Mysteel參考丨印尼出口風(fēng)波對(duì)中國(guó)動(dòng)力煤擾動(dòng)有限

印尼作為全球煤炭第一大出口國(guó)，在全球煤炭海運(yùn)市場(chǎng)中有著不言而喻的重要地位進(jìn)入2025年，在經(jīng)歷全球氣候變暖、能源品價(jià)格重心下移及煤炭高庫(kù)存，全球煤炭市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，煤價(jià)進(jìn)入持續(xù)的下跌行情，并跌至2021上半年水平雖然已簽訂合同的稅額由礦方承擔(dān)，但由于新舊定價(jià)方式存在一定價(jià)差，且市場(chǎng)習(xí)慣短期較難改變，在未來(lái)實(shí)施中仍存在不確定性 三、高庫(kù)存壓力 動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)走弱 近幾年來(lái)，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，且在2024年創(chuàng)下新高，全年進(jìn)口動(dòng)力煤4.05億噸，同比增長(zhǎng)15%；主要來(lái)自印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國(guó)、菲律賓、哥倫比亞等國(guó)家，分別占比59%、18%、12%、6%、2%、2%。

Mysteel參考

Mysteel早讀：鐵礦石跌破95美元，黑色期貨夜盤下挫

◎ 6月2日-6月8日，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3510.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加79.4萬(wàn)噸澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2919.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加50.6萬(wàn)噸 ◎ 截至6月6日，全國(guó)55個(gè)港口樣本動(dòng)力煤庫(kù)存為7231.7萬(wàn)噸，周環(huán)比降66.4萬(wàn)噸 ◎ 海關(guān)總署：2025年5月中國(guó)出口鋼材1057.8萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.1%；1-5月累計(jì)出口鋼材4846.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.9%。

資訊

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.6.4）

2025年1-4月，日本累計(jì)煤炭進(jìn)口5350.22萬(wàn)噸，同比下降2.98%；其中，動(dòng)力煤累計(jì)進(jìn)口3497.66萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.84% 三、其他動(dòng)態(tài)： 1.俄羅斯 據(jù)塔斯社（TASS）5月30日?qǐng)?bào)道稱，俄羅斯總理米哈伊爾-米舒斯金在煤炭工業(yè)會(huì)議上表示，俄羅斯在煤炭出口方面位居前三位他列舉了俄羅斯原材料的最大買家，包括中國(guó)、印度和土耳其他指出，"俄羅斯是三大出口國(guó)之一。

日評(píng)

Mysteel晚餐：5月建筑企業(yè)鋼材采購(gòu)調(diào)研，鐵礦石港庫(kù)下降

◎鄭商所發(fā)布公告，動(dòng)力煤期貨2605合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為50%，漲跌停板幅度為10%非期貨公司會(huì)員或者客戶單日開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為20手 ◎海關(guān)總署： （1）4月中國(guó)出口汽車62.0萬(wàn)輛；1-4月累計(jì)出口215.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)15.2%。

資訊

[隆眾聚焦]：關(guān)稅利好提振 聚丙烯行情止跌反彈

塑料PP粒市場(chǎng)行情，PP粒行情分析，PP粒市場(chǎng)價(jià)格

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀： 2025年一季度中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)0.83億噸 同比下降4%

其次印尼方面，月初雖由于出口定價(jià)政策轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致煤炭船只離岸受限，但隨政策逐步完善，煤炭出口秩序恢復(fù)正常；由于貿(mào)易商投標(biāo)價(jià)繼續(xù)倒掛，且對(duì)于沿海電廠而言仍有一定優(yōu)勢(shì)，因此繼續(xù)維持采購(gòu)環(huán)比增長(zhǎng)顯著最后澳大利亞、俄羅斯煤炭在中高卡維持小幅價(jià)差下，沿海用戶剛需采購(gòu)，單月進(jìn)口量環(huán)比微增 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、國(guó)內(nèi)高庫(kù)存壓力，一季度同比減量符合預(yù)期 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一季度中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤8305.4萬(wàn)噸，同比下降4%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2025年1-2月進(jìn)口動(dòng)力煤5481.9萬(wàn)噸 未來(lái)仍有減量預(yù)期

俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)港口運(yùn)力依然受限，短期內(nèi)出口難以恢復(fù)因此海外供應(yīng)量或?qū)p量 從需求端來(lái)看，中國(guó)電廠端日耗水平逐步降低，長(zhǎng)協(xié)供應(yīng)依舊穩(wěn)定，庫(kù)存基本無(wú)壓力，同時(shí)國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤供給過(guò)剩以致內(nèi)貿(mào)煤價(jià)陰跌走弱，受此影響終端電廠不接受高價(jià)進(jìn)口煤，其采購(gòu)態(tài)度大多以觀望為主；非電企業(yè)開工率緩慢，煤耗速度偏低，對(duì)進(jìn)口煤采購(gòu)積極性一般整體來(lái)看中國(guó)即將進(jìn)入用煤淡季，進(jìn)口煤增量空間難尋。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：3月動(dòng)力煤市場(chǎng)煤價(jià)跌幅有望收窄

該項(xiàng)政策要求所有煤炭銷售根據(jù)國(guó)內(nèi)指數(shù)HBA(煤炭?jī)r(jià)格基準(zhǔn))定價(jià)，其中規(guī)定若現(xiàn)長(zhǎng)協(xié)價(jià)格低于HBA價(jià)格，則需重新上調(diào)價(jià)格至HBA定價(jià)水平；若高于HBA價(jià)格，則保持原樣，其提出為提振印尼動(dòng)力煤出口市場(chǎng)；然當(dāng)前全球動(dòng)力煤采購(gòu)節(jié)奏較為緩慢，且國(guó)內(nèi)部分市場(chǎng)參與者認(rèn)為若后續(xù)以HBA定價(jià)，必然抬高印尼煤炭進(jìn)口價(jià)格，使本就弱需的中國(guó)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向采購(gòu)內(nèi)貿(mào)或其他煤種，當(dāng)前態(tài)度仍以謹(jǐn)慎觀望為主，后續(xù)需要關(guān)注政策落地及實(shí)施情況。

月評(píng)

Mysteel：印尼銷售定價(jià)存在變量 中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)繼續(xù)承壓

該項(xiàng)政策的提出旨在提振印尼動(dòng)力煤出口市場(chǎng)；然當(dāng)前全球動(dòng)力煤采購(gòu)節(jié)奏較為緩慢，新規(guī)順利實(shí)施的關(guān)鍵仍在買家本周中國(guó)兩大電力集團(tuán)為加快內(nèi)貿(mào)煤庫(kù)存消耗，將于3月開始暫時(shí)停止進(jìn)口煤市場(chǎng)招標(biāo)；由此可見中國(guó)買家現(xiàn)對(duì)進(jìn)口煤采購(gòu)處消極態(tài)度，定價(jià)方式的變化或不會(huì)引起價(jià)格的較大波動(dòng)，需重點(diǎn)關(guān)注3月印尼離岸成交價(jià)格變化 二、高卡澳煤跌勢(shì)難改，庫(kù)存高筑與弱需壓力并存 電廠方面，在“暖冬”氣候以及新能源不斷發(fā)展的影響下，日耗處于往年低位，僅長(zhǎng)協(xié)供應(yīng)便能夠充分滿足電廠對(duì)高卡煤的需求，因此面向進(jìn)口高卡煤的招標(biāo)數(shù)量銳減；非電方面，受房地產(chǎn)行業(yè)低迷影響，大多水泥廠開工時(shí)間較晚，且年前采購(gòu)貨盤尚未消耗，化工企業(yè)也多為剛需采購(gòu)，整體增量較為有限。

煤焦熱點(diǎn)

[甲醇]：2月24日全國(guó)主要城市甲醇價(jià)格匯總

地區(qū)甲醇,甲醇報(bào)價(jià),甲醇成交價(jià)

甲醇

Mysteel：2025新春團(tuán)拜會(huì)——動(dòng)力煤榆林站圓滿落幕

她首先按國(guó)家介紹了煤炭資源分布情況，指出澳洲和印尼作為煤炭?jī)?chǔ)量豐富的國(guó)家，是主要的煤炭出口國(guó)在演講中，她重點(diǎn)介紹了印尼作為動(dòng)力煤的主要出口國(guó)，2023年產(chǎn)量高達(dá)7.75億噸，其中出口至中國(guó)達(dá)1.66億噸，主要以低灰、低硫的次煙煤為主隨著澳洲動(dòng)力煤在中國(guó)解禁后，其出口量在2023年6月至2024年6月期間增長(zhǎng)了2.05億噸，同比增長(zhǎng)13%然而，俄羅斯煤炭出口則面臨多重挑戰(zhàn)，包括價(jià)格下滑、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇及美國(guó)制裁等，盡管其對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的出口逐漸增加，但仍需應(yīng)對(duì)生產(chǎn)成本上升及物流瓶頸等問題。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel解讀： 2024年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)4.05億噸 四季度增量顯著

主要進(jìn)口來(lái)源國(guó)依次為印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國(guó)，除俄羅斯同比減量14%外，其余國(guó)家增量顯著首先，進(jìn)口印尼動(dòng)力煤達(dá)2.38億噸，占比58.7%；印尼方面在本國(guó)煤炭產(chǎn)量不斷提升背景下，出口亦明顯增量；中國(guó)沿海電廠青睞使用低卡印尼煤，在供應(yīng)充足及需求刺激下進(jìn)口量新高其次，全年進(jìn)口澳大利亞動(dòng)力煤7287.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)48%，占比17.9%；澳煤重回中國(guó)市場(chǎng)后，對(duì)華南區(qū)域非電用戶來(lái)說(shuō)是較高性價(jià)比的選擇；且在歐洲市場(chǎng)逐步擺脫煤炭依賴后，對(duì)澳煤需求下降，因此流向中國(guó)市場(chǎng)煤炭增加，進(jìn)口量已超過(guò)禁運(yùn)前水平。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2025新春團(tuán)拜會(huì)——動(dòng)力煤榆林站圓滿落幕

她首先按國(guó)家介紹了煤炭資源分布情況，指出澳洲和印尼作為煤炭?jī)?chǔ)量豐富的國(guó)家，是主要的煤炭出口國(guó)在演講中，她重點(diǎn)介紹了印尼作為動(dòng)力煤的主要出口國(guó)，2023年產(chǎn)量高達(dá)7.75億噸，其中出口至中國(guó)達(dá)1.66億噸，主要以低灰、低硫的次煙煤為主隨著澳洲動(dòng)力煤在中國(guó)解禁后，其出口量在2023年6月至2024年6月期間增長(zhǎng)了2.05億噸，同比增長(zhǎng)13%然而，俄羅斯煤炭出口則面臨多重挑戰(zhàn)，包括價(jià)格下滑、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇及美國(guó)制裁等，盡管其對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的出口逐漸增加，但仍需應(yīng)對(duì)生產(chǎn)成本上升及物流瓶頸等問題。

會(huì)議報(bào)道

【內(nèi)蒙古源昇】預(yù)計(jì)節(jié)后煉焦煤價(jià)格有望止跌企穩(wěn)

煉焦煤在25年6月左右應(yīng)該會(huì)有波小高潮，即使那會(huì)兒不漲，跌的概率不怎么大，然后再回落，全年蒙5可能會(huì)降到7百多明年中國(guó)、澳大利亞、印尼還會(huì)繼續(xù)放開產(chǎn)能，動(dòng)力煤其實(shí)也挺危險(xiǎn)，跌破長(zhǎng)協(xié)價(jià)也有可能，如果特朗普上臺(tái)繼續(xù)強(qiáng)硬的貿(mào)易摩擦，動(dòng)力煤肯定還會(huì)跌一些，明年后半年5500卡的可能會(huì)穩(wěn)在600左右，煤炭?jī)r(jià)格肯定會(huì)回到疫情前 企業(yè)簡(jiǎn)介：內(nèi)蒙古源昇煤炭有限公司注冊(cè)地址位于內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市達(dá)拉特旗，經(jīng)營(yíng)范圍包括煤炭、焦炭、煤矸石、礦產(chǎn)品、蘭碳、礦山機(jī)電及配件、鐵精粉、銅精粉、建材、鋼材、水泥、輪胎、汽車、工程機(jī)械設(shè)備、汽車配件、潤(rùn)滑油、砂石料的銷售；汽車租賃；貨物倉(cāng)儲(chǔ)（危險(xiǎn)品除外）；裝卸搬運(yùn)；貨物信息咨詢服務(wù)；道路普通貨物運(yùn)輸；進(jìn)出口貿(mào)易、邊境小額貿(mào)易，目前主要在甘其毛都口岸進(jìn)口銷售中灰半硬焦煤。

煉焦煤

Mysteel：預(yù)計(jì)2025年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤總量或?qū)⑼瘸制?/a>

Mysteel年報(bào)：2025年噴吹煤價(jià)格重心繼續(xù)下移

但進(jìn)口噴吹卻能夠獨(dú)善其身，表現(xiàn)出逆勢(shì)生長(zhǎng)，價(jià)格穩(wěn)中有漲一是受俄羅斯夏季鐵路常規(guī)化檢修影響，進(jìn)口噴吹到港量明顯下滑，供給短缺明顯二是受中國(guó)進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)及俄羅斯出口關(guān)稅影響，部分俄羅斯煤炭企業(yè)優(yōu)先將噴吹煤出口到價(jià)格較好的海外市場(chǎng)，供給缺口撬動(dòng)價(jià)格上揚(yáng)月底伴隨著動(dòng)力煤價(jià)格的弱勢(shì)以及即將7月份進(jìn)口噴吹煤供應(yīng)將回升，以及鋼材傳統(tǒng)淡季的顯現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)噴吹煤價(jià)格預(yù)期轉(zhuǎn)弱，致使價(jià)格小幅回落 8月國(guó)內(nèi)噴吹煤價(jià)格下跌帶動(dòng)進(jìn)口噴吹煤價(jià)格跟跌，俄羅斯低揮發(fā)噴吹煤較上月環(huán)比下跌14美元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：迎風(fēng)換擋——2025年宏觀經(jīng)濟(jì)展望系列（一）

從回報(bào)率看，貴金屬表現(xiàn)優(yōu)于有色金屬，而有色金屬又強(qiáng)于黑色系商品在能源類商品中，天然氣價(jià)格表現(xiàn)優(yōu)于原油，而原油強(qiáng)于動(dòng)力煤 2024年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)核心驅(qū)動(dòng)力加速?gòu)慕ㄖI(yè)向制造業(yè)和出口轉(zhuǎn)型，但面臨諸多挑戰(zhàn)，包括制造業(yè)中的勞動(dòng)力成本上升、技術(shù)升級(jí)壓力，以及出口面臨的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和貿(mào)易壁壘。

觀點(diǎn)

Mysteel：11月22日(17:30)進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格行情

22日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行外礦方面，印尼方與貿(mào)易商的長(zhǎng)協(xié)正在簽訂，礦方態(tài)度略有緩和，目前印尼Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB主流報(bào)價(jià)為55美金/噸，周環(huán)比小幅下調(diào)澳洲到中國(guó)基本維持正常發(fā)運(yùn)，但由于美元匯率不斷上漲以及國(guó)際需求表現(xiàn)一般，現(xiàn)澳煤Q5500大船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)下調(diào)至88-89美金/噸俄羅斯受天氣影響，運(yùn)輸條件較差，出口量縮減國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，終端電廠對(duì)遠(yuǎn)期貨盤釋放部分采購(gòu)需求，在庫(kù)存及日耗壓力較小下，多以低卡貨盤少量采購(gòu)為主，華南區(qū)域電廠Q3800接貨價(jià)格區(qū)間505-510元/噸；現(xiàn)貨市場(chǎng)上，華南港口庫(kù)存連續(xù)上漲，但終端用戶需求反響平平，部分進(jìn)口貿(mào)易商選擇下調(diào)報(bào)價(jià)，交投氛圍仍然冷清。

日評(píng)

2024中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)圓滿落幕

緊接著大會(huì)進(jìn)入中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤采購(gòu)價(jià)格指數(shù)（CICI）發(fā)布儀式，中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員張宏先生，中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)、國(guó)家能源集團(tuán)總經(jīng)理助理劉志江先生，中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)、秘書長(zhǎng)、煤炭進(jìn)出口專業(yè)委員會(huì)主任趙建國(guó)先生，國(guó)家電力投資集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理部副主任魯杰為先生，華潤(rùn)電力控股有限公司燃料采購(gòu)部副總經(jīng)理常海紅先生，廣東省電力工業(yè)燃料有限公司副總經(jīng)理趙善惺先生一同上臺(tái)，進(jìn)行發(fā)布儀式。

會(huì)議報(bào)道

中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、貿(mào)促會(huì)煤炭行業(yè)分會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉峰在2024中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)上致辭

自2009年，中國(guó)從傳統(tǒng)的煤炭出口國(guó)轉(zhuǎn)為進(jìn)口國(guó)以來(lái)，煤炭進(jìn)口量從當(dāng)年的1.3億噸增加至2023年的4.7億噸，今年前三季度進(jìn)口煤炭3.9億噸，同比增長(zhǎng)11.9%印尼、俄羅斯、蒙古、澳大利亞仍為中國(guó)主要進(jìn)口煤來(lái)源國(guó)，占中國(guó)進(jìn)口煤總量的92%，其中從印尼進(jìn)口1.7億噸、俄羅斯7100萬(wàn)噸、蒙古6100萬(wàn)噸、澳大利亞5800萬(wàn)噸今年以來(lái)中國(guó)煤炭進(jìn)口量持續(xù)保持高位，動(dòng)力煤、煉焦煤增幅均較為明顯，俄羅斯煤炭進(jìn)口減量，蒙古、澳大利亞增量明顯。

會(huì)議報(bào)道