Mysteel宏觀周報：央行定調最新貨幣政策，大商所調整鐵礦石交易限額

一周概述： 宏觀資訊：習近平對內蒙古阿拉善左旗一露天煤礦坍塌事故作出重要指示；央行公布《2022年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》；2月26日至28日在北京召開中國共產(chǎn)黨第二十屆中央委員會第二次全體會議；中美高層非正式接觸；大商所調整鐵礦石期貨交易限額；美國當周初請失業(yè)金人數(shù)19.2萬，為2023年1月28日當周以來最低。

資訊

Mysteel早讀：印度調整鐵礦石等關稅影響測算，沙鋼中天發(fā)布最新調價

◎ 印度政府于5月22日出臺針對鋼鐵原料及產(chǎn)品的進出口關稅調整政策將焦煤、焦炭的進口稅率由2.5%、5%降至0關稅；將寬度在600毫米以上的熱軋、冷軋及涂鍍板卷的出口關稅由0%提高至15%，不同鐵品位和品種的鐵礦石出口關稅上調至45%-50%不等。

資訊

[PVC]：隆眾早訊-周五版

山東信發(fā)液氯價格穩(wěn)定，執(zhí)行+100元出廠；山東月底省內檢修企業(yè)開始陸續(xù)恢復，市場供應陸續(xù)增加另下周需求端暫無明顯增量，但企業(yè)庫存整體不高，市場短期預計持穩(wěn)，供應回歸后依然有降價可能 中國臺灣臺塑7月船期預售報價最新調整，市場價格下調20美元/噸 　國內期貨主力合約漲多跌少焦煤漲超3%，純堿漲超2%，焦炭、鐵礦石漲近2%，20號膠、燒堿、聚氯乙烯（PVC）漲超1%；跌幅方面，豆粕跌0.37%。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊-周二版

國內電石市場持穩(wěn)運行，烏海地區(qū)主流貿(mào)易價格穩(wěn)定在2700元/噸 山東液氯價格不動，執(zhí)行補貼+1元出廠；當前供需邏輯尚未有大幅變化，供應仍顯寬裕，非鋁需求維持剛需節(jié)奏，臨近月底各區(qū)域采購價格將陸續(xù)公布，市場多存觀望心態(tài)山東氯堿利潤714元/噸 大商所、鄭商所夜盤收盤，多數(shù)上漲玻璃漲超2%，鐵礦石、苯乙烯等漲超1%，焦煤、菜粕等小幅上漲；玉米、白糖等小幅下跌 有關擴內需 財政部最新明確：支持全方位擴大國內需求 大力提振消費 新催化劑可將甲烷高效轉化為乙醇 證券時報評論文章：機器人稅 降低失業(yè)率的社會策略之一 前兩個月財政支出提速 部分行業(yè)稅收同比大增 MLF操作改為多重價位中標 政策屬性完全淡出 央行最新調整！MLF將不再有統(tǒng)一中標利率 業(yè)內人士：政策屬性完全退出 鋼企業(yè)績分化 業(yè)內建議建立產(chǎn)能治理新機制 高盛：預計在未來12個月內布油在70美元/桶上方 特浪普：將在未來幾天宣布涉及汽車、制藥等產(chǎn)品關稅 特浪普稱或給很多國家提供關稅優(yōu)惠但需“對等” 特浪普宣布對從委內瑞拉購買石油和天然氣的國家征收25%關稅。

早間提示

Mysteel早讀：大宗商品資源配置樞紐方案發(fā)布，節(jié)后鋼市展望

◎大商所發(fā)布修改《大連商品交易所交割管理辦法》和焦炭、焦煤、鐵礦石期貨業(yè)務細則公告焦炭、焦煤和鐵礦石期貨合約的交割單位分別下調至100噸、60噸和5000噸，自2604合約起施行，調整前分別為1000噸、6000噸和10000噸 ◎國家稅務總局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)交易契稅優(yōu)惠等稅收減免新政策實施首月，全國購房家庭新增減免稅116.9億元。

資訊

Mysteel解讀：2024年印度鐵礦石產(chǎn)量穩(wěn)中有增，出口亮眼

此外，雖然受工人罷工影響，印度國有鐵礦石生產(chǎn)商NMDC在1-6月的產(chǎn)量同比下降9.9%，至2251萬噸，這可能對印度鐵礦石的總體產(chǎn)量增勢產(chǎn)生了一定影響，但整體影響不大另外，三季度以來，由于印度當?shù)丶撅L天氣，7-8月當?shù)?em class='keyword'>鐵礦石生產(chǎn)受到較大影響，產(chǎn)量同比僅邊際增加，但往年此階段都受季節(jié)性天氣擾動，屬于正常波動范圍 二、印度鐵礦石出口持續(xù)增長 為了適應印度當?shù)氐氖袌鲂枨笞兓?，過去幾年內印度政府曾多次調整鐵礦石出口關稅，最新的一次關稅調整停留在2022年11月，且由于印度當?shù)貙Φ推肺昏F礦的需求有限，大部分出口的鐵礦石以低品礦為主，因此2023年至今，印度鐵礦石出口表現(xiàn)較為亮眼。

主編視角

每日鋼市：期鋼下跌，鋼坯降20元，鋼價偏弱運行

下游終端在中秋節(jié)前集中補庫之后，近日需求又現(xiàn)平淡，高價資源成交不佳在經(jīng)濟增長放緩的的大背景下，“金九”需求回暖力度或不大同時，鋼廠對原燃料采購積極性一般，鐵礦石價格繼續(xù)低位運行 綜合來看，節(jié)前下游終端完成備貨，且經(jīng)過一輪拉漲之后，成交量出現(xiàn)下滑，短期鋼價出現(xiàn)漲后震蕩調整北京時間9月19日凌晨，美聯(lián)儲將公布最新議息決議關注國內外政策動向

觀點

黑色期貨下跌，鋼價偏弱運行

下游終端在中秋節(jié)前集中補庫之后，近日需求又現(xiàn)平淡，高價資源成交不佳在經(jīng)濟增長放緩的的大背景下，“金九”需求回暖力度或不大同時，鋼廠對原燃料采購積極性一般，焦炭首輪提漲暫難落地，鐵礦石價格繼續(xù)低位運行 綜合來看，節(jié)前下游終端完成備貨，且經(jīng)過一輪拉漲之后，成交量出現(xiàn)下滑，短期鋼價出現(xiàn)震蕩調整北京時間9月19日凌晨，美聯(lián)儲將公布最新議息決議，重點關注國內外政策動向。

期評

分析人士：黑色系商品有望維持偏強走勢

“分析產(chǎn)業(yè)鏈各品種的供需情況發(fā)現(xiàn)，未來黑色產(chǎn)業(yè)鏈存在兩個交易邏輯：需求邏輯與成本邏輯”中輝期貨黑色負責人陳為昌認為，建材需求繼續(xù)收縮的可能性并不大，且交易者更加關注邊際變化螺紋鋼處于低產(chǎn)量、低庫存狀態(tài)，最新的房地產(chǎn)優(yōu)化調整政策出臺后，市場情緒得到提振，不排除后期相關政策接力提振市場信心的可能，螺紋鋼價格的向上空間被打開 至于成本邏輯，部分業(yè)內人士認為會在鐵礦石上體現(xiàn)。

爐料

市場人士：黑色和建材板塊整體承壓

3月18日，國家統(tǒng)計局公布了最新的1—2月份房地產(chǎn)數(shù)據(jù)其中，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降9.0%，新建商品房銷售面積同比下降20.5%，商品房待售面積同比增長15.9% 五礦期貨研究院副院長、首席分析師石頭表示，目前的房地產(chǎn)依舊處于調整期，對于建材類的螺紋鋼、玻璃等品種產(chǎn)生利空影響但是，春節(jié)后黑色系商品已經(jīng)經(jīng)歷了一波較大幅度的回落，風險得到了大部分釋放，短期內價格流暢下跌的局面可能有所緩和，后期隨著下游需求的季節(jié)性改善，疊加鋼廠停產(chǎn)檢修增多，螺紋鋼庫存有望逐步下降，原料端鐵礦石和雙焦也跌到了重要支撐位，空頭資金已經(jīng)獲利豐厚，有望逐步止盈了結，建議近期高度重視現(xiàn)貨和期貨盤面變化，技術上關注V形反轉或雙底形態(tài)是否出現(xiàn)，從而及時處理頭寸。

鋼材

Mysteel解讀：突發(fā)狀況雖多 非主流鐵礦供應仍將保持充足

根據(jù)Mysteel最新調研，此舉目前只是當?shù)劁搹S的提議，官方未通過相關文件或實施相關政策同時最新報道顯示，印度鋼鐵部部長Nagendra Nath Sinha表示，政府并未考慮禁止出口品位低于58%的低品位鐵礦石 此外，目前印度關稅主要針對高品鐵礦出口，取消低品鐵礦出口關稅政策實施還不滿一年，預計短期內關稅不會調整即使后期關稅調整，預計低品礦供應影響也十分有限，印度本地不使用低品礦，只要中國有需求且有利潤，出口將會持續(xù)。

主編視角

Mysteel解讀：伊朗關稅大降 鐵礦出口能重回2000萬噸嗎？

因此，伊朗海關關稅相關政策較為復雜，變更頻次及時間上浮動較大，為其給進出口貿(mào)易帶來諸多不確定性 回顧2019-2023年，伊朗的出口關稅經(jīng)歷了多次大幅調整的情況(表一)，與此同時，其鐵礦石出口量在此期間也出現(xiàn)了一定波動，而中國作為伊朗最大的進口國也因此受到一定影響2024年2月下旬，Mysteel最新調研結果顯示伊朗宣布再次調整其煉鋼行業(yè)相關的出口關稅政策，其中鐵礦石球團及精粉的出口關稅由此前的20%分別大幅下調至2%和5%。

主編視角

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦發(fā)運突破3.3億后還有增量空間嗎？

一、主動和被動因素共同影響四季度產(chǎn)銷表現(xiàn) 從最新披露數(shù)據(jù)可以看到，2023年四季度力拓皮爾巴拉業(yè)務鐵礦石產(chǎn)量和發(fā)運量環(huán)比漲幅分別達到5%和3%，而同比則分別下降2%和1%究其原因，我們認為主動因素在于力拓品種結構的調整還在進行當中，被動因素則在于國內鋼廠減產(chǎn)下鐵礦需求的邊際下降。

主編視角

中州期貨：螺紋鋼暫且觀望

主要邏輯： ①昨唐山鋼坯下調20，上海熱卷維穩(wěn)，上海螺紋下調20本周五大材產(chǎn)量增加消費下降，庫存累積最新247家鋼廠日均鐵水226.9萬噸，降2.4萬噸國家發(fā)改委、市場監(jiān)督管理總局和中國證監(jiān)會召開會議表示加強鐵礦石期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)管國家發(fā)改委等部門表示加強港口鐵礦監(jiān)管國家發(fā)改委調研鋼材、鐵礦石等價格指數(shù)編制大商所表示持續(xù)強化鐵礦期貨監(jiān)管北京下調購房首付比例，上海調整普通住宅標準今關注地產(chǎn)等宏觀數(shù)據(jù)。

機構

中州期貨：鋼材暫且觀望

①昨唐山鋼坯下跌10，上海熱卷下跌30，上海螺紋跌20上周螺紋產(chǎn)量增加但消費減少，庫存開始累積最新247家鋼廠日均鐵水234.4萬噸，降0.9萬噸國家發(fā)改委、市場監(jiān)督管理總局和中國證監(jiān)會召開會議表示加強鐵礦石期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)管國家發(fā)改委等部門表示加強港口鐵礦監(jiān)管國家發(fā)改委調研鋼材、鐵礦石等價格指數(shù)編制大商所表示持續(xù)強化鐵礦期貨監(jiān)管據(jù)財新報道，金融監(jiān)管部門討論了多項房地產(chǎn)金融放松政策上期所調整部分品種交易限額，螺紋日內開倉交易不超過3.2萬手，熱卷日內開倉交易不超過1萬手。

機構

中國是Fortescue集團成功故事中最重要的組成部分 ——訪Fortescue集團金屬業(yè)務首席執(zhí)行官狄諾

截至目前，F(xiàn)ortescue集團已向中國供應了超過18.7億噸鐵礦石”他說 Fortescue集團在2年前就成立了FFI公司，并開始調整內外部的業(yè)務結構狄諾介紹，F(xiàn)ortescue集團今年確定了其最新企業(yè)組織架構：公司業(yè)務劃分為金屬和能源兩大板塊，與其戰(zhàn)略目標、各業(yè)務板塊運營相匹配狄諾所負責的Fortescue集團金屬業(yè)務是此前該集團以鐵礦石為核心的傳統(tǒng)業(yè)務Fortescue集團能源業(yè)務由Fortescue未來產(chǎn)業(yè)（綠色能源項目的開發(fā)及生產(chǎn)）、FortescueWAE（電池及車隊的技術開發(fā)及制造）及Fortescue氫能系統(tǒng)（電解槽及氫能生產(chǎn)系統(tǒng)的開發(fā)和制造）3個細分業(yè)務板塊構成。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：力拓全年計劃穩(wěn)步進行 鐵礦結構有所調整

另外，在最新季報中力拓宣布再次下調加拿大鐵礦石公司（IOC）的鐵礦石生產(chǎn)指導目標，此次已經(jīng)是今年的第二次調整，繼二季度下調50萬噸至1000-1100萬噸之后，本次力拓宣布在此基礎上再次下調至930-980萬噸（力拓權益部分）。

主編視角

8月10日鐵礦石早評：鋼廠采購偏弱，下周到港預期回升

8月9日鐵礦石價格小幅回升其中62%指數(shù)漲1.15至104.3美金/噸，PB粉持平于839元/噸成交方面，最新港口現(xiàn)貨成交90萬噸，周環(huán)比下降7.9萬噸/日，遠期現(xiàn)貨成交25萬噸，周環(huán)比下降56.6萬噸當前在100美元附近的同時，產(chǎn)業(yè)鏈中下游的鐵礦庫存偏低是價格反彈的動力之一，此外8月的排產(chǎn)情況看成材產(chǎn)量并未明顯下降，山東某鋼廠限產(chǎn)的小作文也被證偽但需求端看，鋼廠在港口采貨并不積極，多反映當前價格偏高，此外，鋼廠還減少了遠期美元貨的采購，或反映粗鋼平控預期下鋼廠調整原料策略。

主編視角

Mysteel日報：23日國內鋼價加速下跌 市場成交多數(shù)受阻

鋼材下游熱點資訊 【山東發(fā)布關于全省長流程鋼鐵企業(yè)環(huán)?？冃鎰?chuàng)A工作的通知 】現(xiàn)將有關事項通知如下>>點擊詳情 【深圳相關部門發(fā)通知要求房產(chǎn)中介嚴格按指導價進行公示 】要求其平臺對外展示的房源價格必須嚴格按照指導價進行公示 >>點擊詳情 【提高鐵礦石資源保障能力：增儲上產(chǎn)應“向內挖潛”與“向外求索”雙向發(fā)力 】“鋼需”結構調整將帶來原料結構調整 >>點擊詳情 【美國4月PMI超預期走強，美聯(lián)儲加息又獲支撐 】周五（4月21日）美股開盤后不久，金融分析公司標普全球公布的最新數(shù)據(jù)報告顯示，美國多個行業(yè)出現(xiàn)了好轉跡象，但可能意味著美聯(lián)儲需要更強的貨幣緊縮政策。

日報

日本制鐵加快實施全流程脫碳戰(zhàn)略，大力投資制氫和發(fā)電領域

借助日鐵物產(chǎn)在日本國內的經(jīng)營網(wǎng)點、鋼材加工中心，充分利用經(jīng)營信息和加工技術，滿足客戶多樣化需求；雙方將共享生產(chǎn)、庫存、物流和交貨等資源，采用最新的數(shù)字技術，優(yōu)化庫存量，縮短前置時間，提升加工中心的生產(chǎn)效率，嘗試在更多的全新領域開展合作通過此次業(yè)務調整，日本制鐵致力于成為“原料-制造-加工-流通”的全流程鋼鐵制造商 在煉鋼原料業(yè)務方面，日本制鐵已經(jīng)基本確定了鐵礦石、制氫項目和電力采購等三大重點領域，未來將對制氫和發(fā)電領域加大投資力度。

鋼材