Mysteel：需求周期下行后的再分化——2024年大宗商品市場總結(jié)與展望

核心觀點(diǎn)：2024年大宗商品市場呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的格局，不同種類商品價(jià)格走勢分化國內(nèi)定價(jià)商品價(jià)格普遍下跌，國外定價(jià)商品價(jià)格先揚(yáng)后抑再震蕩，反映出海內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢差異國內(nèi)期貨市場中，國內(nèi)定價(jià)商品熱度較低，而貴金屬、有色金屬和能源等大類商品熱度較高，但受國內(nèi)黑色商品影響，海外定價(jià)的鐵礦石活躍度也不高 2024年全球經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，但增長不確定性復(fù)雜性存在，美國、歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)大宗商品需求增長，而新興市場國家經(jīng)濟(jì)增長放緩、需求疲軟，全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭也影響國際貿(mào)易和價(jià)格。

觀點(diǎn)

黑色期貨早報(bào)：各品種下跌，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

截至10月18日9點(diǎn)30分，黑色期貨市場各品種下跌，焦煤、焦炭跌超3%，螺紋鋼、鐵礦石跌超2%，熱卷、硅鐵跌超1%，錳硅下跌 熱點(diǎn)：10月18日起多個(gè)國家大行將再度下調(diào)人民幣存款掛牌利率，此次下調(diào)存款利率涉及活期和定期等多種類。

期評(píng)

塞拉利昂鐵礦運(yùn)營情況--利昂洛克

圖片來源：利昂洛克金屬集團(tuán)公開資料 二、鐵礦石產(chǎn)品基本情況 利昂洛克金屬集團(tuán)目前主要生產(chǎn)兩種類型的鐵礦石產(chǎn)品，分別是62%品位的鐵粉和56.5%品位的粗粉，具體來看， 1. 62%品位鐵粉是公司主要的高品質(zhì)鐵礦產(chǎn)品，其典型化學(xué)成分如下： · 鐵（Fe）：62% · 二氧化硅（SiO?）：2% · 氧化鋁（Al?O?）：3.5% · 磷（P）：0.1% · 硫（S）：0.1% · 水分（H?O）：12% · 顆粒度：-0.15 mm ＞50% 2. 56.5%品位粗粉是公司在礦山生產(chǎn)初期的主要產(chǎn)品，其具有更高的氧化鋁含量和更大的粒度范圍，其典型化學(xué)成分如下： · 鐵（Fe）：56.5% · 二氧化硅（SiO?）：3.5% · 氧化鋁（Al?O?）：7.5% · 磷（P）：0.1% · 硫（S）：0.1% · 水分（H?O）：12% · 顆粒度分布： 0—10 mm：70% 10—31.5 mm：20% 31.5 mm：10% 三、發(fā)展歷程與未來展望 2021-2022年：唐克里里礦山在生產(chǎn)初期，主要集中于開采和生產(chǎn)56%品位的粗粉。

礦山動(dòng)態(tài)

中陽鋼鐵成功開發(fā)鐵礦石礦相實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目

經(jīng)過2個(gè)多月時(shí)間的技術(shù)攻關(guān)和實(shí)驗(yàn)研究，近日，中陽鋼鐵成功開發(fā)了鐵礦石礦相實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目 燒結(jié)礦、球團(tuán)礦作為高爐煉鐵的重要原料，其質(zhì)量直接影響著鐵水產(chǎn)量和質(zhì)量該項(xiàng)目就是通過深入研究燒結(jié)礦、球團(tuán)礦的微觀結(jié)構(gòu)和礦物組成，達(dá)到優(yōu)化燒結(jié)礦、球團(tuán)礦的生產(chǎn)工藝，提高高爐入爐料質(zhì)量的目的，從而確保高爐穩(wěn)定順行，為下游工序提供合格鐵水 據(jù)了解，實(shí)驗(yàn)中，工作人員先對(duì)燒結(jié)礦、球團(tuán)礦樣本做切割、粗磨、細(xì)磨、拋光處理，然后利用金相偏光顯微鏡識(shí)別相圖，這樣就可迅速準(zhǔn)確地確定其中各種礦物的種類、含量和分布狀況。

爐料

重大里程碑！鋼鐵行業(yè)EPD平臺(tái)第100份EPD報(bào)告發(fā)布

截至2023年12月31日，平臺(tái)已累計(jì)發(fā)布產(chǎn)品種類規(guī)則（PCR）8份、EPD報(bào)告100份其中，涉及鋼鐵類產(chǎn)品77份、鐵礦石產(chǎn)品12份、熔劑礦產(chǎn)品8份、空氣分離氣體產(chǎn)品3份目前，平臺(tái)注冊(cè)用戶總數(shù)為3373家，涉及行業(yè)包括政府部門、鋼鐵企業(yè)、鐵礦石企業(yè)、汽車、家電、建筑等用鋼企業(yè)、高校及研究機(jī)構(gòu)；入駐平臺(tái)的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)達(dá)19家，均為國內(nèi)外具有較大影響力的認(rèn)證機(jī)構(gòu)平臺(tái)國際影響力得到彰顯，受到WTO、世界鋼協(xié)等國際組織的關(guān)注和肯定，并受邀參與COP28"鋼鐵標(biāo)準(zhǔn)原則"發(fā)布，還為中國零碳鋼標(biāo)準(zhǔn)積極參與國際互認(rèn)奠定基礎(chǔ)等。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

梅鋼公司開門紅，價(jià)值創(chuàng)造建新功

煉鐵廠深入推進(jìn)“一料一策”項(xiàng)目，常態(tài)化使用經(jīng)濟(jì)爐料配料根據(jù)經(jīng)濟(jì)爐料種類變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整高爐酸性爐料使用量，調(diào)節(jié)爐渣堿度針對(duì)近期鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲情況，及時(shí)調(diào)整燒結(jié)用礦結(jié)構(gòu)，提高燒結(jié)礦性價(jià)比煉焦工序通過優(yōu)化生產(chǎn)計(jì)劃編排、提高單爐入煤量等措施，充分發(fā)揮產(chǎn)能，有力地支撐了鐵水成本優(yōu)化二號(hào)高爐通過“優(yōu)化高爐操作制度，細(xì)化原燃料管理，強(qiáng)化TPM管理；抓好渣鐵處理、用好用足富氧、做好指標(biāo)日跟蹤周分析月評(píng)價(jià)”舉措，進(jìn)一步降低了鐵水成本。

經(jīng)營管理

Mysteel解讀：北美鐵礦流向有所分化 加拿大“嶄露頭角”

北美三國中，加拿大的鐵礦石產(chǎn)量位居第一，美國次之，墨西哥最少以2022年為例，三國的鐵礦石產(chǎn)量在北美總產(chǎn)量的占比分別為53%，33% 和13%（圖一）從產(chǎn)品種類來看，北美三國都以生產(chǎn)精粉和球團(tuán)為主，這主要是因?yàn)槠湓诋a(chǎn)礦山的原礦品位都相對(duì)較低，因此開采出的鐵礦石需要進(jìn)行進(jìn)一步篩選加工 二、近年鐵礦供應(yīng)出現(xiàn)下滑 各國增減情況不一 回顧過去四年，北美鐵礦石產(chǎn)量總體波動(dòng)較大，且呈現(xiàn)了一定的下滑趨勢（圖二）。

主編視角

GWR——成功實(shí)現(xiàn)從鐵礦勘探到生產(chǎn)的蛻變

集團(tuán)旗下的項(xiàng)目涵蓋眾多礦產(chǎn)種類，包括鎢、黃金和鐵礦等等其中，Wiluna West項(xiàng)目由鐵礦石和金礦兩大開發(fā)部分組成 其中，Wiluna West鐵礦項(xiàng)目位于西澳威盧納以東40公里處，鐵礦石總儲(chǔ)量在1.31億噸左右，平均鐵品位約為60%。

礦山動(dòng)態(tài)

鋼協(xié)召開2023年三季度信息發(fā)布會(huì)：鋼鐵行業(yè)運(yùn)行基本平穩(wěn)，高質(zhì)量發(fā)展有序推進(jìn)

目前，鋼鐵企業(yè)已啟動(dòng)53項(xiàng)世界前沿低碳技術(shù)研發(fā)，部分取得了突破性進(jìn)展鋼鐵行業(yè)EPD（環(huán)境產(chǎn)品聲明）平臺(tái)累計(jì)發(fā)布EPD報(bào)告57份，下載量超過2萬次，PCR（產(chǎn)品種類規(guī)則）種類擴(kuò)展到鐵礦石等7個(gè)領(lǐng)域，啟動(dòng)了與日本、意大利、瑞典、澳大利亞、德國、美國等國家EPD平臺(tái)的相互采信工作 智能化方面，目前，鋼鐵行業(yè)機(jī)器人應(yīng)用密度達(dá)到54臺(tái)（套）/萬人，90%的鋼鐵企業(yè)建立了生產(chǎn)制造執(zhí)行及能源管控系統(tǒng)，500萬噸規(guī)模以上企業(yè)基本建立了管控銜接系統(tǒng)。

鋼材

中鋼協(xié)：我國鋼鐵行業(yè)前三季度展現(xiàn)發(fā)展韌性

58家企業(yè)4.4億噸產(chǎn)能作為極致能效培育企業(yè)，正在積極推進(jìn)實(shí)施極致能效工程目前，鋼鐵企業(yè)已啟動(dòng)53項(xiàng)世界前沿低碳技術(shù)研發(fā)，部分取得了突破性進(jìn)展鋼鐵行業(yè)EPD（環(huán)境產(chǎn)品聲明）平臺(tái)累計(jì)發(fā)布EPD報(bào)告57份，下載量超過2萬次，PCR（產(chǎn)品種類規(guī)則）種類擴(kuò)展到鐵礦石等7個(gè)領(lǐng)域，啟動(dòng)了與日本、意大利、瑞典、澳大利亞、德國、美國等國家EPD平臺(tái)的相互采信工作 智能化方面，目前，鋼鐵行業(yè)機(jī)器人應(yīng)用密度達(dá)到54臺(tái)（套）/萬人，90%的鋼鐵企業(yè)建立了生產(chǎn)制造執(zhí)行及能源管控系統(tǒng)，500萬噸規(guī)模以上企業(yè)基本建立了管控銜接系統(tǒng)。

鋼材

Mysteel解讀：西非-新興鐵礦資源寶藏大陸

非洲作為全球礦產(chǎn)資源最富集的地區(qū)，具有廣闊的投資前景，也是各個(gè)國家礦企在海外資源布局的首要地區(qū)，因其資源種類多，品位高，儲(chǔ)量大，是中國“基石計(jì)劃”中增加海外權(quán)益礦的重要戰(zhàn)略地區(qū) （Mysteel鐵礦團(tuán)隊(duì)定期追蹤調(diào)研國外鋼鐵及鐵礦石區(qū)域行情動(dòng)態(tài)，提供行業(yè)資訊、數(shù)據(jù)調(diào)研和分析研究報(bào)告及定制化需求服務(wù)） 一、西非巨大的資源儲(chǔ)量 西非是非洲區(qū)域鐵礦資源最豐富的地區(qū)之一，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，當(dāng)?shù)罔F礦資源主要分布在幾內(nèi)亞，利比里亞，毛里塔尼亞和塞拉利昂等7個(gè)國家，鐵礦總儲(chǔ)量約550億噸，合計(jì)占整個(gè)西非儲(chǔ)量的85%以上（圖一），西非以其巨大的鐵礦資源儲(chǔ)備量正成為全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

礦山動(dòng)態(tài)

中州期貨：2023年印度鐵礦石產(chǎn)量展望

印度是世界上重要的鐵礦石生產(chǎn)國之一2022年全球鐵礦儲(chǔ)量為850億噸，印度鐵礦儲(chǔ)量為34億噸，占比全球4%印度的鐵礦資源主要集中在賈坎德邦(Jharkhand)、奧里薩邦(Orissa)、恰蒂斯加爾邦(Chattisgarh)、卡納塔克邦(Karnataka)和果阿邦(Goa) 印度的鐵礦石種類主要為磁鐵礦和赤鐵礦，其中赤鐵礦占鐵礦總儲(chǔ)量的75%印度主要開采為粉礦和塊礦 據(jù)Mysteel提供的數(shù)據(jù)，2019年-2022年，中國每年自印度進(jìn)口鐵礦石分別為2385萬噸、4467萬噸、3342萬噸和1020萬噸，在中國鐵礦石進(jìn)口總量中占比分別為2.2%、3.8%、3.0%和1%。

爐料

全球最大礦企牽手微軟，持續(xù)釋放銅礦資源潛力

” 有媒體分析稱，機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能常被認(rèn)為是數(shù)字礦山轉(zhuǎn)型的希望，礦業(yè)領(lǐng)域正在悄無聲息的發(fā)生著革新 通過在鉆機(jī)上安裝AI檢測儀，實(shí)時(shí)識(shí)別礦物種類和巖體結(jié)構(gòu)，有助于減少?zèng)Q策所用的時(shí)間，另外可以借助AI技術(shù)對(duì)大數(shù)據(jù)的處理能力，增強(qiáng)勘探工作的確定性 除此以外，AI機(jī)器人有望執(zhí)行采礦流程中風(fēng)險(xiǎn)較高的工作據(jù)了解，一些先進(jìn)的礦場已經(jīng)將機(jī)器人投入用于鐵礦石取樣，有的還結(jié)合人工智能技術(shù)與衛(wèi)星定位技術(shù)，為礦場車輛制定最優(yōu)行駛路線。

國際資訊

2023沿江區(qū)域鋼鐵原材料市場研討會(huì)-寧波站圓滿落幕

演講主要就“基石計(jì)劃”提出背景、內(nèi)容、落實(shí)進(jìn)行了講解，同時(shí)將EPD平臺(tái)向在座的各位嘉賓進(jìn)行了介紹 鋼鐵行業(yè)EPD平臺(tái)鐵礦石產(chǎn)品種類規(guī)則(PCR)召集人朱青山 第四部分主題演講，寧波舟山港股份有限公司副總經(jīng)理丁送平對(duì)舟山港積極應(yīng)對(duì)鐵礦石需求轉(zhuǎn)弱、階段性貨源到港不均等難題，實(shí)現(xiàn)鐵礦石接卸量逆勢增長等方式和成果進(jìn)行了介紹。

聚焦

2023年2月下旬我國鋼企鐵礦石日耗結(jié)構(gòu)分析

日耗鐵礦石種類結(jié)構(gòu) 全國樣本鋼廠日耗鐵礦石種類結(jié)構(gòu)對(duì)2022年2月23日、2023年2月22日所有樣本鋼廠日耗鐵礦石種類結(jié)構(gòu)進(jìn)行對(duì)比分析可知，燒結(jié)粉礦日耗量占比72.8%，同比升高了1.5個(gè)百分點(diǎn)；塊礦占比10.8%、球團(tuán)礦占比16.4%，同比分別降低了1.2個(gè)百分點(diǎn)、0.2個(gè)百分點(diǎn)由于2023年針對(duì)燒結(jié)的環(huán)保限產(chǎn)政策出臺(tái)相對(duì)較少，燒結(jié)礦的生產(chǎn)受政策性影響較小，各鋼廠適當(dāng)提高了燒結(jié)礦的入爐配比，使得燒結(jié)粉礦的消耗同比有所增加，替換了部分塊礦的用量，球團(tuán)礦占比變化較小，故出現(xiàn)了“燒增塊減”。

爐料

郭曉川：場外衍生品業(yè)務(wù)在鐵礦石價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用

最后， 郭曉川對(duì)場外衍生品靈活的可操作性做了詳細(xì)介紹主要有兩個(gè)方面，一個(gè)是結(jié)構(gòu)的定制化對(duì)于結(jié)構(gòu)的定制化，場外衍生品可定制化要素非常豐富，從交易期限、規(guī)模、標(biāo)的種類都可以進(jìn)行定制，同時(shí)結(jié)構(gòu)豐富，針對(duì)不同的市場狀態(tài)可以產(chǎn)生不同的套保期權(quán)組合結(jié)構(gòu)豐富的第二個(gè)表現(xiàn)部分是除了我們常見的標(biāo)的之外，我們還可以做組合型的標(biāo)的，比如鐵礦石的月間價(jià)差、螺礦比或者是以利潤作為標(biāo)的設(shè)計(jì)一個(gè)套保方案第二個(gè)靈活可操作性表現(xiàn)在我們?cè)趫?zhí)行中可以有多種不同的結(jié)算方式，一方面在交易方向上既可以做多，也可以做空，第二個(gè)方面，在平倉時(shí)，場外衍生品非常靈活，客戶可以根據(jù)市場行情，選擇提前平倉進(jìn)行止贏或止損，結(jié)算方式多樣，客戶可以通過場外衍生品既可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金結(jié)算，也可以實(shí)現(xiàn)實(shí)貨貿(mào)易結(jié)算。

主題大會(huì)

挑起進(jìn)口焦煤大梁，蒙煤具備條件嗎？

據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國進(jìn)口蒙煤主要通過策克口岸和甘其毛道口岸 二連浩特口岸歷史悠久，吞吐量大，承擔(dān)著中蒙貿(mào)易中大部分的運(yùn)輸任務(wù)，以及中俄、中歐貿(mào)易轉(zhuǎn)關(guān)跨境運(yùn)輸任務(wù)該口岸運(yùn)力緊張，我國在該口岸進(jìn)口運(yùn)量中，近60%的產(chǎn)品為鐵礦石，進(jìn)口產(chǎn)品種類單一，集中程度高，導(dǎo)致部分短期、特殊的運(yùn)輸需求不能完全滿足該口岸通往蒙古國方向鐵路是單線鐵路，機(jī)車?yán)匣④嚻ざ倘钡葐栴}嚴(yán)重影響了該口岸的正常運(yùn)營不過，這些問題有望得到解決。

爐料

2022年進(jìn)口鐵礦港口庫存結(jié)構(gòu)與分布研究

15港全年降庫244萬噸 港口鐵礦石綜合品位變化 通過對(duì)2022年初與年末15港口主要鐵礦石品種的鐵素含量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析（結(jié)果如表2所示）發(fā)現(xiàn)，港口粗粉品位由年初的60.2%升高至61.0%，提高了0.8個(gè)百分點(diǎn)同時(shí)，塊礦品位提高了0.2個(gè)百分點(diǎn)，但球團(tuán)和鐵精粉分別降低了0.5個(gè)百分點(diǎn)和0.3個(gè)百分點(diǎn)因此，各種類加權(quán)平均后的綜合品位由2022年初的61.0%升高至61.7%，提高了0.7個(gè)百分點(diǎn)。

爐料

Mysteel：北京新發(fā)地市場洋蔥價(jià)格穩(wěn)定

12月30日消息，北京新發(fā)地市場洋蔥以內(nèi)蒙古及甘肅蔥為主，規(guī)格、種類齊全，整體走貨正常，紅蔥主流價(jià)格0.90-1.10元/斤，黃蔥主流價(jià)格1.10-1.30元/斤，不乏低價(jià)貨源，市場價(jià)格波動(dòng)較頻繁，以實(shí)際成交為準(zhǔn) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

銷區(qū)價(jià)格

Mysteel：北京新發(fā)地市場洋蔥價(jià)格持穩(wěn)

12月29日消息，北京新發(fā)地市場洋蔥以內(nèi)蒙古及甘肅蔥為主，規(guī)格、種類齊全，整體走貨正常，紅蔥主流價(jià)格0.90-1.10元/斤，黃蔥主流價(jià)格1.10-1.30元/斤，不乏低價(jià)貨源，市場價(jià)格波動(dòng)較頻繁，以實(shí)際成交為準(zhǔn) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

銷區(qū)價(jià)格