Mysteel：2025年蒙古國(guó)電子競(jìng)拍全煤種流拍數(shù)量已達(dá)787.2萬(wàn)噸

本周蒙古國(guó)煤炭電子競(jìng)拍市場(chǎng)呈現(xiàn)顯著分化：ER公司動(dòng)力煤連續(xù)流拍趨勢(shì)延續(xù)，而KH公司煉焦煤則實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升KH公司1/3焦精煤在5月2日及5月9日分別以645元/噸、660元/噸高價(jià)成交，據(jù)了解目前此煤種口岸短缺，因煤種優(yōu)質(zhì)，終端對(duì)此需求較其他煤種稍顯旺盛，買(mǎi)方有顯搶貨跡象，溢價(jià)成交而持續(xù)流拍的的ER中煤自4月16日起連續(xù)以350元/噸的起拍價(jià)掛牌，但截至5月6日均未調(diào)整定價(jià)策略對(duì)比同期中國(guó)國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)，蒙古煤在熱值相近情況下，還需疊加跨境運(yùn)輸、關(guān)稅等成本，導(dǎo)致終端采購(gòu)意愿低迷。

煤焦熱點(diǎn)

全球主要焦煤生產(chǎn)國(guó)資源分布及特點(diǎn)對(duì)比

隨著中國(guó)對(duì)從美國(guó)進(jìn)口煤炭加征15%的關(guān)稅，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)從澳大利亞進(jìn)口焦煤的數(shù)量將會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng) 市場(chǎng)地位 國(guó)際市場(chǎng)：澳大利亞焦煤在國(guó)際市場(chǎng)中占據(jù)重要地位憑借其優(yōu)質(zhì)的煤質(zhì)以及穩(wěn)定的供應(yīng)能力，深受全球眾多鋼鐵企業(yè)與焦化企業(yè)的青睞澳大利亞焦煤的出口量在全球煉焦煤貿(mào)易量里占有相當(dāng)大的比例，其主要出口目的地為印度、日本、韓國(guó)、中國(guó)、歐盟、巴西等國(guó)家和地區(qū)，是全球鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)極為重要的原料供應(yīng)源。

原料

Mysteel：美國(guó)煤炭企業(yè)調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

2019年該企業(yè)向世界各地共出口了約2900萬(wàn)噸美國(guó)及澳洲原產(chǎn)煤，包含有焦煤、電煤及無(wú)煙煤，其中美國(guó)煤炭2100萬(wàn)噸，澳洲煤炭800萬(wàn)噸該企業(yè)的亞洲市場(chǎng)占全球銷售的70%以上，2021年向中國(guó)客戶提供美國(guó)優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源近500萬(wàn)噸（約占中國(guó)自美進(jìn)口焦煤產(chǎn)品數(shù)量50%），銷售額達(dá)10.2億美元。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2025年山西部分有望投產(chǎn)煉焦煤礦一覽

煤礦的供應(yīng)環(huán)節(jié)一直以來(lái)都是備受市場(chǎng)關(guān)注的一個(gè)部分，煉焦煤是國(guó)際上保護(hù)性開(kāi)采的不可再生稀缺煤種 數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)煉焦煤儲(chǔ)量有670億噸左右，其中，最優(yōu)質(zhì)的焦煤、肥煤只有210億噸，被國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)列為特殊和稀缺資源但仍有部分資源由于各種原因尚未得到有效開(kāi)采利用據(jù)筆者不完全統(tǒng)計(jì)，明年山西地區(qū)有四座未投產(chǎn)煤礦可能正式投入生產(chǎn)，均為優(yōu)質(zhì)肥煤或主焦煤 煤礦A，位于呂梁市臨縣三交鎮(zhèn)，投產(chǎn)后核定產(chǎn)能為240萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)高強(qiáng)度低硫肥煤或主焦煤。

日評(píng)

Mysteel：澳煉焦煤市場(chǎng)需求低迷，遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行

近期海外市場(chǎng)需求基本面偏弱，市場(chǎng)供應(yīng)預(yù)期緩解后，國(guó)際市場(chǎng)參與者并不急于采購(gòu)，終端也未大量進(jìn)入市場(chǎng)尋求現(xiàn)貨，后續(xù)遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格仍然有承壓下行趨勢(shì)，賣家多將目光轉(zhuǎn)向中國(guó)，但前期到港澳加優(yōu)質(zhì)煉焦煤去庫(kù)效率一般，且下游需求釋放乏力，原料的支撐轉(zhuǎn)弱，對(duì)遠(yuǎn)期海運(yùn)進(jìn)口煉焦煤在優(yōu)勢(shì)不是很明顯下，采購(gòu)預(yù)計(jì)謹(jǐn)慎后續(xù)仍需重點(diǎn)關(guān)注礦山供應(yīng)及印度東南亞市場(chǎng)需求變化 。

煤焦熱點(diǎn)

山西探索“世界稀缺煤種”煉焦煤保護(hù)性開(kāi)采

作為冶金煉焦用煤的“骨架”原料，煉焦煤是國(guó)際上保護(hù)性開(kāi)采的不可再生稀缺煤種公開(kāi)資料顯示，全球煉焦煤儲(chǔ)量占煤炭總量約10%，目前可采儲(chǔ)量煉焦煤資源的80%集中在俄羅斯、中國(guó)和美國(guó) 中國(guó)煉焦煤儲(chǔ)量有670億噸左右，其中，最優(yōu)質(zhì)的焦煤、肥煤只有210億噸，被國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)列為特殊和稀缺資源在煤炭大省山西，省屬國(guó)企山西焦煤集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)煉焦煤占到該省總量的80%以上。

爐料

2024年（第六屆） 全國(guó)洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會(huì)即將拉開(kāi)帷幕

由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦的2024（第六屆）全國(guó)洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會(huì)將于2024年4月29日在介休舉辦，我們誠(chéng)摯邀請(qǐng)您蒞臨本次會(huì)議！ 2024年黑色產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)年不利，成材銷售震蕩反復(fù)，成交量難有大幅提升，鋼企去庫(kù)壓力仍存雙焦行情在負(fù)反饋邏輯下“跌跌不休”，洗煤行業(yè)作為黑色產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)，如何在行情下行態(tài)勢(shì)中做好配煤管理，為企業(yè)合理降本更是重中之重。

主題大會(huì)

東海期貨：我國(guó)煉焦煤進(jìn)口或維持“蒙煤+俄煤”結(jié)構(gòu)

從政策來(lái)看，對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，隨著山西煉焦煤產(chǎn)量增速放緩，優(yōu)質(zhì)煉焦煤的稀缺性逐漸顯現(xiàn)，我國(guó)對(duì)優(yōu)質(zhì)煉焦煤的進(jìn)口需求增加；對(duì)煤炭資源豐富的蒙古國(guó)來(lái)說(shuō)，煤炭出口收入是其財(cái)政收入的主要來(lái)源2023年，中蒙雙方就拓展中蒙全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系達(dá)成互利合作，2023年5月18日，蒙古國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)布·扎布赫楞在大呼拉爾全體會(huì)議上曾預(yù)計(jì)2024年全年蒙煤對(duì)中國(guó)出口達(dá)5000萬(wàn)噸；10月4日，蒙古國(guó)財(cái)政部國(guó)務(wù)秘書(shū)兼ETT全權(quán)代表吉·鋼巴圖表示，根據(jù)最新的預(yù)算修正案，蒙古國(guó)已批準(zhǔn)出口5000萬(wàn)噸煤炭。

爐料

Mysteel：進(jìn)口煤炭觀察-稅率篇

表: 俄羅斯-中國(guó)煤炭出口涉及稅率 俄羅斯于2021年11月底確定礦產(chǎn)開(kāi)采權(quán)(MET)的細(xì)則，具體措施為煉焦煤MET與新加坡交易所澳大利亞（FOB）優(yōu)質(zhì)焦煤場(chǎng)外期貨/期權(quán)指數(shù)（TSI）掛鉤。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel參考丨海運(yùn)煉焦煤現(xiàn)狀與2024上半年展望

概述：2023年是世界焦煤供需格局變化的一年眾所周知，2023年中國(guó)放開(kāi)澳煤的進(jìn)口，但是“空白”的兩年，澳洲焦煤自身的出口重心已經(jīng)轉(zhuǎn)移至南亞，我國(guó)的進(jìn)口來(lái)源，也已成為了“蒙+俄”，且進(jìn)口量仍有繼續(xù)增加的預(yù)期2024年大概率是延續(xù)該格局的一年，國(guó)際上南亞、東南亞作為澳煤的進(jìn)口主力，且2024年有新增鋼廠、焦化產(chǎn)能的計(jì)劃，理論上對(duì)國(guó)際優(yōu)質(zhì)焦煤的需求會(huì)相對(duì)強(qiáng)勁，我國(guó)國(guó)內(nèi)與“蒙、俄”煉焦煤進(jìn)口的合作程度進(jìn)一步加深，其紛紛增加對(duì)中國(guó)出口量的計(jì)劃。

Mysteel參考

國(guó)海良時(shí)期貨：中國(guó)鋼材搶占國(guó)際市場(chǎng)

2023年，澳洲焦煤重返中國(guó)市場(chǎng)，然而，澳煤進(jìn)口價(jià)格始終因國(guó)際需求旺盛而保持強(qiáng)勢(shì)進(jìn)口價(jià)格倒掛導(dǎo)致澳煤難以進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，而蒙煤以其低硫低灰易洗選的特點(diǎn)，成為國(guó)內(nèi)焦化廠的首選我國(guó)雖為煤炭大國(guó)，但優(yōu)質(zhì)主焦煤隨著鋼鐵工業(yè)的發(fā)展越來(lái)越成為稀缺品，進(jìn)口優(yōu)質(zhì)煉焦煤將長(zhǎng)期成為我國(guó)煉焦煤的重要補(bǔ)充，從近年來(lái)煉焦煤洗選率的不斷降低亦可見(jiàn)其稀缺性的抬升 2020年以前，我國(guó)煉焦煤洗選率維持在0.4左右，即10噸原煤約可洗選4噸煉焦精煤。

鋼材

【窯街煤電】預(yù)計(jì)節(jié)后煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行

邊緣煤的價(jià)格還是波動(dòng)很快后續(xù)可能優(yōu)質(zhì)主焦煤與配焦煤的價(jià)格差距會(huì)不斷拉大 綜上，無(wú)論從宏觀經(jīng)濟(jì)角度，還是供需關(guān)系分析，煉焦煤市場(chǎng)都是一個(gè)高位窄幅波動(dòng)的趨勢(shì)總體還是平衡偏緊的，短期價(jià)格持穩(wěn)居多，往后看，價(jià)格重心依然會(huì)往上走 企業(yè)簡(jiǎn)介：窯街煤電集團(tuán)有限公司位于蘭州西寧城市群黃金節(jié)點(diǎn)、國(guó)家“城市礦產(chǎn)”示范基地——蘭州市紅古區(qū)海石灣鎮(zhèn)，是由始建于1958年8月的窯街礦務(wù)局整體改制重組成立的國(guó)有大型煤炭能源企業(yè)，股東為甘肅能源化工投資集團(tuán)有限公司、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司甘肅分公司、中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司甘肅分公司。

煉焦煤

Mysteel：澳煉焦煤價(jià)格呈“V”走勢(shì)，國(guó)內(nèi)需求依舊疲軟

2023年澳煤經(jīng)過(guò)空窗期再次開(kāi)放后，年進(jìn)口增量未出現(xiàn)明顯變化，隨著國(guó)內(nèi)進(jìn)口格局的改變，澳煤過(guò)高的估值，以及FOB市場(chǎng)和CFR市場(chǎng)的分化，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)澳煉焦煤依賴度降低，部分優(yōu)質(zhì)主焦資源出口流向仍以日韓，東南亞及印度為主，中國(guó)流入量較少，進(jìn)口多以動(dòng)力煤及配焦煤為主 供需方面，2023年以來(lái)，澳洲新投產(chǎn)項(xiàng)目較少，且受降雨，鐵路中斷，礦山檢修以及事故等影響，澳煉焦煤出口量出現(xiàn)下滑，截至2023年底，澳煉焦煤出口量約為1.48億噸，較22年度1.53億噸同比下降4%。

煤焦熱點(diǎn)

Sergiy Bundukov：俄羅斯煤炭工業(yè)現(xiàn)狀

2023年前10個(gè)月，國(guó)內(nèi)煉焦煤精煤發(fā)貨量增長(zhǎng)了6% ，2023年前10個(gè)月，俄羅斯煉焦煤出口比去年同期增長(zhǎng) 22%據(jù)估計(jì)2023年俄羅斯煤炭最大銷售市場(chǎng)為中國(guó)（1.03億噸，年同比53%）、 印度（2840萬(wàn)噸，年同比增加42%）、 土耳其（2770萬(wàn)噸，年同比增加30%）但是通往遠(yuǎn)東港口的煤炭運(yùn)輸受到鐵路運(yùn)力的限制通過(guò)西北部和南部港口向中國(guó)發(fā)運(yùn)煤炭的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于通過(guò)遠(yuǎn)東港口的成本 他表示，根據(jù)JORC，埃爾加煤田煤炭?jī)?chǔ)量為22億噸優(yōu)質(zhì)焦煤，種類包含肥煤，氣肥煤，氣煤。

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易大會(huì)

Mysteel：焦煤國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)變動(dòng)對(duì)我國(guó)鋼材出口的影響

中國(guó)的煉焦煤尚不能滿足國(guó)內(nèi)需求，而澳大利亞的煉焦煤卻多數(shù)用于出口，是世界上最大的煉焦煤出口國(guó)，常年占全球煉焦煤貿(mào)易總量的50%以上另外，2022年澳大利亞煉焦煤出口1.6億噸，其中優(yōu)質(zhì)焦煤1.1億噸，有0.2億噸出口向中國(guó)假設(shè)冶煉一噸高爐生鐵需要0.45噸焦炭，而生產(chǎn)一噸焦炭需要1.33噸焦煤，經(jīng)換算，0.9億噸（總出口1.1億噸-向中國(guó)出口0.2億噸）優(yōu)質(zhì)焦煤可以生產(chǎn)1.5億噸高爐生鐵，占全球高爐生鐵產(chǎn)量的11%，占海外（全球減中國(guó)）高爐生鐵產(chǎn)量的34%，因此澳煤價(jià)格對(duì)國(guó)際長(zhǎng)流程煉鋼成本有非常顯著的影響。

產(chǎn)業(yè)分析

山西探索焦煤領(lǐng)域商業(yè)模式變革：“產(chǎn)啥賣啥”到“要啥產(chǎn)啥”

作為全國(guó)最大的煉焦用煤資源基地，山西一直以來(lái)都倚重鋼鐵焦化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展如何高效利用煉焦煤，改變煤炭行業(yè)“傻大黑”形象？近年，山西探索焦煤領(lǐng)域商業(yè)模式變革，延伸煤焦化行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，提高焦煤附加值，由“產(chǎn)啥賣啥”向“要啥產(chǎn)啥”轉(zhuǎn)變 煉焦煤在全球范圍內(nèi)是一種相對(duì)稀缺的煤種資源，全球煉焦煤探明儲(chǔ)量中國(guó)約占四分之一 2001年以來(lái)，受市場(chǎng)需求拉動(dòng)和利益驅(qū)動(dòng)，全國(guó)焦炭行業(yè)過(guò)度投資、低水平擴(kuò)張、重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象突出，甚至采用優(yōu)質(zhì)的焦煤直接煉焦，造成全國(guó)性焦炭生產(chǎn)總量失控。

爐料

必和必拓經(jīng)濟(jì)和大宗商品市場(chǎng)展望——2023年8月

正如我們?cè)阡撹F行業(yè)脫碳系列文章（《脫碳之路》系列的第2、3和7期）中所闡述的那樣，基于必和必拓三個(gè)階段的鋼鐵脫碳技術(shù)框架，在第一階段--優(yōu)化階段中，高品質(zhì)粉礦、直接入爐礦（如塊礦）、優(yōu)質(zhì)主焦煤都是促成高爐煉鋼減排的重要手段在中國(guó)，高爐-轉(zhuǎn)爐制鋼流程大約占到鋼鐵產(chǎn)能的90%，而且這類企業(yè)高爐爐役目前僅為12年左右，并將在未來(lái)持續(xù)生產(chǎn)高質(zhì)量的鋼鐵產(chǎn)品 在技術(shù)革新方面，我們的分析表明，依賴焦炭（由煉焦煤煉成）的高爐煉鐵技術(shù)，在未來(lái)幾十年內(nèi)都不太可能被新興技術(shù)大規(guī)模取代。

鋼材

Mysteel參考丨2023年蒙古國(guó)煉焦煤進(jìn)口情況推演

一、往年蒙古國(guó)煉焦煤進(jìn)口量回顧 中國(guó)作為世界上最大的煤炭生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，盡管國(guó)內(nèi)煤炭資源儲(chǔ)量相對(duì)豐富，但煉焦煤資源儲(chǔ)量相對(duì)有限，特別是優(yōu)質(zhì)主焦煤極為稀缺因而隨著國(guó)內(nèi)生產(chǎn)發(fā)展需求，進(jìn)口煉焦煤資源補(bǔ)充作用愈發(fā)重要 從近五年我國(guó)煉焦煤整體進(jìn)口趨勢(shì)來(lái)看，2018年-2019年我國(guó)進(jìn)口煉焦煤數(shù)量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，2020年受疫情影響進(jìn)口煉焦煤數(shù)量小幅下滑，2021年受限于國(guó)際疫情防控形勢(shì)加劇，主要來(lái)源國(guó)澳大利亞以及蒙古國(guó)的煉焦煤進(jìn)口量大幅縮減，進(jìn)口煉焦煤總量為近五年最低點(diǎn)。

Mysteel參考

Mysteel：遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤詢盤(pán)問(wèn)價(jià)清淡

【進(jìn)口煤炭】4日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)價(jià)301美金/噸，日環(huán)比持平，CFR報(bào)價(jià)310美金/噸，日環(huán)下降5美金/噸據(jù)當(dāng)前澳洲市場(chǎng)稱，F(xiàn)OB 澳大利亞市場(chǎng)的貿(mào)易商仍在尋求包括來(lái)自中國(guó)的買(mǎi)家，以購(gòu)買(mǎi) 4 月和 5 月裝卸的優(yōu)質(zhì)中揮發(fā)冶金煤，但由于當(dāng)前遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格與買(mǎi)家預(yù)期仍有差距，市場(chǎng)參與者觀望居多，多數(shù)人都在等待市場(chǎng)能夠給出一個(gè)更加明確的市場(chǎng)走勢(shì)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格延續(xù)偏弱運(yùn)行。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 港口煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行

近期在澳洲市場(chǎng)，有傳言澳洲以360美金/噸價(jià)格成交4萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)中揮發(fā)性冶金煤，另一報(bào)價(jià)是澳洲以375美金/噸的價(jià)格成交7.5萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)中揮發(fā)性冶金煤，但是市場(chǎng)最終并未給出具體成交信息印度鋼廠表示，雖然目前鋼廠仍有需求，但是鑒于當(dāng)前的高價(jià)，市場(chǎng)參與者的采購(gòu)興趣并不是很高，還是有不少參與者處于觀望中，遠(yuǎn)期煉焦煤成交數(shù)量有限，所以目前處于高位運(yùn)行的遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格還是比較存疑在中國(guó)市場(chǎng)，煤價(jià)一直處于較高位，市場(chǎng)參與者心態(tài)較為樂(lè)觀積極，短期內(nèi)CFR價(jià)格仍將穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

盤(pán)點(diǎn)