Mysteel月報(bào)：河北鋼鐵PMI2024年4月為60.3% 突破榮枯線以上

從海關(guān)數(shù)據(jù)來看，鋼鐵出口單月量都在1000萬噸以上，單純的因?yàn)閲鴥?nèi)價(jià)格較低，一季度中國鋼材價(jià)格單邊下跌，競爭力急劇提升，前期積壓的出口訂單翹尾所致 4月份，成品材出廠價(jià)指數(shù)為73.8%，環(huán)比上升45.2個(gè)百分點(diǎn)清明節(jié)后，作為產(chǎn)鋼大省的河北區(qū)域，供給下降的速度大于需求下降的速度，外區(qū)域資源對(duì)于京津冀區(qū)域投放量暫時(shí)未放量，主要走兩個(gè)邏輯，第一個(gè)原燃料價(jià)格輪番上漲，鐵礦石價(jià)格低位反彈百元，焦炭累漲4輪4000-440元/噸，成本支撐強(qiáng)烈；第二個(gè)國內(nèi)3月CPI0.1%,明顯偏低，M2超過304.8萬億，市場在交易通脹邏輯，推動(dòng)鋼材價(jià)格上行。

鋼鐵PMI調(diào)查

提高鐵礦石資源保障能力：增儲(chǔ)上產(chǎn)應(yīng)“向內(nèi)挖潛”與“向外求索”雙向發(fā)力

同時(shí)，我國現(xiàn)有鐵礦資源有限，且褐鐵礦、菱鐵礦、鏡鐵礦等難處理和復(fù)雜共生鐵礦較多有專家表示，我國當(dāng)前查明的鐵礦石資源量有850億噸，復(fù)雜難選鐵礦石資源就超過200億噸 第二，存在思維定勢，警惕“產(chǎn)品”積壓“所謂礦石，就是開采后能產(chǎn)生利潤的石頭低品位的有時(shí)是可以開采的，高品位的有時(shí)是不可以開采的”據(jù)中國冶金地質(zhì)總局首席地質(zhì)專家周尚國觀察，近年來，業(yè)內(nèi)產(chǎn)生了礦床“資源/儲(chǔ)量越多越好”的思維定勢，探獲超大型、大型礦產(chǎn)地的利益和榮譽(yù)的誘導(dǎo)，導(dǎo)致礦產(chǎn)勘查企業(yè)無視市場需求與容量，出現(xiàn)“產(chǎn)品”積壓，尤其是一些具有長線優(yōu)勢的礦產(chǎn)品積壓。

聚焦

Mysteel周報(bào)：供強(qiáng)需弱下 鐵礦石價(jià)格重心下移（4.24-4.28）

鐵礦石供應(yīng)端方面，隨著颶風(fēng)影響的消退全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量周環(huán)比大幅回升至中等偏高水平；鐵礦石需求端自上周鐵水產(chǎn)量首次回落后延續(xù)降勢，鋼廠由于成材利潤虧損和庫存積壓驅(qū)動(dòng)繼續(xù)減產(chǎn)，尤其是周內(nèi)西北聯(lián)合鋼鐵再發(fā)會(huì)議決定開始自發(fā)自主減產(chǎn)這一動(dòng)作也影響到了其他區(qū)域，后續(xù)鐵礦石仍舊是有較大的下行空間市場行為方面，節(jié)前最后一周鋼廠現(xiàn)貨采購量大幅度增加，疏港積極性也明顯增加，鋼廠庫存在集中被庫影響下小幅度累庫短期來看，由于颶風(fēng)影響的原因，下期中國鐵礦石到港預(yù)計(jì)會(huì)有大幅的回落，在鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)大背景下鐵礦石需求及疏港也將同步回落，不過當(dāng)下在港船只偏低，卸貨入庫能力偏弱，綜合來看預(yù)計(jì)港口庫存仍舊會(huì)是有去庫趨勢，但是降幅環(huán)比收窄。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel解讀：11月棉花產(chǎn)業(yè)進(jìn)出口數(shù)據(jù)解析

2022年1-11月，中國紡織品累計(jì)出口金額為1368.70億美元，同比增長4.53%；服裝及衣著附件累計(jì)出口金額為1605.27億美元，同比增加4.00%隨著銷售市場商品庫存積壓，我國紡織品服裝出口壓力逐漸增加 整體而言，11月進(jìn)出口數(shù)據(jù)反映了國內(nèi)棉紡織市場疲弱形勢，各地防疫政策優(yōu)化，市場恢復(fù)正常仍需時(shí)日，預(yù)計(jì)12月數(shù)據(jù)或難有較大改觀 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

熱點(diǎn)分析

Mysteel周報(bào)：補(bǔ)庫需求帶動(dòng)市場情緒緩和，鐵礦石價(jià)格先抑后揚(yáng)（4.23-4.29）

該公司表示，其第一季度業(yè)績遠(yuǎn)高于去年同期主要是由于原料價(jià)格上漲導(dǎo)致的鋼材價(jià)格上漲以及石油和天然氣井管材需求增加 Part 5.下周市場預(yù)判 下周來看，供應(yīng)端，巴西天氣好轉(zhuǎn)，鐵礦石發(fā)運(yùn)將迎來第四周連續(xù)增量，澳洲港口庫存積壓有待釋放，澳巴發(fā)運(yùn)量具備上行動(dòng)量，但根據(jù)船期推算，中國到港量將再度下行。

進(jìn)口礦周評(píng)

匯豐報(bào)告：中國缺電尚未對(duì)航運(yùn)業(yè)產(chǎn)生影響

中國港口持續(xù)堵塞及工廠倉庫庫存積壓，很可能使未來幾周的集裝箱船維持滿載狀態(tài)，若缺電問題持續(xù)存在，供應(yīng)鏈預(yù)計(jì)將從中國轉(zhuǎn)移至越南或其他國家 匯豐報(bào)告稱，中國、歐洲及印度的能源短缺，將推動(dòng)對(duì)煤炭的大量補(bǔ)貨，在鐵礦石交易方面，盡管減排措施限制了鋼鐵生產(chǎn)，但在價(jià)格急劇下跌后，中國很可能會(huì)繼續(xù)補(bǔ)貨值得注意的是，中國進(jìn)口雖占全球干散貨交易的40%，但今年全球其他地區(qū)的干散貨交易年增4%，而中國干散貨進(jìn)口僅增長1%。

船舶

【國際-錳】阿斯芒（Assmang）稱其南非錳合金廠遭遇不可抗力

分析人士上周五說，國有港口、貨運(yùn)鐵路和物流運(yùn)營商(Transnet)都對(duì)外稱碼頭的裝卸正逐步恢復(fù)正常，但這仍需兩周去平息這次抗議活動(dòng)，這將影響到錳礦到中國的出口 他還表示:“局勢尚未穩(wěn)定，或許仍需更多時(shí)日去恢復(fù)常態(tài)，并且在港口還有大量積壓的工作要處理” 另外他說:“Assmang的錳錳礦和鐵礦石開采業(yè)務(wù)會(huì)持續(xù)正常運(yùn)營。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

Mysteel：7月份國內(nèi)建筑鋼材價(jià)格將企穩(wěn)反彈

近期海運(yùn)運(yùn)力緊張情況仍然未突破瓶頸，部分貨物積壓港口無法發(fā)出，短期內(nèi)出口仍然受阻同時(shí)伴隨退稅、關(guān)稅調(diào)整預(yù)期，預(yù)計(jì)7月份中國鋼材出口或?qū)⒂行》芈?六、鋼廠生產(chǎn)成本居高不下 建筑鋼材利潤由正轉(zhuǎn)負(fù) 圖7：螺紋鋼生產(chǎn)成本及利潤 受季節(jié)性因素影響，建筑鋼材價(jià)格弱勢下跌，而鐵礦石、焦炭等高爐用原材料基本面尚可，價(jià)格依舊居高不下，導(dǎo)致高爐鋼廠生產(chǎn)建筑鋼材利潤由正轉(zhuǎn)負(fù)。

品種月報(bào)

期貨要聞簡訊丨黑色集體走高，鐵礦漲逾7%

背景4：6月1日，2021年5月份中國鋼鐵行業(yè)PMI為47.8%，環(huán)比回落5.1個(gè)百分點(diǎn)分指標(biāo)來看，出廠價(jià)格、原料采購價(jià)、新訂單和積壓訂單指數(shù)明顯回落，而成品材庫存指數(shù)大幅回升，表明5月份國內(nèi)鋼鐵行業(yè)供需形勢出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，整體有所趨弱 ◎鐵礦石漲7.29% 國信期貨：目前鐵礦期貨貼水偏大，補(bǔ)漲為主。

期評(píng)

Mysteel：十月全球鐵礦石供應(yīng)量進(jìn)一步改善 需求表現(xiàn)外增內(nèi)減

需求方面，海外高爐生產(chǎn)恢復(fù)仍在進(jìn)行，不過疫情的二次爆發(fā)可能影響到原有的復(fù)產(chǎn)節(jié)奏;而國內(nèi)十月份雖還是生產(chǎn)旺季，但由于環(huán)保限產(chǎn)、鋼廠利潤偏低以及鋼材庫存積壓，國內(nèi)鋼廠面臨著減產(chǎn)預(yù)期，需求或?qū)⒂兴鶞p量根據(jù)Mysteel平衡表顯示，九月份中國鐵礦石供需雙降，但需求環(huán)比減量超過供應(yīng)減量，月度供需差為正，港口得以累庫；十月份來看，月度供應(yīng)下降、日均鐵水產(chǎn)量下降而月度需求有增量，供需差將有所收窄 整體來看，全球鐵礦石供應(yīng)量仍在進(jìn)一步改善，但是需求卻存在外增內(nèi)減風(fēng)險(xiǎn)。

研究報(bào)告