Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量增至高位，短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（4.30-5.9）

引言 本周鐵礦石價(jià)格漲跌互現(xiàn)，Mysteel62%澳粉遠(yuǎn)期價(jià)格指數(shù)98.05美元/噸，周環(huán)比上漲0.2美元/噸,漲幅0.2%青島港PB粉價(jià)格754元/噸，周環(huán)比下跌4元/噸,跌幅0.53% 從宏觀來看，美國4月非農(nóng)就業(yè)增17.7萬，大幅好于預(yù)期，失業(yè)率穩(wěn)定，薪資增幅放緩“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”：非農(nóng)數(shù)據(jù)降低6月份降息可能性美聯(lián)儲(chǔ)再次暫停降息，示警滯脹風(fēng)險(xiǎn)，重申“不確定性”增加。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運(yùn)行（3.3-3.7）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）海關(guān)總署：2025年前兩個(gè)月我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值6.54萬億元，同比下降1.2% （2）Mysteel：本周鋼材社會(huì)庫存下降2.21萬噸（2月28日-3月6日） （3）就業(yè)冰點(diǎn)？美國“小非農(nóng)”創(chuàng)7個(gè)月新低，大幅不及預(yù)期 國內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）海關(guān)總署：1-2月中國出口鋼材1697.2萬噸，同比增6.7% （2）中鋼協(xié)：2月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)225.9萬噸 海外行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）智利鐵礦生產(chǎn)商將擴(kuò)大產(chǎn)量至最高620萬噸/年 （2）力拓將投資18億美元擴(kuò)建西澳Brockman鐵礦石礦區(qū) 下周預(yù)測 Mysteel針對(duì)節(jié)后市場走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中礦選企業(yè)客戶有21.43%認(rèn)為國產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，57.14%客戶認(rèn)為下周市場穩(wěn)，21.43%客戶認(rèn)為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel宏觀周報(bào)：財(cái)政部將在近期推出一攬子增量政策舉措

一周概述： 宏觀資訊：財(cái)政部公布多項(xiàng)增量財(cái)政政策；聚焦美麗中國建設(shè)實(shí)際需要，統(tǒng)籌謀劃一批標(biāo)志性重大工程項(xiàng)目發(fā)改委等部門印發(fā)《國家數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》；美國9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期增長 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，本周央行公開市場實(shí)現(xiàn)凈回籠13482億元周環(huán)比來看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐產(chǎn)能利用率提高2.2%；全國110家洗煤廠開工率下降1.8%；螺紋鋼、鐵礦石、電解銅、水泥價(jià)格下跌，混凝土價(jià)格上漲；乘用車日均零售10.2萬輛，下降8%；BDI下降6.2%。

資訊

黑色期貨早報(bào)：各品種下跌，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼弱勢(shì)震蕩

數(shù)據(jù)：美國8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加14.2萬人，低于預(yù)期的16萬人此外，6月、7月兩個(gè)月合計(jì)下修了8.6萬新增就業(yè)人口 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)9月9日11家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)料螺紋鋼弱勢(shì)震蕩，鐵礦石偏弱震蕩，焦煤、焦炭震蕩偏弱。

期評(píng)

Mysteel周報(bào)：鐵水復(fù)產(chǎn)延期，鐵礦石價(jià)格弱勢(shì)震蕩（8.19-8.23）

根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要預(yù)測，美聯(lián)儲(chǔ)9月將首次降息，今年晚些時(shí)候至少還會(huì)再降息一次，明年將進(jìn)一步放松貨幣政策中美金融工作組8月15-16日在上海舉行第五次會(huì)議，中國人民銀行與美財(cái)政部就在中美金融工作組框架下加強(qiáng)中美金融穩(wěn)定合作簽署了換文當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月21日（周三），美國勞工統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的報(bào)告稱，年度基準(zhǔn)修訂的初步估計(jì)顯示，2023年4月至2024年3月美國非農(nóng)就業(yè)總?cè)藬?shù)下修81.8萬人 總的來看，本周鐵礦石價(jià)格觸底反彈。

進(jìn)口礦周評(píng)

中州期貨：港口庫存小幅下降，鐵礦石震蕩運(yùn)行

美國7月非農(nóng)就業(yè)人口僅增長11.4萬人，創(chuàng)2024年4月以來最小增幅；美國7月失業(yè)率升至4.3%，為2021年10月以來新高；美國當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為24.9萬人，創(chuàng)近一年新高2024年二季度印度鐵礦石總產(chǎn)量為7900萬噸，同環(huán)比均上漲9.7%印度2024財(cái)年（2023.07-2024.06）鐵礦石全年總產(chǎn)量為2.75億噸全國47個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫存為15690.31萬噸，環(huán)比降157.63萬噸；日均疏港量313.39萬噸降21.95萬噸。

機(jī)構(gòu)

Mysteel月報(bào)：七月需求淡季效應(yīng)下 進(jìn)口礦價(jià)格或?qū)⒈憩F(xiàn)為先揚(yáng)后抑

中旬鐵礦石價(jià)格先是受美國非農(nóng)就業(yè)增加超預(yù)期影響領(lǐng)跌黑色，而后在市場部分抄底情緒和鐵水超預(yù)期復(fù)產(chǎn)的提振下小幅反彈6月下旬公布的5月房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示終端需求不佳，疊加市場限產(chǎn)消息不斷，黑色系價(jià)格繼續(xù)偏弱運(yùn)行 展望7月份，中國鐵礦石供需面或?qū)⒈憩F(xiàn)為供應(yīng)偏強(qiáng)而需求相對(duì)偏弱的局面。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：期鋼沖高回落 預(yù)計(jì)下周無縫管價(jià)格或盤整運(yùn)行（6.28-7.5）

概述：本周黑色系期貨沖高回落，鐵礦石價(jià)格相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，五大品種社會(huì)庫存增加，市場信心維持謹(jǐn)慎海外方面，本周美股繼續(xù)創(chuàng)新高，美國ISM制造業(yè)連續(xù)三個(gè)月萎縮，非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期海外降息預(yù)期有所上升國內(nèi)方面，財(cái)新中國制造業(yè)PMI升至51.8 為2021年6月來最高，市場政策面處于真空期。

一周回顧

Mysteel宏觀周報(bào)：6月我國制造業(yè)景氣度穩(wěn)定，美國就業(yè)市場轉(zhuǎn)冷

一周概述： 宏觀資訊：習(xí)近平出席上海合作組織成員國元首理事會(huì)第二十四次會(huì)議；中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長駱鐵軍指出，當(dāng)前鐵礦石定價(jià)機(jī)制已不能反映市場的真實(shí)供需情況；歐盟對(duì)華電動(dòng)汽車臨時(shí)關(guān)稅正式開征；6月份中國制造業(yè)PMI為49.5%，與上月持平；美國6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加20.6萬，強(qiáng)于預(yù)期，但前兩月數(shù)據(jù)大幅下修；美國6月失業(yè)率4.1%，創(chuàng)2021年12月以來的最高水平；美國當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為23.8萬人，低于預(yù)期的23.5萬人。

資訊

Mysteel月報(bào)：7月全國鋼坯價(jià)格或呈先揚(yáng)后抑的走勢(shì)

6月焦炭第一輪提漲基本全面落地，價(jià)格較月初持平供應(yīng)端市場拉運(yùn)采銷節(jié)奏基本恢復(fù)，區(qū)域內(nèi)焦企微利支撐下開工高穩(wěn)，同時(shí)廠內(nèi)庫存幾無下游鋼企鐵水產(chǎn)量持續(xù)走高，焦炭剛需增強(qiáng)，整體看焦炭供需基本面相對(duì)緊平衡，但淡季鋼材價(jià)格承壓運(yùn)行，且近日不斷有壓減粗鋼產(chǎn)量相關(guān)消息傳出，都對(duì)原料價(jià)格產(chǎn)生一定壓力6月初宏觀利多消息減少，強(qiáng)預(yù)期支撐減弱，鐵礦石交易邏輯從宏觀強(qiáng)預(yù)期切換至弱現(xiàn)實(shí)基本面，中旬鐵礦石價(jià)格先是受美國非農(nóng)就業(yè)增加超預(yù)期影響領(lǐng)跌黑色，而后在市場部分抄底情緒和鐵水超預(yù)期復(fù)產(chǎn)的提振下小幅反彈。

研究報(bào)告

Mysteel周報(bào)：鐵水重啟復(fù)產(chǎn) 鐵礦石價(jià)格或維持震蕩（6.11-6.14）

鐵礦石價(jià)格方面，新交所掉期主力合約跌幅大于青島港PB粉大于鐵礦石期貨主力合約大于62%澳粉指數(shù)本周鐵礦石價(jià)格先抑后揚(yáng)，周初受上周五美國非農(nóng)就業(yè)增加超預(yù)期影響領(lǐng)跌黑色，后半周受市場部分抄底情緒和鐵水超預(yù)期復(fù)產(chǎn)的提振小幅反彈，本周整體呈現(xiàn)小幅下跌走勢(shì) 進(jìn)口利潤方面，港口現(xiàn)貨價(jià)格跌幅大于遠(yuǎn)期現(xiàn)貨，即期進(jìn)口利潤小幅收窄。

進(jìn)口礦周評(píng)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石建議震蕩偏空交易

隔夜I2409合約弱勢(shì)整理，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下調(diào)本期澳巴鐵礦石到港量增加，將增加現(xiàn)貨供應(yīng)貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性不高，隨行就市，鋼廠觀望為主，詢盤和招標(biāo)較少由于鋼市低迷，疊加美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期下滑，大宗商品普跌，鐵礦石期價(jià)重心下移技術(shù)上，I2409合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向下運(yùn)行操作上建議，震蕩偏空交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制 隔夜RB2410合約震蕩偏弱，現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)下調(diào)。

機(jī)構(gòu)

Mysteel日?qǐng)?bào)：上海鋼筋網(wǎng)片價(jià)格小幅下跌 市場情緒逐漸低落

【市場消息傳導(dǎo)】 上周五，美國5月非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示，就業(yè)崗位增加27.2萬個(gè)，數(shù)量遠(yuǎn)超預(yù)期，薪資同比增長也重新加速，凸顯出勞動(dòng)力市場的韌性，遠(yuǎn)超預(yù)期的非農(nóng)數(shù)據(jù)粉碎了美聯(lián)儲(chǔ)即將降息的希望，也降低了美聯(lián)儲(chǔ)在9月開始降息的可能性，美元指數(shù)直線飆升，黃金白銀等貴金屬隨之跌幅較大，有色金屬也全線大跌，鐵礦石及黑鏈其他品種均縈繞在大宗商品弱勢(shì)氛圍之中。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：上海鋼筋網(wǎng)片價(jià)格小幅下跌 市場需求較為低迷

【今日價(jià)格】 今日上海市場鋼筋網(wǎng)片價(jià)格小幅下跌；現(xiàn)D6規(guī)格Q195材質(zhì)主流價(jià)格4530元/噸，D10規(guī)格HRB400材質(zhì)主流價(jià)格4330元/噸，D8-D12規(guī)格CRB550材質(zhì)主流價(jià)格4340-4310元/噸，D8-D12規(guī)格CRB600H材質(zhì)主流價(jià)格4510-4480元/噸 【市場消息傳導(dǎo)】 美國5月非農(nóng)就業(yè)崗位增加27.2萬個(gè)，數(shù)量遠(yuǎn)超預(yù)期，薪資同比增長也重新加速，凸顯出勞動(dòng)力市場的韌性，遠(yuǎn)超預(yù)期的非農(nóng)數(shù)據(jù)粉碎了美聯(lián)儲(chǔ)即將降息的希望，也降低了美聯(lián)儲(chǔ)在9月開始降息的可能性，美元指數(shù)直線飆升，昨日，鐵礦石及黑鏈其他品種均縈繞在大宗商品弱勢(shì)氛圍之中。

日?qǐng)?bào)

Mysteel早報(bào)：吉林建筑鋼材早盤價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中偏弱

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 6月7日，全國主港鐵礦石成交98.20萬噸，環(huán)比減12.6%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.48萬噸，環(huán)比減24.7% 假期熱點(diǎn)匯總：國常會(huì)再提房地產(chǎn)去庫存，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期 https://news.mysteel.com/a/24061015/57CE083A1261E7F3.html 中國新一輪樓市去庫存政策有望開啟 https://news.mysteel.com/a/24060908/F0A3CD5B94705DEF.html 二、 市場價(jià)格回顧 1、價(jià)格回顧：上一工作日吉林省內(nèi)建筑鋼材價(jià)格下跌，截止下午尾盤，長春市場西林螺紋HRB400E22mm3750元/噸，較上一工作日下跌10元/噸、西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3870元/噸，與上一工作日維持不變。

早評(píng)

Mysteel早讀：鋼材總庫存降幅收窄，五一假期6座高爐復(fù)產(chǎn)

美聯(lián)儲(chǔ)FOMC聲明顯示，美聯(lián)儲(chǔ)將從6月開始放緩資產(chǎn)負(fù)債表縮減的步伐 ◎美國4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為17.5萬人，為2023年10月來新低；預(yù)估為增加24萬人，前值為增加31.5萬人美國4月失業(yè)率上升至3.9%，高于預(yù)期的3.8% ◎4月30日，全國主港鐵礦石成交56.00萬噸，環(huán)比減24.2%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.09萬噸，環(huán)比減26.4%。

資訊

Mysteel解讀：鐵礦石也開始交易二次通脹了？

引言 最近國際投行又開始發(fā)布看多鐵礦石的報(bào)告，在國內(nèi)席位上歷來也是做多的重要代表這次市場換了個(gè)角度講述了一個(gè)新的故事，即以黃金和工業(yè)金屬為代表的大宗商品在交易美國二次通脹下不斷創(chuàng)出新高，鐵礦石也將因此受益3月美聯(lián)儲(chǔ)非農(nóng)和CPI數(shù)據(jù)發(fā)布，同期美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要指向美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)間點(diǎn)推遲，事實(shí)上，這既體現(xiàn)了美元地位的式微，美元相對(duì)黃金貶值，也體現(xiàn)了市場篤定美國企業(yè)綜合盈利率跑不贏5.5%的借貸成本，未來美聯(lián)儲(chǔ)不得不急轉(zhuǎn)彎，大放水早晚會(huì)到來，屆時(shí)美元外溢將導(dǎo)致大宗商品重演2009/2010年和2020/2021年的盛況。

主編視角

【界面】港口持續(xù)累庫，鐵礦石價(jià)格卻為何大漲超5%？

月中后，鐵水繼續(xù)回落，疊加美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)超預(yù)期，美國3月降息預(yù)期下降，國內(nèi)中期借貸便利(MLF)降息預(yù)期也落空，宏觀情緒有所轉(zhuǎn)弱，鐵礦石價(jià)格開始回落 進(jìn)入下旬，礦商FMG在曹妃甸清關(guān)延誤，央行超預(yù)期降準(zhǔn)，疊加鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫因素，市場信心有所修復(fù)，鐵礦石價(jià)格有所回升月底，美聯(lián)儲(chǔ)如期不降息疊加非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，市場下調(diào)對(duì)美國未來降息的預(yù)期，加上國內(nèi)股市疲軟影響市場信心，鐵礦石價(jià)格再次回落。

媒體報(bào)道

Mysteel：陰霾籠罩下 鋼材曙光在何方

概述：回顧三月，傳統(tǒng)旺季的到來，市場信心稍有提振，隨著氣溫回升，后期需求釋放一直備受關(guān)注另外利空出盡，各項(xiàng)利好經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)的政策效力的逐步釋放，鋼材從業(yè)者對(duì)于后續(xù)政策性發(fā)力信心增加，但隨著時(shí)間推移，政策性促進(jìn)以及需求釋放均被證偽，美國小非農(nóng)數(shù)據(jù)和非農(nóng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)背離，非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁減弱美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期，在此情形下，后期鋼材市場能否走出陰霾，筆者從一下幾點(diǎn)進(jìn)行分析： Mysteel統(tǒng)計(jì)全國鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫存總量為9259.98萬噸，環(huán)比減少73.21 萬噸；當(dāng)前樣本鋼廠的進(jìn)口礦日耗為272.63萬噸，環(huán)比減少0.94萬噸 ，庫存消費(fèi)比33.97 ，環(huán)比減少0.15天。

鋼管調(diào)研

Mysteel早讀：美就業(yè)數(shù)據(jù)再次打擊降息預(yù)期 有色金屬全線收跌

精煉鋅產(chǎn)量為20.3萬噸，同比下降4%，環(huán)比增長10%；精煉鉛產(chǎn)量為5.6萬噸，同比增長21%，環(huán)比下降1%可銷售白銀產(chǎn)量為197噸，環(huán)比增長9%可銷售鐵礦石產(chǎn)量為140萬噸，環(huán)比增長13%精煉銅產(chǎn)量為4.3萬噸，環(huán)比增長23% 8:00 歐元區(qū)12月CPI初值 21:30 美國12月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告 21:30 加拿大12月就業(yè)報(bào)告 23:00 美國12月ISM非制造業(yè)指數(shù) 23:00 美國11月工廠訂單 23:00 美國11月耐用品訂單終值 。

有色聚焦