5月全國鋼鐵市場品種價(jià)格走勢預(yù)測

優(yōu)特鋼：4月市場價(jià)格呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的趨勢，市場處于供需雙強(qiáng)的情況，鋼廠雖然排產(chǎn)高位，但前期接單情況良好，市場流通量較少，廠庫和社庫一直處于一個(gè)良好的下降趨勢 展望5月份，市場供應(yīng)雖然壓力仍存，但考慮到庫存偏低，粗鋼壓減預(yù)期短暫帶動(dòng)多頭情緒，雖然基本面表現(xiàn)不佳，但節(jié)后短期價(jià)格或較為堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)5月整體呈現(xiàn)震蕩偏弱的運(yùn)行趨勢 鐵礦石：4月市場呈現(xiàn)供需雙強(qiáng)的態(tài)勢，且減產(chǎn)預(yù)期一直未能兌現(xiàn)，做空鋼廠利潤成為黑色系市場操作的主流策略，相較于煤炭和成材，鐵礦石價(jià)格在黑色系中的降幅相對(duì)較小。

觀點(diǎn)

國際鋼市日?qǐng)?bào)：俄羅斯熱軋板卷價(jià)格上漲 鋼坯價(jià)格保持穩(wěn)定（2025.1.22）

與此同時(shí)，俄羅斯冷軋板卷出口價(jià)格也出現(xiàn)上漲，最新價(jià)格為560-585美元/噸FOB，比上周上漲10美元 鋼坯市場方面，中國鋼坯報(bào)價(jià)上漲，而由于需求疲軟，俄羅斯鋼坯價(jià)格保持穩(wěn)定土耳其市場上俄羅斯鋼坯報(bào)價(jià)在430-460美元/噸CFR之間，約為410-440美元/噸FOB 【進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】 【國際市場動(dòng)態(tài)】 印度二級(jí)鋼鐵企業(yè)面臨需求疲軟與原材料成本高企的困境 印度恰蒂斯加爾邦（Chhattisgarh）地理位置優(yōu)越，靠近鐵礦石和煤炭資源，是印度第二大鋼鐵生產(chǎn)基地，對(duì)推動(dòng)印度實(shí)現(xiàn)2030鋼鐵產(chǎn)能目標(biāo)具有重要作用......更多>> 美國11月螺紋鋼出口較10月增長5.5% 根據(jù)美國商務(wù)部出口數(shù)據(jù)，今年11月美國鋼筋出口總量為16969噸，環(huán)比增長5.5%，同比下降11.5% ......更多>> 美國粗鋼一周產(chǎn)量（1.11-1.18） 根據(jù)美國鋼鐵協(xié)會(huì)（AISI）的數(shù)據(jù)顯示，在截至 2025 年 1 月 18 日的一周內(nèi)，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為 149.11萬噸，周環(huán)比下降1.36萬噸 ......更多>> 11月歐盟的建筑行業(yè)產(chǎn)量增加了1.3% 2024年11月，歐盟建筑業(yè)的產(chǎn)量比前一個(gè)月增長了1.3%。

日?qǐng)?bào)

今年冬儲(chǔ)不一樣，鋼貿(mào)商心態(tài)更謹(jǐn)慎

不過，總體需求強(qiáng)度有限是確定的，鋼廠尤其是短流程鋼廠會(huì)對(duì)利潤作出較快響應(yīng)，故上漲行情不具持續(xù)性整體上，2025年黑色系價(jià)格中樞將進(jìn)一步下移，以螺紋鋼為例，全年運(yùn)行區(qū)間預(yù)計(jì)在2700~3600元／噸 華鑫期貨黑色分析師潘昊預(yù)計(jì)，2024年國內(nèi)粗鋼需求下降4600萬噸，出口增加2100萬噸，出口彌補(bǔ)需求減量的46%；2025年地產(chǎn)新開工面積與施工面積保持負(fù)增長，螺紋鋼需求下降14%，熱軋卷板需求微降0.5%，粗鋼整體需求下降3%，螺紋鋼價(jià)格將在2800~3600元／噸運(yùn)行，熱軋卷板價(jià)格將在2900~3750元／噸運(yùn)行；2025年煤炭產(chǎn)能充足，供應(yīng)無虞；2025年鐵礦石供應(yīng)增加6000萬噸，需求減少7000萬噸，供應(yīng)寬松，價(jià)格承壓，價(jià)格將在75~105美元／噸運(yùn)行。

鋼材

Mysteel參考丨前三季度我國大宗商品進(jìn)出口情況及展望

圖4：鐵礦石進(jìn)口量（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖5：煤炭進(jìn)口量（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、鋼鐵數(shù)據(jù) 2024年1-8月中國粗鋼產(chǎn)量69140.9萬噸，同比下降3.3%，而鐵礦石進(jìn)口增長近5%。

Mysteel參考

2024年亞洲鋼礦大會(huì)-主題論壇 “鐵礦石市場發(fā)展新勢力”圓滿落幕

他指出，到2030年，印度的粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增長50%，這將顯著推動(dòng)國內(nèi)鐵礦石需求在供應(yīng)方面，印度鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)通過產(chǎn)能擴(kuò)展和礦山拍賣穩(wěn)步增加然而，隨著印度國內(nèi)需求的上升，鐵礦石出口可能會(huì)減少此外，高品位鐵礦資源的減少將加快選礦技術(shù)的發(fā)展，且隨著脫碳需求的增加，印度鋼廠預(yù)計(jì)將逐漸使用更多的球團(tuán)礦來取代燒結(jié)礦 印度Bigmint鐵礦石及煤炭部門經(jīng)理Indranath Jha 接下來，Grange Resources質(zhì)量與流程改進(jìn)經(jīng)理Dian Olwagen以《Grange Resources Limited-澳大利亞高品位球團(tuán)生產(chǎn)商和Southdown磁鐵礦項(xiàng)目》為題發(fā)表主題演講，系統(tǒng)介紹了公司在磁鐵礦生產(chǎn)領(lǐng)域的核心優(yōu)勢及未來發(fā)展規(guī)劃。

鐵礦會(huì)展

【證券時(shí)報(bào)】這一品種月內(nèi)大跌近20%！黑色系現(xiàn)價(jià)格回落

三是3月中旬后鐵水和成材產(chǎn)量的回升，增加了供給壓力其中鐵礦石等爐料價(jià)格跌幅超過成材，主要是2024-2025年節(jié)能減碳方案帶來的粗鋼的調(diào)控政策，高爐改電爐將減少鐵礦石的需求，而煤炭進(jìn)口大幅增長導(dǎo)致供給過剩 中信建投期貨研報(bào)顯示，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，上周247家鋼廠高爐開工率81.50%，環(huán)比下降0.15%，同比去年下降0.86%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率88.14%，環(huán)比下降0.03%，同比下降1.53%；鋼廠盈利率52.81%，環(huán)比持平，同比上升9.09%；日均鐵水產(chǎn)量235.75萬噸，環(huán)比下降0.08萬噸，同比下降5.07萬噸。

媒體報(bào)道

Mysteel早讀：呂梁16座煤礦停產(chǎn)，唐山高爐產(chǎn)量增加

◎ 本周，Mysteel統(tǒng)計(jì)新口徑114家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫存2405.07萬噸，環(huán)比上期增34.21萬噸燒結(jié)粉總?cè)蘸?11.29萬噸，降0.87萬噸庫存消費(fèi)比21.61，增0.47鋼廠不含稅平均鐵水成本2808元/噸，增6元/噸 ◎ 中鋼協(xié)：2023年11月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)197.06萬噸，環(huán)比增長 2.43%，同口徑相比去年同期下降 0.81%，同口徑相比前年同期增長 9.51% ◎ 遼寧?。汗膭?lì)省內(nèi)重點(diǎn)冶金企業(yè)積極參與境外礦產(chǎn)開發(fā)，通過長期商業(yè)合同保障鐵礦石、煤炭等資源性產(chǎn)品進(jìn)口。

資訊

李忠雙：短期內(nèi)冷、熱軋卷板市場將以穩(wěn)為主

“進(jìn)入第四季度，我國粗鋼產(chǎn)量還有進(jìn)一步下降的空間，預(yù)計(jì)后期投放市場的冷、熱軋卷板資源將減少，這有利于緩解市場供需矛盾”李忠雙預(yù)計(jì) 三是剛性的成本支撐冷、熱軋卷板價(jià)格企穩(wěn)最近以來，鋼鐵原燃料價(jià)格依然保持強(qiáng)勢9月份，“雙焦”（焦煤、焦炭）主力合約價(jià)格大幅上漲，鐵礦石價(jià)格也呈現(xiàn)漲勢今年下半年以來，國內(nèi)多地接連發(fā)生煤礦事故，當(dāng)?shù)丶娂娂訌?qiáng)礦山安全生產(chǎn)工作，安全檢查力度不斷加大，對(duì)煤炭供應(yīng)產(chǎn)生一定影響。

鋼材

【直播預(yù)告】9月鋼鐵市場展望與營銷策略建議

8月份以來，一方面，伴隨著粗鋼產(chǎn)量平控政策的陸續(xù)出爐，各省市陸續(xù)出臺(tái)相應(yīng)平控政策措施，期現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏強(qiáng)；另一方面，鋼鐵市場仍處于消費(fèi)淡季，現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)震蕩；臨近月末，關(guān)于基建利空“小作文”持續(xù)發(fā)酵，引發(fā)現(xiàn)貨市場對(duì)于未來需求的擔(dān)憂，鋼價(jià)輾轉(zhuǎn)而下與此同時(shí)，雖然近期煤炭事故頻發(fā)導(dǎo)致安監(jiān)檢查增加，原料供應(yīng)端影響較大，但近日焦炭首輪提降落地，原料成本對(duì)價(jià)格支撐力減弱 即將迎來9月份，粗鋼平控下鐵礦石價(jià)格走勢幾何？焦炭還有繼續(xù)提降的空間嗎？需求旺季下廢鋼市場走勢如何？9月國內(nèi)鋼鐵市場機(jī)遇與挑戰(zhàn)有哪些？8月31日（周四）上午10點(diǎn)四位行業(yè)大咖將做客Mysteel直播間，聊一聊雙焦、鐵礦石、廢鋼以及近期鋼鐵市場面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

觀點(diǎn)

Mysteel：限產(chǎn)≠鋼價(jià)“起飛”——基于庫存周期與地產(chǎn)相關(guān)性對(duì)黑色產(chǎn)業(yè)的新思考

但在12輪周期中有5輪周期月數(shù)為9個(gè)月，有3輪周期月數(shù)為7個(gè)月，長度為7-10個(gè)月的庫存周期占比為75%，因此對(duì)于黑色金屬冶煉壓延加工產(chǎn)業(yè)的庫存周期而言，時(shí)間長度大致為三個(gè)季度 而少數(shù)周期較為特殊，例如2014年至2015年：2014年我國出口鋼材同比增長50.5%，占我國粗鋼總產(chǎn)量的10.2%生產(chǎn)成本大幅降低，鐵礦石、煤炭等大宗原材料價(jià)格降幅大于鋼材價(jià)格。

觀點(diǎn)

印尼或?qū)?dòng)?xùn)|盟“鋼需”增長

印尼煤炭以動(dòng)力煤為主，冶金煤產(chǎn)量很低，需要依賴進(jìn)口隨著高爐—轉(zhuǎn)爐工藝粗鋼產(chǎn)能的擴(kuò)大和國內(nèi)冶金煤生產(chǎn)的停滯不前，印尼將越來越依賴進(jìn)口煤炭 印尼鐵礦石產(chǎn)量曾一度在東盟國家中居于領(lǐng)先地位該國的鐵礦石產(chǎn)量在2013年達(dá)到頂峰，之后該國政府頒布了未加工礦物的出口禁令，并逐步提高了鐵精礦的出口關(guān)稅（從2014年的20%提高至2017年的60%），導(dǎo)致其鐵礦石產(chǎn)量自2014年開始不斷萎縮。

鋼材

譚成旭代表：凝聚共識(shí)、發(fā)揮合力推動(dòng)中國鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺(tái)階

行業(yè)運(yùn)行上，短期看，煤炭、焦炭價(jià)格高位運(yùn)行，鋼鐵行業(yè)寬松度趨緊，鋼鐵企業(yè)利潤、效益將持續(xù)分化；從長期看，鋼鐵行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)集中度低、鐵礦石對(duì)外依存度高三大問題，或進(jìn)入“短期嚴(yán)峻復(fù)雜、長期不容樂觀”的發(fā)展態(tài)勢 供需格局上，供給方面，2023年鋼鐵產(chǎn)能將保持較高水平，仍有部分新增置換產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)以及落實(shí)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)任務(wù)等要求，結(jié)合對(duì)行業(yè)政策的研判，產(chǎn)能治理政策調(diào)控仍將持續(xù)，2023年粗鋼產(chǎn)量基本維持在2022年的水平或略有下降。

聚焦

Mysteel年終盤點(diǎn)：2022年鋼鐵行業(yè)大事記

5月11日，國家發(fā)改委向各地下發(fā)2022年粗鋼產(chǎn)量壓減考核基數(shù)核對(duì)工作通知，要求各地核實(shí)反饋考核基數(shù) 5月19日，發(fā)改委明確煤炭生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)與需方簽訂合同時(shí)，不得通過不合理提高運(yùn)輸費(fèi)用或不合理收取其他費(fèi)用等方式，變相大幅度提高煤炭銷售價(jià)格 5月22日，印度政府出臺(tái)針對(duì)鋼鐵原料及產(chǎn)品的進(jìn)出口關(guān)稅調(diào)整政策將焦煤、焦炭的進(jìn)口稅率由2.5%、5%降至0關(guān)稅；將寬度在600毫米以上的熱軋、冷軋及涂鍍板卷的出口關(guān)稅由0%提高至15%，不同鐵品位和品種的鐵礦石出口關(guān)稅上調(diào)至45%-50%不等。

資訊

黑色期貨早報(bào)：各品種漲跌互現(xiàn)，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩運(yùn)行

圍繞糧食、鋼鐵、煤炭等重點(diǎn)品種，支持廣州、珠海、湛江建設(shè)大宗商品交易中心和產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)；支持深圳建立農(nóng)產(chǎn)品離岸現(xiàn)貨交易平臺(tái) 數(shù)據(jù)：據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年11月下旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量202.85萬噸，環(huán)比增長1.32%；鋼材庫存量1530.39萬噸，比上一旬減少199.62萬噸，降低11.54% 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)12月7日12家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)建議螺紋鋼震蕩運(yùn)行，建議鐵礦石震蕩運(yùn)行，焦煤、焦炭震蕩運(yùn)行。

期評(píng)

“金九銀十”旺季來臨，鋼企利潤持續(xù)改善

業(yè)內(nèi)人士表示，鋼廠利潤改善，鋼材供給保持回升態(tài)勢 近期，鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量有所提升中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，8月份，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼199.79萬噸，環(huán)比上升0.11%，同比下降4.85%；日產(chǎn)生鐵185.82萬噸，環(huán)比上升0.15%，同比下降0.16%；日產(chǎn)鋼材196.23萬噸，環(huán)比下降0.55%，同比下降4.2% 值得注意的是，近期鐵礦石、煤炭等原材料價(jià)格出現(xiàn)下降，隨著成本的下降，相關(guān)鋼鐵企業(yè)增產(chǎn)意愿強(qiáng)烈。

鋼材

何文波：六組數(shù)據(jù)看鋼鐵

事實(shí)上，今年前7個(gè)月進(jìn)口鐵礦石價(jià)格同比下降26%，煉焦煤價(jià)格同比上升71%，噴吹煤價(jià)格同比上升54%所以鋼鐵企業(yè)呼吁政府和上游企業(yè)在保證發(fā)電用煤的同時(shí)，加強(qiáng)煉焦和噴吹用煤保供穩(wěn)價(jià)力度，為產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定運(yùn)行提供有力支撐，近兩月來煉焦煤價(jià)格走勢已出現(xiàn)回落趨勢，鋼鐵協(xié)會(huì)與煤炭協(xié)會(huì)正在進(jìn)行密切溝通 下游鋼鐵消費(fèi)低迷，供需失衡狀態(tài)未獲根本改變在連續(xù)幾個(gè)月出現(xiàn)價(jià)格下滑、利潤下降的壓力下，多數(shù)鋼鐵企業(yè)開始啟動(dòng)限產(chǎn)模式以調(diào)節(jié)失衡的供需關(guān)系，7月當(dāng)月全國日均粗鋼產(chǎn)量263萬噸，月環(huán)比降幅13.1%，鋼鐵生產(chǎn)強(qiáng)度已經(jīng)顯著下降，當(dāng)月年化粗鋼產(chǎn)量水平已低于年產(chǎn)10億噸，也低于前7個(gè)月平均日產(chǎn)284萬噸的水平。

鋼材

Mysteel：以史鑒今 新形勢下鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢探究

圖4：中國粗鋼產(chǎn)量變化情況 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 2020年，我國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到有史以來最高水平，年產(chǎn)粗鋼10.53億噸，同2001年相比,20年增長超7倍，同時(shí)，我國在全球粗鋼產(chǎn)量占比也從20%一直提高到2020年的57%，而2013年以后，占比持續(xù)高于50%，2021年我國粗鋼產(chǎn)量雖略有下降，但占比仍在53%，我國鋼材產(chǎn)量占據(jù)全球產(chǎn)量“半壁江山”，是世界上最大的鐵礦石消費(fèi)國，煤炭消費(fèi)國。

焊管

Mysteel：廢鋼2022上半年市場回顧及下半年展望

下半年隨著國內(nèi)煤炭供應(yīng)量的回升，及限產(chǎn)導(dǎo)致煤焦需求將有一定縮減量，煤焦價(jià)格也將有一定承壓，下半年煤焦價(jià)格中樞下移壓降粗鋼產(chǎn)量，鐵礦石需求或有一定的減量，而供應(yīng)來看，下半年隨著四大礦山有較為確定的供應(yīng)回升空間，帶動(dòng)整體供應(yīng)環(huán)境逐步走向?qū)捤晒?yīng)，鐵礦石價(jià)格存一定的下行壓力，鐵水成本或下移 綜合判斷，預(yù)計(jì)2022下半年廢鋼價(jià)格震蕩筑底后，出現(xiàn)逐步抬升。

市場研究

Mysteel解讀：需求坍塌，螺紋鋼究竟要減產(chǎn)多少才行？

春節(jié)前，由于鋼廠儲(chǔ)備原料使得原材料價(jià)格上漲，鋼廠生產(chǎn)成本上移，利潤收窄隨后鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)一波非理性上漲，在國家宏觀調(diào)控干預(yù)下，利潤水平基本保持穩(wěn)定而后俄烏沖突爆發(fā)，全球供應(yīng)鏈被擾動(dòng)使得市場避險(xiǎn)情緒上升，大宗商品價(jià)格大幅上漲，鋼廠利潤大幅收縮后期在粗鋼壓減產(chǎn)量提出后，原料端價(jià)格明顯轉(zhuǎn)弱，雖然利潤有所恢復(fù)，但長流程鋼廠利潤依舊偏低，而短流程鋼廠多半虧損進(jìn)入5月下旬，鋼廠已普遍出現(xiàn)虧損從統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的1-5月份行業(yè)利潤情況來看，采礦業(yè)利潤同比增長1.31倍，煤炭開采和洗選業(yè)利潤總額同比增長1.75倍，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)下降64.2%。

觀點(diǎn)

Mysteel：山西廢鋼市場半年度回顧及下半年展望

而供應(yīng)端，廢鋼的產(chǎn)出與經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，下半年隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)力，廢鋼的產(chǎn)出量或有一定增加，下半年供需基本面或?qū)⒊尸F(xiàn)出略顯寬松的局面 （三）成本方面：上半年在俄烏沖突的影響下，煤焦供應(yīng)緊缺，全球經(jīng)歷“搶煤潮”下半年隨著國內(nèi)煤炭供應(yīng)量的回升，及限產(chǎn)導(dǎo)致煤焦需求將有一定縮減量，煤焦價(jià)格也將有一定承壓，下半年煤焦價(jià)格中樞下移壓降粗鋼產(chǎn)量，鐵礦石需求或有一定的減量，而供應(yīng)來看，下半年隨著四大礦山有較為確定的供應(yīng)回升空間，帶動(dòng)整體供應(yīng)環(huán)境逐步走向?qū)捤晒?yīng)，鐵礦石價(jià)格存一定的下行壓力，鐵水成本或下移。

市場研究