28日全球煤炭快訊：博地資源將重啟Shoal Creek焦煤礦山 歐洲燃煤增加推動碳排放價格突破65歐元

自4月以來，美國礦工聯(lián)合會的工人一直在勇士冶金煤（Warrior Met Coal）公司進(jìn)行罷工，迫使這家位于阿拉巴馬州的礦商暫停其一大型煤礦的開采，同時以較低效率運(yùn)營Blue Creek 7號優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)煉焦煤礦 信息來源：World Coal 歐洲燃煤增加推動碳排放價格突破65歐元 據(jù)報道，受企業(yè)用煤增加帶動排放增多影響，當(dāng)?shù)貢r間本周一，歐洲碳排放價格突破65歐元/噸（76美元/噸）。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：1-3月份煉焦煤進(jìn)口總量2743.39萬噸，同比上漲2.02%

蒙古、俄羅斯等陸路進(jìn)口的穩(wěn)定性與成本優(yōu)勢成為支撐總量的關(guān)鍵，而海運(yùn)煤份額收縮則凸顯國際貿(mào)易環(huán)境對供應(yīng)鏈的深刻影響國內(nèi)對高灰分煤種進(jìn)口限制趨嚴(yán)，推動進(jìn)口結(jié)構(gòu)向蒙古、俄羅斯中低灰分煤種傾斜印度對低灰分焦炭實施進(jìn)口配額，分流部分海運(yùn)煉焦煤需求；歐盟碳關(guān)稅（CBAM）壓制歐洲鋼廠采購俄煤，促使俄礦商加大對華出口 三、2季度進(jìn)口煉焦煤展望 2025年2季度中國煉焦煤進(jìn)口預(yù)計呈現(xiàn)“?總量收縮、結(jié)構(gòu)分化?”特征，核心制約來自?國內(nèi)供應(yīng)寬松、海運(yùn)煤成本倒掛及蒙古口岸庫存壓力?。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel早報：全國建筑鋼材主要市場價格或窄幅震蕩運(yùn)行

3、本周，523家煉焦煤礦山樣本核定產(chǎn)能利用率為87.7%，環(huán)比增0.5個百分點(diǎn)原煤日均產(chǎn)量197.7萬噸，環(huán)比增1.2萬噸，原煤庫存516.8萬噸，環(huán)比增12.3萬噸 4、歐洲央行將存款利率下調(diào)至2.25%，將邊際貸款利率下調(diào)至2.65%，將主要再融資利率下調(diào)至2.40%，均符合市場預(yù)期這是該行自去年6月宣布降息以來第7次下調(diào)利率

日報

美國鋼鐵公司前三季度經(jīng)營業(yè)績下滑

宏觀市場概況 2024年三季度，受歐洲和中東地緣政治沖突持續(xù)、能源價格下跌、通貨膨脹率小幅回落、美聯(lián)儲和歐洲央行降息，以及美國大選影響美國對外政策等因素共同影響，世界經(jīng)濟(jì)增長的不確定性增加受國際市場鋼材需求疲軟影響，鋼材價格繼續(xù)呈下跌走勢與此同時，國際市場鐵礦石價格下滑，煉焦煤價格回落，廢鋼價格下跌，鐵合金價格下降，成品鋼材與煉鋼原料之間的價差收窄 在美國，美聯(lián)儲降息，受益于政府支出和居民消費(fèi)支出增長，2024年三季度美國GDP環(huán)比折年率增長2.8%，僅略低于預(yù)期值（3.0%）及二季度的修正值（3.0%），保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤市場價格支撐不足

【進(jìn)口煤炭】2日煉焦煤遠(yuǎn)期市場穩(wěn)中偏弱運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR230.0美金/噸，日環(huán)比降低1美金/噸澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場歐洲某終端鋼廠轉(zhuǎn)賣峰景/BMA低揮發(fā)（Peak Downs/BMA PLV）一線煉焦煤資源成交價FOB215.00美金/噸，裝船期2024.9.6-2024.9.15，成交噸數(shù)36000噸俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行，分煤種八月預(yù)期供應(yīng)量仍有下行趨勢，整體交投氛圍暫無明顯恢復(fù)，多保持觀望態(tài)度，后期需關(guān)注俄煤發(fā)運(yùn)量及到港量相關(guān)情況。

盤點(diǎn)

Mysteel：8月2日(17:30)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格行情

2日煉焦煤遠(yuǎn)期市場穩(wěn)中偏弱運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR230.0美金/噸，日環(huán)比降低1美金/噸澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場歐洲某終端鋼廠轉(zhuǎn)賣峰景/BMA低揮發(fā)（Peak Downs/BMA PLV）一線煉焦煤資源成交價FOB215.00美金/噸，裝船期2024.9.6-2024.9.15，成交噸數(shù)36000噸俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行，分煤種八月預(yù)期供應(yīng)量仍有下行趨勢，整體交投氛圍暫無明顯恢復(fù)，多保持觀望態(tài)度，后期需關(guān)注俄煤發(fā)運(yùn)量及到港量相關(guān)情況。

日評

Mysteel周報：國內(nèi)煉焦煤市場概覽（7.29-8.2）

開工方面：本周整體開工率較上周相比小幅下降，本周獨(dú)立洗煤廠在市場下行情況下，延續(xù)了相對低位開工運(yùn)行，整體變化不大，主要是煤礦洗煤廠開工率有所下降，集中在山西，河南，安徽等地，少數(shù)煤礦生產(chǎn)不正常，導(dǎo)致開工率小幅下降，精煤日產(chǎn)總體也出現(xiàn)小幅下降 【進(jìn)口煤炭】煉焦煤遠(yuǎn)期市場穩(wěn)中偏弱運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR230.0美金/噸，日環(huán)比降低1美金/噸澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場歐洲某終端鋼廠轉(zhuǎn)賣峰景/BMA低揮發(fā)（PeakDowns/BMAPLV）一線煉焦煤資源成交價FOB215.00美金/噸，裝船期2024.9.6-2024.9.15，成交噸數(shù)36000噸。

周評

Mysteel參考丨海運(yùn)煉焦煤現(xiàn)狀與2024上半年展望

這主要取決于其國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，降低了傳統(tǒng)能源的比重2024年煤炭出口預(yù)測減少9% 根據(jù)圖8可以看出，美國主要的出口流向為日本、韓國、歐洲等地，出口我國焦煤量雖在同比有波動，但是我國進(jìn)口量的整體基數(shù)較低，我國進(jìn)口美國煉焦煤1200萬噸左右，主要是兩條路徑選擇，終端鋼廠選擇與美國礦山簽訂優(yōu)質(zhì)煉焦煤的長協(xié)合同，另一面是國內(nèi)貿(mào)易商的敞口貿(mào)易，但是焦煤質(zhì)量不急長協(xié)資源 圖8：美國煉焦煤出口流向同比（單位：%） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖9：美國主流煉焦煤價格走勢（單位：美金/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 而從價格方面來看，2月23日，美國優(yōu)質(zhì)煉焦煤藍(lán)灣7號及布坎南分別為321美金/噸和280美金/噸（CFR），換算至我國港口現(xiàn)貨煉焦煤價格后分別為2721元/噸和2378元/噸，與國內(nèi)安澤主焦煤2500元/噸價格相比，價格優(yōu)勢并不明顯。

Mysteel參考

必和必拓經(jīng)濟(jì)和大宗商品市場展望（2024年2月）

其它主要鐵礦石產(chǎn)地可能也會增加產(chǎn)量，其中也包括必和必拓的相關(guān)供應(yīng)規(guī)劃我們還注意到，中國國內(nèi)鐵礦石行業(yè)大幅增產(chǎn)，且廢鋼供給也將持續(xù)增加這意味著，通過推動卓越運(yùn)營來打造競爭優(yōu)勢和增加價值變得更加重要 對于冶金煤市場，經(jīng)歷近幾年的起落去年的煉焦煤價格則相對平穩(wěn) 在冶金煤海運(yùn)需求方面，2023年歐洲生鐵市場又經(jīng)歷了艱難的一年，2020年代初至今歐洲生鐵產(chǎn)量已下降19%在亞洲發(fā)達(dá)國家，2023年日本生鐵產(chǎn)量縮減2%。

爐料

Mysteel解讀：2023年中國進(jìn)口煉焦煤累計1.02億噸 同比增長59.93%

三、24年一季度煉焦煤進(jìn)口量展望 隨著我國進(jìn)口煉焦煤格局的穩(wěn)定，根據(jù)基本面變化推斷24年一季度煉焦煤進(jìn)口量將分國別呈現(xiàn)以下特點(diǎn)，俄蒙進(jìn)口量仍占主導(dǎo)，短期格局難以改變且存在邊際增量預(yù)期，美國焦煤方面，因國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，煤炭產(chǎn)量下降且美煉焦煤在我國焦煤市場性價比優(yōu)勢不顯，同時歐洲作為美煉焦煤主要進(jìn)口國，擠占進(jìn)入我國的銷售渠道并呈現(xiàn)出小幅下降的態(tài)勢。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2023年俄羅斯煤炭市場情況分析

該行業(yè)就業(yè)人員約為14.5萬人 俄羅斯煤炭資源分布不平衡，3/4以上分布在俄羅斯亞洲部分，1/4分布在俄羅斯歐洲部分亞洲部分主要煤田為庫茲巴斯煤田、南雅庫特煤田；歐洲部分主要有頓涅茨煤田和北部的伯朝拉煤田其中，俄羅斯的煉焦煤資源占煤炭資源總儲量的20.6%左右 俄羅斯煤炭品種比較齊全，有褐煤、煙煤（長焰煤、氣煤、肥煤、焦煤、瘦煤等）及無煙煤等。

煤焦熱點(diǎn)

【福山資源】預(yù)計節(jié)后山西市場煉焦煤整體偏強(qiáng)運(yùn)行

整體看好24年煉焦煤市場，從兩個方面來分析，首先是供應(yīng)方面，一是安監(jiān)形勢持續(xù)嚴(yán)格，二是產(chǎn)地煉焦煤優(yōu)質(zhì)資源枯竭，三是蒙煤不會有較大增量（23年量增價平對情緒有沖擊）四是俄煤有重返歐洲的可能，五是23年內(nèi)蒙古回收1000多萬噸產(chǎn)能及24年焦煤產(chǎn)量有一定的收縮 其次是需求方面也對煉焦煤價格上移有利好影響，一是政策推動，新的領(lǐng)導(dǎo)班子上來要拿出一定成績，二是1萬億國債要發(fā)力，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)必定穩(wěn)中向好發(fā)展，市場需求會有所提振，三是保障房、老舊區(qū)改造等會持續(xù)推進(jìn)，四是鋼廠出口仍有較好表現(xiàn)，五是粗鋼產(chǎn)量處于平臺期，暫無明顯減量，終端需求仍處于相對高位。

煉焦煤

Mysteel參考丨動力煤傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，市場煤價上下兩難

12月以來國內(nèi)外市場雖已進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季，但煤價并未如預(yù)期迎來上漲階段歐洲市場在天然氣庫存充足且價格平穩(wěn)下，對煤炭采購需求表現(xiàn)一般；印度市場電廠庫存及可用天數(shù)相對穩(wěn)定，且在煤價弱穩(wěn)下，采取觀望態(tài)度；中國市場雖大范圍地區(qū)均受寒潮影響，電廠負(fù)荷正逐步提升，整體以消耗庫存為主，采購放量有限 2023年12月29日，根據(jù)國家有關(guān)部門發(fā)布的相關(guān)公告，自2024年1月1日起，我國對部分商品的進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行調(diào)整，最惠國稅率無煙煤3%，煉焦煤3%，其他煙煤6%；根據(jù)自貿(mào)協(xié)定，澳洲、東盟等地繼續(xù)實行0關(guān)稅。

Mysteel參考

中金：2024年煤價可能在歷史相對偏高水平上波動，煉焦煤價格仍有支撐

此外，供給結(jié)構(gòu)性風(fēng)險有所提升，隨著供給更加集中于少數(shù)產(chǎn)區(qū)，總供給或因安全隱患面臨更多波動同時，疆煤增加、中東部產(chǎn)區(qū)供給趨勢性收縮，意味著供給對邊際成本的敏感性提升、成本曲線右側(cè)更加陡峭 新興市場需求維持增長預(yù)期，我國進(jìn)口增量空間可能收窄海外煤價仍受歐洲高氣價支撐2024年部分煤炭出口國供給有望增長，不過在印度等地進(jìn)口需求有望穩(wěn)步提升下，我國能獲得的增量供給或相對有限 煉焦煤供需可能維持相對偏緊，主要是基建高增長為需求提供韌性，庫存低位導(dǎo)致下游具備剛性補(bǔ)庫需求，而國內(nèi)供給存在不確定性擾動，同時進(jìn)口增量比較有限，因此，預(yù)計2024年煉焦煤價格仍有支撐，尤其是受供給擾動風(fēng)險影響更大的優(yōu)質(zhì)主焦煤。

爐料

2023中國國際煤炭貿(mào)易年會·2024動力煤市場供需交流座談會同期活動圓滿落幕

演講內(nèi)容從國際市場與國內(nèi)市場兩方面展開：國際市場方面，中國、印度、印尼等新興經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)量增量明顯，歐洲、日本、韓國等發(fā)達(dá)國家進(jìn)口量下降具體國家來看，中國23年承接了全球的富余煤炭，預(yù)計24年進(jìn)口量小幅增加2000-3000萬噸；印度動力煤產(chǎn)量高，但煉焦煤資源匱乏，需求更加強(qiáng)勁；歐洲由于能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，煤炭需求持續(xù)下降；印尼產(chǎn)量受煤價影響、稅率高導(dǎo)致成本高澳大利亞預(yù)計產(chǎn)量略有增加，但受限于運(yùn)力國內(nèi)市場方面中國在雙碳背景下能源結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化，達(dá)峰階段煤炭消費(fèi)有小幅增長空間。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會

Mysteel：英美資源集團(tuán)獲得擴(kuò)建林賽湖焦煤礦的采礦租約

近期澳洲準(zhǔn)一線主焦煤成交價格較上周增長約14.77美金/噸，與國內(nèi)同品質(zhì)煤種價格對，倒掛約120元/噸國內(nèi)終端及貿(mào)易商對澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤價格接受程度有限，多以謹(jǐn)慎觀望為主 俄羅斯預(yù)計2023 年煤炭出口量為 2.2 億噸 俄羅斯預(yù)計2023 年煤炭出口量為 2.2 億噸，而總產(chǎn)量為 4.4 億噸 盡管受到歐洲制裁，但隨著出口商將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向亞太市場，出口仍然強(qiáng)勁，但由于東部港口的鐵路和港口能力有限，多數(shù)礦山及企業(yè)仍面臨著物流挑戰(zhàn)。

日評

Mysteel：澳煉焦煤進(jìn)口為何增不動？

如下圖所示，以澳洲動力煤作為基準(zhǔn)，澳煉焦煤與其比較后存在較為穩(wěn)定合理的估值區(qū)間，圖中可以看到澳煉焦煤實際均價在除2022年下半年外，基本穩(wěn)定在估值區(qū)間范圍內(nèi)而2022年下半年造成澳煉焦煤和動力煤估值異常主要是因為印度鋼材出口禁令和歐洲能源危機(jī)，分別造成煉焦煤估值過低而動力煤估值過高隨著去年12月印度鋼材出口禁令相繼解除和能源危機(jī)暫時緩解，澳煉焦煤估值再次回歸合理區(qū)間內(nèi)今年前七月澳煉焦煤估值整體仍偏高，總體處于估值均線以上甚至部分月份接近區(qū)間上限。

觀點(diǎn)

2023全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會暨第六屆西北地區(qū)煤焦鋼市場研討培訓(xùn)會-煤焦市場生產(chǎn)技術(shù)培訓(xùn)

2023年9月19-20日，由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，寧夏鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司協(xié)辦的“Mysteel2023全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會暨第六屆西北地區(qū)煤焦鋼市場研討培訓(xùn)會”于銀川·富力萬達(dá)嘉華酒店順利舉行。

會議報道

美國鋼鐵上半年經(jīng)營業(yè)績顯著下滑

宏觀市場概況 2023年二季度，受歐洲地緣政治沖突持續(xù)、能源價格小幅回落、通貨膨脹率小幅下降、美聯(lián)儲暫緩加息，以及歐洲央行表示仍有進(jìn)一步加息的可能等因素共同影響，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力國際市場鋼材需求適度增長，鋼材價格小幅回升與此同時，國際市場鐵礦石價格和煉焦煤價格回落，廢鋼價格上漲，成品鋼材與煉鋼原料之間的價差小幅收窄 在美國，美聯(lián)儲暫緩加息，受益于投資增加，二季度美國GDP出現(xiàn)環(huán)比小幅增長。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)（8.7-8.13）

本周各主要煤炭發(fā)運(yùn)國發(fā)運(yùn)量漲跌不一，澳大利亞環(huán)比降7%，印尼環(huán)比降13.4%，俄羅斯環(huán)比降11.1%，美國環(huán)比增27.7%，加拿大環(huán)比增11.9% 價格方面，全球動力煤市場價格普遍出現(xiàn)不同程度的上漲，歐洲煤價漲，南非、哥倫比亞漲，美國、澳大利亞部分動力煤價格也都出現(xiàn)上漲，俄羅斯煤價基本持平，印尼的市場價格有所回落；國際煉焦煤價格繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的態(tài)勢，澳大利亞和美國主流主焦煤價格環(huán)比上漲接近一個百分點(diǎn)。

澳洲發(fā)運(yùn)