黑色期貨翻綠，鋼價(jià)窄幅調(diào)整

宏觀面：抗戰(zhàn)勝利80周年紀(jì)念大會(huì)包括檢閱部隊(duì)9月3日上午舉行，習(xí)近平將發(fā)表重要講話；6月24日，伊朗和以色列宣布正式?；穑荒戏叫乱惠啽┯赀^(guò)程接踵而至，華北東北高溫干熱持續(xù) 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，6月23日中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14494.51萬(wàn)噸，較上周一增加92.17萬(wàn)噸；6月23日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.30萬(wàn)噸，環(huán)比增5.6%；6月23日河北、山東等地主流鋼廠對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)招標(biāo)下調(diào)，降幅為50-55元/噸。

期評(píng)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石日內(nèi)短線交易

周五夜盤I2509合約先抑后揚(yáng)供需情況，澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)和到港量繼續(xù)增加，同時(shí)國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存由降轉(zhuǎn)增；鋼廠高爐開(kāi)工率和日均鐵水產(chǎn)量延續(xù)下滑，鐵礦需求減弱但中東局勢(shì)緊張，市場(chǎng)擔(dān)憂伊朗鐵礦產(chǎn)量或受影響對(duì)短期盤面構(gòu)成支撐技術(shù)上，I2509合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸附近操作上，日內(nèi)短線交易，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)構(gòu)

Mysteel早報(bào)：全國(guó)建筑鋼材主要市場(chǎng)價(jià)格或窄幅震蕩運(yùn)行

宏觀&行業(yè)熱點(diǎn)： 1、6月17日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3262元/噸，日環(huán)比增加2元/噸，平均利潤(rùn)虧損129元/噸，谷電利潤(rùn)虧損26元/噸 2、在以色列對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)突然襲擊后，全球最大的航運(yùn)貿(mào)易動(dòng)脈之一正在出現(xiàn)令人不安的跡象——部分船東開(kāi)始主動(dòng)遠(yuǎn)離霍爾木茲海峽這一戰(zhàn)略要道，運(yùn)費(fèi)飆升24% 3、截至6月16日，中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14402.34萬(wàn)噸，較上周一下降24.99萬(wàn)噸；45港庫(kù)存總量13880.64萬(wàn)噸，環(huán)比增加33.7萬(wàn)噸。

日?qǐng)?bào)

黑色期貨低位回升，鋼價(jià)或漲跌有限

臨近中考，加上高溫多雨天氣持續(xù)，預(yù)期鋼材需求延續(xù)疲弱態(tài)勢(shì)同時(shí)，鋼廠正加大控產(chǎn)力度，鋼市供需兩弱態(tài)勢(shì)難改此外，以色列對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)襲擊，導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)大幅上漲，相關(guān)大宗商品價(jià)格跟隨上漲，包括鐵礦石、焦炭、焦煤期貨都出現(xiàn)低位回升，成本端有一定支撐短期內(nèi)來(lái)看，市場(chǎng)復(fù)雜多變，鋼價(jià)或窄幅震蕩運(yùn)行

期評(píng)

Mysteel年報(bào)：2025年中東鋼鐵市場(chǎng)需求強(qiáng)勁 進(jìn)口依賴度依然較高

其中，板材產(chǎn)量為892.9萬(wàn)噸，長(zhǎng)材產(chǎn)量達(dá)1086.5萬(wàn)噸，占比鋼材總產(chǎn)量的54.9%半成品方面，1-11月伊朗方坯產(chǎn)量為1755.3萬(wàn)噸，同比下降6.5%，板坯則同比下降0.7%至800.3萬(wàn)噸不難看出過(guò)去一年間，伊朗各品種鋼材產(chǎn)量呈現(xiàn)出一定的波動(dòng)變化，尤其在8月出現(xiàn)明顯的季節(jié)性減產(chǎn)，主要是由于進(jìn)入傳統(tǒng)生產(chǎn)淡季，夏季高溫天氣下國(guó)內(nèi)電力需求激增，工業(yè)用電受到限制，鋼廠產(chǎn)能有所下降 綜合來(lái)看，伊朗鋼材生產(chǎn)主要以長(zhǎng)材為主，一方面是由于伊朗擁有豐富的鐵礦石儲(chǔ)量，并且對(duì)天然氣依賴度較高，在原材料和資源方面具有天然成本優(yōu)勢(shì)；另一方面，建筑行業(yè)是伊朗國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的重要支柱，政府大力推動(dòng)住房建設(shè)計(jì)劃，低成本建筑材料的需求較大，進(jìn)一步拉動(dòng)了長(zhǎng)材消費(fèi)。

研究報(bào)告

關(guān)注多成材空原料套利策略

近期，主要鋼材產(chǎn)品持續(xù)增產(chǎn)，去庫(kù)速度放緩，而實(shí)際需求并未出現(xiàn)明顯改善，前期推動(dòng)礦價(jià)上漲的鋼廠復(fù)產(chǎn)邏輯消退，鐵礦石價(jià)格明顯下行 今年鐵礦石進(jìn)口明顯增加，全年有4000萬(wàn)噸增量預(yù)期國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，1至4月進(jìn)口鐵礦石4.12億噸，同比增長(zhǎng)6.8%，增幅2782萬(wàn)噸其中巴西進(jìn)口量增加1821萬(wàn)噸，澳洲進(jìn)口量同比下降940萬(wàn)噸，澳巴總計(jì)增長(zhǎng)882萬(wàn)噸，主流礦增量并不大非主流礦中，印度進(jìn)口增加553萬(wàn)噸，烏克蘭進(jìn)口增加487萬(wàn)噸，伊朗進(jìn)口增加201萬(wàn)噸。

鋼材

中州期貨：鐵礦石短期震蕩運(yùn)行

據(jù)悉伊朗政府已批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)關(guān)于降低煉鋼原材料和半成品鋼材出口關(guān)稅的提議，對(duì)此Mysteel第一時(shí)間進(jìn)行求證，當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商表示該消息屬實(shí)具體來(lái)看，鐵礦石球團(tuán)和鐵精粉出口關(guān)稅由此前的20%分別下調(diào)至2%和5%，另外鋼坯和板材關(guān)稅從2%降至1%但據(jù)了解該提案尚未發(fā)送至海關(guān)辦公室，而這一減免是否包括之前作為銀行擔(dān)保的出口關(guān)稅保證金暫未確定 ③綜合來(lái)看，全球發(fā)運(yùn)量大幅上升，港口庫(kù)存持續(xù)累庫(kù)，鋼廠進(jìn)口礦因假期內(nèi)沒(méi)有補(bǔ)充消耗明顯。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：2023年伊朗鋼鐵市場(chǎng)回顧與展望

這除了用于本國(guó)消費(fèi)外，還著眼于出口，該國(guó)計(jì)劃到2025年鋼材出口量達(dá)到1300萬(wàn)為達(dá)到這一產(chǎn)能擴(kuò)張目標(biāo)，伊朗有計(jì)劃在全國(guó)分散建設(shè)若干個(gè)年產(chǎn)量80萬(wàn)噸左右的電爐鋼廠以便就地或在附近取得球團(tuán)礦或廢鋼或原料，也在當(dāng)?shù)貐^(qū)域內(nèi)銷售，減少運(yùn)輸費(fèi)用并帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)，這也是伊朗鋼鐵企業(yè)的特點(diǎn)之一 雖然本國(guó)鐵礦資源豐富，但是鐵礦石含鐵品位一般在50%左右，需要經(jīng)選礦后才能作為直接還原鐵原料，因此在建設(shè)球團(tuán)廠同時(shí)需要建設(shè)相應(yīng)規(guī)模的選礦廠，另按伊朗規(guī)劃，除開(kāi)發(fā)利用本國(guó)鐵礦外，還需進(jìn)口鐵礦石。

研究報(bào)告

伊朗宣布大幅提高原材料出口關(guān)稅？ 有待商榷！

且提高出口關(guān)稅，并不會(huì)直接導(dǎo)致供應(yīng)的直接缺失，主要是平衡高關(guān)稅和出口量?jī)r(jià)之間的矛盾，高關(guān)稅會(huì)抬高出口價(jià)格，但不是當(dāng)前價(jià)格與關(guān)稅的簡(jiǎn)單相加 值得注意的是，雖然中國(guó)進(jìn)口伊朗礦并不多，但是伊朗出口的較多的是球團(tuán)礦，中國(guó)從伊朗進(jìn)口的球團(tuán)約占中國(guó)總進(jìn)口量的22%，若提高關(guān)稅，預(yù)計(jì)將會(huì)增加鋼廠對(duì)國(guó)產(chǎn)球團(tuán)和塊礦的需求綜上，即使伊朗提高鐵礦石關(guān)稅是真，對(duì)于中國(guó)的鐵礦石供需市場(chǎng)的影響微乎其微，更多還是關(guān)注國(guó)內(nèi)下游需求為主。

鋼礦動(dòng)態(tài)

土耳其鋼鐵行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力在2023年上半年受到強(qiáng)烈影響

業(yè)界認(rèn)為，高利率、信貸額度的可用性、匯率波動(dòng)、高通脹和失業(yè)在不久的將來(lái)可能對(duì)土耳其構(gòu)成威脅 此外，經(jīng)濟(jì)疲軟還影響了進(jìn)口原材料成本在鋼廠支出中的占比土耳其鋼鐵生產(chǎn)商嚴(yán)重依賴進(jìn)口原材料，大約55%的鐵礦石（700萬(wàn)噸）、85%的煉焦煤（450萬(wàn)噸）和70%的廢鋼（2250萬(wàn)噸）需要進(jìn)口 受上述問(wèn)題的影響，土耳其鋼鐵產(chǎn)業(yè)的實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力正在減弱行業(yè)人士稱，土耳其在全球前十大產(chǎn)鋼國(guó)中保持著第七或第八的位置，但目前已經(jīng)降到了第九位，巴西和伊朗等國(guó)家正在挑戰(zhàn)土耳其的鋼產(chǎn)量排名位次。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

許滿勝：中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)是原有采購(gòu)渠道的有益補(bǔ)充

具體來(lái)說(shuō)，在“鐵前一體化”的指導(dǎo)下，長(zhǎng)鋼采購(gòu)中心與煉鐵廠根據(jù)各礦種性價(jià)比情況，及時(shí)采購(gòu)性價(jià)比高的品種；多港口布局，按照“礦價(jià)+運(yùn)費(fèi)到廠最低”的原則組織采購(gòu)；在鋼材市場(chǎng)不斷下行時(shí)，以生產(chǎn)不斷料為原則，盡量小批量、延遲采購(gòu)；預(yù)測(cè)鐵礦石價(jià)格即將大幅上漲時(shí)，提前增加采購(gòu)量 在配礦結(jié)構(gòu)上，長(zhǎng)鋼以澳大利亞礦、巴西礦等主流礦為主，階段性采購(gòu)部分馬來(lái)西亞粉、印度粉、伊朗粉等非主流礦降低成本，主要以折扣力度大的混合粉、超特粉等低品位礦作為主料，同時(shí)根據(jù)鐵礦石價(jià)格變化及時(shí)調(diào)整采購(gòu)結(jié)構(gòu)。

爐料

Mysteel周報(bào)：國(guó)際鋼坯整體交易冷清 多國(guó)看好一季度需求（12.23-12.30）

據(jù)了解，冬季來(lái)臨，伊朗天然氣供應(yīng)收緊，鋼廠能源供應(yīng)受到部分影響，因此產(chǎn)量較前期下降，通常而言，能源問(wèn)題將在2月份得到全面緩解，但匯率波動(dòng)和通貨膨脹問(wèn)題或依然存在 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

周報(bào)

建設(shè)年產(chǎn)能400萬(wàn)噸球團(tuán)礦廠，淡水河谷為何選擇中東？

伊朗前幾年禁止鐵礦石出口，印度近幾年也一直在強(qiáng)調(diào)到2030年粗鋼產(chǎn)量達(dá)到3億噸的目標(biāo)，因此其以提高鐵礦石出口關(guān)稅來(lái)限制本國(guó)鐵元素的外流 沙特阿拉伯近期宣布有意推動(dòng)3個(gè)投資價(jià)值達(dá)93.2億美元的鋼鐵生產(chǎn)項(xiàng)目落地一是將新建一家年產(chǎn)能達(dá)620萬(wàn)噸的鋼鐵企業(yè)二是印度埃薩（Essar）集團(tuán)計(jì)劃在沙特阿拉伯投資40億美元建造一座新的鋼鐵廠，年產(chǎn)能為400萬(wàn)噸三是新建兩座生產(chǎn)直接還原鐵的工廠，每座工廠的年產(chǎn)能為250萬(wàn)噸，該項(xiàng)目計(jì)劃于2025年完工。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

需求不佳 伊朗方坯出口價(jià)格下跌

目前伊朗方坯出口價(jià)格約為450-460美元/噸FOB，而多數(shù)買家詢盤價(jià)格約為440美元/噸FOB，鋼廠消息人士表示，目前還難以達(dá)到買家預(yù)期價(jià)格 Mysteel了解到本周早些時(shí)候，一家伊朗鋼廠以460-465美元/噸FOB的價(jià)格出售3萬(wàn)噸貨物，售至阿聯(lián)酋地區(qū)，但鋼廠方面表示，目前買家詢盤價(jià)格在不斷降低，招標(biāo)收到的報(bào)價(jià)很難達(dá)成交易 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、有色金屬等9大品種，由100余位資深分析師傾力打造，深度剖析鋼鐵產(chǎn)業(yè)1000余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，涵蓋價(jià)格、產(chǎn)能、產(chǎn)量、進(jìn)出口、庫(kù)存、資源流向、市場(chǎng)消費(fèi)量、區(qū)域供需平衡等市場(chǎng)基本面解析，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀。

海外鋼管

Mysteel周報(bào)：國(guó)際鋼坯交易冷清 中國(guó)方坯出口無(wú)優(yōu)勢(shì)（11.4-11.11）

目前伊朗方坯出口價(jià)格約為450-460美元/噸FOB，較上周下跌約10美元/噸，而多數(shù)買家詢盤價(jià)格約為440美元/噸FOB，鋼廠消息人士表示，目前還難以達(dá)到買家預(yù)期價(jià)格 Mysteel了解到本周早些時(shí)候，一家伊朗鋼廠以460-465美元/噸FOB的價(jià)格出售3萬(wàn)噸貨物，售至阿聯(lián)酋地區(qū)，但鋼廠方面表示，目前買家詢盤價(jià)格在不斷降低，招標(biāo)收到的報(bào)價(jià)很難達(dá)成交易 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行 交投冷清

貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性不高，出貨情緒一般；鋼廠方面觀望情緒濃厚，實(shí)盤較少 供應(yīng)方面，現(xiàn)貨端港口到港量大幅增加，港口資源量較為寬松；預(yù)期端，伊朗下調(diào)鐵礦石出口稅后，后期伊朗出口或?qū)⒃黾?；需求方面，因鋼材利?rùn)差，表觀需求環(huán)比下降，鋼廠采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，采購(gòu)節(jié)奏放緩，采購(gòu)品種多謹(jǐn)慎綜上所述，預(yù)計(jì)短期鐵礦石價(jià)格或?qū)挿踹\(yùn)行

區(qū)域日評(píng)

Mysteel周報(bào)：國(guó)內(nèi)鍍錫板供應(yīng)恢復(fù)提速 出口4月同比下滑（5.20-5.27）

相關(guān)稅率調(diào)整細(xì)節(jié)，Mysteel將進(jìn)行核實(shí)并持續(xù)跟進(jìn)中 2.自5月22日印度宣布對(duì)熱卷加征15%的出口關(guān)稅以來(lái)，印度出口歐洲的熱卷報(bào)價(jià)至少提高至1000美元/噸CFR以上，暫無(wú)實(shí)際成交 3.伊朗政府宣布下調(diào)部分鋼材、鐵礦石等產(chǎn)品出口關(guān)稅其中伊朗鐵精粉的關(guān)稅由14%降至5%，伊朗球團(tuán)關(guān)稅從8%降至2% 4.Mysteel獲悉，由于向俄羅斯鋼廠付款存在問(wèn)題，俄羅斯鋼材出口不暢，鋼廠不得不大幅削減報(bào)價(jià)。

每周評(píng)述

瑞達(dá)期貨：鐵礦石建議短線870-830區(qū)間高拋低買

隔夜I2209合約減倉(cāng)反彈，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下調(diào)伊朗鐵精粉的關(guān)稅由14%降至5%，球團(tuán)關(guān)稅從8%降至2%貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性較高，但由于近期成材端需求一般，鋼廠生產(chǎn)成本不斷縮減，因此采購(gòu)謹(jǐn)慎，僅個(gè)別鋼廠有按需詢盤關(guān)注周五鐵礦石港口庫(kù)存 技術(shù)上，I2209合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA仍處在0軸附近整理操作上建議，短線870-830區(qū)間高拋低買，止損10元/噸 。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：到港量環(huán)比上升明顯，鐵礦石價(jià)格高位震蕩

印度球團(tuán)進(jìn)口量占我國(guó)球團(tuán)總進(jìn)口量的三成，考慮伊朗宣布下調(diào)其精粉與球團(tuán)礦出口關(guān)稅及國(guó)產(chǎn)礦性價(jià)比有所提升，且國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量環(huán)比不斷上升，預(yù)計(jì)本次印度上調(diào)關(guān)稅所造成供應(yīng)減量可以被抵消，對(duì)我國(guó)鐵礦資源進(jìn)口影響相對(duì)有限基本面上，鐵礦石發(fā)運(yùn)量與到港量環(huán)比上升；需求端鐵水產(chǎn)量維持上升趨勢(shì)，疏港量環(huán)比上升本期到港量環(huán)比上升幅度較大，港口庫(kù)存小幅類庫(kù)在鋼廠利潤(rùn)偏低和全年平控預(yù)期下，當(dāng)前鐵水產(chǎn)量進(jìn)一步上升空間有限，在二季度供應(yīng)環(huán)比改善后，鐵礦石供需差將收斂，港口庫(kù)存拐點(diǎn)或?qū)⒊霈F(xiàn)。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：補(bǔ)庫(kù)漸入尾聲 貿(mào)易商兌利離場(chǎng) 礦價(jià)逐漸轉(zhuǎn)下行（1.7-1.14）

除此之外，鐵礦石生產(chǎn)商在3 -12月期間向其國(guó)內(nèi)的球團(tuán)增加了10%的供應(yīng)，達(dá)到近1400萬(wàn)噸 IMIDRO 表示，伊朗12月產(chǎn)量較上月增長(zhǎng)17%，向鋼廠供應(yīng)量環(huán)比增長(zhǎng)14%，達(dá)到185萬(wàn)噸以上 4.7、塔塔鋼鐵公司啟動(dòng)在Joda的鐵礦石擴(kuò)建計(jì)劃 1月10日，印度奧里薩邦首席部長(zhǎng)Naveen Patnaik為塔塔鋼鐵公司Joda East Iron Mine (JEIM)選礦廠舉行奠基儀式，塔塔鋼鐵公司的高級(jí)官員也通過(guò)線上參加了奠基儀式。

進(jìn)口礦周評(píng)