2022年1月17日期貨公司滬鋁短線操作建議

美國12月零售銷售環(huán)比下跌1.9%，遠遜于市場預期，創(chuàng)去年2月以來新低德國21年GDP漲2.7%符合預期，但四季度GDP可能萎縮1%美國通脹數(shù)據(jù)不及預期，全球經(jīng)濟增長情況不佳，周五美元大漲，有色金屬多數(shù)下跌隔夜動力煤下跌，倫鋁高開高走收小陽，收于2987美元.滬鋁夜盤高開低走轉跌收小陰，收于21005滬鋁成交持倉均下降，市場情緒偏向觀望鋁短線漲速過快面臨調整壓力，但基本面較好，中期可能隨倫鋁繼續(xù)震蕩上行。

期貨公司評論

瑞達期貨：鄭煤大幅上漲，關注均線支撐

盤面情況：ZC2201合約大幅上漲，最高報930.0，最低報851.4，收盤821.0，較上一交易日+3.76%；持倉18916手，+103；基差154，-49.8；ZC5-1月價差-191，-22 消息：1.本報告期（2021年11月17日至2021年11月23日），環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于769元/噸，環(huán)比持平。

機構

瑞達期貨：鄭煤止跌企穩(wěn)，下游需求回升

盤面情況：ZC2201合約震蕩上行，最高報878.2，最低報841.0，收盤862.2，較上一交易日+2.84%；持倉19242手，+373；基差212.8，-9.8；ZC5-1月價差-154，-4.4 消息：1.2021年10月份，中國進口動力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤）1324萬噸，同比增加840萬噸，增長173.55%；環(huán)比減少188萬噸，下降12.43%。

機構

瑞達期貨：鄭煤小幅反彈，整體仍顯弱勢

盤面情況：ZC2201合約小幅反彈，最高報836.8，最低報790.0，收盤825.0，較上一交易日+0.59%；持倉19645手，-316；基差250，-7.2；ZC5-1月價差-125，-6.4 消息：1.本報告期（2021年11月10日至2021年11月16日），環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于769元/噸，環(huán)比下行10元/噸。

機構

瑞達期貨：鄭煤期價低位震蕩，短期走勢或有反復

盤面情況：ZC2201合約低開高走，最高報898.8，最低報850.0，收盤883.8，較上一交易日-2.04%；持倉21974手，-1090；基差196.2，-13.4；ZC5-1月價差-178.2，-1.6 消息：1. 本報告期（2021年11月3日至2021年11月9日），環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于779元/噸，環(huán)比下行26元/噸。

機構

瑞達期貨：政策調控仍在繼續(xù)，鄭煤期價跌停封板

盤面情況：ZC2201合約跌停封板，最高報1249.8，最低報1144.6，收盤1144.6，較上一交易日-10.00%；持倉34671手，-52；基差805.4，-7.6；ZC5-1月價差-304.4，+28.6 消息：1.山西焦煤鄭重作出承諾：從2021年10月27日開始，今冬供暖季期間，發(fā)熱量為5500大卡的動力煤坑口價不超過1200元/噸。

機構

瑞達期貨：鄭煤期價跌停封板，短期市場不容樂觀

盤面情況：ZC2201合約跌停封板，最高報1824.4，最低報1755.4，收盤1755.4，較上一交易日-8.01%；持倉72235手，-3718；基差814.6，+100.2；ZC5-1月價差-484.6，+4 消息：1. 10月19日下午，國家發(fā)展改革委財金司主要負責同志帶隊赴鄭州商品交易所調研，并召開專題座談會，研究今年以來動力煤期貨價格走勢和依法加強監(jiān)管、嚴厲查處資本惡意炒作動力煤期貨有關情況。

機構

Mysteel：10月15日硅錳期貨收盤評述

期貨評述

瑞達期貨：鄭煤探低回升，下方支撐較強

盤面情況：ZC2201合約探低回升，最高報986.0，最低報941.0，收盤977.0，較上一交易日+0.45%；持倉98401手，-9306；基差203，+8.6；ZC5-1月價差-131，+2.2 消息：本報告期（2021年9月1日至2021年9月7日），環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于721元/噸，環(huán)比上行31元/噸。

機構

瑞達期貨：部分無煤管票停售，鄭煤期價大幅上漲

盤面情況：ZC2201合約漲停封板，最高報850.2，最低報796.8，收盤850.2，較上一交易日+8.00%；持倉98233手，+3427；基差189.8，-57.2；ZC1-9月價差-139.6，+22.2 消息：2021年7月份，中國進口動力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤）1376萬噸，同比增加320萬噸，增長30.3%；環(huán)比增加143萬噸，增長11.6%。

機構

瑞達期貨：現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)，鄭煤小幅上漲

盤面情況：ZC109合約小幅上漲，最高報909.6，最低報890.4，收盤902.4，較上一交易日+0.38%；持倉133664手，-4502；基差177.6，-10；ZC1-9月價差-86.4，-6.2 消息：本報告期（2021年7月21日至2021年7月27日），環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于672元/噸，環(huán)比上行2元/噸。

機構

瑞達期貨：鐵路發(fā)運明顯增加，鄭煤期價沖高回落

盤面情況：ZC109合約沖高回落，最高報915.8，最低報888.0，收盤892.4，較上一交易日-0.53%；持倉138172手，-7957；基差187.6，+14.6；ZC1-9月價差-80.2，-12.4 消息：印尼能源與礦產(chǎn)資源部近日表示，政府已經(jīng)與國內煤企進行多次磋商，旨在敦促煤企履行國內市場義務，確保國內煤炭供應 市場報價：秦皇島港大同優(yōu)混（Q5500,A21,V25,S0.4,MT9）平倉含稅價報1080元/噸，較上一交易日漲10元/噸；山西晉城動力煤（Q5500,A20,V9,S1.5,MT8)車板含稅價報621元/噸，較上一交易日持平；澳大利亞動力煤（Q5500，A<22，V>25，S<1,MT10）CFR（不含稅）報115美元/噸，較上一交易日漲2.5美元/噸。

機構

瑞達期貨：現(xiàn)貨報價連續(xù)上調，鄭煤期價偏強運行

盤面情況：ZC109合約震蕩上行，最高報929.0，最低報903.6，收盤918.4，較上一交易日+1.30%；持倉173364手，+2414；基差121.6，+5.4；ZC1-9月價差-71.6，-6.6 消息：大足區(qū)融媒體中心消息，7月19日，由陜西長武始發(fā)，滿載著3500噸動力煤的首列煤炭專列順利到達大足，緩緩駛入大足國際商貿物流園。

機構

動力煤期權運行現(xiàn)狀及策略展望

2020年6月30日動力煤期權在鄭商所上市作為我國能源化工領域重要的期權品種，動力煤期權因其特殊的風險管理屬性，上市后在促進我國煤炭和電力行業(yè)健康發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用歲月流轉，而今動力煤期權即將迎來一周歲生日在此，我們從動力煤期權運行情況、重要運行指標走勢及各策略表現(xiàn)等角度回顧并展望動力煤期權市場 成交持倉情況 動力煤期權上市近一年來，成交和持倉規(guī)模穩(wěn)步增長。

爐料

瑞達期貨：補庫需求漸顯，鄭煤或有支撐

盤面情況：ZC109合約沖高回落，最高報862.0，最低報835.0，收盤843.8，較上一交易日-1.36%；持倉130395手，+5851；基差126.2，-8.8；ZC1-9月價差-48.8，+1.4 消息：2021年5月份，中國進口動力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤，下同）936萬噸，同比增加41萬噸，增長4.58%；環(huán)比減少28萬噸，下降2.9%。

機構

瑞達期貨：拉煤車輛排隊普遍，鄭煤期價高開高走

盤面情況：ZC109合約高開高走，最高報868.8，最低報830.0，收盤861.4，較上一交易日+5.28%；持倉141441手，-8；基差68.6，-34.2；ZC1-9月價差-52.4，-10.2 消息：據(jù)外媒報道，考慮放到對環(huán)境帶來的潛在威脅，加拿大政府已做出承諾，未來將不再批準動力煤開采項目。

機構

瑞達期貨：受政策性保供影響，鄭煤期價跌停封板

盤面情況：ZC109合約跌停封板，最高報809.0，最低報779.4，收盤779.4，較上一交易日-8.00%；持倉168594手，-14927；基差150.6，+71.4；ZC1-9月價差-29，+6.4 消息：2021年4月份，中國進口動力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤）964萬噸，同比減少488萬噸，下降33.61%；環(huán)比減少126萬噸，下降11.56%。

機構

瑞達期貨：產(chǎn)地銷售情況火爆，鄭煤市場保持漲勢

倉單庫存：鄭商所鄭煤倉單日報為0張，+0 主力持倉：當日主力合約前20名多頭持倉量121354手，-26592；空頭持倉量127735手，-22930；凈空6381手，+3662 總結：動力煤市場偏強運行主產(chǎn)區(qū)煤礦價格普漲，“三西”主產(chǎn)區(qū)煤價漲幅在20-50元/噸不等部分煤礦出現(xiàn)煤管票緊張形勢，礦上拉運積極性高昂，多數(shù)煤礦即產(chǎn)即銷，銷售情況較為火爆且保持無庫存狀態(tài)。

機構

瑞達期貨：后期集中補庫預期，鄭煤期價大幅上漲

盤面情況：ZC109合約大幅拉漲，最高報849.8，最低報798.2，收盤849.8，較上一交易日+8.01%；持倉274818手，+11881；基差-19.8，-61.2；ZC1-9月價差-17，-2.2 消息：美國統(tǒng)計局（US Census Bureau）發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，3月份，美國動力煤出口量為380萬噸，同比增加11.8%，環(huán)比增長13.7%，創(chuàng)26個月以來新高。

機構

瑞達期貨：港口尋貨普遍升溫，鄭煤期價探低回升

盤面情況：ZC109合約探低回升，最高報722.2，最低報702.0，收盤722.0，較上一交易日+1.21%；持倉154232手，+18068；基差88，+70.2；ZC9-5月價差-51.4，+18.2 消息：2021年3月份，中國進口動力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤）1090萬噸，同比減少117萬噸，下降9.69%；環(huán)比增加257萬噸，增長30.85%。

機構