Mysteel 煤礦數據與國家統(tǒng)計局產量數據的一致性與協整關系研究 —— 以陜西與山西為例

隨著煤炭產業(yè)結構優(yōu)化與綠色低碳轉型的深入推進，煤炭產量的實時監(jiān)測與數據一致性評估已成為政策制定、市場研判與企業(yè)決策的關鍵基礎 本報告基于 Mysteel 對全國主要煤炭礦山開展的實地調研數據展開研究，旨在從統(tǒng)計角度驗證其與國家統(tǒng)計局發(fā)布的官方原煤產量數據之間的一致性與長期關系截至 2024 年，Mysteel 數據涵蓋 985 家煤礦樣本，其中包括 462 家動力煤礦山（主要集中在內蒙古、山西、陜西、新疆等主產區(qū)，核定產能約 21.9 億噸/年，占全國動力煤產能的約 65%）以及 523 家煉焦煤礦山（覆蓋全國六大區(qū)域，核定產能約 8.2 億噸/年，占全國煉焦煤產能的約 64%）。

調研數據

Mysteel動力煤礦山樣本數據與國家統(tǒng)計局官方數據擬合分析報告

一、報告背景及目的： 動力煤作為我國能源結構中的重要組成部分，在發(fā)電、工業(yè)生產等領域發(fā)揮著關鍵作用隨著國內能源供應形勢不斷變化，及時掌握動力煤供應端的實際產量波動，對于產業(yè)鏈上下游的決策支持及市場研判具有重要意義 本報告基于Mysteel調研的462家動力煤礦山樣本數據展開分析。

調研數據

2023年我國露天煤礦的原煤產量達到11.8億噸

會議由中國煤炭工業(yè)協會科技發(fā)展部副主任張建明主持 張宏認為，經過近二十年的快速發(fā)展，我國煤炭工業(yè)已進入高質量發(fā)展的新階段，全國煤礦數量大幅減少，開發(fā)布局加快調整，產業(yè)結構明顯優(yōu)化，現代化水平提高，動力煤中長期合同制度與“基礎價+浮動價”定價機制為全國煤炭市場平穩(wěn)運行奠定了堅實基礎面對“雙碳”目標的戰(zhàn)略性約束，煤炭的兜底保障作用將更加突出，從新疆等未來主要發(fā)展區(qū)的資源條件看，推動露天智能開采工藝、技術、裝備進步至關重要。

爐料

Mysteel解析：2023年電力消費彈性緩慢下降的原因

并從發(fā)電側考慮，電力彈性的下降也將減少火力發(fā)電在我國電力結構中的占比，進而減少對動力煤的依賴，符合雙碳目標 *電力消費彈性系數=用電量增速/GDP增速 *2023年電力消費彈性計算使用1-9月累計用電量增速 【正文】 一、疫情后時代的電力消費彈性與結構轉換 01 電力需求彈性高位回落 在我國主要的發(fā)展部門中，第二產業(yè)是主要的電力消費領域，其在整體經濟中的占比變化也顯著影響我國電力消費的增長。

觀點

煤炭市場供需趨穩(wěn)，行業(yè)龍頭“多業(yè)并舉”謀轉型

3億噸的目標約為2022年我國煤炭產量的6.6%，煤炭消費量的7.2%對此，中能傳媒能源安全新戰(zhàn)略研究院劉純麗認為，在此制度下，當煤炭供需形勢轉向緊張時，國家相關部門可根據煤炭市場現貨價格是否超出合理區(qū)間等情況，視不同情形對儲備產能實施統(tǒng)一調度此舉將有效完善煤炭儲備體系，預計對中短期供需預期影響有限，但遠期煤炭行業(yè)的供給彈性將有所增強，未來動力煤價格波動或進一步平穩(wěn) 煤企低碳轉型漸入佳境 在“雙碳”目標下，2024年的煤炭行業(yè)發(fā)展有哪些新趨勢？煤企轉型升級將有哪些新變化？ 劉純麗表示，短時間內，煤炭的能源兜底保障作用不會改變，現代煤炭產業(yè)體系建設將加快推進，煤炭產業(yè)結構將進一步優(yōu)化，數字化、低碳化引領煤炭高質量發(fā)展，清潔高效是煤炭產業(yè)主要發(fā)展方向，煤基與多能源融合發(fā)展空間廣闊。

爐料

2023中國國際煤炭貿易年會·2024動力煤市場供需交流座談會同期活動圓滿落幕

她首先指出今年進口動力煤價格大幅下跌，全年底部震蕩，年中海外低價煤沖擊，北港煤價跌破限價765元/噸各區(qū)域煤價走勢非同頻，倒掛現象成為常態(tài)地緣沖突效應減弱，海外能源價格回歸理性，歐洲暖冬預期，三港庫存快速累庫，低價煤炭轉運至中國2023年，前10個月進口量同比新增1.08億噸，歷史年度新高，中國煤炭發(fā)運顯著高于去年同期，港口貨源結構不均衡，但庫存歷史新高 ，預計明年動力煤進口將于今年持平 上海鋼聯電子商務股份有限公司動力煤部副經理孫鷹作《中國動力煤年度報告及產業(yè)鏈數據發(fā)布》的主題報告。

2023中國國際煤炭貿易大會

第三季度熱卷期貨將延續(xù)6月份反彈走勢

1月—5月份，我國累計出口成品鋼材3636.9萬噸，同比增長40.9% 展望第三季度，7月—8月份熱軋卷板期貨預計仍有可能延續(xù)6月份的反彈走勢，理由有以下3點：第一，能源價格有止跌跡象，伴隨著夏季高溫的延續(xù)，動力煤供需邊際轉好，鋼材無利潤，黑色產業(yè)鏈繼續(xù)下行面臨的成本支撐相對牢靠，第二季度價格下跌的主因改變第二，鋼材需求有較大的結構性分化，消費類、出口類、家電、造船、機械需求仍有韌性，板材需求明顯好于螺紋鋼。

鋼材

負反饋持續(xù)發(fā)酵黑色系產業(yè)鏈共振下跌，鋼企啟動自發(fā)減停產

“黑色產業(yè)鏈各商品價格目前尚未出現明顯止跌跡象”華泰期貨指出，后續(xù)來看，若多數鋼廠主動減產，重新改善供需結構，形成庫存的有效去化，或者前期跌勢最為明顯的雙焦底部出現，屆時鋼價下跌或有望趨緩后期需關注鋼廠減產行為、動力煤價格對弱粘性煉焦配煤價格的支撐，以及月底政治局會議情況

鋼材

嘉峪關市：增強鋼鋁產業(yè)鏈供應鏈自主可控能力的對策建議

鋁產業(yè)所需的氧化鋁、炭陽極全部依靠外購依托周邊低廉動力煤形成的自備電廠供電成本優(yōu)勢也面臨價格上漲與政策約束雙重壓力 （二）中游技術創(chuàng)新發(fā)展能力亟待提升近年來，隨著綜合實力不斷提高，技術投資不斷提升，我市鋼鋁產業(yè)技改升級進程明顯加快，但鋼鐵冶煉加工作為整個產業(yè)鏈的核心中間環(huán)境，仍有較大提升空間和潛力企業(yè)原有環(huán)境容量大、發(fā)電成本低等傳統(tǒng)優(yōu)勢減弱，使得產品結構單一、產業(yè)結構低端、可持續(xù)發(fā)展后勁不足的問題更為突出。

國內資訊

“聚焦硅寶”系列報告（四）——帶您算一算“硅”的成本

2021年工業(yè)硅產業(yè)面臨著“能耗雙控”帶來的供給擾動和光伏產業(yè)需求持續(xù)增加的矛盾，三季度隨著動力煤價格大幅上漲后工業(yè)硅出現井噴式上漲行情，價格自15000元/噸下方急漲至70000元/噸以上，同時工業(yè)硅的成本突破了歷史新高位，一度超過25000元/噸 工業(yè)硅成本核算 下面我們以常見的兩種基礎規(guī)格工業(yè)硅：冶金級#553和化學級#421為例，考慮歷史最高成本水平即去年10月的時間段下兩者各自成本結構。

產業(yè)基礎知識

石化行業(yè)綠色低碳轉型路在何方

能源價格大幅波動，導致行業(yè)生產運行成本大幅增加根據國務院發(fā)展研究中心發(fā)布的《宏觀經濟形勢月報》，截至7月22日，秦皇島5500大卡動力煤價格為1215元/噸，較去年年末上漲了54.1%，對于行業(yè)生產帶來成本壓力“雙碳”目標倒逼行業(yè)產業(yè)結構調整加速，高能耗、高排放行業(yè)進行升級改造，均需要較大的資金投入，企業(yè)經營成本將進一步增加疊加上半年全球經濟下行，行業(yè)企業(yè)出現成本上升、盈利下降的概率大增，導致低碳轉型發(fā)展壓力巨大。

行業(yè)快訊

新疆印發(fā)關于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的實施方案

不斷深化既有低碳試點、氣候適應性試點工作，推廣試點經驗 （四）推動能源清潔低碳轉型立足自身、先立后破，傳統(tǒng)能源逐步退出必須建立在新能源安全可靠的替代基礎上，在降碳的同時確保能源安全、產業(yè)鏈供應鏈安全、糧食安全，確保群眾正常生活，實現安全平穩(wěn)降碳加強能耗“雙控”管理，優(yōu)化能源消費結構嚴格合理控制煤炭消費增長，精準測算原料煤、動力煤，新增原料用能不納入能源消費總量控制。

鋼材

Mysteel：動力煤2022上半年市場回顧及下半年展望

需求在穩(wěn)增長政策的推進下穩(wěn)步兌現，但從3月下旬開始，中國疫情出現零星爆發(fā)，疫情導致第二和第三產業(yè)用電量迅速下降，加之3-6月為居民用電淡季，在雙重限制因素作用下用電需求大幅走弱2022年1-5月，中國全社會用電量累計33526億千瓦時，同比增長2.5%5月份，全社會用電量6716億千瓦時，同比下降1.3%，日均用電量環(huán)比增長2.2% 一、中國動力煤市場運行情況 2022年上半年，中國煤炭企業(yè)保供成效顯著，據國家統(tǒng)計局數據顯示，2022年1-5月全國原煤產量18.14億噸，相比于2021年同期的16.21億噸，增加1.93億噸，同比增長10.4%，主產區(qū)煤礦積極兌現長協合同，運力集中保證長協客戶，整體市場發(fā)運結構以保供長協煤為主，港口和電廠庫存持續(xù)上升。

月評

能源保供工作成效顯著，煤炭電力行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

展望2022年，能源結構性改革、綠色低碳發(fā)展等目標對煤炭和電力行業(yè)的發(fā)展提出了更高的要求 煤炭行業(yè)迎來價值回歸 “雙碳”目標下，煤炭行業(yè)何去何從？易煤研究院近日發(fā)布的《“雙碳”糾偏后的價值回歸——動力煤2022年展望報告》（下稱《展望報告》）分析稱，縱觀2021年，煤炭行業(yè)基本面供需矛盾突出，宏觀與產業(yè)、期貨與現貨、相關產業(yè)鏈之間共振明顯，導致動力煤價格走勢波瀾壯闊，價格中樞大幅上移，動力煤的供需矛盾沖破了“煤電框架”，波及下游煤化工產品，引起相關產業(yè)鏈的波動，敲響了能源安全的警鐘，引發(fā)全社會對于能源轉型的思考。

爐料

Mysteel：動力煤2021年回顧及2022年展望

需求方面，由于我國經濟結構調整步伐加快以及能源結構調整，固定資產投資回落將帶動電力、冶金、建材、化工等高耗能產業(yè)增速回落，新能源、可再生能源快速發(fā)展，消費比重提高，對煤炭的替代作用逐漸增強但是煤炭作為我國主要能源，煤炭產業(yè)是我國重要的基礎產業(yè)，在短期內不會有很大的轉變或直接被替代，但將會面臨一系列挑戰(zhàn)，預計2022年北港Q5500動力煤平倉價格中樞將圍繞700元/噸波動 。

月評

足不出戶赴盛會，2021年中國煤焦礦產業(yè)鏈直播年會邀您參加

由上海鋼聯電子商務股份有限公司主辦的“2021年中國煤焦礦產業(yè)鏈直播年會”將于2021年12月22日全網直播召開我們誠摯邀請您參與本次會議！ 2021年動力煤價格大起大落，國家有關部門核增的近3億煤礦產能實際投產進度如何？明年動力煤供需結構有怎樣的變化？ 2021年進口煉焦煤同比下降明顯，2021年1-10月焦煤累計進口3945萬噸，同比減少39.6%，加之國內煤礦安全、環(huán)保檢查持續(xù)，煉焦煤價格創(chuàng)歷史新高。

煤焦熱點

煤價油價先后大跌，甲醇連續(xù)走弱

“加上下半年以來甲醇下游季節(jié)性淡季效應逐漸體現，且影響越來越大，依靠自身偏弱的供需結構，甲醇09合約料難以繼續(xù)高位運行”他認為 華泰期貨也表示，7.30的政治局會議糾正運動式“減碳”，動力煤支撐短期有所回落，市場從交易動力煤估值支撐開始轉向交易8月產業(yè)累庫預期甲醇盤面回落后，太倉現貨對09合約的基差回升至-40元/噸附近，這也反映后續(xù)了港口累庫預期。

市場播報

甲醇下游需求轉弱

貫徹黨中央、國務院部署，按照精準調控要求，針對市場變化，突出重點綜合施策，保障大宗商品供給，遏制其價格不合理上漲，努力防止向居民消費價格傳導在期貨上，動力煤受到的打壓最大，煤化工產業(yè)鏈上的尿素、甲醇也受到了不同程度的影響目前國家發(fā)改委對煤炭價格的抑制已經卓有成效，預期這會進一步傳導到甲醇的價格上 6月底開始的這波甲醇反彈已經反映了目前上下游的利潤結構，后期將回歸甲醇自身的基本面邏輯，在供增需減的格局下甲醇短期大概率下跌。

市場播報

動力煤關注產運銷增量釋放

總體來看，4月以來動力煤中下游庫存累計增加494.9萬噸（3.7%），較去年同期水平仍低442.2萬噸（3%）從供需平衡表的預判來看，5—6月中下游庫存或有一定累積但幅度有限；從產業(yè)鏈庫存結構來看，下游電廠仍存在主動補庫的需求5月12日國常會對大宗商品價格過快上漲的關切已有效抑制現貨市場的投機情緒和價格水分，5月19日國常會表態(tài)進一步印證隨著迎峰度夏旺季的臨近，環(huán)保、安檢與增產保供之間的政策博弈向后者傾斜的概率增加，動力煤供需矛盾將在保供政策落地后得到緩解，后續(xù)可關注坑口產、運、銷各維度體量能否有效釋放。

爐料

Mysteel：近五年兩會煤焦行業(yè)相關政策回顧

采取兼并重組、債務重組或破產清算等措施，積極穩(wěn)妥處置“僵尸企業(yè)”同期發(fā)改委主任徐紹史表示，5年內從鋼鐵、煤炭兩個產業(yè)入手，來化解過剩產能鋼鐵產能要去掉1億~1.5億噸，3到5年內煤炭產能要減少5億噸，還要減量重組5億噸 2016年煤焦行業(yè)供給側結構性改革啟動,出臺的重要政策包括: 1. 煤炭行業(yè)化解過剩產能“1+6”政策(《國務院關于煤炭行業(yè)化解過剩產能實現脫困發(fā)展的意見》等); 2. 后續(xù)落實化解產能、減量生產、人員安置和債務安置的政策(《關于在化解過剩產能工作中發(fā)揮先進產能作用促進煤炭行業(yè)轉型升級的意見》等); 3. 為平抑動力煤價格波動,增加產能、煤炭價格調節(jié)機制的相關政策(《關于印發(fā)平抑煤炭市場價格異常波動的備忘錄的通知》等); 4. 《能源生產和消費革命戰(zhàn)略(2016-2030)》、《能源發(fā)展“十三五規(guī)劃”》和《煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五規(guī)劃”》; 5. 其他政策(國家發(fā)展改革委印發(fā)《關于發(fā)展煤電聯營的指導意見》的通知等)。

日評