Mysteel：2025年春節(jié)期間鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn) 后市預(yù)期有所分化

港口：截至正月初六（2月3日），調(diào)研的18個(gè)主要港口中60%的企業(yè)表示港口庫(kù)存較節(jié)前會(huì)有不同程度的累庫(kù)，推測(cè)全國(guó)47個(gè)港口累計(jì)增量預(yù)計(jì)200萬(wàn)噸附近調(diào)研內(nèi)的港口中多數(shù)表示春節(jié)期間其港口鐵礦石到港量有所增加，部分港口表示春節(jié)期間船數(shù)相對(duì)較少，鐵礦石到港量小幅下降，也有一些港口表示假期間鐵礦石到港維持正常，無(wú)明顯變化 貿(mào)易商：調(diào)研結(jié)果顯示，春節(jié)期間僅個(gè)別江內(nèi)貿(mào)易商進(jìn)行了貨物交易，大多數(shù)貿(mào)易企業(yè)處于放假休息狀態(tài)，雖然貿(mào)易企業(yè)未進(jìn)行出貨，但因春節(jié)期間海漂資源落地的動(dòng)作仍在進(jìn)行，因此貿(mào)易商庫(kù)存或?qū)⒂兴黾?，預(yù)計(jì)增量在200-300萬(wàn)噸；同時(shí)，因?yàn)殇搹S利潤(rùn)偏低的原因，多少貿(mào)易商對(duì)節(jié)后主流的中低品礦溢價(jià)比較看好，對(duì)高品礦、非主流礦持謹(jǐn)慎態(tài)度。

主編視角

Mysteel解讀：鋼廠進(jìn)口鐵礦石低庫(kù)存策略或存反噬

二、基本定義 進(jìn)口礦總庫(kù)存：指樣本鋼廠的進(jìn)口燒結(jié)粉、進(jìn)口塊礦、進(jìn)口精粉和進(jìn)口球團(tuán)的庫(kù)存總量，包括存放在鋼廠、港口以及海漂（指已裝船駛離發(fā)運(yùn)港口但未抵達(dá)目的港）的進(jìn)口鐵礦石。

主編視角

Mysteel月報(bào)：五月鐵礦石價(jià)格或?qū)⒈憩F(xiàn)為先揚(yáng)后抑

供應(yīng)端方面，全球鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量整體呈季節(jié)性回落，而日均到港量環(huán)比3月小幅增加，并且兩者與去年同期相比明顯偏強(qiáng)需求端方面，4月高爐鐵水產(chǎn)量明顯回升，由于成材總庫(kù)存加速去庫(kù)疊加月內(nèi)鋼廠盈利率大幅上升，多數(shù)鋼廠復(fù)產(chǎn)積極性因此得以提升本月鋼廠庫(kù)存延續(xù)累庫(kù)趨勢(shì)，從整體的庫(kù)存結(jié)構(gòu)變化來(lái)看，本月鋼廠廠內(nèi)以及港口庫(kù)存量有所增加，而海漂庫(kù)存整體波動(dòng)較小綜合表現(xiàn)到港口庫(kù)存方面，由于當(dāng)前在港船只數(shù)量處于近5年的偏高水平，高壓港促使港口卸貨節(jié)奏不減，雖然港口出庫(kù)量相較上月有所回升，但數(shù)量上仍不及卸貨入庫(kù)量，港口庫(kù)存因此維持累庫(kù)趨勢(shì)，但累庫(kù)幅度有所收窄。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：鐵礦石需求逐步恢復(fù) 礦價(jià)驅(qū)動(dòng)或有所增強(qiáng)（4.8-4.12）

從供應(yīng)角度看，本期鐵礦石發(fā)運(yùn)以及到港量較上周有所下降，其中近端到港表現(xiàn)強(qiáng)于遠(yuǎn)端發(fā)運(yùn)需求方面，伴隨鋼廠盈利情況好轉(zhuǎn)以及成材庫(kù)存加速去庫(kù)，周內(nèi)高爐復(fù)產(chǎn)數(shù)量明顯多于檢修數(shù)量，鐵水產(chǎn)量短期內(nèi)維持增勢(shì)從市場(chǎng)行為方面來(lái)看，受需求端回升的影響，國(guó)內(nèi)鋼廠提貨以及采購(gòu)積極性有所增強(qiáng)，與此同時(shí)周內(nèi)鋼廠對(duì)鐵礦石的消耗水平有所增加，對(duì)沖了部分新增的采購(gòu)以及海漂發(fā)貨量，最終鋼廠總庫(kù)存小幅波動(dòng)綜合表現(xiàn)到港口庫(kù)存端，由于鐵礦石到港量表現(xiàn)偏強(qiáng)，為緩解港口船舶壓港情況，卸貨量維持在高位水平，另外伴隨需求端持續(xù)恢復(fù)，港口出庫(kù)量不斷提升，但整體卸貨量仍舊偏高于出庫(kù)量，港口總庫(kù)存維持累庫(kù)趨勢(shì)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：鐵水與成材庫(kù)存矛盾尚在 鐵礦石價(jià)格偏弱運(yùn)行（3.29-4.7）

從供應(yīng)角度看，本期鐵礦石發(fā)運(yùn)以及到港量均高于年內(nèi)平均水平，當(dāng)前供應(yīng)端整體節(jié)奏相對(duì)偏強(qiáng)需求方面，鐵水產(chǎn)量周內(nèi)階段性回升，部分地區(qū)鋼廠由于成材利潤(rùn)尚可，高爐復(fù)產(chǎn)積極性有所提升，但是當(dāng)前仍有地區(qū)鋼廠虧損嚴(yán)重疊加成材出貨困難進(jìn)而停爐檢修從市場(chǎng)行為方面來(lái)看，伴隨鐵水產(chǎn)量的增加，本周鋼廠不論是在港口的提貨節(jié)奏還是采購(gòu)量上均有提升，此外個(gè)別大鋼廠的海漂貨集中發(fā)貨，導(dǎo)致全國(guó)鋼廠的總庫(kù)存有所增加綜合表現(xiàn)到港口庫(kù)存端，由于周期內(nèi)鐵礦石船舶存在集中到港現(xiàn)象，壓港量環(huán)比有所增加，雖然疏港情況有所回升，但整體的卸貨量仍舊相對(duì)偏強(qiáng)，港口庫(kù)存也是表現(xiàn)為小幅的累庫(kù)。

進(jìn)口礦周評(píng)

新世紀(jì)期貨：鐵礦石面臨弱現(xiàn)實(shí)壓制

目前壓港船只數(shù)偏高，45港船舶到港量204只，仍處于高位隨著去年年底這波海漂資源陸續(xù)到港，短期外礦供應(yīng)壓力加大，預(yù)計(jì)本月下旬將有所緩解本期國(guó)產(chǎn)精粉日均產(chǎn)量和礦山產(chǎn)能利用率小幅下降，礦山精粉庫(kù)存呈現(xiàn)下降趨勢(shì)東北區(qū)域因天氣轉(zhuǎn)冷，部分礦山主動(dòng)停產(chǎn)，華北區(qū)域部分礦山因環(huán)保二級(jí)預(yù)警減產(chǎn)，預(yù)計(jì)鐵礦供給壓力逐步緩解 復(fù)產(chǎn)受盈利制約 鋼廠利潤(rùn)不佳，整體盈利率再次跌破三成，傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，鋼廠年底常規(guī)檢修增多，鐵水復(fù)產(chǎn)遠(yuǎn)不及預(yù)期，鐵礦石需求下降，前期較高的估值開(kāi)始向下修復(fù)。

爐料

Mysteel解讀：鋼廠鐵礦石低庫(kù)存策略的利弊

或者在鋼廠利潤(rùn)不好的時(shí)候出于成本控制的角度，鋼廠采購(gòu)一船17萬(wàn)噸的某固定品種鐵礦石，很難一次性消化完畢，于是根據(jù)訂單情況分批次在港口采購(gòu)現(xiàn)貨，這樣的好處雖然避免了大批量購(gòu)買美元貨而下游訂單跟不上的風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也可能會(huì)承受鐵礦石價(jià)格在短期內(nèi)劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) （3）2021年海漂貨大甩賣 2021年7月到10月，國(guó)內(nèi)鋼廠經(jīng)歷了一大波的海漂庫(kù)存大甩賣。

主編視角

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格維持震蕩運(yùn)行（10.30-11.3）

鋼廠庫(kù)存方面，受需求回落的影響，鋼廠開(kāi)始減少對(duì)遠(yuǎn)期市場(chǎng)的采購(gòu)力度，海漂庫(kù)存周內(nèi)表現(xiàn)明顯下降，另外個(gè)別鋼廠后續(xù)有減產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)而減少采購(gòu)，致使本周鋼廠庫(kù)存表現(xiàn)出一定的去庫(kù)綜合到港口庫(kù)存端，供應(yīng)與需求分化顯著，港口卸貨入庫(kù)量明顯多于出庫(kù)量，港口庫(kù)存連續(xù)累庫(kù)短期內(nèi)來(lái)看，鋼廠需求端仍有下降趨勢(shì)，疏港情況難以增加，而港口上壓港船只數(shù)量的增多將促進(jìn)港口卸貨效率的加快，預(yù)計(jì)下周港口延續(xù)累庫(kù)趨勢(shì) 2.1 鐵礦石供應(yīng)：本期鐵礦石遠(yuǎn)端、近端供應(yīng)周環(huán)比雙增 本期45港鐵礦石到港量增加至2664萬(wàn)噸，周環(huán)比回升385萬(wàn)噸，增幅16.9%，較上月均值高342萬(wàn)噸，10月份到港水平整體同環(huán)比增加，本期到港量處于往年四季度高位水平。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格維持震蕩運(yùn)行（10.16-10.20）

本周從基本面來(lái)看，鐵礦石基本面供強(qiáng)需弱供應(yīng)端方面，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)在經(jīng)歷季末波動(dòng)后恢復(fù)到正常節(jié)奏，而到港量因前期海漂船只集中到港進(jìn)而表現(xiàn)出明顯的增量反觀需求端，本周復(fù)產(chǎn)高爐座數(shù)有所增加，但實(shí)際檢修高爐容積要大于復(fù)產(chǎn)高爐容積量，因此周度日均鐵水產(chǎn)量延續(xù)下行趨勢(shì)庫(kù)存端，本期中國(guó)45港鐵礦石庫(kù)存結(jié)束連續(xù)五期去庫(kù)趨勢(shì)迎來(lái)小幅累庫(kù)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Msteel數(shù)據(jù)解讀：到港量超預(yù)期回落，非主流逆勢(shì)回升53%

從到港比例看，非主流到港比例持續(xù)下降至47.7%，繼續(xù)刷新年內(nèi)新低值，帶動(dòng)自全球到港比例下降；10月15日當(dāng)期全球海漂庫(kù)存環(huán)比下降453萬(wàn)噸，非主流海漂庫(kù)存趨勢(shì)相反，環(huán)比增加55.6萬(wàn)，非主流發(fā)往中國(guó)海漂庫(kù)存增加80萬(wàn)噸，推測(cè)部分非主流船期有所延后 近期臺(tái)風(fēng)對(duì)華南區(qū)域船舶靠港影響消退，恢復(fù)正常到港節(jié)奏，綜合模型預(yù)測(cè)，下期中國(guó)45港鐵礦石到港量預(yù)計(jì)出現(xiàn)回升

主編視角

Mysteel月報(bào)：十月鐵礦石供強(qiáng)需弱 礦價(jià)或?qū)⒈憩F(xiàn)震蕩走弱

體現(xiàn)到鋼廠庫(kù)存方面可以明顯看到月內(nèi)鋼廠庫(kù)存總量表現(xiàn)為觸底反彈，而月內(nèi)鋼廠端的庫(kù)存增量主要是在廠內(nèi)以及海漂庫(kù)存上，而其港口庫(kù)存因高疏港的作用下表現(xiàn)出回落趨勢(shì)但由于當(dāng)下大多數(shù)鋼廠并不具備長(zhǎng)期累庫(kù)的條件，此次反彈預(yù)計(jì)為短暫現(xiàn)象，節(jié)后將會(huì)重新進(jìn)入到去庫(kù)的節(jié)奏中，總庫(kù)存維持在低位處波動(dòng) 2.4庫(kù)存：本月中國(guó)45港鐵礦石庫(kù)存量持續(xù)刷新年內(nèi)低值 據(jù)來(lái)源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 9月中國(guó)45港鐵礦石庫(kù)存由于臺(tái)風(fēng)等惡劣天氣打亂港口到船節(jié)奏，結(jié)束了8月份小幅累庫(kù)趨勢(shì)，出現(xiàn)持續(xù)去庫(kù)。

月報(bào)

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：臺(tái)風(fēng)影響結(jié)束后，短期到港或轉(zhuǎn)入增勢(shì)

根據(jù)模型預(yù)測(cè)，下期中國(guó)45港鐵礦石到港量預(yù)計(jì)增加，巴西未來(lái)一個(gè)月到港量將整體處于增勢(shì)目前自非主流國(guó)家發(fā)出后到中國(guó)比例連續(xù)下降至年內(nèi)新低，但8月份非主流發(fā)運(yùn)整體處于高位，或因部分船只延期到港所致，過(guò)去幾周非主流海漂累庫(kù)速度相對(duì)較快因此未來(lái)一個(gè)月非主流到港或也處于較高水平

主編視角

Mysteel周報(bào)：短期預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格維持震蕩走勢(shì)（9.11-9.15）

從供應(yīng)端方面來(lái)看，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量繼上周沖高后有所回落，而到港方面因臺(tái)風(fēng)影響結(jié)束后表現(xiàn)出明顯反彈，另外考慮到統(tǒng)計(jì)周期和港口壓港船舶增加，本周期內(nèi)的鐵礦石實(shí)際卸貨量增幅有限；需求端方面，周內(nèi)檢修高爐數(shù)量逐步增加，但多數(shù)高爐檢修期限較短，對(duì)鐵水產(chǎn)量的影響有限，周內(nèi)表現(xiàn)出小幅回落從市場(chǎng)行為方面來(lái)看，鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫(kù)的節(jié)奏逐步加大，因此本期港口現(xiàn)貨成交數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯的增量，此外鋼廠在增加采購(gòu)的同時(shí)也同步提升了拉貨的力度，周內(nèi)不論是鋼廠的廠內(nèi)、港口還是海漂庫(kù)存均有所增加，總庫(kù)存增長(zhǎng)顯著。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：平控出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性推進(jìn)之前 成材或?qū)?dòng)鐵礦石價(jià)格下跌(8.7-8.11)

鋼廠庫(kù)存因周內(nèi)海漂貨量增加明顯，導(dǎo)致本期鋼廠總庫(kù)存止降轉(zhuǎn)增綜合表現(xiàn)到港口庫(kù)存上，由于供應(yīng)端鐵礦到港量繼續(xù)走低，同時(shí)在港船只小幅增加，港口卸貨效率尚未完全恢復(fù)，疊加疏港方面增長(zhǎng)顯著，本期45港庫(kù)存維持明顯去庫(kù)后續(xù)臺(tái)風(fēng)天氣的影響將會(huì)慢慢減弱，到港情況或?qū)⒋蠓黾?；而鐵水產(chǎn)量仍有上升趨勢(shì)，由于目前已經(jīng)來(lái)到年內(nèi)中高位水平附近，繼續(xù)上升的空間整體有限，鐵礦基本面回到供需雙強(qiáng)的局面，但供應(yīng)端預(yù)計(jì)偏強(qiáng)，鐵礦石庫(kù)存或?qū)⒗^續(xù)去庫(kù)，去庫(kù)幅度有所收窄。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel解讀：全環(huán)節(jié)進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存簡(jiǎn)析

從同比角度來(lái)看，今年海漂庫(kù)存整體高于往年同期水平，尤其是全球發(fā)往中國(guó)的這部分海漂庫(kù)存，目前已經(jīng)高于去年1018.4萬(wàn)噸，同比增幅為17.1%今年海漂庫(kù)存同比處于高位從供應(yīng)角度而言，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量今年同比增加明顯，從需求角度而言今年僅中國(guó)鐵礦石需求有所增加，海外需求同比下滑，使得更多鐵礦石資源目的地轉(zhuǎn)至中國(guó) 中國(guó)45港壓港：今年中國(guó)45港鐵礦石在港船舶數(shù)低位波動(dòng) 今年以來(lái)中國(guó)45港鐵礦石在港船舶數(shù)量區(qū)間波動(dòng)，截止6月23日，Mysteel統(tǒng)計(jì)中國(guó)45港鐵礦石在港船數(shù)155條，較年初小幅減少13條，較去年同期基本持平。

主編視角

Mysteel調(diào)研：2023年五一期間全球鐵礦石運(yùn)行情況回顧

運(yùn)輸來(lái)看，五一期間運(yùn)輸未受影響，部分鋼廠按照采購(gòu)計(jì)劃正常上貨，部分鋼廠節(jié)前完成補(bǔ)庫(kù)，節(jié)間未采貨 五一假期期間鐵礦石基本面回顧 五一假期期間，鐵礦石供需基本面依舊延續(xù)供給改善需求回落趨勢(shì)詳細(xì)來(lái)看，周一公布的全球鐵礦石周度發(fā)運(yùn)了超過(guò)3000萬(wàn)噸，環(huán)比增加60多萬(wàn)噸，為今年以來(lái)的偏高水平，其中澳洲、巴西供給增量明顯，澳巴以外的國(guó)家因節(jié)奏問(wèn)題發(fā)運(yùn)小幅回落；而需求度端受下游需求偏弱、鋼廠資金壓力等問(wèn)題，鐵水降幅加速，預(yù)計(jì)本期247鋼廠鐵水下降3-4萬(wàn)噸；鐵礦石短期的供給逐漸寬松，但考慮到前期臺(tái)風(fēng)影響，該周期內(nèi)到鐵礦石到港仍處于較低水平，預(yù)計(jì)本周45港口庫(kù)存可能延續(xù)去庫(kù)趨勢(shì)，降幅較上周將會(huì)明顯收窄，但不排除假期間鋼廠提貨速度放緩，港口出現(xiàn)小幅累庫(kù)現(xiàn)象，同時(shí)在港船舶數(shù)量也將由上周的大幅下降轉(zhuǎn)為小幅波動(dòng)，此外鐵礦石庫(kù)存主要累在海漂庫(kù)存環(huán)節(jié)。

主編視角

我國(guó)自主設(shè)計(jì)建造世界最大清漂船交付使用

“三峽清漂5號(hào)”投入運(yùn)該船將取代2013建造的“清漂2號(hào)”，成為目前世界上最大的清漂船它的建成使用將進(jìn)一步提高收集和打撈三峽水庫(kù)漂浮物的效率，確保三峽水庫(kù)水質(zhì)、三峽樞紐運(yùn)行和船舶航行安全，將為三峽庫(kù)區(qū)的清理和保潔工作注入新的力量 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

船舶

Mysteel數(shù)據(jù)：佛山市場(chǎng)不銹鋼內(nèi)貿(mào)到港及在途海漂情況實(shí)時(shí)跟蹤

不銹鋼頭條

Mysteel數(shù)據(jù)：全球主流國(guó)鋁土礦往中國(guó)發(fā)運(yùn)及海漂調(diào)查統(tǒng)計(jì)（20221111）

發(fā)運(yùn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全國(guó)鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存調(diào)研統(tǒng)計(jì)（20221014）

Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量為9396.87萬(wàn)噸，環(huán)比增加68.44萬(wàn)噸；當(dāng)前樣本鋼廠的進(jìn)口礦日耗為296.03萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.75萬(wàn)噸，庫(kù)存消費(fèi)比31.74，環(huán)比增加0.15天 備注說(shuō)明： 1、 Mysteel自2020年1月1日起，開(kāi)始統(tǒng)計(jì)全國(guó)247家鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存情況，口徑與Mysteel鋼廠高爐開(kāi)工率調(diào)研一致，樣本產(chǎn)能占全國(guó)鋼廠總產(chǎn)能的94.8%； 2、“進(jìn)口礦總庫(kù)存”指樣本鋼廠的進(jìn)口燒結(jié)粉、進(jìn)口塊礦、進(jìn)口精粉和進(jìn)口球團(tuán)的庫(kù)存總量，包括存放在鋼廠、港口以及海漂（指已裝船駛離發(fā)運(yùn)港口但未抵達(dá)目的港）的進(jìn)口鐵礦石； 3、“進(jìn)口礦日耗”指樣本鋼廠高爐中平均每天消耗的進(jìn)口鐵礦石的總量； 4、“庫(kù)存消費(fèi)比”指樣本鋼廠進(jìn)口礦總庫(kù)存與進(jìn)口礦總?cè)蘸牡谋戎怠?/p>

鋼廠庫(kù)存