廣發(fā)期貨：全球四大礦山產銷平穩(wěn)增長

2025財年的最新報告顯示，FMG的發(fā)運指導區(qū)間依舊保持在1.9億～2億噸其中，IronBridge項目的發(fā)運量為500萬～900萬噸（100%權益），該項目有望在2025年四季度逐步實現滿產，滿產規(guī)模為2200萬噸 在澳元/美元匯率處于0.68水平的基礎上，FMG維持2025財年C1現金成本指導區(qū)間不變，該區(qū)間為18.5～19.75美元/噸 從未來發(fā)展的角度來看，Pilbara地區(qū)的鐵礦石勘探工作仍在持續(xù)推進，勘探重點集中在ChichesterHub和Solomon。

原料

西芒杜鐵礦2025年底投產，2026年產量劍指億噸

他進一步預計，到2026年，該鐵礦的產量將翻倍，南北區(qū)塊年產量分別增至6000萬噸，總產量達到1.2億噸這一樂觀的預期為幾內亞乃至整個非洲的礦業(yè)發(fā)展注入了強勁動力 然而，與博納·希拉的樂觀預期相比，力拓作為項目開發(fā)方的預期可能更為貼近實際情況力拓在最新發(fā)布的2024年四季度產銷報告中指出，預計西芒杜南部區(qū)塊將于2025年交付首批鐵礦石，并計劃在30個月內將年產能提升至6000萬噸（力拓持有2700萬噸的股份）。

原料

2024年亞洲鋼礦大會-商務調研圓滿結束

MAM Minerals的管理團隊為調研團詳細介紹了業(yè)務發(fā)展情況并分享了公司在礦產資源開發(fā)中的經驗與挑戰(zhàn) 此次調研活動不僅讓參觀人員了解到鐵礦石行業(yè)的最新動態(tài)，也為未來的合作奠定了基礎。

鐵礦會展

中國臺灣中鋼上調 11 月主要鋼材銷售價格

中鋼表示，目前鋼市處于向上周期宏觀方面，全球主要經濟體同步傾向貨幣寬松政策，市場信心提振，經濟合作與發(fā)展組織（OECD）最新預測，今、明兩年全球經濟增長率可達3.2%；原料方面，鐵礦石價格已回升至100-110美元/噸，煤炭價格已超過200美元/噸，推高鋼材生產成本；鋼鐵需求方面，中國臺灣鋼鐵市場，汽車行業(yè)的鋼鐵消費量仍處于相對較高的水平，今年前三個季度，中國臺灣汽車累計銷量 34.4 萬輛，同比僅下降 1.6%，且第四季為鋼鐵業(yè)傳統(tǒng)旺季，有望支持鋼價上揚。

產業(yè)資訊

Mysteel解讀：必和必拓三季度鐵礦生產穩(wěn)健，全年增量可期

必和必拓（BHP）于北京時間10月17日公布了其2024年三季度生產業(yè)績（相當于澳大利亞2025財年第一季度，時間為2024年7月至2025年6月）在全球資源市場動蕩的背景下，必和必拓在新財年開局時展現出穩(wěn)定的增長勢頭。

主編視角

[PVC]：隆眾早訊--周二版

漲幅方面，鐵礦石漲超2%，菜粕、熱卷漲近2%，20號膠、螺紋鋼、橡膠、焦煤、焦炭等漲超1%；跌幅方面，燒堿跌超1%，低硫燃油、瀝青、白糖、棉紗、對二甲苯等小幅下跌 經濟日報：企業(yè)并購需要“瞻前顧后” 經濟日報：國家統(tǒng)計局發(fā)布最新數據顯示——我國經濟延續(xù)回升向好態(tài)勢 中國中小企業(yè)協(xié)會今天（10日）發(fā)布，8月中國中小企業(yè)發(fā)展指數為88.8，較7月下降0.1點 人工智能帶來深刻變革 教育行業(yè)有望受益于技術與政策雙重利好 8月份我國CPI繼續(xù)回升 物價保持基本平穩(wěn) 在岸人民幣兌美元較上周五夜盤收盤跌142點 多家民營銀行下調存款利率 逐步弱化高息攬儲模式 8月車市環(huán)比回暖同比仍下降 新能源車月銷首超百萬輛 花旗CFO：預計美國經濟將軟著陸 利率將下降 高盛表示 強勁的產量和令人失望的需求對其美國天然氣價格預測構成下行風險 。

早間提示

【中國冶金報】供給寬松背景下，鐵礦石價格高位難支撐

該部門甚至預計，到2029年，澳大利亞的鐵礦石出口量預計將達到9.83億噸 根據上海鋼聯(lián)核心全球礦山數據庫及在4月份的最新獨家調研結果，預估2024年全球鐵礦石產量同比增量或超6600萬噸，主要來自印度、中國、澳大利亞、巴西、烏克蘭、利比里亞等國 以印度為例，樂觀預計2024年起鐵礦石增量將達到2000萬噸左右近年來，印度鋼鐵行業(yè)進入高速發(fā)展時期，印度鋼礦產業(yè)人士表示，印度在滿足自身鋼鐵行業(yè)發(fā)展需求的同時，將有望保持出口穩(wěn)定。

媒體報道

2024第十八屆鐵礦石國際市場研討會同期論壇之“慧衍獨具 洞悉鋼鐵原料市場的危”圓滿落幕

上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司鐵礦石分析師 陳效楠 其次，上海清算所業(yè)務三部胡喆分享了當前上海清算所的大宗商品衍生品業(yè)務，他重點介紹了鐵礦石掉期清算業(yè)務的流程和風險管理體系，并分享了大宗商品現貨清算業(yè)務助力黑色產業(yè)高質量發(fā)展的最新進展。

同期論壇三

Mysteel：“穩(wěn)企安農 護航實體——2024年錳硅產業(yè)未來展望暨錳硅期權服務產業(yè)風險管理專場”圓滿落幕

鋼鐵市場價格有支撐、2023年熱點解讀及2024年鋼市預判、節(jié)后市場最新動態(tài)分別向我們展示鋼材市場的現狀以及后期發(fā)展趨勢，當前處于全球經濟蕭條的末期，蕭條階段全球經濟乏力，蕭條期內政府施政效果不佳，中國經濟增長進入放緩階段，房地產下行導致地方政府債務壓力上升，各經濟部門杠桿率高，中國開啟資產負債表修復時期，經濟承壓期間主要大宗商品價格表現不理想，預計中國工業(yè)已經進入被動去庫存階段，預計二季度轉入主動補庫，開始補庫前后期間鋼價易漲難跌；2024年展望鋼材內需基本穩(wěn)定，未來鋼材高出口不可持續(xù)，預估鐵礦石略顯寬松，焦煤供應同比持平，但主焦煤供應偏緊為大家提供參考。

日評

Mysteel解讀：淡水河谷——鐵礦產量超預期增長 低碳產品升級穩(wěn)步推行

巴西第一大鐵礦石生產商淡水河谷（VALE）于北京時間1月30日發(fā)布了2023年四季度產銷報告從全年角度來看，鐵礦石產量同比增長10.57% （1336.3萬噸）至3.21億噸，突破其年度指導目標上限，創(chuàng)下近五年以來產量新高（圖一）總產量增長主要得益于所有鐵礦石業(yè)務均實現了穩(wěn)定生產，與此同時，在12月達到近五年以來單月最高產量影響下，其四季度產量同環(huán)比分別增長10.57%，3.66%至8939.7萬噸，季度生產表現強勁。

主編視角

Razorback鐵礦項目——高品鐵礦生產的有力候選者

此外，MGT還審查了其他方面的進度，包括生產DR級鐵礦根據最新的活動報告，MGT目前正在進行各種項目評估，一方面為了盡可能降低成本，另一方面則為了不斷完善Razorback鐵礦石項目的基礎設施建設，尤其不斷優(yōu)化水和電力供應的解決方案 對于未來的發(fā)展，MGT表示將與下游行業(yè)合作伙伴組建一家非法人合資企業(yè)，共同運營Razorback項目，確保DR級鐵礦石的長期供應，滿足鋼鐵市場對優(yōu)質鐵礦產品不斷增長的需求，積極響應世界鋼鐵行業(yè)的脫碳行動。

礦山動態(tài)

Fortescue貝林加鐵礦石項目第一船發(fā)貨

目前，一項重大的勘探鉆探活動正在進行中，最新結果顯示該項目具有相當大的規(guī)模和高品位的前景 迄今為止，Fortescue加蓬貝林加鐵礦石項目已雇用了400多名加蓬當地人(包括承包商)，其中一半以上雇員來自項目所在地周邊的村莊此外，該項目在加蓬已經采購了價值超過3,000萬美元的商品及服務通過這些方式，Fortescue實實在在地為加蓬當地社區(qū)的發(fā)展提供支持一項旨在加速大規(guī)模開發(fā)該項目的潛在設計的研究正在進行中。

礦山動態(tài)

本周“發(fā)展改革熱點，我知道”（11月13日至11月17日）

　　國家發(fā)展改革委等部門關于再次推廣借鑒深圳綜合改革試點創(chuàng)新舉措和典型經驗的通知 　　近日，國家發(fā)展改革委、科技部、司法部、自然資源部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會、國家知識產權局等有關部門對深圳綜合改革試點最新進展及成效作了深入梳理研究，形成了新一批創(chuàng)新舉措及典型經驗，供各地根據實際情況參考借鑒 　　國家發(fā)展改革委加強鐵礦石市場監(jiān)管 　　針對近期鐵礦石價格出現異動上漲的情況，國家發(fā)展改革委價格司派員赴大連商品交易所，共同研究加強鐵礦石市場監(jiān)管工作。

熱點資訊

Mysteel：淡季氛圍濃郁 京津冀廢鋼窄幅震蕩

11月23日最新獨立電弧爐鋼廠數據顯示，華北地區(qū)電爐平均利潤-14元/噸，谷電利潤91元/噸 綜合考慮，季節(jié)性淡季來臨，鋼材需求萎靡，市場交投持續(xù)低位周初黑色系期貨震蕩走高，現貨市場被動拉漲，商家恐高情緒漸濃23日消息，國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開會議，加強鐵礦石期現貨聯(lián)動監(jiān)管鋼材現貨價格回歸理性，另外目前鋼廠對于廢鋼冬儲意愿一般，廢鋼上行支撐不足。

熱點聚焦

2023年亞洲鐵礦石論壇圓滿落幕

該論壇由上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部海外資訊部經理&鐵礦石研究員楊琪主持，英美資源銷售和現貨貿易主管Ebrahim Dadoo，嘉吉金屬技術及產品營銷主管Tim Sylow，寶武低碳冶金創(chuàng)新中心技術總監(jiān)&寶武LCA團隊負責人劉穎昊博士以及Climate Impact X商業(yè)主管Joyce Goh共同參與，討論以《綠色鋼鐵轉型技術與創(chuàng)新-鐵礦用料結構的發(fā)展和技術革新》為核心，嘉賓各自闡述了自己的觀點： 劉穎昊博士就當前中國鋼鐵產業(yè)低碳發(fā)展路徑，分享了中短期內對于鐵元素的來源結構的影響，以及國內鋼鐵行業(yè)相關的碳交易和碳價的最新動向以及未來的預判。

鐵礦會展

Fortescue發(fā)布2023財年業(yè)績報告

8月28日，Fortescue發(fā)布了最新財年業(yè)績報告，2023財年鐵礦石發(fā)貨量達1.92億噸，超過了指導目標的上限 新上任的Fortescue金屬業(yè)務首席執(zhí)行官狄諾周一在公司的周會上表示，“被任命為Fortescue金屬業(yè)務首席執(zhí)行官，我感到不勝榮幸Fortescue是一家正處于特殊時期的獨一無二的公司，機會無限我非常高興也倍感自豪，能與夏智誠及Fortescue大家庭成員們并肩作戰(zhàn)，共同開創(chuàng)Fortescue的新篇章！” 可持續(xù)發(fā)展對于Fortescue未來的成功至關重要，并且已經融入了公司業(yè)務發(fā)展的各個方面。

爐料

必和必拓發(fā)布《電熔爐低碳冶煉技術》研究報告

7月11日，必和必拓發(fā)布《電熔爐低碳冶煉技術》研究報告，分析了電熔爐的運行原理及其在必和必拓最新發(fā)布的脫碳框架中可以發(fā)揮的作用實際上，該報告建立在必和必拓與全球工程公司赫氏（Hatch）于3月23日簽署的一項協(xié)議基礎上根據協(xié)議，雙方將聯(lián)合設計一座電熔爐中試裝置，形成一條能夠使用必和必拓西澳鐵礦石生產鋼鐵，并有效減少二氧化碳排放的技術路線，同時該中試裝置可為電熔爐煉鐵工藝優(yōu)化提升等提供助力 報告指出，目前全球鋼鐵行業(yè)正在共同應對氣候變化帶來的挑戰(zhàn)，且仍有多種待探索的路徑及可采取的措施能夠幫助鋼鐵行業(yè)最終進入綠色發(fā)展階段。

鋼材

央視新聞：上半年全國期貨市場成交量增長29.71% 工業(yè)硅上半年累計成交額6584億元

中國期貨業(yè)協(xié)會最新數據顯示，1—6月全國期貨市場累計成交量為39.51億手，累計成交額為262.13萬億元，同比分別增長29.71%和1.80% 銀河期貨大宗商品研究所副所長蔣洪艷介紹，今年上半年，期貨市場交易量比較活躍，主要表現在螺紋鋼、鐵礦石、油脂、PTA(精對苯二甲酸)等，主要原因是國內經濟活動有效恢復，企業(yè)生產經營有序發(fā)展，讓其對風險管理的需求穩(wěn)步增長。

日評

攜手全球行業(yè)伙伴，共筑負責任和可持續(xù)的美好未來

只有打破思維定式，才能創(chuàng)造無限可能！嘉吉金屬憑借在黑色金屬行業(yè)的深度市場洞察力和覆蓋全球的服務網絡，始終致力于連接供應鏈上下游，為創(chuàng)造更可持續(xù)的價值鏈而努力，以實現更綠色的未來5月3日至5日，在Fastmarkets 2023國際鐵礦石大會上，嘉吉金屬與行業(yè)合作伙伴以及逾250名行業(yè)專家一起，共同探討了關于國際鐵礦石市場的最新趨勢，以及未來創(chuàng)新發(fā)展所需要面臨的挑戰(zhàn)。

聚焦

世界鋼協(xié)：2022年全球粗鋼總產量18.85億噸

世界鋼鐵協(xié)會發(fā)布《世界鋼鐵統(tǒng)計數據2023》，該手冊通過鋼鐵產量、鋼鐵表觀消費、全球鋼鐵貿易量、鐵礦石產量及貿易量等主要指標介紹鋼鐵行業(yè)整體發(fā)展情況 世界鋼鐵協(xié)會總干事埃德溫?巴松表示：“最新發(fā)布的《世界鋼鐵統(tǒng)計數據》顯示，2022年全球大部分國家的粗鋼產量和消費量都出現小幅下降，主要原因仍是受到新冠疫情的持續(xù)性影響 正如我們發(fā)布的《氣候變化政策文件》中所描述的那樣，未來任何增加鋼鐵產量和需求量的行動都要將《巴黎協(xié)定》框架考慮在內。

聚焦