國內(nèi)鐵礦開發(fā)正加速進(jìn)行亟待政策“再推一把”

3月26日，紅格南礦開發(fā)啟動儀式在四川省攀枝花市鹽邊縣舉行，將高效推進(jìn)紅格南礦全產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)紅格南礦的開發(fā)是我國近年來積極推動國內(nèi)鐵礦資源開發(fā)的縮影 近幾年，我國加大對國內(nèi)鐵礦資源的開發(fā)力度，先后有遼寧西鞍山鐵礦等一批大型鐵礦項(xiàng)目進(jìn)入開發(fā)階段在相關(guān)部門的推動下，一大批鐵礦項(xiàng)目將很快落地，國內(nèi)鐵礦資源開發(fā)正加速推進(jìn)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月—2月份，國內(nèi)礦山生產(chǎn)鐵礦石原礦17586萬噸，同比增加2214萬噸，增長14.4%；比2022年增加2010萬噸，增長12.9%，增量和增幅均達(dá)2018年以來同期歷史新高。

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Mysteel解讀：北美鐵礦流向有所分化 加拿大“嶄露頭角”

2022年，在中國所有鐵礦石進(jìn)口國中，加拿大排名第五，占非主流國家進(jìn)口總量的8.69%，僅次于南非和秘魯 具體來看，近5年來中國進(jìn)口加拿大鐵礦石總量均位于1100萬噸以上，其中2020年這一數(shù)字創(chuàng)新高，同比大幅增加53.09%至1732.07萬噸，這主要因?yàn)楹Ｍ庑枨笫苄鹿谝咔橛绊懨黠@回落，而得益于國內(nèi)疫情的有效防控，中國鐵礦石需求較為強(qiáng)勁（圖六）。

主編視角

鐵礦石承壓下行

黑色金屬10月集體上漲，尤以鐵礦石漲幅最大，其主力合約最高漲至995元/噸，而鐵礦石價格指數(shù)（CFR，62%FE）突破130美元/噸整數(shù)關(guān)口，期現(xiàn)絕對價格處于近年來高位同時，鐵礦石與產(chǎn)業(yè)鏈其他品種的比值也大幅提升，鐵礦石與螺紋鋼、焦炭2401合約最新比值分別為0.248、0.374，兩者不斷刷新年內(nèi)新高，相較去年同期分別增加27.3%、43.0%，可見鐵礦石相對價格也處于高位 此外，黑色產(chǎn)業(yè)鏈品種間利潤差異顯著，鋼企和獨(dú)立焦企長期處于虧損局面。

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黑色期貨下跌，鋼價延續(xù)弱勢

宏觀面：據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，9月全國各地共開工7571個項(xiàng)目，總投資超3.6萬億元，環(huán)比增15.6%；6省份率先發(fā)行約3200億元特殊再融資債券；10年期美債收益率創(chuàng)近16年來新高 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至10月10日中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量10961.86萬噸，較10月7日減少219.2萬噸；10月10日，江蘇沙鋼廢鋼采購價格下調(diào)50元/噸；10月9日，237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交13.45萬噸，環(huán)比減5.3%。

期評

Mysteel解讀：鐵礦石四大礦山二季度穩(wěn)步提產(chǎn) 三季度環(huán)比仍有增量

一、二季度淡水河谷增產(chǎn)表現(xiàn)最為突出 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，近兩年四大礦山占全球產(chǎn)量超過45%以上，對全球鐵礦石供應(yīng)起到關(guān)鍵影響根據(jù)最新財(cái)報顯示，四大礦山二季度鐵礦石產(chǎn)量同比增加970萬噸，其中淡水河谷和力拓貢獻(xiàn)主要增量，必和必拓和FMG小幅增加，保持相對穩(wěn)定具體來看， 1. 淡水河谷：設(shè)備升級 生產(chǎn)穩(wěn)定性提高 淡水河谷二季度產(chǎn)量同比增加464萬噸，增幅6%，其中北部系統(tǒng)表現(xiàn)突出，其S11D礦區(qū)在此期間產(chǎn)量創(chuàng)下了近5年來同期新高，主要得益于該礦區(qū)已在去年完成了4座移動式破碎機(jī)和4座初級破碎機(jī)的安裝，用于處理原礦中出現(xiàn)的碧玉廢料，其區(qū)產(chǎn)量穩(wěn)定性得到顯著提升。

主編視角

Mysteel早讀：國常會要求加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，黑色系夜盤飄紅

本期45港鐵礦石到港量2033.8萬噸，環(huán)比減295.6萬噸其中澳礦減261萬噸，巴西礦減145萬噸，非主流增111萬噸本期河北主港與山東主港到港量差值升至三年來新高詳情>> ◎ 本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量3267.5萬噸，環(huán)比增加235.1萬噸，澳洲增量較大，并且是由澳洲除三大礦外的其他礦山貢獻(xiàn)主要增量，本期澳洲非主流礦山發(fā)運(yùn)量347.6萬噸，為年內(nèi)次高水平，環(huán)比增加122萬噸。

資訊

Mysteel解讀：臺風(fēng)影響到港下降，河北與山東到港量差值創(chuàng)新高

本期45港鐵礦石到港量再度回落，上期預(yù)計(jì)持穩(wěn)，臺風(fēng)影響導(dǎo)致本期到港量超預(yù)期下降本期到港量2033.8萬噸，環(huán)比減295.6萬噸其中澳礦減261萬噸，巴西礦減145萬噸，非主流增111萬噸從港差與區(qū)域到港的關(guān)系來看，河北與山東的PB粉價差（領(lǐng)先4周）與兩地到港量差值有比較好的正相關(guān)關(guān)系，而即期來看兩者相互影響本期河北主港與山東主港到港量差值升至三年來新高，迫于短期供給差異擴(kuò)大的影響，港差連續(xù)收縮，7月份京唐港PB粉與青島港基差從27元/噸收縮至7元/噸。

主編視角

市場人士：警惕高位礦價，再度轉(zhuǎn)弱下行

此外，淡季鋼價上行使得鋼廠盈利狀況有所改善，247家鋼廠中盈利鋼廠最新占比為63.64%，且即期成本核算下華北、華東地區(qū)多數(shù)品種噸鋼利潤也維持盈利，因而礦石強(qiáng)勁需求將維持，繼續(xù)給予礦價強(qiáng)支撐 與此同時，財(cái)年末全球各大礦商發(fā)運(yùn)沖量積極，海外鐵礦石供應(yīng)迎來增量截至7月2日當(dāng)周，全球19港鐵礦石發(fā)運(yùn)量為3468.10萬噸，創(chuàng)下近兩年來單周發(fā)運(yùn)新高，6月累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加734.23萬噸，增量依舊主要來自主流礦商，四大礦商6月累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加592.93萬噸，而非澳巴礦發(fā)運(yùn)相對平穩(wěn)。

爐料

2023年一季度我國熱點(diǎn)金屬礦種市場淺析

2023年一季度，金屬礦業(yè)行業(yè)整體繼續(xù)高位盤整態(tài)勢不同礦種間走勢呈現(xiàn)分化，以鐵、銅為代表的工業(yè)基本金屬價格上行，推高國內(nèi)金屬材料生產(chǎn)成本；鋰則因供需兩端的變化而價格速降，對國內(nèi)新能源電池生產(chǎn)產(chǎn)生影響；鉬價因供需錯配一度創(chuàng)17年來的新高，但回落基本已成定局；鎳市場則因需求和供給端技術(shù)革新呈現(xiàn)分歧走勢，值得密切關(guān)注；而全球糧食危機(jī)籠罩下的鉀、磷礦價格還有上漲的可能 一、鐵礦石價格一路飆升 2022年四季度以來，鐵礦石指數(shù)（62%，干基，不含稅，CFR中國主要港口）觸底79.5美元/噸后強(qiáng)力反彈，最高至3月15日的133.1美元/噸，價格漲幅近68%，遠(yuǎn)超同期鋼材價格恢復(fù)幅度。

爐料

山西今年煤炭產(chǎn)量超13億噸，連續(xù)兩年增產(chǎn)1億噸以上

近年來，山西在做好煤炭保供的同時，加快轉(zhuǎn)型，大力推動煤炭清潔高效利用，積極發(fā)展新能源和可再生能源截至目前，山西煤炭先進(jìn)產(chǎn)能占比超過78%，累計(jì)建成37座智能化煤礦、993處智能化采掘工作面今年前11個月，山西非常規(guī)天然氣產(chǎn)量增長20.7%；國網(wǎng)發(fā)電量2876億千瓦時，其中，新能源發(fā)電量597億千瓦時，占比20.8%，創(chuàng)歷史新高 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

聚焦

巴西當(dāng)選總統(tǒng)提議簽訂協(xié)議，阻止砍伐熱帶雨林來種植大豆

巴西農(nóng)業(yè)人士和全球商品貿(mào)易商此前一直抵制締結(jié)這樣一個塞拉多協(xié)議，不過近年來主要公司已經(jīng)制定目標(biāo)，將在2025年前消除其供應(yīng)鏈中在森林砍伐地區(qū)種植的大豆 根據(jù)政府?dāng)?shù)據(jù)，2021年塞拉多地區(qū)的森林砍伐量增加了8%，達(dá)到六年來的新高 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

聚焦

新疆鐵路擴(kuò)能改造謀升級，2022年貨運(yùn)量預(yù)計(jì)破2億噸

近年來，隨著蘭新高鐵、格庫鐵路等相繼建成通車，和若鐵路補(bǔ)齊世界首條環(huán)沙漠鐵路最后一段“弧線”，一批新建鐵路相繼開通，新疆鐵路形成了“一主兩翼”進(jìn)出疆三大通道，“南北兩環(huán)”交通格局截至目前，新疆鐵路營業(yè)里程超9000公里，其中高速鐵路逾845公里 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

爐料

英國公布秋季預(yù)算案提高稅收減少支出

英國國家統(tǒng)計(jì)局16日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，英國10月消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）同比上漲11.1%，漲幅再創(chuàng)40年來新高 萬神殿宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究公司英國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家塞繆爾·圖姆斯說，英國大幅收緊財(cái)政政策可能加劇經(jīng)濟(jì)衰退 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

國際

英國10月消費(fèi)價格指數(shù)同比增長11.1%

11月16日，英國國家統(tǒng)計(jì)局表示，消費(fèi)者價格指數(shù)較上年同期上漲11.1%飆升的能源賬單推動英國通脹在10月份甚至高于預(yù)期，達(dá)到41年來的新高，增加了英國央行再次加息的壓力 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

國際

Mysteel解讀：美聯(lián)儲加息對鐵礦價格影響幾何

上半年，在疫情與地緣政治因素的影響下，海外經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)高通脹，低增速的特點(diǎn)以美國為例，其通脹率在6月甚至飆升至9.1%，創(chuàng)40年來新高，同時其GDP環(huán)比年化下降1.4%在此環(huán)境影響下，美聯(lián)儲在上半年連續(xù)三次加息，以美元計(jì)價的國際大宗商品價格承壓下跌然而通過Mysteel研究發(fā)現(xiàn)，在2022年3月宏觀基本面明顯走弱后，美聯(lián)儲加息與鐵礦石美金價格呈現(xiàn)高度負(fù)相關(guān)，而鐵礦石人民幣價格與匯率的負(fù)相關(guān)性無顯著升高。

研究報告

Mysteel：國產(chǎn)鐵礦石2022上半年市場回顧及下半年展望

三、國內(nèi)鐵礦行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn) 產(chǎn)業(yè)投資：短期雖然國產(chǎn)鐵精礦產(chǎn)量釋放受到一定干擾，但中長期來看，中國鐵礦石產(chǎn)能產(chǎn)量將會加速釋放，今年以來，國內(nèi)黑色金屬采選投資累計(jì)同比不斷快速增長直至創(chuàng)下十年來新高的水平，因?yàn)?em class='keyword'>鐵礦石產(chǎn)量和工業(yè)總產(chǎn)值占黑色金屬比例95%以上，所以這張圖基本就代表了今年國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)業(yè)投資強(qiáng)度創(chuàng)下了十年來的新高，而從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，中國鐵礦石從投資到形成產(chǎn)能大概需要3-4年的周期，如果2013年新增產(chǎn)能的高峰是由2009年的集中投資所引發(fā)，那么按照歷史經(jīng)驗(yàn)的周期推算，今年的投資強(qiáng)度可能引發(fā)2025-2026年的有一個新增產(chǎn)能釋放的高峰。

月報

Mysteel黑色金屬例會：本周鋼市或震蕩為主

宏觀：本周四美聯(lián)儲將宣布加息，美國6月消費(fèi)者物價指數(shù)(CPI)同比上漲9.1%，創(chuàng)下40年來的新高，市場普遍預(yù)期，美聯(lián)儲將于本周的議息會議上再加息75個基點(diǎn) 一、原料各品種情況 （一）鐵礦石 （二）煤焦 （三）廢鋼 上周獨(dú)立電弧爐開工率和產(chǎn)能利用率雙雙小幅增加，開工率恢復(fù)至45%，但產(chǎn)能利用率依然在33%，目前電爐企業(yè)觀望情緒濃厚，用廢增量十分有限。

觀點(diǎn)

Mysteel宏觀周報：國常會要求持續(xù)擴(kuò)大有效需求，歐洲央行11年來首次加息

一周概述： 宏觀資訊：國常會部署持續(xù)擴(kuò)大有效需求的政策舉措，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展拉動力；工信部將加大幫扶中小企業(yè)紓困解難；7月貸款市場報價利率（LPR）保持不變；歐洲央行11年來首次加息；美國總統(tǒng)拜登新冠病毒檢測結(jié)果呈陽性；美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)25.1萬人，為2021年11月13日當(dāng)周以來新高 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行公開市場實(shí)現(xiàn)凈投放130億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率降至73.16%；全國110家洗煤廠開工率降至71.13%；當(dāng)周鐵礦石、螺紋鋼、電解銅價格上漲，煉焦煤、水泥、混凝土價格小幅下跌；當(dāng)周乘用車日均零售4.8萬輛，提高16%；BDI下跌0.19%。

資訊

戚斌：鋼鐵行業(yè)運(yùn)行分析及展望

在鋼鐵行業(yè)上半年運(yùn)行方面來看，戚斌表示，今年1-5月份國內(nèi)生鐵、粗鋼、產(chǎn)量呈現(xiàn)出同比下降、環(huán)比上升的特點(diǎn)今年前5個月生鐵產(chǎn)量3.6億噸，同比減少2263萬噸，下降5.9%；粗鋼產(chǎn)量4.35億噸，同比減少4145萬噸，下降8.7%；鋼材產(chǎn)量5.49億噸，同比減少2952萬噸，下降5.1%；鐵礦石原礦產(chǎn)量4.24億噸，同比增加85萬噸，增長0.2%生鐵日產(chǎn)4、5月連創(chuàng)新高，為近年來的高點(diǎn)，但近期環(huán)比有所下降。

主題大會

[PVC]：隆眾早訊快報--周一版

新加坡鐵礦石期貨跌超11% 知情人士透露，美國和歐盟討論一些措施以減少歐洲對俄羅斯石油進(jìn)口 克利夫蘭聯(lián)儲行長支持“有序”升息，反對一次性加75個基點(diǎn)利率互換市場價格顯示美聯(lián)儲未來四次會議將各加息50個基點(diǎn) 美國企業(yè)4月投入價格指數(shù)升至紀(jì)錄新高，通脹壓力進(jìn)一步加大 美國財(cái)長耶倫暗示，為了擺脫四十年來最高的通脹，美國對削減此前普遍加征的中國進(jìn)口商品關(guān)稅持開放態(tài)度 美國西北部河流徑流量降至94% 中國央行稱將進(jìn)一步加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，維護(hù)市場穩(wěn)定。

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