Mysteel動力煤市場年度展望會暨年報發(fā)布會順利召開

整合海量多維度的煤炭指標和價格數(shù)據(jù)，資深分析師結合AI大數(shù)據(jù)提供前瞻性的市場分析，輔助判斷采銷節(jié)點，實現(xiàn)真正的智能采銷梳理煤焦市場核心關鍵指標，搭建政策、宏觀、財經(jīng)、供應、庫存、需求、期貨、 價格、成本利潤、情緒等板塊的數(shù)據(jù)庫和各種數(shù)據(jù)模型，快速、動態(tài)、全面監(jiān)測大宗商品市場變化和煤焦企業(yè)業(yè)務開展情況，形成獨有數(shù)據(jù)資產(chǎn) 上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司動力煤分析師 張雯雯 張雯雯首先對年報數(shù)據(jù)來源及目錄進行簡要介紹，接著總結了年報的核心觀點1、2024年價格波動收窄，呈現(xiàn)淡季不淡、旺季不旺。

會議報道

年中盤點：2022年上半年期貨行業(yè)大事記

4月8日，鄭商所公告，動力煤期權合約的交易手續(xù)費標準、日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標準和行權（履約）手續(xù)費標準均調(diào)整為150元/手，交易保證金標準為50%，漲跌停板幅度為10% 4月14日，大商所公告，對焦煤期貨交割標準品及替代品的相關指標和升貼水、基準交割區(qū)域及區(qū)域升貼水進行調(diào)整，自JM2304合約起施行 4月18日，鄭商所公告，硅鐵期貨2209合約的日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標準調(diào)整為9元/手。

資訊

Mysteel早讀：降準即將落地，江蘇要求恢復開通52個高速道口

國常會要求，鼓勵汽車、家電等大宗消費，各地不得新增汽車限購措施，已實施限購的逐步增加增量指標支持新能源汽車消費 ◎ 駐證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組有關負責人表示，針對鐵礦石、動力煤等大宗商品價格大幅上漲情況，我們及時督促證監(jiān)會黨委和大連商品交易所黨委認真履行一線監(jiān)管責任，監(jiān)測研判大宗商品期貨市場動態(tài)和潛在風險，深化內(nèi)部治理，切實維護期貨市場平穩(wěn)運行。

資訊

Mysteel日報：唐山管帶價格穩(wěn)中趨強 成交一般

國常會要求，鼓勵汽車、家電等大宗消費，各地不得新增汽車限購措施，已實施限購的逐步增加增量指標支持新能源汽車消費 駐證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組有關負責人表示，針對鐵礦石、動力煤等大宗商品價格大幅上漲情況，我們及時督促證監(jiān)會黨委和大連商品交易所黨委認真履行一線監(jiān)管責任，監(jiān)測研判大宗商品期貨市場動態(tài)和潛在風險，深化內(nèi)部治理，切實維護期貨市場平穩(wěn)運行 【今日價格】 145帶鋼出廠較昨穩(wěn)。

日報

瑞達期貨：鐵礦石可考慮日內(nèi)短線交易

隔夜I2209合約弱勢整理中紀委表示將切實維護期貨市場平穩(wěn)運行針對鐵礦石、動力煤等大宗商品價格大幅上漲情況，中紀委將及時督促證監(jiān)會黨委和大連商品交易所黨委認真履行一線監(jiān)管責任，市場情緒受到?jīng)_擊而國常會指出，針對當前形勢變化，鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率，適時運用降準等貨幣政策工具，降準預期又將一定程度上提振多頭信心短線行情波動劇烈，應注意操作節(jié)奏 技術上，I2209合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA向下調(diào)整。

機構

Mysteel日報：黑色系原燃料價格偏穩(wěn)

進口方面，受國內(nèi)市場交易冷清影響，終端補庫意向不強，且即期貨源難尋，進口煤市場價格繼續(xù)下探，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報66美元/噸 綜上，近期國內(nèi)動力煤主產(chǎn)地受疫情及安全檢查影響，產(chǎn)地煤價震蕩運行，帶動港口市場價格下跌，預計后續(xù)動力煤市場穩(wěn)中偏弱運行 【煉焦煤】20日國內(nèi)煉焦煤市場價格延續(xù)偏強格局產(chǎn)地方面，山西地區(qū)受孝義煤礦事故影響，地方相關部門安全及超產(chǎn)檢查趨嚴，煤礦產(chǎn)量有所減少；內(nèi)蒙地區(qū)煤礦庫存已多數(shù)消耗完畢，且煤礦年度任務已經(jīng)完成，當前生產(chǎn)以保安全為主，疊加臨近月底煤管票指標緊缺，原煤供應相對緊張；需求方面，下游焦企仍在冬儲補庫，且部分前期限產(chǎn)企業(yè)有小幅提產(chǎn)，對煉焦煤需求向好，支撐煤價繼續(xù)堅挺上漲。

盤點

服務煤炭保供穩(wěn)價，鄭商所修訂動力煤期貨相關業(yè)務細則

12月3日，鄭州商品交易所（以下簡稱鄭商所）發(fā)布通知，為更好服務煤炭保供穩(wěn)價，結合煤炭現(xiàn)貨市場最新變化，修訂動力煤期貨相關業(yè)務細則，自新掛牌合約（2212合約）開始實施 鄭商所相關負責人表示，本次修訂通過調(diào)整交割指標、完善發(fā)熱量指標升貼水計算方式，推動業(yè)務規(guī)則更加貼合現(xiàn)貨實際，更好滿足煤炭產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)風險管理需求 一是修訂動力煤期貨交割指標一方面，將替代交割品發(fā)熱量下限降低至4300大卡；另一方面，調(diào)整全硫等指標容許度，將基準交割品全硫、全水含量分別調(diào)整至不高于0.8%、不高于25%，將替代交割品全硫指標調(diào)整至不高于1.5%。

聚焦

動力煤期權的“魅力”

下面筆者就以動力煤9月合約為例，做一個期權和期貨的對比以展現(xiàn)期權的優(yōu)勢 期權的回報率更高 一般情況下，投入相同的本金，期權的回報率更高甚至能達到期貨的幾倍以2021年5月12日動力煤9月合約的期貨和期權為例：當日午后開盤，動力煤期貨除9月合約之外的近月合約漲停，9月合約也在不斷沖擊漲停其實從“五一”節(jié)前開始，動力煤期貨9月合約便連續(xù)6日一路減倉大幅上行（減倉26%，上漲了166點），快速指標（KD）高位鈍化，乖離率參數(shù)值也升至25以上，以此可判斷此種大漲行情已不可持續(xù)。

爐料

瑞達期貨：焦煤市場波動較大，建議觀望

上周JM2201合約大幅下跌上周國內(nèi)煉焦煤市場偏穩(wěn)運行晉陜蒙地區(qū)保供電煤政策日漸趨嚴，煤礦產(chǎn)量雖有所提升，但多數(shù)礦方將配焦煤用作動力煤銷售，煉焦煤可用量依舊不足下游焦鋼企業(yè)有限產(chǎn)，但仍有采購需求10月19日下午，發(fā)改委將嚴查資本惡意炒作動力煤期貨以及研究依法對煤炭價格實施干預措施兩個重要消息，煉焦煤期價受其影響出現(xiàn)連續(xù)大跌預計市場消息消化還需時間，短期焦煤期價延續(xù)偏弱格局 技術上，上周JM2201合約大幅下跌，周MACD指標顯示紅色動能柱大幅縮窄，短線下行壓力較大。

機構

瑞達期貨：政策面影響仍在，焦煤期價跌停收盤

而且運輸方面也以動力煤為主，所以運輸費用也有所增加發(fā)改委對動力煤期貨的嚴查以及將對煤炭價格干預的消息對市場的影響仍在，短期焦炭期價走勢偏弱技術上，JM2201合約跌停封板，日MACD指標顯示紅色動能柱轉(zhuǎn)綠，短線下行壓力較大操作建議，市場波動較大，建議觀望

機構

瑞達期貨：焦煤市場波動較大，建議觀望

隔夜JM2201合約沖高回落雖然受保供電煤政策影響，煤礦產(chǎn)量雖有所提升，但是焦煤供應量增量卻不明顯而且運輸方面也以動力煤為主，所以運輸費用也有所增加發(fā)改委對動力煤期貨的嚴查以及將對煤炭價格干預的消息對市場的影響仍在，短期焦炭期價走勢偏弱 技術上，JM2201合約沖高回落，日MACD指標顯示綠色動能柱繼續(xù)擴大，短線下行壓力較大操作建議，市場波動較大，建議觀望

機構

瑞達期貨：動力煤市場波動較大，建議觀望

隔夜ZC2201合約低開高走10月19日，發(fā)改委對動力煤期貨的嚴查以及研究對煤炭價格影響仍在繼續(xù)；10月20日，發(fā)改委赴三地督導調(diào)研煤炭保供穩(wěn)價工作動力煤連續(xù)下跌之后，短線可能反彈調(diào)整，但整體會維持偏弱格局 技術上，ZC2201合約低開高走，日MACD指標顯示紅色動能柱轉(zhuǎn)綠，短線下行壓力較大操作建議，市場波動較大，建議觀望

機構

瑞達期貨：建議螺紋鋼日內(nèi)短線交易為主，注意風險控制

隔夜RB2201合約低開整理，現(xiàn)貨市場報價下調(diào)政策層面對煤炭價格持續(xù)打壓，動力煤、雙焦期貨再度跌停，對成材期現(xiàn)貨都有較大拖累現(xiàn)貨市場下游采購積極性放緩，大多持謹慎觀望態(tài)度，市場恐慌情緒加劇，周四關注螺紋鋼周度產(chǎn)量及庫存數(shù)據(jù) 技術上，RB2201合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA低位重新走弱操作上建議，日內(nèi)短線交易為主，注意風險控制

策略研究

瑞達期貨：動力煤市場波動較大，建議觀望

隔夜ZC2201合約跌停封板10月19日下午，發(fā)改委將嚴查資本惡意炒作動力煤期貨以及研究依法對煤炭價格實施干預措施兩個重要消息，對煤炭市場的影響較大，動力煤昨日夜盤跌停封板開盤且一直維持跌停，短期消息面影響或?qū)⒊掷m(xù) 技術上，ZC2201合約跌停封板，日MACD指標顯示紅色動能柱繼續(xù)大幅縮窄，短線下行壓力較大操作建議，市場波動較大，建議觀望

機構

瑞達期貨：政策面影響仍在，焦炭期價跌停收盤

目前處于供需兩弱情況發(fā)改委對動力煤期貨的嚴查以及將對煤炭價格干預的消息對市場的影響仍在，短期焦炭期價走勢偏弱技術上，J2201合約跌停封板，日MACD指標顯示紅色動能柱繼續(xù)大幅縮窄，短線下行壓力較大操作建議，市場波動較大，建議觀望

機構

瑞達期貨：建議錳硅暫時觀望

昨日SM2201合約跌停封板國家發(fā)展改革委在鄭州商品交易所調(diào)研強調(diào)依法加強監(jiān)管、嚴厲查處資本惡意炒作動力煤期貨，動力煤，焦煤及焦炭屢受重創(chuàng)，雙硅受累跌停，后期不排除進一步調(diào)整可能短期走勢需密切關注新一輪鋼廠招標及各地限電、限產(chǎn)落實情況短期波動較大，注意風險控制 技術上，SM2201合約跌停封板，小時MACD指標顯示綠柱擴張，關注均線支撐操作建議，暫時觀望

策略研究

瑞達期貨：建議硅鐵暫時觀望

昨日SF2201合約跌停封板國家發(fā)展改革委在鄭州商品交易所調(diào)研強調(diào)依法加強監(jiān)管、嚴厲查處資本惡意炒作動力煤期貨，動力煤、焦煤及焦炭屢受重創(chuàng)，雙硅受累跌停，后期不排除進一步調(diào)整可能不過，近期產(chǎn)區(qū)限電反復，產(chǎn)量受限，全國多地電價上漲，生產(chǎn)成本增加，硅鐵供給緊張趨勢未有改善，短期行情或有反復 技術上，SF2201合約跌停封板，小時MACD指標顯示綠柱擴張，關注均線支撐操作建議，暫時觀望。

策略研究

瑞達期貨：焦炭市場波動較大，建議觀望

隔夜J2201合約低開高走焦炭現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)，焦企庫存下降明顯，因焦企有限產(chǎn)影響，部分焦企庫存較低的限量發(fā)貨下游鋼廠維持前期限產(chǎn)幅度，焦炭需求處于低位，且焦炭庫存低位目前處于供需兩弱情況發(fā)改委對動力煤期貨的嚴查以及將對煤炭價格干預的消息對市場的影響仍在，短期焦炭期價走勢偏弱 技術上，J2201合約低開高走，日MACD指標顯示紅色動能柱轉(zhuǎn)綠，短線下行壓力較大操作建議，市場波動較大，建議觀望。

機構

江蘇鋼坯下調(diào)320，黑色期貨普遍跌停，鋼價走弱

21日，黑色期貨集體大幅跳水，螺紋鋼、動力煤、焦煤、焦炭等期貨品種跌停其中，期螺主力下跌8.01%報4976元/噸，DIF與DEA雙雙向下，RSI三線指標位于21-40，處于布林帶下軌以下運行，進入超賣區(qū)域 21日，國內(nèi)4家鋼廠上調(diào)建材出廠價20-100元/噸，2家企業(yè)下調(diào)30-100元/噸。

市場評述

煤炭“三兄弟”創(chuàng)歷史新高，鋼價普遍上漲

其中，動力煤、焦炭、焦煤期貨主力合約均創(chuàng)歷史新高；期螺主力收盤報5494，與上一交易日上漲1.23%，DIF與DEA交叉向上，RSI三線指標位于57-67，向布林帶上軌靠近 7日，全國12家鋼廠上調(diào)建筑鋼材出廠價10-60元/噸。

市場評述