5日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

需求端，終端市場(chǎng)已轉(zhuǎn)入消費(fèi)淡季，螺紋逐步由“旺季不旺”向傳統(tǒng)淡季過(guò)渡，區(qū)域內(nèi)鋼企短期內(nèi)維持正常開(kāi)工率，鐵水產(chǎn)量有下降趨勢(shì)，原料采購(gòu)方面仍以剛需補(bǔ)庫(kù)為主，鐵礦石價(jià)格承壓綜上所述，預(yù)計(jì)明日山東鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行

成交報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng) 成交較少

需求端，終端市場(chǎng)已轉(zhuǎn)入消費(fèi)淡季，螺紋逐步由“旺季不旺”向傳統(tǒng)淡季過(guò)渡，區(qū)域內(nèi)鋼企短期內(nèi)維持正常開(kāi)工率，鐵水產(chǎn)量有下降趨勢(shì)，原料采購(gòu)方面仍以剛需補(bǔ)庫(kù)為主，鐵礦石價(jià)格承壓綜上所述，預(yù)計(jì)明日山東鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel月報(bào)：6月生鐵市場(chǎng)仍將延續(xù)弱勢(shì)

6月整體需求會(huì)走弱，但鐵水大概率還會(huì)維持240萬(wàn)噸左右相對(duì)高位，焦炭的下行空間主要取決于焦煤跌幅以及后市成材消費(fèi)，若鋼材消費(fèi)也走弱形成負(fù)反饋，則焦炭下跌空間可能會(huì)比預(yù)想的還要大 鐵礦方面：6月份鐵礦石基本面明顯過(guò)剩同時(shí)，貿(mào)易商和鋼廠(chǎng)自二級(jí)市場(chǎng)的采購(gòu)需求均有回落，市場(chǎng)流動(dòng)性下降，對(duì)價(jià)格形成抑制此外，成材需求季節(jié)性回落，加大了黑色端負(fù)反饋風(fēng)險(xiǎn)，鐵礦石價(jià)格延續(xù)下行趨勢(shì)，Mysteel62指數(shù)價(jià)格均值預(yù)計(jì)降至 95~96 美金附近；六月中下旬，如果成材累庫(kù)速度較快，鐵礦石單日價(jià)格很可能出現(xiàn)在90美金以下。

研究報(bào)告

瑞達(dá)期貨：鐵礦石建議反彈拋空

夜盤(pán)I2509合約震蕩偏弱宏觀(guān)方面，由于貿(mào)易緊張局勢(shì)有所緩和，美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)在5月份從近五年低點(diǎn)大幅反彈，結(jié)束了連跌趨勢(shì)供需情況，本期鐵礦石發(fā)運(yùn)減少，到港增加，國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存連續(xù)三周下降；鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率-0.46%，鐵水產(chǎn)量-1.17萬(wàn)噸，鐵水有繼續(xù)下滑預(yù)期，需求支撐減弱技術(shù)上，I2509合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向下運(yùn)行操作上，反彈拋空，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制 夜盤(pán)RB2510合約增倉(cāng)下行。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：淺析6月東北地區(qū)鍍鋅管價(jià)格走勢(shì)

主因在于需求端表現(xiàn)疲軟，出口受反傾銷(xiāo)政策制約，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)低迷抑制帶鋼消費(fèi)成本端價(jià)格松動(dòng)，鐵礦石價(jià)格下行，焦炭提漲未落地，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)成本壓力緩解原料價(jià)格下跌傳導(dǎo)至鍍鋅管市場(chǎng)，進(jìn)一步削弱成品材價(jià)格支撐 二、鍍鋅管價(jià)格:震蕩下行趨勢(shì)延續(xù) 以沈陽(yáng)市場(chǎng)為例，2025年春節(jié)后鍍鋅管價(jià)格持續(xù)走低，主要因季節(jié)性淡季影響，低溫天氣導(dǎo)致施工項(xiàng)目停滯，貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)意愿低迷。

每日分析

“十五五”我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整方向及發(fā)展建議

2024年，我國(guó)鋼材產(chǎn)量最大的華北地區(qū)全國(guó)占比達(dá)34.7%，而鋼材消費(fèi)僅占21.3%；東北地區(qū)鋼材產(chǎn)量全國(guó)占比7.1%，而鋼材消費(fèi)占比僅4.1%；華北和東北為全國(guó)唯二的鋼材凈流出地區(qū)，而華東、中南、西南和西北地區(qū)均為鋼材凈流入地區(qū)，導(dǎo)致我國(guó)“北鋼南運(yùn)”局面的形成（見(jiàn)圖1） 當(dāng)前，我國(guó)鋼鐵工業(yè)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入成熟階段，產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整正由資源型布局逐步轉(zhuǎn)向消費(fèi)型布局 從世界主要產(chǎn)鋼國(guó)鋼鐵工業(yè)布局調(diào)整演變趨勢(shì)看，在鋼鐵工業(yè)處于起步階段，在空間上呈現(xiàn)出圍繞鐵礦石、煤炭等資源進(jìn)行布局的特征，同時(shí)圍繞鋼鐵產(chǎn)業(yè)在周邊區(qū)域重點(diǎn)發(fā)展下游用鋼行業(yè)。

鋼材

2025鋼鐵中國(guó)·第十八屆新疆區(qū)域黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈大會(huì)圓滿(mǎn)落幕

首先，由中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)市場(chǎng)部副主任劉彪從產(chǎn)業(yè)發(fā)展及政策角度出發(fā)，給我們帶來(lái)《中國(guó)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)》的主題演講劉主任指出2025年1-3月粗鋼產(chǎn)量同比增加，且鋼材出口表現(xiàn)尚好，但粗鋼表觀(guān)消費(fèi)不佳，鐵礦石價(jià)格保持在高位，行業(yè)效益保持較低水平的現(xiàn)狀，提出在當(dāng)前需求下滑、市場(chǎng)下行的背景下，減產(chǎn)已是行業(yè)共識(shí)，后續(xù)細(xì)分品種、產(chǎn)業(yè)鏈延伸、增值服務(wù)將是關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力而鋼材出口隨著貿(mào)易摩擦面臨的環(huán)境更趨復(fù)雜、壓力日益加大。

會(huì)議報(bào)道

5月鋼市將迎需求強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換！鋼價(jià)或延續(xù)低位區(qū)間波動(dòng)

回顧4月份鋼材市場(chǎng)，雖是傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，且鋼材庫(kù)存也處于近年低位，但宏觀(guān)面利空沖擊下，鋼價(jià)依然弱勢(shì)承壓雖然鋼價(jià)在基本面支撐下在3000元／噸附近企穩(wěn)，鐵礦石、雙焦等原燃料價(jià)格大幅下跌，也對(duì)鋼價(jià)構(gòu)成拖累 “4月份為傳統(tǒng)的鋼材需求旺季，鋼材需求呈現(xiàn)持續(xù)改善趨勢(shì)”東海期貨黑色金屬首席研究員劉慧峰介紹，不過(guò)，4月底到5月初為淡旺季切換的時(shí)間點(diǎn)，按照季節(jié)性因素來(lái)看，隨著雨季的到來(lái)，需求將走弱。

鋼材

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：全國(guó)工業(yè)線(xiàn)材價(jià)格繼續(xù)窄幅調(diào)整

考慮到歐美對(duì)中國(guó)新能源車(chē)加征關(guān)稅或?qū)嵤┓囱a(bǔ)貼措施，一定程度上壓制出口增長(zhǎng)預(yù)期不過(guò)受益于以舊換新補(bǔ)貼、新能源車(chē)購(gòu)置稅減免延續(xù)等政策刺激，和消費(fèi)回暖，預(yù)計(jì)5月汽車(chē)用鋼量小幅環(huán)比增加，結(jié)構(gòu)高端化趨勢(shì)顯著 3.成本端：原料價(jià)格或?qū)⑵?，做多鋼廠(chǎng)利潤(rùn) 5月份，鐵礦石海外發(fā)運(yùn)量大概率回升，而鐵水產(chǎn)量已然見(jiàn)頂，預(yù)估節(jié)后庫(kù)存或?qū)⒎潘?，價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)較大；焦炭方面，近期焦化企業(yè)發(fā)起焦炭第二輪提漲，但部分鋼并未同意，焦炭第二輪提漲暫且擱置，預(yù)計(jì)短期落地難度較大，整體焦煤繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行；廢鋼方面，近期電弧爐開(kāi)工率、產(chǎn)能利用率維持較高水平，且廢鋼性?xún)r(jià)比逐漸凸顯，鋼廠(chǎng)用廢積極性或有望提高，短期需求預(yù)期較樂(lè)觀(guān)。

工業(yè)線(xiàn)材

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)建筑鋼材價(jià)格窄幅震蕩 市場(chǎng)成交有所縮量

今日國(guó)內(nèi)主要城市建筑鋼材價(jià)格窄幅震蕩運(yùn)行具體來(lái)看，早盤(pán)盤(pán)面就顯現(xiàn)一定的頹勢(shì)，但商家在節(jié)前補(bǔ)庫(kù)預(yù)期下，多數(shù)暫穩(wěn)觀(guān)望后期螺持續(xù)波動(dòng)，存在一定的暗降出貨行為，且市場(chǎng)也基本是以稍低價(jià)資源出貨為主相對(duì)而言，午后存在下跌趨勢(shì)下的穩(wěn)價(jià)行為后續(xù)仍需關(guān)注貿(mào)易商心態(tài)和終端補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏不排除補(bǔ)庫(kù)預(yù)期無(wú)法兌現(xiàn)后，商家強(qiáng)出貨意愿下價(jià)格大幅下挫可能 宏觀(guān)&行業(yè)熱點(diǎn)： 1、4月25日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠(chǎng)平均成本為3343元/噸，日環(huán)比增加3元/噸，平均利潤(rùn)為-99元/噸，谷電利潤(rùn)為6元/噸，日環(huán)比減少1元/噸； 2、本周，全國(guó)鋼廠(chǎng)進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量為9073.03萬(wàn)噸，環(huán)比增20.11萬(wàn)噸；當(dāng)前樣本鋼廠(chǎng)的進(jìn)口礦日耗為301.39萬(wàn)噸，環(huán)比增3.29萬(wàn)噸，庫(kù)存消費(fèi)比30.1天，環(huán)比減0.27天； 3、4月25日，全國(guó)300家長(zhǎng)、短流程代表鋼廠(chǎng)廢鋼庫(kù)存總量484.31萬(wàn)噸，較昨日降0.76萬(wàn)噸，降0.16%；日消耗總量53.39萬(wàn)噸，較昨日增0.11%，日到貨總量52.63萬(wàn)噸，較昨日增0.17%。

日?qǐng)?bào)

預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)！西芒杜項(xiàng)目推進(jìn)順利，全球鐵礦石市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪變局

與鐵礦石產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)形成鮮明對(duì)比的是，產(chǎn)業(yè)鏈下游鋼鐵的表觀(guān)消費(fèi)量卻在不斷減少2024年生鐵產(chǎn)量為8.52億噸，較2020年峰值的8.88億噸下降了4%；2024年粗鋼產(chǎn)量為10.05億噸，較2020年峰值的10.53億噸下降了4.5% 業(yè)界預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量仍將呈現(xiàn)下降趨勢(shì)吳勇稱(chēng)，從鋼鐵行業(yè)超低排放、節(jié)能專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃、碳排放交易納入等生態(tài)環(huán)保方面來(lái)看，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)或?qū)⒂兴兓?/p>

原料

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)下行 成交一般

需求端，終端消費(fèi)市場(chǎng)需求的回暖進(jìn)程呈現(xiàn)出相對(duì)遲緩態(tài)勢(shì)，鋼鐵企業(yè)的復(fù)產(chǎn)意愿仍相對(duì)低迷，鐵礦石在實(shí)際需求層面尚未展現(xiàn)出顯著的增長(zhǎng)趨勢(shì)，對(duì)盤(pán)面支撐作用有限綜上所述，預(yù)計(jì)明日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

3日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

需求端，終端消費(fèi)市場(chǎng)需求的回暖進(jìn)程呈現(xiàn)出相對(duì)遲緩態(tài)勢(shì)，鋼鐵企業(yè)的復(fù)產(chǎn)意愿仍相對(duì)低迷，鐵礦石在實(shí)際需求層面尚未展現(xiàn)出顯著的增長(zhǎng)趨勢(shì)，對(duì)盤(pán)面支撐作用有限綜上所述，預(yù)計(jì)明日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行 ◎ 唐山港口：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交冷清，價(jià)格有所下跌 【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格有所下跌，成交冷清賣(mài)盤(pán)方面，貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性不高，市場(chǎng)報(bào)價(jià)較上一工作日下跌8-15元/濕噸；買(mǎi)盤(pán)方面，今日鋼廠(chǎng)詢(xún)貨較為一般，多持觀(guān)望態(tài)度。

成交報(bào)告

Mysteel數(shù)據(jù)：部分鋼廠(chǎng)鐵礦石庫(kù)存調(diào)查統(tǒng)計(jì)（20250206）

該統(tǒng)計(jì)能夠反映當(dāng)前以及未來(lái)全國(guó)鋼廠(chǎng)對(duì)于鐵礦石使用的大體變化以及趨勢(shì) Mysteel統(tǒng)計(jì)新口徑114家鋼廠(chǎng)進(jìn)口燒結(jié)粉總庫(kù)存2920.03萬(wàn)噸，環(huán)比上期降595.72萬(wàn)噸進(jìn)口燒結(jié)粉總?cè)蘸?14.57萬(wàn)噸，增1.8萬(wàn)噸庫(kù)存消費(fèi)比25.49，降5.69原口徑64家鋼廠(chǎng)進(jìn)口燒結(jié)粉總庫(kù)存1329.9萬(wàn)噸，降248.35萬(wàn)噸進(jìn)口燒結(jié)粉總?cè)蘸?7.23萬(wàn)噸，增0.61萬(wàn)噸燒結(jié)礦中平均使用進(jìn)口礦配比86.84%，降0.48個(gè)百分點(diǎn)。

鋼廠(chǎng)庫(kù)存

Mysteel周報(bào)：宏觀(guān)擾動(dòng)下降，弱補(bǔ)庫(kù)預(yù)期下進(jìn)口鐵礦石價(jià)格偏弱運(yùn)行（12.9-12.13）

總的來(lái)看，本周鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行本周重要會(huì)議的召開(kāi)，會(huì)議強(qiáng)調(diào)“要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策”、“適時(shí)降準(zhǔn)降息”、“大力提振消費(fèi)”等，均對(duì)市場(chǎng)信心有所提振產(chǎn)業(yè)方面，目前鋼廠(chǎng)維持微利狀態(tài)，本周鐵水產(chǎn)量維持下行通道，成材端總庫(kù)存維持去庫(kù)趨勢(shì)，整體產(chǎn)業(yè)矛盾并不明顯遠(yuǎn)期現(xiàn)貨補(bǔ)庫(kù)基本完成，港口現(xiàn)貨端鋼廠(chǎng)仍維持剛需補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏，節(jié)前補(bǔ)庫(kù)積極性暫未體現(xiàn) 本周從基本面來(lái)看，鐵礦石基本面供強(qiáng)需弱。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel陳冠因：鐵礦石市場(chǎng)多空交織，價(jià)格或?qū)_高回落

宏觀(guān)層面，關(guān)注12月上旬國(guó)內(nèi)重要會(huì)議，尤其其中關(guān)于“切實(shí)促進(jìn)改善居民部門(mén)收入與消費(fèi)”的政策，月度宏觀(guān)數(shù)據(jù)方面重點(diǎn)依然在于M1與物價(jià)指數(shù)改善情況，12月美聯(lián)儲(chǔ)降息兌現(xiàn)與否 綜上，如果僅考慮產(chǎn)業(yè)邏輯，預(yù)計(jì)12月份鐵礦石趨勢(shì)上，沖高回落；阻力位：106美元/干噸（僅考慮產(chǎn)業(yè)邏輯）以及109美元/干噸（考慮潛在的宏觀(guān)情緒）；支撐位：98美元/干噸。

主編視角

[PVC]：隆眾早訊--周五版

然而行業(yè)專(zhuān)家預(yù)計(jì)，在農(nóng)歷新年前的航運(yùn)高峰的推動(dòng)下，12 月將出現(xiàn)上升趨勢(shì)航運(yùn)公司可能會(huì)嘗試在12 月繼續(xù)調(diào)整，這可能會(huì)在停航和加快農(nóng)歷新年時(shí)間表等措施下將費(fèi)率推高至 6,000 美元/FEU 以上 國(guó)內(nèi)黑色系期貨夜盤(pán)收盤(pán)，鐵礦石漲0.06%，螺紋鋼漲0.24%，熱卷漲0.23%，焦煤跌0.20%，焦炭跌0.72% 多家車(chē)企要求供應(yīng)商降價(jià) 特斯拉陶琳一張圖火了：與供應(yīng)商伙伴同生共贏(yíng) 華泰證券：大消費(fèi)板塊迎來(lái)配置窗口期 看好4大主線(xiàn) 中信證券：預(yù)計(jì)至晚明年美聯(lián)儲(chǔ)QT政策將迎來(lái)拐點(diǎn) 降物流成本政策紅利持續(xù)釋放 多項(xiàng)配套政策將出 有效降低物流成本 政策紅利持續(xù)釋放 存量市場(chǎng)+買(mǎi)方時(shí)代 消費(fèi)新勢(shì)力探尋增長(zhǎng)之道 歐洲央行管委：12月有充分理由降息 未來(lái)政策或轉(zhuǎn)向刺激性 美媒放風(fēng)：拜登政府考慮進(jìn)一步管制對(duì)華芯片 措施預(yù)計(jì)最早下周公布 印度多家銀行據(jù)悉審查阿達(dá)尼集團(tuán)貸款風(fēng)險(xiǎn) 考慮加強(qiáng)盡職調(diào)查 。

早間提示

郭斌：和衷共濟(jì) 合作創(chuàng)新 攜手開(kāi)創(chuàng)礦產(chǎn)資源供應(yīng)鏈生態(tài)可持續(xù)未來(lái)

一方面，中國(guó)鋼鐵等傳統(tǒng)制造業(yè)進(jìn)入“存量?jī)?yōu)化”階段，以鐵礦石為代表的傳統(tǒng)礦產(chǎn)品消費(fèi)整體呈下降趨勢(shì)今年1—9月，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量7.68億噸，同比下降3.6%，受此影響，鐵礦石消費(fèi)量下降約4700萬(wàn)噸，帶動(dòng)全球消費(fèi)下降約4000萬(wàn)噸中長(zhǎng)期看，全球鋼鐵需求恢復(fù)還需時(shí)日，鐵礦石需求整體呈下降趨勢(shì) 另一方面，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)延續(xù)快速發(fā)展勢(shì)頭，帶動(dòng)新能源礦產(chǎn)需求保持增長(zhǎng)今年1—9月，中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量、動(dòng)力和其他電池產(chǎn)量、光伏新增裝機(jī)量分別為843.9萬(wàn)輛、734.4GWh和160.9GW，同比增長(zhǎng)32.6%、37.3%和24.8%，由此帶動(dòng)新能源礦產(chǎn)需求保持大幅增長(zhǎng)，1—9月中國(guó)鋰、鈷需求分別為60.4萬(wàn)噸LCE和9.3萬(wàn)噸金屬，同比分別增長(zhǎng)27.0%和13.7%。

原料

2024中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)圓滿(mǎn)落幕

首先他對(duì)2024年黑色系價(jià)格重心趨勢(shì)性下移進(jìn)行了解讀和分析，主要表現(xiàn)為煉焦煤、焦炭、鐵礦石及螺紋同頻波動(dòng)雙焦方面，熊超先生表示，今年跌幅主要來(lái)自于終端消費(fèi)復(fù)蘇滯后，項(xiàng)目資金緊缺，下游地產(chǎn)基建復(fù)工節(jié)奏偏慢，加之市場(chǎng)負(fù)反饋的影響展望2025年煤炭市場(chǎng)，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)壓力表現(xiàn)為海外新增焦化項(xiàng)目，前期焦炭進(jìn)口國(guó)印尼可能轉(zhuǎn)變?yōu)榻固砍隹趪?guó)，出口格局仍向日、韓東南亞等地區(qū)傾斜進(jìn)口焦煤方面，仍以蒙+俄為主導(dǎo)，2025年預(yù)計(jì)與今年持平。

會(huì)議報(bào)道

熊超：重心會(huì)下移 底部有支撐 供給有壓力 需求有韌性

首先他對(duì)2024年黑色系價(jià)格重心趨勢(shì)性下移進(jìn)行了解讀和分析，主要表現(xiàn)為煉焦煤、焦炭、鐵礦石及螺紋同頻波動(dòng)雙焦方面，熊超先生表示，今年跌幅主要來(lái)自于終端消費(fèi)復(fù)蘇滯后，項(xiàng)目資金緊缺，下游地產(chǎn)基建復(fù)工節(jié)奏偏慢，加之市場(chǎng)負(fù)反饋的影響 其次，對(duì)雙焦供應(yīng)方面進(jìn)行展示焦煤方面，截止2024年9月國(guó)內(nèi)原煤產(chǎn)量增長(zhǎng)0.98%，進(jìn)口煤增長(zhǎng)11.96%并且根據(jù)當(dāng)前進(jìn)口煤數(shù)據(jù)推算，2024年全年進(jìn)口焦煤預(yù)計(jì)達(dá)1.19億噸高點(diǎn)，同比去年增長(zhǎng)16%。

會(huì)議報(bào)道