全球主要焦煤生產(chǎn)國資源分布及特點對比

價格影響：澳大利亞焦煤的價格在全球煉焦煤市場有著重要的影響力，其價格的波動常常會引發(fā)海外其他地區(qū)煉焦煤價格的變動市場供需狀況、國際政治經(jīng)濟(jì)形勢、運輸成本以及匯率波動等多種因素都會對澳大利亞焦煤的價格產(chǎn)生影響 中國山西焦煤煤質(zhì)特性 低灰分：中國山西焦煤具有低灰分的特性，其灰分含量相對較低，通常情況下，一般洗精煤的灰分能夠達(dá)到11%以下。

原料

焦炭回歸供需面主導(dǎo)

焦炭行業(yè)過剩局面并未緩解，一旦盈利狀況良好，焦炭產(chǎn)量提升空間較大，供應(yīng)壓力也會持續(xù)增加 原料弱勢易拖累焦炭價格2024年焦煤供應(yīng)相對寬松，一方面是國內(nèi)煤礦生產(chǎn)積極，原煤產(chǎn)量不斷上升國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年9月中國原煤產(chǎn)量為41445.9萬噸，同比增長4.4%；1—9月累計產(chǎn)量為347577.1萬噸，同比增長0.6%相應(yīng)的高頻供應(yīng)指標(biāo)維持高位，鋼聯(lián)523家煉焦煤礦山樣本核定產(chǎn)能利用率為88.6%，原煤日均產(chǎn)量為199.8萬噸，周度分別增1.4%、3.2萬噸。

原料

Mysteel：1月制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）為141.69點，環(huán)比下降3.22%【2024年1月中國制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）點評】

制造業(yè)不僅直接體現(xiàn)了一個國家的生產(chǎn)力水平，更是作為區(qū)別發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家的重要因素，由此可見制造業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重?fù)?jù)上海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展研究院、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年1月，中國制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）為141.69點，同比上升1.38%，環(huán)比下降3.22%（數(shù)據(jù)起點2014年1月指數(shù)為100點） 能源方面，1月煤礦陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，因鋼廠虧損加劇，對原料端壓價意愿較強，焦炭連續(xù)提降兩輪，但下游加快冬儲補庫節(jié)奏，煤礦銷售狀況改善，煤價開始止跌反彈，整體來看，煉焦煤價格先跌后漲；動力煤方面，主產(chǎn)地供應(yīng)維持常態(tài)，需求端延續(xù)剛需采購，煤炭市場供需關(guān)系仍偏寬松，加之終端庫存處于高位以及暖冬格局未改，需求并未大范圍釋放，動力煤價格震蕩偏弱。

產(chǎn)業(yè)分析

必和必拓經(jīng)濟(jì)和大宗商品市場展望——2023年8月

邁入2023下半年，我們對短期的大宗商品市場供需平衡的預(yù)期進(jìn)行了更新我們認(rèn)為銅市場的供應(yīng)將出現(xiàn)趨于平衡或略微過剩的情形，其中中國的銅終端需求好于預(yù)期而同時運營短缺情況比年初預(yù)計略好我們預(yù)計鎳金屬的供應(yīng)過剩情形將略微加大此外，預(yù)計整個2023年，鐵礦石市場的供需將大體保持平衡，但也存在多種不確定因素煉焦煤市場供應(yīng)緊張的狀況已有所改善，整體市場走勢基本符合預(yù)期，不會出現(xiàn)像2022年因供應(yīng)緊張而推動價格屢創(chuàng)新高。

鋼材

必和必拓：預(yù)計2023年鐵礦石市場的供需將大體保持平衡

必和必拓市場與經(jīng)濟(jì)分析副總裁馬凱通過公司官微發(fā)文，對短期的大宗商品市場供需平衡的預(yù)期進(jìn)行更新邁入2023下半年，必和必拓認(rèn)為銅市場的供應(yīng)將出現(xiàn)趨于平衡或略微過剩的情形，其中中國的銅終端需求好于預(yù)期而同時運營短缺情況比年初預(yù)計略好必和必拓預(yù)計鎳金屬的供應(yīng)過剩情形將略微加大此外，預(yù)計整個2023年，鐵礦石市場的供需將大體保持平衡，但也存在多種不確定因素煉焦煤市場供應(yīng)緊張的狀況已有所改善，整體市場走勢基本符合預(yù)期，不會出現(xiàn)像2022年因供應(yīng)緊張而推動價格屢創(chuàng)新高。

爐料

中國煤炭運銷協(xié)會：重點煤炭企業(yè)焦精煤日均產(chǎn)量環(huán)比略降，煤礦庫存連續(xù)七周下降

中國煤炭運銷協(xié)會發(fā)布7月下旬煉焦煤市場運行監(jiān)測旬報報告指出，7月下旬，國內(nèi)煉焦煤和焦炭市場繼續(xù)偏強運行，鋼材市場價格穩(wěn)中有升重點煤炭企業(yè)焦精煤日均產(chǎn)量環(huán)比略降，總體銷售狀況持續(xù)轉(zhuǎn)好，煤礦庫存連續(xù)七周下降，所監(jiān)測焦煤品種綜合售價回升;鋼焦企業(yè)耗煤環(huán)比略有減少，庫存同步上升主要進(jìn)口煉焦煤接卸港庫存持續(xù)下降，國際煉焦煤價格小幅上行

爐料

Mysteel盤點：遠(yuǎn)期煉焦煤價格弱穩(wěn)運行 港口煉焦煤市場持續(xù)升溫

當(dāng)前澳洲市場隨著物流狀況的改善，以及煤礦生產(chǎn)轉(zhuǎn)好，市場上遠(yuǎn)期煉焦煤供應(yīng)也逐步增加，市場參與者對遠(yuǎn)期煉焦煤供應(yīng)緊張帶來的擔(dān)憂情緒逐步緩解；同時部分鋼廠認(rèn)為焦炭價格仍具有替代性，因此對于當(dāng)前高位運行的FOB價格處于離場觀望中，市場情緒依舊不高，遠(yuǎn)期價格受此影響也有所下跌在中國市場，焦鋼企業(yè)利潤有所修復(fù)，市場參與者入場增加，故CFR價格有所上漲，預(yù)計短期內(nèi)仍將穩(wěn)中偏強運行 進(jìn)口港口方面，港口煉焦煤現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)運行。

盤點

2022中國煤焦進(jìn)出口高峰論壇暨“我的鋼鐵網(wǎng)”煤焦年會圓滿落幕

俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)上海公司總經(jīng)理沈穎曄表示中國從俄羅斯進(jìn)口煤炭的勢頭呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢，俄烏沖突引發(fā)俄煤受制裁后，運距和運費成本問題導(dǎo)致土耳其、摩洛哥、印度等市場優(yōu)先取代歐洲市場澳煤退出中國后，全球煤炭貿(mào)易格局已完成重塑 山西焦煤集團(tuán)銷貿(mào)服務(wù)中心副主任/正高級經(jīng)濟(jì)師郭黎娟強調(diào)展望煉焦煤中長期走勢，煉焦煤供應(yīng)長期處于緊平衡狀態(tài)，焦肥煤稀缺表現(xiàn)突出，整體易漲難跌，共識大于分歧，這一狀況貫穿整個十四五和十五五，將有利于戰(zhàn)略性稀缺煉焦煤資源的保護(hù)性開發(fā)利用和煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全。

主題大會

2022中國煤焦進(jìn)出口市場年會干貨匯總

下面為大家奉上的精彩干貨，看重量級專家如何對宏觀經(jīng)濟(jì)以及煤焦進(jìn)出口市場進(jìn)行全方位、多角度的深入解讀，助力煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈參與者布局未來。

主題大會

Mysteel盤點：港口部分資源稍顯緊張 貿(mào)易商挺價意愿較強

【進(jìn)口煤炭】14日海運煉焦煤市場持穩(wěn)運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報271.5美金/噸，日環(huán)比持平全球鋼材消費量明顯收縮，終端鋼廠利潤率低下，對原料需求仍舊一般隨著電力和天然氣價格的上漲，美國煉焦煤投機進(jìn)入歐盟市場美國煉焦煤貿(mào)易活力得到改善，而俄羅斯煉焦煤正在尋找其他市場，與中國對澳大利亞煤炭進(jìn)口的雙邊限制相比，市場狀況可能會推動貿(mào)易流通量發(fā)生更劇烈的變化 港口進(jìn)口煉焦煤方面，港口部分資源稍顯緊張，貿(mào)易商挺價意愿較強。

盤點

Mysteel：海外煉焦煤回調(diào)成因分析

國際局勢變化多端，海外煉焦煤在短短一月時間內(nèi)，前后經(jīng)歷暴漲暴跌兩極端行情，成為國內(nèi)外市場參與者熱議話題 自2月底3月初，受俄烏緊張局勢的催化，國際通脹加劇，澳煤暴雨天氣狀況影響，國際終端恐慌采購，帶動海外焦煤價格快速上漲，半月時間內(nèi)價格漲至歷史高位，3月14日硬焦澳洲FOB報670.5美金，較3月1日累計上漲212.5美金，較2月1日累計上漲224.75美金；硬焦中國CFR報699.5美金，較3月1日累計上漲218.4美金，較2月1日累計上漲235.65美金。

日評

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)周評（2021.9.30）

本周進(jìn)口煉焦煤市場發(fā)展呈分化表現(xiàn)，持續(xù)數(shù)周的市場熱度開始回落具體表現(xiàn)為，澳煤由于過去幾周價格上漲過快，市場暫未消化完畢，當(dāng)前進(jìn)入買方觀望狀態(tài)；非澳煤在國內(nèi)進(jìn)口需求的支撐下，價格水平仍有一定程度上升 供應(yīng)端：當(dāng)前澳煤供應(yīng)仍處于偏緊狀態(tài)，尤其是近月船期貨物采購難度較大，目前海外市場所發(fā)詢盤的約定船期11、12月較多，一定程度上反映了澳煤供應(yīng)緊張的狀況 非澳煤方面，根據(jù)Mysteel最新發(fā)布的全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)，9月20日至9月26日的一周內(nèi)，美國煤炭發(fā)運較上周小幅增長，已恢復(fù)至颶風(fēng)“艾達(dá)”之前的正常水平，已本期但對中國的發(fā)運量為零。

周評

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)周評（2021.8.27）

本周進(jìn)口煉焦煤市場情緒活躍，在供應(yīng)和需求共同作用下，進(jìn)口煉焦煤市場價格上漲明顯具體表現(xiàn)為，海外澳煤受優(yōu)質(zhì)品種供應(yīng)偏緊影響，成交價格出現(xiàn)較大上漲；非澳煤受國內(nèi)供應(yīng)偏緊、國產(chǎn)煤價格上升影響，利用進(jìn)口資源補庫的意愿提升，推動非澳煤價格的上漲 8月27日海運煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)：PLV70.75美元/噸，周環(huán)比上漲20.25美元/噸；PMV412美元/噸，周環(huán)比上漲42美元/噸；HCC 64 Mid 337美元/噸，周環(huán)比上漲46美元/噸；Semi-Soft 222.5美元/噸，周環(huán)比上漲29美元/噸；以上均為中國到岸價（CFR）。

周評

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)周評（2021.5.21）

供應(yīng)方面：目前澳洲煉焦煤市場6月船期貨物已銷售大部，剩余存量較少，礦商議價能力增強在現(xiàn)有海外市場新一輪補庫需求興起的推動下，澳煤成交價格節(jié)節(jié)攀升，創(chuàng)下近三個月以來新高 非澳煤受多種因素限制，市場供應(yīng)依然較緊張隨著中國市場進(jìn)口需求的增加，非澳煤市場供不應(yīng)求的局面目前仍在持續(xù) 需求方面：從海外市場來看，目前印度的疫情狀況未對海運煉焦煤市場帶來重要沖擊，在海外其它市場的補庫活動助推下，澳煤需求反而呈現(xiàn)小幅增長態(tài)勢。

周評

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)周評（2021.5.7）

供應(yīng)方面，由于中國市場的不可獲得性，目前海外澳煤市場供應(yīng)充足，完整覆蓋海外需求，且存在部分供應(yīng)過剩的狀況而中國非澳煤進(jìn)口首選地區(qū)北美則長期維持現(xiàn)貨供應(yīng)緊張的局勢由于產(chǎn)能相對較低，在承接了部分中國市場的進(jìn)口份額后，加拿大、美國地區(qū)煉焦煤現(xiàn)貨出口市場供應(yīng)壓力逐步加大 另外，主要非澳煤出口商美國Warrior Met Coal本周公布了一季度報告報告內(nèi)容顯示，由于公司與工會仍未就一些問題達(dá)成一致，目前自四月初開始的罷工行動仍在持續(xù)，未來其市場供應(yīng)能力可能面臨壓力。

周評