Mysteel早報：冬儲節(jié)點在即 今日無縫管價格或穩(wěn)中趨弱

◎財政部：1-10月全國一般公共預(yù)算收入184981億元，同比下降1.3%1-10月全國一般公共預(yù)算支出221465億元，同比增長2.7%◎上周，全國47個港口進(jìn)口鐵礦庫存為15860.51萬噸，環(huán)比增6.54萬噸；全國45個港口進(jìn)口鐵礦石庫存總量15280.51萬噸，環(huán)比增11.45萬噸 ◎11月11日-11月17日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2558.8萬噸，環(huán)比減少85.3萬噸。

每日分析

Mysteel解讀：澳洲三大礦山財報解讀—鐵礦產(chǎn)銷穩(wěn)定下 營收實現(xiàn)正增長

2024年即將進(jìn)入第四個季度，澳洲三大礦山（力拓Rio Tinto、必和必拓BHP 、福德士河Fortescue）也于近日公布了2024財年年報、半年報從報告中可以看出，2024年上半年，力拓的鐵礦石生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)小幅減少，帶來的利潤貢獻(xiàn)也小幅降低，但公司總體收益還是保持增長；2024財年，必和必拓的鐵礦石生產(chǎn)達(dá)到了歷史新高，鐵礦石部分的營業(yè)收入和利潤皆表現(xiàn)為大幅增長趨勢；福德士河在2024財年的財務(wù)表現(xiàn)也十分強(qiáng)勁，稅后凈利潤達(dá)歷史第三高，出貨量雖較2023財年略有下降，但仍達(dá)歷史第二高的水平。

主編視角

自己的船自己造！招商輪船再投37億元訂造8艘船

其中，今年前三季度干散貨運(yùn)輸業(yè)務(wù)營業(yè)收入51.50億元，同比下滑43.01%；凈利潤5.66億元，同比下滑72.39% 招商輪船表示，1-9月世界散貨海運(yùn)量同比增長2.6%鐵礦石同比增3.3%，澳洲巴西發(fā)貨均有增長；煤炭同比增長4.7%，印尼、澳洲增長較多；糧運(yùn)同比減少2%，巴西豐收出口貨量大幅增長，但被阿根廷和美國出口明顯低于往年拖累；小宗散貨同比增長2%，幾內(nèi)亞鋁土礦增長明顯，鋼材出口下半年開始有一定增長。

船舶

Mysteel：2023年1月至5月庫茲巴斯煤炭產(chǎn)量下降1.4%

周一發(fā)布的最新季度能源和資源報告顯示，至少到 2025 年，分別用于發(fā)電和煉鋼的動力煤和冶金煤運(yùn)輸量都將穩(wěn)步增長報告稱，2023 年初非正式禁令取消后，中國對澳大利亞煤炭的進(jìn)口也開始增加與此同時，隨著必和必拓集團(tuán)有限公司和力拓集團(tuán)提高西澳大利亞大型礦山的產(chǎn)量，鐵礦石（澳大利亞最大的出口收入來源）的出貨量預(yù)計將在未來三年穩(wěn)步增長 信息來源：Australia Ming 由于鋼材市場波動較大，澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤上漲趨勢較弱 近期受鋼材價格上漲帶動，澳大利亞煉焦煤價格小幅上漲。

日評

為緩解“用工荒”，礦業(yè)巨頭紛紛推出度假式工作環(huán)境

但必和必拓和力拓集團(tuán)等礦商仍有巨額獲利，因為它們生產(chǎn)成本可能低于20美元/噸 鐵礦石占澳大利亞出口收入的三分之一左右，在截至6月30日的一財年中，澳洲鐵礦石收入達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1520億澳元(合1100億美元)，而該行業(yè)雇傭了約28萬名員工 近期報告顯示，未來兩年，西澳大利亞州的資源行業(yè)需要再吸引多達(dá)4萬名工人，否則約1,400億澳元的項目將面臨延期風(fēng)險 但新冠疫情相關(guān)的封鎖措施令員工招募變得更加復(fù)雜和艱難。

爐料

黑色期貨高位回落，鋼價漲勢放緩

宏觀面：20余省市重點項目清單發(fā)布，總規(guī)模逾25萬億元；中原地產(chǎn)研究中心數(shù)據(jù)顯示，中國50個城市今年以來“賣地”收入逾4700億元，同比漲42% 產(chǎn)業(yè)面：2月22日山東部分鋼廠對焦炭采購價下調(diào)100元/噸；2月15日-2021年2月21日期間，澳洲、巴西7個主要港口鐵礦石庫存總量為1231萬噸，環(huán)比上周下降9%；1月各線城市商品住宅銷售價格環(huán)比漲幅有所擴(kuò)大。

期評

28日全球煤炭快訊：2020-2021財年澳洲資源出口收入或下降11% 嘉能可延長與 Thiess開采合同

但由于疫情帶來的不確定性，出口依舊有下行風(fēng)險 OCE表示，除了黃金和鐵礦石外，相對疲軟的資源和能源商品價格，以及煤炭出口量的下降，預(yù)計將推動2020-2021年澳洲出口收入大幅下降 澳大利亞是世界上最大的鐵礦石和冶金煤出口國，也是世界第二大動力煤出口國資源出口收入約占澳大利亞商品出口收入的60% 由于能源和礦產(chǎn)出口的增加，澳大利亞將在2020年實現(xiàn)連續(xù)第四年貿(mào)易凈順差。

快訊

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場周評與預(yù)判（8.24-8.28）

銷量方面： Usiminas二季度鐵礦石銷量為190萬噸，環(huán)比減少31萬噸（14.0%）,同比增長13萬噸（7.3%）其中，22.7%的鐵礦石產(chǎn)量供給Usiminas自家鋼廠，70.8%的鐵礦石銷量出口海外市場，剩余6.5%在巴西內(nèi)部市場進(jìn)行銷售 Usiminas二季度EBITDA為3.9億美元，環(huán)比增加77.6% 2、 FMG（福蒂斯丘）2020財年營收利潤均創(chuàng)新高 8月24日FMG集團(tuán)發(fā)布了其2020財年（澳洲財年：2019年7月-2020年6月）業(yè)績報告，EBITDA收入84億美元，同比上升38%，稅后凈利潤(NPAT)達(dá)47億美元，同比上升49%。

進(jìn)口礦周評

FMG（福蒂斯丘）2020財年營收利潤均創(chuàng)新高

8月24日FMG集團(tuán)發(fā)布了其2020財年（澳洲財年：2019年7月-2020年6月）業(yè)績報告，EBITDA收入84億美元，同比上升38%，稅后凈利潤(NPAT)達(dá)47億美元，同比上升49%同時，F(xiàn)MG發(fā)布創(chuàng)記錄的年度安全績效，可記錄工傷事故頻率（TRIFR）為2.4，同比去年下降14%. 年度收入和利潤的大幅增長得益于FMG一體化的運(yùn)營和營銷策略FMG 2020財年礦石發(fā)運(yùn)量為1.78億噸，同比2019財年上升6%. 除了運(yùn)營和營銷策略以外，強(qiáng)勁的鐵礦石需求提升了銷售價格。

海外鋼管

FMG（福蒂斯丘）2020財年營收利潤均創(chuàng)新高

8月24日FMG集團(tuán)發(fā)布了其2020財年（澳洲財年：2019年7月-2020年6月）業(yè)績報告，EBITDA收入84億美元，同比上升38%，稅后凈利潤(NPAT)達(dá)47億美元，同比上升49%同時，F(xiàn)MG發(fā)布創(chuàng)記錄的年度安全績效，可記錄工傷事故頻率（TRIFR）為2.4，同比去年下降14%. 年度收入和利潤的大幅增長得益于FMG一體化的運(yùn)營和營銷策略FMG 2020財年礦石發(fā)運(yùn)量為1.78億噸，同比2019財年上升6%. 除了運(yùn)營和營銷策略以外，強(qiáng)勁的鐵礦石需求提升了銷售價格。

爐料

東海期貨：螺紋鋼價格向上態(tài)勢不改 關(guān)注預(yù)期差帶來的調(diào)整風(fēng)險

從已經(jīng)公布的上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，下半年強(qiáng)基建+穩(wěn)地產(chǎn)的預(yù)期仍在進(jìn)一步強(qiáng)化在國內(nèi)消費(fèi)以及基建投資逐步回升的帶動下，工業(yè)企業(yè)利潤及收入均會延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，制造業(yè)投資也將逐步回升 鐵礦石本輪反彈則主要基于供給收縮預(yù)期和近月修復(fù)貼水兩個因素所致7月份之后，澳洲巴西礦石發(fā)貨量連續(xù)兩周下降，累計降幅446.5萬噸而7月下旬淡水河谷將球團(tuán)礦年度產(chǎn)量目標(biāo)下調(diào)500萬噸，則進(jìn)一步加劇了市場對于供給收縮的預(yù)期，從而推升了盤面價格再創(chuàng)新高，同時，主力合約對現(xiàn)貨的貼水幅度也從月初的7%收窄至2%。

鋼材