Mysteel朱克東：7月份鋼廠季節(jié)性檢修增加 鐵礦石價格弱勢難改

7月份鐵礦石市場運行邏輯分析： 1、鐵礦石供應端：7月份海外礦山沖量結束，內礦恢復至高位水平；進入7月份，海外礦山供給季節(jié)性環(huán)比下滑，主要由澳洲礦產沖量結束，港口設備臨時性檢修增加，但考慮到今年供給韌性，同比仍有較大的增量空間；而國內鐵礦石到港應前期高供給問題，預計7月份鐵礦石進口量或將突破至年內新高水平，國內礦產量經礦山檢修結束后也有所恢復，預計維持年內的高位狀態(tài)，整體國內鐵礦石供給同環(huán)比大幅增加。

主編視角

2024年中國人均鋼材表觀消費量降至601.1千克 排名全球第三

澳大利亞和巴西合計鐵礦石產量占比為54.3% 2023年，全球鐵礦石表觀消費量為24.225億噸，同比微降0.2%其中，中國表觀消費量為14.572億噸，同比提高8.9%，占全球的比重為60.2% 2024年全球廢鋼貿易量 2024年，全球廢鋼出口量為9580萬噸，同比下滑3.7%；進口量為9670萬噸，同比下滑0.7% 歐盟27國是全球最大的廢鋼出口地區(qū)，2024年共出口廢鋼4260萬噸，同比下降4.7%，占全球廢鋼出口總量的44.5%。

產業(yè)動態(tài)

2024年中國人均鋼材表觀消費量降至601.1千克，排名全球第三

澳大利亞和巴西合計鐵礦石產量占比為54.3% 2023年，全球鐵礦石表觀消費量為24.225億噸，同比微降0.2%其中，中國表觀消費量為14.572億噸，同比提高8.9%，占全球的比重為60.2% 2024年全球廢鋼貿易量 2024年，全球廢鋼出口量為9580萬噸，同比下滑3.7%；進口量為9670萬噸，同比下滑0.7%。

鋼材

Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價或環(huán)比下跌

分析：球精價差于2月初開始連續(xù)走擴，該時間段內鐵礦石處于上漲行情，鋼廠春節(jié)后補庫，在利潤尚可背景下對高品球團、精粉的采購集中釋放，推動球精的價格上漲，同時間在天氣影響下，澳巴發(fā)運出現回落，非主流礦替代性需求進一步增加，兩個品種均出現不同程度上漲，但球團漲幅大于精粉——主要由于烏克蘭精粉面臨卡粉、南非精粉等替代品競爭，且部分鋼廠通過“高低配”替代單一高品精粉，進一步削弱烏精需求彈性，并且從上半年球精的供應端上可以看到中國對印球進口大幅度的降幅，烏精進口量同比增量明顯。

年報

瑞達期貨：鐵礦石日內短線交易

周五夜盤I2509合約窄幅整理中美經貿高層會談取得實質性進展供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運量和到港量減少，國內港口庫存由增轉降，但4月鐵礦石進口量大幅回升，供應端存增加預期；鋼廠高爐開工率小幅上調，鐵水產量保持高位運行整體上，關稅問題緩和將提振市場情緒技術上，I2509合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA運行于0軸下方操作上，日內短線交易，注意風險控制

機構

日照市恒碩貿易有限公司榮獲2025鐵礦石貿易人氣企業(yè)

2025鐵礦石貿易人氣企業(yè)榜單在2025年3月11日于青島香格里拉大酒店舉行的2025第十九屆鐵礦石國際市場研討會上揭曉并舉行了頒獎典禮，日照市恒碩貿易有限公司榮獲2025鐵礦石貿易人氣企業(yè)獎項 日照市恒碩貿易有限公司成立于2012年，公司位于山東省日照市日照港國貿中心，常年經營進口鐵礦石業(yè)務，年進口量約300萬噸公司主營巴西、澳大利亞、塞拉利昂、印度等國的高性價比塊礦，一直深耕于鐵礦石篩選、破碎業(yè)務領域。

鐵礦評選

日照市恒碩貿易有限公司榮獲2024鐵礦石經濟礦貿易先鋒企業(yè)獎項

近年來，經濟礦石的使用已經成為鋼廠降低成本、提高效率的關鍵策略該活動是根據2024年經濟礦貿易量、企業(yè)營收規(guī)模、企業(yè)基本經營情況和企業(yè)人氣等因素綜合評選出上榜企業(yè) 日照市恒碩貿易有限公司成立于2012年，公司位于山東省日照市日照港國貿中心，常年經營進口鐵礦石業(yè)務，年進口量約300萬噸公司主營巴西、澳大利亞、塞拉利昂、印度等國的高性價比塊礦，從2009年至今一直深耕于鐵礦石篩選、破碎業(yè)務領域。

會議與評選

Mysteel解讀：誰是鐵礦石港口庫存累庫的真正“功臣”？

Mysteel62澳粉指數從140美元上方持續(xù)回落，9月中旬甚至跌破90美元截止10月底，高爐鐵水產量累計同比減3200萬噸在需求和價格兩個維度，都處于弱預期、弱現實的情況下，鐵礦石進口量仍然增3000萬噸，明年如果預期需求和價格進一步下行，進口是否還有增加，甚至大幅增加的邏輯支撐？本文將從鐵礦石港口庫存指標出發(fā)，對港口庫存累庫現狀和成因進行分析 2、港口庫存指標 定義：港口庫存數據指的是Mysteel調查統(tǒng)計的47港實際堆放的鐵礦石總量，包括在保稅區(qū)中的鐵礦石總量，其中貿易礦量為貨主為貿易商的物理庫存總量。

主編視角

姚林：不斷提升我國鐵礦資源保障能力 助力鋼鐵行業(yè)高質量發(fā)展

二是鐵礦石進口來源呈現“雙高”特點，國內進口主體多而散當前，我國鐵礦石供應高度依賴進口，且高度集中于澳巴兩國及四大國際礦山2023年，中國自澳大利亞和巴西進口鐵礦石分別為7.37億噸和2.49億噸，合計占中國總進口量的84%；四大國際礦山對中國的發(fā)運量合計8.58億噸，約占我國總進口量的73%。

行業(yè)熱點

姚林：不斷提升我國鐵礦資源保障能力，助力鋼鐵行業(yè)高質量發(fā)展

當前，我國鐵礦石供應高度依賴進口，且高度集中于澳巴兩國及四大國際礦山2023年，中國自澳大利亞和巴西進口鐵礦石分別為7.37億噸和2.49億噸，合計占中國總進口量的84%；四大國際礦山對中國的發(fā)運量合計8.58億噸，約占我國總進口量的73%相對鐵礦石進口來源的高度集中，我國的鐵礦石進口主體卻多達近千家，其中貿易企業(yè)900余家，進口主體多而散導致秩序混亂，投機性需求上升，市場陷入無序競爭 三是產業(yè)鏈利益分配嚴重失衡，不利于整個產業(yè)生態(tài)的健康可持續(xù)發(fā)展。

聚焦

Mysteel參考丨前三季度我國大宗商品進出口情況及展望

國內供應方面，今年以來主產區(qū)山西煤炭產量大幅下滑1-8月，全社會用電量累計65619億千瓦時，同比增長7.9%，枯水期水電供應不足，上半年火電需求大幅增加供需缺口造成上半年煤炭供應不足，進口量大增此外，我國恢復了澳煤進口，俄羅斯煤炭向我國流入也顯著增加，俄、澳、蒙等其他來源國的煤量增長顯著 圖6：礦山發(fā)運同比累計增速（單位：%） 數據來源：鋼聯數據 圖7：用電量與原煤產量同比累計增速（單位：%） 數據來源：國家統(tǒng)計局、鋼鐵數據 三、2024年四季度黑色產業(yè)鏈進出口展望 1.中國鐵礦石、煤炭進口有望繼續(xù)增加 預計四季度鐵礦石價格或繼續(xù)上漲，鐵礦石進口將延續(xù)增長態(tài)勢。

Mysteel參考

澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

據海關數據披露，2023年我國鐵礦石進口總量為11.791億噸，其中來自澳大利亞的進口量超7.37億噸，占進口總量的63% 西部地區(qū)礦山 西澳大利亞州為澳大利亞鐵礦石的主要供應地區(qū)，從資源分布情況來看，也是澳大利亞鐵礦石資源最為集中的地區(qū)，尤其是皮爾巴拉地區(qū)，聚集眾多鐵礦石生產企業(yè)，不僅包括全球礦業(yè)三巨頭必和必拓、力拓和福特斯克金屬集團，同時擁有眾多大型礦企。

原料

印度上半年鋼鐵產品和原材料價格下降

據開瀾國際鋼鐵資訊7月9日消息，今年上半年，印度鋼鐵產品和原材料價格明顯下降，原材料價格的跌幅大于半成品和成品鋼材 1月—6月份，印度本土低品位（57%品位）鐵礦石精粉的跌幅最大，奧里薩邦的精粉價格同比下降32%至2900盧比/噸～3000盧比/噸（合35美元／噸～36美元／噸），出口價格同比下降29%達到62美元／噸～63美元/噸；印度本土鋼廠使用的鐵礦石塊礦（60%品位）價格也同比下降了10%，達到5700盧比／噸～5800盧比/噸（合68美元／噸～69美元／噸）；焦煤價格同比大幅下跌23%至270美元/噸，原因是澳大利亞供應充足，印度需求穩(wěn)定；印度焦炭進口量同比增長7%達到220萬噸，原因是印度本土鋼廠越來越多地選擇從印尼和中國購買更便宜的焦炭，以滿足現貨需求。

鋼材

蓄勢待發(fā)！非洲鐵礦石行業(yè)崛起勢頭正勁

非洲是全球鐵礦石的重要供應地區(qū)之一，礦產資源豐富近年來，非洲鐵礦石產量進入穩(wěn)定階段，而我國對非洲鐵礦石的進口量也在不斷提升一方面，我國是全球最大的鋼鐵生產國，對鐵礦石的需求巨大，但長期以來我國主要依賴于澳大利亞和巴西的鐵礦石進口，容易受到供應鏈風險、價格波動以及地緣政治等因素的影響非洲礦進口增量的增加，對改善這一狀況具有重要意義另一方面，中國與非洲有著悠久而緊密的經濟合作關系，非洲礦貿易量的增量有助于雙方在資源開發(fā)、基礎設施建設等方面持續(xù)深化合作。

爐料

1-5月澳大利亞鐵礦石出口量增長2%

2024年1月至5月澳大利亞礦業(yè)公司鐵礦石出口量達到3.47億噸，同比增長了2%2024年5月，澳大利亞的鐵礦石出口量月環(huán)比相比增長了8%，達到7460萬噸 2024年1-5月，中國作為澳大利亞鐵礦石最大消費國，進口總量為2.91億噸，同比增長1%5月進口量月環(huán)比增長8%，達到6280萬噸1-5月，韓國和日本分別從澳大利亞進口了1930萬噸（同比下降4.9%）和2000萬噸（同比增長1.6%）。

產業(yè)資訊

關注多成材空原料套利策略

近期，主要鋼材產品持續(xù)增產，去庫速度放緩，而實際需求并未出現明顯改善，前期推動礦價上漲的鋼廠復產邏輯消退，鐵礦石價格明顯下行 今年鐵礦石進口明顯增加，全年有4000萬噸增量預期國家統(tǒng)計局公布的數據顯示，1至4月進口鐵礦石4.12億噸，同比增長6.8%，增幅2782萬噸其中巴西進口量增加1821萬噸，澳洲進口量同比下降940萬噸，澳巴總計增長882萬噸，主流礦增量并不大非主流礦中，印度進口增加553萬噸，烏克蘭進口增加487萬噸，伊朗進口增加201萬噸。

鋼材

發(fā)貨需求大，礦價與運價背離

中國鐵礦石進口需求符合季節(jié)性規(guī)律，但總量不及往年2024年年初至3月18日，中國鐵礦石期現貨價格均大幅回落，其中青島港到港CFR價格較年初下跌26.5%與往年相比，2024年1—2月鐵礦石累計進口量不及2022年和2023年其中，澳大利亞鐵礦石發(fā)運至中國貨量累計同比下降7.31%，巴西鐵礦石發(fā)運至中國貨量累計同比下降10.92%，大幅下跌的原因是2月下旬澳洲天氣因素影響發(fā)貨，船期推遲。

爐料

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應簡析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿?em class='keyword'>大

分析礦山儲量和其當前產量可以依據礦山或公開報告數據，最新統(tǒng)計的全球鐵礦石儲量情況如表1所示 我們認為：澳大利亞和巴西鐵礦儲量豐盈，未來二十年內兩國作為全球鐵礦石主要供應國的局面不會改變；中國仍然需要一定的鐵礦石進口，但進口量將在需求下降和國產礦產量提升的雙重作用下逐漸收縮；俄羅斯受重載鐵路運力等因素限制，鐵礦儲量優(yōu)勢未得到完全利用；印度或將面臨鐵礦儲量不足問題，需關注其最新勘探消息及儲量數據；西非西芒杜鐵礦將占據全球高品礦供應市場更多份額。

主編視角

Mysteel：簡析鋼鐵行業(yè)高產能與高景氣的錯位

鐵礦供應方面，2023年前11月，作為鐵礦最主要的需求國，我國鐵礦石進口量同比增長6.2%；而作為鐵礦最主要的供給國，澳洲巴西的鐵礦發(fā)運量同比增長2.1%，進口量維持高增情況下，港口庫存持續(xù)去化，反映鐵礦供不應求需求方面，板材更多以長流程（以礦、焦）生產為主，電爐的平均爐容較低，規(guī)模上難以達到生產中大型板材的要求因此當前的板強長弱的格局下，板材對鐵礦石的依賴度或更高，造成對鐵礦需求較強。

產業(yè)分析

【財聯社】鐵礦石企業(yè)四季度迎來盈利高點，明年市場供給或趨向寬松

在全球鐵礦石的供應格局中，澳大利亞和巴西的鐵礦石產量占據了全球50%以上，全球貿易中更是高達70%以上，2022年中國從巴西與澳大利亞進口鐵礦石的量占總進口量的88%鐵礦石供應高度集中，供應端話語權更強 從鋼企與鐵礦石企業(yè)的財報中也可看出，資源端拿走了產業(yè)鏈主要利潤必和必拓（BHP）上半年業(yè)績顯示，上半年公司收入542.1億美元，公司歸母凈利潤為129.2億美元，雖因鐵礦石等礦產價格回落導致凈利潤回落超50%，但銷售凈利率仍高達26.42%。

媒體報道