化國內(nèi)鋼廠已成功開發(fā)美國、俄羅斯、加拿大、新西蘭和蒙古作為澳大利亞的替代采購2022-2023財年印度煉焦煤進(jìn)口量為5600萬噸，其中52%從澳大利亞進(jìn)口，而 2021-2022財年印度進(jìn)口量為5700萬噸，其中70%來自澳大利亞。

日評

Mysteel：印度煤炭八月產(chǎn)量增至5230萬噸，俄羅斯上半年對中國焦煤出口量達(dá)1540萬噸

事實證明，由于修復(fù)工作及時進(jìn)行以及遠(yuǎn)東煤礦持續(xù)運輸煤炭，中斷的規(guī)模沒有預(yù)期的那么嚴(yán)重 俄羅斯上半年對中國的焦煤出口量較去年同期增加700萬噸 據(jù)GTT數(shù)據(jù)顯示，1-6月俄羅斯對中國煉焦煤的出口總量較去年同期增加近700萬噸，達(dá)到1540萬噸，其中大部分增量來自庫茲巴斯地區(qū)今年1-6月，中國的煉焦煤進(jìn)口總量同比翻了一番，達(dá)到5270萬噸。

日評

沈穎曄：2023年俄羅斯進(jìn)口煉焦煤現(xiàn)狀及展望

在8月17日下午的主題大會上，俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)-上海埃爾西總經(jīng)理沈穎曄先生作題為《2023年俄羅斯進(jìn)口煉焦煤現(xiàn)狀及展望》的主題演講 俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)-上海埃爾西總經(jīng)理沈穎曄 他首先從全球煤炭儲量及冶金煤產(chǎn)量、全球海運冶金煤的需求和供應(yīng)、海運冶金煤貿(mào)易流向進(jìn)行全球海運冶金煤簡介； 其次，從俄羅斯焦煤的出口、產(chǎn)量、品種資源、物流現(xiàn)狀，裝港出口、目的地以及出口國占比情況介紹俄羅斯煤炭，并得出中國是2022年來俄羅斯煤炭的主要出口目的地； 再次，從中國進(jìn)口煉焦煤總量趨勢變化，及各國占比刨析了中國進(jìn)口煉焦煤的基本情況，并得出俄羅斯煉焦煤將長期存在并得以發(fā)展壯大。

主題大會

Mysteel：印度及東南亞市場對澳洲焦煤資源需求不減，俄羅斯煉焦煤產(chǎn)量同比減少61.9萬噸

RZD在8月份批準(zhǔn)了750萬噸煤炭運往遠(yuǎn)東港口，與上月批準(zhǔn)的交付量相比減少了38.9萬噸市場參與者表示，俄羅斯煤炭出口商本月正試圖補(bǔ)充遠(yuǎn)東港口的庫存，以消除上個月出現(xiàn)的現(xiàn)貨貨物短缺問題，但鐵路運力仍然緊張 信息來源：RZD 俄羅斯煉焦煤產(chǎn)量同比減少近61.9萬噸 1-6月，俄羅斯煉焦煤產(chǎn)量同比減少近61.9萬噸。

日評

Mysteel：印度7月從澳大利亞進(jìn)口煉焦煤量約353萬噸，俄羅斯出口海運煤1541.49萬噸

當(dāng)前印度市場需求依然堅挺，一些終端用戶希望購買部分或全部優(yōu)質(zhì)硬煤貨物，其目的主要是為季風(fēng)后補(bǔ)庫做好準(zhǔn)備 因此，任何可用的材料都將立即被搶購一空，進(jìn)一步支撐印度進(jìn)口的上升7月份印度從澳大利亞進(jìn)口的煉焦煤為353萬噸，6月份為358萬噸，環(huán)比基本穩(wěn)定7 月份來自俄羅斯的發(fā)貨量環(huán)比增長 9%，達(dá)到61萬噸，而6月份為56萬噸 信息來源：CoalMint 澳大利亞煉焦煤價格因買家購買興趣的改善而有所上漲 由于出價上漲和貨物供應(yīng)有限，澳大利亞優(yōu)質(zhì)硬焦煤價格出現(xiàn)小幅上漲。

煤焦熱點

Mysteel：俄羅斯庫茲巴斯州煤炭庫存2090萬噸 2023財年BHP煉焦煤產(chǎn)量2902萬噸

今年上半年俄羅斯港口出口煤炭10719萬噸，同比增加7.1%往遠(yuǎn)東方向運輸煤炭4805萬噸，同比增加4.59%通過鐵路運往中國603萬噸，同比增加69.99% 信息來源: CCA 短評：7月俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤價格整體呈上行趨勢受限于鐵路吞吐量有限，季節(jié)性檢修以及庫存不足等因素影響，俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤資源較為有限，疊加國內(nèi)產(chǎn)地焦煤價格漲勢不減，港口煉焦煤市場漲價情緒蔓延，俄羅斯礦山挺價意愿強(qiáng)烈，中間環(huán)節(jié)畏高情緒漸漲，雙方陷入博弈狀態(tài)。

日評