Mysteel： 鐵礦石2017年市場(chǎng)回顧及2018年展望

核心觀點(diǎn)： 1. 2018年鐵礦石高品礦供應(yīng)增量明顯，品種結(jié)構(gòu)性矛盾將得到改善，全年高點(diǎn)或出現(xiàn)在上半年 2. 航運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)回暖以及高品礦溢價(jià)擴(kuò)大使得鐵礦底部邊際成本抬升上半年鐵礦石低點(diǎn)仍有支撐 3. 電弧爐明年新增產(chǎn)量較大，鋼材市場(chǎng)或從今年的供需緊平衡轉(zhuǎn)為供大于求的局面，長(zhǎng)流程與短流程煉鋼將相互制約影響，對(duì)鐵礦高點(diǎn)有制約影響 4. 明年鐵礦是否能破位下行取決于鋼廠利潤(rùn)收縮的幅度，下半年高低品價(jià)差或?qū)⑿迯?fù)，鐵礦石底部位置有所下移 5. 2018年鐵礦石均價(jià)62美元，高點(diǎn)位置或較2017年有所收窄 一、 2017年鐵礦石市場(chǎng)回顧 2017年鐵礦石價(jià)格走勢(shì)整體寬幅震蕩，品種結(jié)構(gòu)性矛盾依然是核心問題貫穿影響全年走勢(shì)。

聚焦

【期貨要聞簡(jiǎn)訊】鐵礦領(lǐng)漲 黑色2017年“牛氣沖天” 2018年能否延續(xù)？

夜盤鐵礦05領(lǐng)漲黑色品種不過，在鋼廠利潤(rùn)收窄、采購(gòu)放緩的背景下，基本面難以支撐短期的快速上漲，需警惕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn) 觀點(diǎn)2：華泰期貨表示，2017年11月我國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量為10965.8萬噸，同比增長(zhǎng)0.2%，環(huán)保對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)有一定影響焦炭?jī)r(jià)格漲至高位后鋼廠更傾向于采購(gòu)高品礦，這對(duì)鐵礦石期貨形成一定利好。

期評(píng)

成交疲弱庫(kù)存緩慢增加，鐵礦持續(xù)下跌再下0.48%

華泰期貨：上周鐵礦石到港量下降，但是港口庫(kù)存繼續(xù)攀升，對(duì)鐵礦石價(jià)格形成壓制焦炭?jī)r(jià)格漲至高位后鋼廠更傾向于采購(gòu)高品礦，這對(duì)鐵礦石期貨形成一定利好目前鐵礦石1805合約較1801合約高30元/噸左右，主要是包含了明年春季鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期，預(yù)計(jì)短期鐵礦石期價(jià)跟隨鋼價(jià)波動(dòng) 螺紋鋼跌0.39%、熱卷漲0.05%： Mysteel視角：相對(duì)于11月份，當(dāng)前建材市場(chǎng)成交量仍疲弱，不過近兩日低價(jià)成交略有好轉(zhuǎn)，今日唐山普方坯含稅出廠價(jià)累漲40至3690元/噸，市場(chǎng)悲觀情緒有所緩解，建材市場(chǎng)跌勢(shì)放緩。

微信頭條

29日MTI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)

現(xiàn)貨指數(shù)

鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)在京接受金融衍生品培訓(xùn)

反之，企業(yè)在預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)買入看跌期權(quán)，若價(jià)格下跌，期權(quán)收益對(duì)沖現(xiàn)貨跌價(jià)損失 對(duì)于2018年市場(chǎng)前景，相關(guān)專家認(rèn)為，國(guó)外主要礦山高品礦供給的增加，將使近期鐵礦石高品緊缺問題得到改善，鋼廠配礦選擇空間加大同時(shí)，隨著鋼鐵行業(yè)持續(xù)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，鋼廠去產(chǎn)能常態(tài)化將縮減鐵礦石需求，環(huán)保政策也將在一定程度上影響國(guó)內(nèi)礦山開采生產(chǎn)“預(yù)計(jì)明年鐵礦石價(jià)格將繼續(xù)大幅波動(dòng)，考慮到鐵礦石品位價(jià)差、區(qū)域基差、季節(jié)性等因素影響，企業(yè)應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)行情，靈活運(yùn)用期貨工具規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

資訊

28日MTI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)

現(xiàn)貨指數(shù)

未來五日鐵礦石主產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)測(cè)

降雨量主要集中在西澳、澳大利亞北部地區(qū)、南澳大利亞洲、昆士蘭州、新南威爾士州和維多利亞州，最高降雨量達(dá)到300mm，出現(xiàn)在西澳地區(qū)涵蓋15個(gè)礦區(qū)鐵礦石主產(chǎn)區(qū)—Pilbara地區(qū)，預(yù)計(jì)29日至31日可能出現(xiàn)大到暴雨天氣 12月29日至2018年1月2日，巴西鐵礦石主產(chǎn)區(qū)Para地區(qū)和MinasGerais地區(qū)依舊是細(xì)雨綿綿，降雨量基本在0-6mm。

聚焦

27日MTI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)

現(xiàn)貨指數(shù)

12.18-12.24 鐵礦石運(yùn)量統(tǒng)計(jì)與分析

上周澳洲、巴西鐵礦石發(fā)貨總量2702.1萬噸，環(huán)比增加21.0萬噸 澳洲鐵礦石發(fā)貨總量為1773.3萬噸，環(huán)比減少98.1萬噸，發(fā)往中國(guó)1447.7萬噸，環(huán)比減少176.0萬噸，其中力拓、BHPB和FMG發(fā)往中國(guó)量分別為595.5減8.4、450.3減136.4、304.3減58.7。

港口天氣

期市一片慘綠 鐵礦再跌3.16%，唐山再啟應(yīng)急響應(yīng)

下游鋼價(jià)走弱，成材價(jià)格支撐不足，礦價(jià)承壓下行，建議短空操作 瑞達(dá)期貨：12月26日I1805合約繼續(xù)回調(diào)國(guó)產(chǎn)礦部分主產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)，進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)，市場(chǎng)活躍度較差操作上建議，突破540空單止損，否則繼續(xù)持有 華泰期貨：上周鐵礦石到港量大幅下降，但是港口庫(kù)存繼續(xù)攀升，對(duì)鐵礦石價(jià)格形成壓制。

微信頭條

26日MTI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)

現(xiàn)貨指數(shù)

未來五日鐵礦石主產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)測(cè)

降雨量主要集中在西澳、澳大利亞北部地區(qū)、南澳大利亞洲、昆士蘭州、新南威爾士州和維多利亞州，最高降雨量達(dá)到400mm，出現(xiàn)在西澳地區(qū)涵蓋15個(gè)礦區(qū)鐵礦石主產(chǎn)區(qū)—Pilbara地區(qū)，預(yù)計(jì)未來五日可能出現(xiàn)大暴雨天氣 12月27日至12月31日，巴西鐵礦石主產(chǎn)區(qū)Para地區(qū)和MinasGerais地區(qū)依舊是細(xì)雨綿綿，降雨量基本在0-6mm。

聚焦

【期貨收盤】黑色系再度下行 鐵礦跌3.16%

下游鋼價(jià)走弱，成材價(jià)格支撐不足，礦價(jià)承壓下行，建議短空操作 興證期貨：鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格小幅走低目前市場(chǎng)成交一般，貿(mào)易商存有一定挺價(jià)意愿；而鐵礦石港口庫(kù)存繼續(xù)上升，加上環(huán)保限產(chǎn)的因素，鋼廠補(bǔ)庫(kù)積極性不足短期鐵礦或仍以震蕩為主，建議投資者短期暫時(shí)觀望 ●焦煤焦炭探底回升 JM1805合約終盤收1326元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)跌35.5元/噸，跌幅2.61%，持倉(cāng)量為251492手，日減倉(cāng)41550手。

期評(píng)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石小幅反彈 短線操作

國(guó)產(chǎn)礦個(gè)別主產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中微漲，進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)現(xiàn)貨成交良好，但期價(jià)仍處回調(diào)趨勢(shì)中操作上建議，525附近短空，止損參考535

機(jī)構(gòu)

25日MTI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)

現(xiàn)貨指數(shù)

MITS平臺(tái)：27日唐山港陸鋼鐵有限公司公開招標(biāo)采購(gòu)現(xiàn)貨鐵礦石公告

本次投標(biāo)采用統(tǒng)一格式，投標(biāo)表格下載詳見Mysteel.com鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)每日動(dòng)態(tài)。

市場(chǎng)資訊

進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)一周評(píng)述（12.25-12.29）

2. 庫(kù)存板塊 Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)45個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存為14655，較上周五數(shù)據(jù)增118，較去年同期增3216，日均疏港總量266.5，上周五為259.71；其中澳礦7931，巴西礦3578；貿(mào)易礦5678；球團(tuán)243，精粉627，塊礦2086（單位：萬噸）。

周評(píng)

我國(guó)東南沿海最大鐵礦石碼頭具備全面投產(chǎn)條件

該項(xiàng)目是我國(guó)東南沿海地區(qū)迄今為止規(guī)劃建設(shè)的最大的鐵礦石散貨碼頭，其建成投產(chǎn)將進(jìn)一步完善海峽西岸港口群布局

熱點(diǎn)資訊

我國(guó)東南沿海最大鐵礦石碼頭具備全面投產(chǎn)條件

該項(xiàng)目是我國(guó)東南沿海地區(qū)迄今為止規(guī)劃建設(shè)的最大的鐵礦石散貨碼頭，其建成投產(chǎn)將進(jìn)一步完善海峽西岸港口群布局

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

我國(guó)東南沿海最大鐵礦石碼頭具備全面投產(chǎn)條件

該項(xiàng)目是我國(guó)東南沿海地區(qū)迄今為止規(guī)劃建設(shè)的最大的鐵礦石散貨碼頭，其建成投產(chǎn)將進(jìn)一步完善海峽西岸港口群布局

產(chǎn)業(yè)政策