Mysteel早報：全國建筑鋼材主要市場價格或窄幅震蕩運行

宏觀&行業(yè)熱點： 1、上周末唐山遷安普方坯累降20報2880元/噸 2、6月6日，力拓集團與寶武資源合資開發(fā)的西嶺鐵礦項目（Western Range Iron Ore Project）宣布正式投產(chǎn)，該項目每年可生產(chǎn)高達2500萬噸鐵礦石，總產(chǎn)能達到1.3億噸，平均鐵品位約62% 3、2025年5月至6月初，蒙古進口煉焦煤市場價格呈現(xiàn)持續(xù)下行趨勢，甘其毛都口岸蒙5#原煤價格從5月7日的830元/噸降至6月6日的705元/噸，累計跌幅達15.06%。

日報

Mysteel早讀：中美將舉行經(jīng)貿(mào)磋商機制首次會議，西坡鐵礦項目投產(chǎn)

◎ 6月6日，全國主港鐵礦石成交74.30萬噸，環(huán)比減22.8%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.43萬噸，環(huán)比增4.9% ◎ 國內(nèi)79家熱軋帶鋼鋼廠2025年6月計劃產(chǎn)量949.96萬噸，2025年5月實際總產(chǎn)量為931.85萬噸，預期增量18.11萬噸詳情>> ◎ 2025年5月至6月初，蒙古進口煉焦煤市場價格呈現(xiàn)持續(xù)下行趨勢，甘其毛都口岸蒙5#原煤價格從5月7日的830元/噸降至6月6日的705元/噸，累計跌幅達15.06%。

資訊

現(xiàn)代鋼鐵2025年一季度持續(xù)虧損

2025年一季度，鐵礦石受供應量減少影響，價格與2024年四季度保持基本穩(wěn)定；煉焦煤受蒙古供應量增長和需求放緩影響，價格出現(xiàn)下滑；廢鋼在年初重建庫存完成后，價格轉(zhuǎn)為小幅下跌走勢從整體上看，高爐煉鋼原料因供應增加、需求減少而價格走低；電爐煉鋼原料（主要是廢鋼）受粗鋼減產(chǎn)影響而價格下跌，但成品鋼材與煉鋼原料之前的價差并未顯著擴大 現(xiàn)代鋼鐵公司2025年一季度經(jīng)營業(yè)績 2025年一季度，現(xiàn)代鋼鐵公司銷售額為42899億韓元，營業(yè)利潤為虧損561億韓元，稅前利潤為虧損623億韓元，凈利潤為虧損380億韓元。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：黃金三日連創(chuàng)歷史新高 有色金屬多數(shù)飄綠

在擴產(chǎn)增儲方面，巨龍銅礦取得重大突破2024年，巨龍銅業(yè)新增備案銅資源量1472.6萬噸，保有銅資源量2561萬噸，是國內(nèi)備案銅資源量最多的礦山當前，巨龍銅業(yè)正保質(zhì)保量推進二期改擴建工程，預計2025年底建成投產(chǎn)屆時，歸屬公司權益礦產(chǎn)銅產(chǎn)量將達9.2-10.8萬噸/年，三期投產(chǎn)后權益銅產(chǎn)能將升至18萬噸/年 ◎3月30日消息，印度礦產(chǎn)部公布的初步數(shù)據(jù)顯示，該國2024-25財年的4月-2月期間原鋁產(chǎn)量小幅增長0.9%至383.6萬噸，去年同期的原鋁產(chǎn)量為380萬噸；鋁土礦產(chǎn)量增長3.6%，達到2,270萬噸；精煉銅產(chǎn)量增長7.1%至49.7萬噸；鉛精礦產(chǎn)量增長3.5%，達到35.2萬噸；鐵礦石產(chǎn)量同比增長4.4%至2.63億噸，去年同期為2.74億噸；錳礦產(chǎn)量同比增長12.8%，達到340萬噸。

有色聚焦

西澳又一礦業(yè)公司擴張鐵礦版圖

該公司在西澳大利亞地區(qū)擁有多個鐵礦礦區(qū)，包括砂巖項目以及Mt Dimer項目Aurumin的這些鐵礦項目目前仍處于開發(fā)的初期階段，正在進行資源擴展和礦區(qū)可行性的評估工作 二、Aurumin旗下項目介紹 1. 砂巖項目：基礎設施便利的高品直運鐵礦 砂巖項目位于西澳砂巖鎮(zhèn)以南約12公里，距珀斯（Perth）東北約520公里該項目已獲批三份采礦許可證，此外還擁有一個CIL加工廠（該工廠主要用于煉金，但也可以用于處理鐵礦石，每年可處理50萬噸鐵礦石）、一個尾礦儲存設施等，這些設施將為項目未來運營提供強有力支持。

礦山動態(tài)

Mysteel：春節(jié)后全國生鐵市場價格或先揚后抑

截至1月21日，煉鋼生鐵L8-L10臨沂較月初上調(diào)20元/噸，報2820元/噸，臨汾較月初下調(diào)50元/噸，報2850元/噸；鑄造生鐵Z18臨沂較月初上調(diào)20元/噸，報3020元/噸，臨汾較月初下調(diào)50元/噸，報3170元/噸；球墨鑄鐵Q10臨沂較月初持穩(wěn)，報3150元/噸，臨汾較月初下調(diào)50元/噸，報3080元/噸 圖1 臨沂、臨汾市場生鐵價格走勢圖 二、生鐵成本支撐減弱 進入1月份后，焦炭累降兩輪，鐵礦石先降后漲，生鐵利潤有所修復，對生鐵價格支撐減弱。

主編視角

國投期貨：螺礦比預計走擴，建議進行套利操作

螺礦比，即螺紋鋼價格與鐵礦石價格的比值，其是黑色金屬套利的一個重要參考指標可以說，螺礦比是以鐵元素的形式對煉鋼利潤的一種表達本文嘗試通過歷史復盤、主要影響因素梳理和趨勢預判這三塊內(nèi)容進一步解析螺礦比套利策略 A螺礦比套利策略的歷史復盤 自2013年鐵礦石期貨上市以來，螺礦比套利策略運行時間超過10年按照主力合約收盤價來算，鐵礦石期貨上市初期螺礦比處于較低水平，不到4，波動也較大，而2018年10月達到最高值9。

鋼材

埃赫曼·康密勞(Eramet·Comilog)2024年三季度錳礦生產(chǎn)204.5萬噸，同比下降5%

本季度錳礦石價格指數(shù)（CIF中國Mn44%）平均為7.3美元/噸度，與2023年第三季度相比上漲62%然而，由于市場低迷，這一趨勢掩蓋了本季度的大幅下滑，9月份的平均價格為5.0美元/噸度（7月份為8.9美元/噸度） 考慮到夏初鐵礦石價格的上漲，歐洲精煉合金（MC錳鐵）價格指數(shù)在本季度上漲19%，平均為1695歐元/噸，標準合金（硅錳）的價格指數(shù)也上漲了35%，平均為1225歐元/噸，與2023年第三季度的低水平相比。

海外鐵合金動態(tài)

Mysteel宏觀周報：我國前三季度GDP增4.8%，房地產(chǎn)政策組合拳公布

中國人民銀行正式推出股票回購增持再貸款美國截至10月12日當周初請失業(yè)金人數(shù)24.1萬人，低于預期 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，本周央行公開市場實現(xiàn)凈回籠1647億元周環(huán)比來看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐產(chǎn)能利用率提高0.5%；全國110家洗煤廠開工率提高1.5%；水泥價格上漲，煉焦煤、混凝土價格保持穩(wěn)定，螺紋鋼、鐵礦石、電解銅價格下跌；乘用車日均零售7.9萬輛，提高48%；BDI下降12.9%。

資訊

湖北靈成工業(yè)園在建或已建成項目68個，“中部地區(qū)不銹鋼制品生產(chǎn)基地”初現(xiàn)雛形

現(xiàn)在，靈成工業(yè)園在建或已建成項目68個，以特鋼模具為主導的特鋼材料生產(chǎn)與模具加工、精密鑄造與汽車零部件生產(chǎn)加工、不銹鋼制成品加工、裝備機械加工組裝四大支柱產(chǎn)業(yè)方興未艾，鐵礦石冶煉——特鋼精煉——模具軋輥——裝備制造的新型產(chǎn)業(yè)集群正在形成，“中部地區(qū)特鋼、模具、裝備制造中心”“湖北省特鋼、模具研發(fā)、質(zhì)檢中心”“中部地區(qū)特鋼模具加工交易中心”“中部地區(qū)不銹鋼制品生產(chǎn)基地”初現(xiàn)雛形。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

看好銅長期前景,BHP推進Olympic Dam銅產(chǎn)能擴張

BHP正在推進南澳大利亞州Olympic Dam銅冶煉廠和精煉廠的大規(guī)模擴建項目，目前正在向州政府提交許可申請根據(jù)30日的一份聲明，BHP計劃在2030年代初將陰極銅年產(chǎn)量從32.2萬噸提高到50萬噸，并可能進一步提高到65萬噸與此同時，BHP正準備增加該地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量雖然BHP本周警告稱，目前銅市場供應過剩，但預計需求上升將在本十年末引發(fā)全球長期短缺，從而可能推高銅價根據(jù)提交給政府的文件，該項目將包括一座新熔爐。

國際資訊

耶弗拉茲集團：俄羅斯鋼鐵巨頭的全球版圖與2024年戰(zhàn)略展望

該集團廣泛涉獵鐵礦石開采、煤炭產(chǎn)業(yè)等關鍵領域，并通過控股和戰(zhàn)略合作的方式，將其影響力延伸至意大利、美國、南非等多個國家的鋼鐵市場在全球初級礬原料生產(chǎn)市場中，耶弗拉茲集團獨占鰲頭，占據(jù)了超過20%的市場份額，彰顯了其在原材料供應鏈中的重要地位 二、業(yè)務范圍與市場地位： 1、多元化業(yè)務版圖： 耶弗拉茲集團主要業(yè)務版塊包括：鐵礦開采與鋼材生產(chǎn)（烏拉爾及西伯利亞地區(qū)），煤礦開采（東部圖瓦地區(qū)），釩礦加工（西部圖拉地區(qū)），整合了鐵礦石開采和鋼材冶煉以及釩生產(chǎn)的關鍵資產(chǎn)，是俄羅斯最大的垂直整合一體化冶金控股公司之一。

礦山動態(tài)

Mysteel月報：8月生鐵市場仍存下行預期

月初生鐵市場受黑色系期貨上漲，沙鋼廢鋼上調(diào)50元/噸影響，市場信心有所提振，疊加各企業(yè)廠內(nèi)庫存維持低位，市場報價上調(diào)為主7月中下旬，隨著黑色系期貨、鋼材寬幅下行，沙鋼廢鋼下調(diào)150元/噸，傳導至生鐵行業(yè)，商家悲觀情緒加重，且焦炭第一輪降價50元/噸快速落地，鐵礦石震蕩下行，原料成本對生鐵價格支撐減弱，生鐵價格亦同步下調(diào)，而受買漲不買跌心態(tài)影響，下游采購較為謹慎，市場交投氛圍回轉(zhuǎn)冷清截至7月31日，煉鋼生鐵L8-L10臨沂月環(huán)比下調(diào)60元/噸，報3020元/噸，臨汾月環(huán)比下調(diào)50元/噸，報3060元/噸；鑄造生鐵Z18臨沂月環(huán)比下調(diào)60元/噸，報3220元/噸，臨汾月環(huán)比下調(diào)50元/噸，報3310元/噸；球墨鑄鐵Q10臨沂月環(huán)比下調(diào)70元/噸，報3280元/噸，臨汾月環(huán)比下調(diào)60元/噸，報3220元/噸。

研究報告

百年建筑半年報：2024年上半年建筑材料市場行情及下半年展望

雙焦領跌，焦煤較年初下跌23.9%，焦炭下跌21.7%，鐵礦石下跌21.9%鋼材品種中，冷軋價格跌幅最大，為12.9%，其次是螺紋鋼，價格跌幅為11.1%，鍍鋅價格跌幅最小，為6.3%基本面來看，鋼鐵消費明顯下降，導致供應壓力加大，而冶煉端利潤維持低位，鋼價波動空間收窄 展望下半年, 預計2024年下半年鋼價或先抑后揚，整體重心小幅下移。

研究報告

Mysteel早報：原料管坯價格下跌 預計今日無縫管價格或趨弱運行

基于主要修訂內(nèi)容，C15混凝土和HRB335鋼筋正式退出歷史舞臺 ◎本周，五大品種鋼材產(chǎn)量883.99萬噸，周環(huán)比下降0.6%；五大品種鋼材總庫存量1757.23萬噸，環(huán)比下降0.9%；五大品種消費量為899.58萬噸，環(huán)比上升0.4% ◎7月18日，全國主港鐵礦石成交93.90萬噸，環(huán)比減19.1%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.33萬噸，環(huán)比增18.9% ◎中國煤炭運銷協(xié)會：7月上旬，30家煤炭企業(yè)煉焦精煤庫存總量208萬噸，旬度環(huán)比增加9.4萬噸，增幅4.7%；比年初增加75.4萬噸，增幅39.4%；同比下降59 萬噸，降幅 22.2%。

每日分析

Mysteel日報：上海鋼筋網(wǎng)片價格小幅下跌 市場悲觀情緒較濃

而從原料端情況來看，前期鋼材期貨漲幅明顯弱于原料，除了宏觀利好預期外，期鋼上漲更多的是受原料價格支撐但是，鐵水下降的同時，對原料剛需補庫高度預期有限，周一還有部分鋼廠宣布檢修計劃，疊加鋼廠焦炭和煉焦煤庫存下降，展現(xiàn)鋼廠低利潤背景下，剛需采購節(jié)奏謹慎，焦炭二輪提漲落得阻力正在逐漸增大，鐵礦石港口庫存也處于高位使得供需相對寬松原料成本支撐疲軟，再度挫傷市場情緒 【明日預測】 綜合來看，日前爐料價格支撐疲軟、宏觀利好預期并不很強，前期情緒驅(qū)動因素性態(tài)轉(zhuǎn)變，且缺乏需求放量支撐，期價已經(jīng)擊穿前低，逼近4月初低位。

日報

全球鋼鐵行業(yè)脫碳收益與風險并存

不過，隨著運營方面的改進，成本將繼續(xù)降低此外，向新設施的轉(zhuǎn)型將降低維護成本預計綠色鋼材的價格也將高于傳統(tǒng)碳鋼，從而減輕部分成本壓力 鋼鐵行業(yè)是二氧化碳排放大戶 鋼鐵行業(yè)約占全球二氧化碳排放量的7%由于采用冶金煤還原鐵礦石，而且很大一部分煉鋼設施依賴燃煤發(fā)電，因此，整個生產(chǎn)過程是高度碳密集型的 鋼材完全可以回收再利用，但目前廢鋼數(shù)量不足以滿足鋼材生產(chǎn)需求，而且廢鋼中含有大量雜質(zhì)，因此需要不斷進行初級煉鋼。

鋼材

Mysteel：近期鋼材價格偏弱運行

據(jù)調(diào)研，中國45港到港量1-5月累計到港量達到48121萬噸，同比增加4447萬噸，增幅達到10.1%高供給對鐵礦石價格形成制約，62%澳粉價格指數(shù)再次打破110美金/噸，同比下降8%，較年初下降26% 產(chǎn)地煉焦煤供應仍在邊際恢復目前延安區(qū)域煤礦已全面復產(chǎn)，長治主流大礦19日也已完成檢修恢復正常出煤，太原古交、晉中靈石等區(qū)域因幫扶政策結(jié)束，安全監(jiān)管壓力有所減輕，前期停產(chǎn)、減產(chǎn)煤礦已陸續(xù)開始復產(chǎn)增產(chǎn)，產(chǎn)量較上月增產(chǎn)明顯，預計下周523座煉焦煤礦山樣本原煤日產(chǎn)將增產(chǎn)3-4萬噸。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel宏觀周報：M2-M1剪刀差擴大，政府債券發(fā)行提速

美聯(lián)儲連續(xù)第七次維持利率不變；美國當周初請失業(yè)金人數(shù)24.2萬人，為去年9月以來的最高水平 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，本周央行公開市場實現(xiàn)凈回籠20億元周環(huán)比來看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐開工率提高0.6%，全國110家洗煤廠開工率下降0.6%；螺紋鋼、鐵礦石、煉焦煤、電解銅價格均下跌，水泥、混凝土價格上漲；乘用車日均零售3.6萬輛，下降8%；BDI提高3.6%。

資訊

中州期貨：鋼價震蕩偏弱運行

4月初至5月中旬，247家鋼廠高爐日均鐵水由220萬噸左右上升至237萬噸左右，鐵礦石、煉焦煤和焦炭消費增加，而鋼材終端消費較低迷，原料漲幅高于成材，使得鋼廠高爐利潤較低，電爐虧損近兩周，因消費下降，鋼材去庫幅度放緩，247家鋼廠高爐日均鐵水小幅回落，焦炭市場價格已下跌一輪根據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研，在山西275座煉焦煤礦山當中，有56座煤礦在6月份有復產(chǎn)計劃，山西地區(qū)煤炭產(chǎn)量釋放增加，不過整體產(chǎn)量仍較低截至5月31日，45港口鐵礦石總庫存為1.486億噸，處于近年季節(jié)性最高水平。

鋼材