“權(quán)”力以赴，打造鋼鐵產(chǎn)業(yè)精細化風(fēng)險管理工具

5年前的2019年12月9日，大連商品交易所（下稱大商所）第一個工業(yè)品期權(quán)——鐵礦石期權(quán)迎來了上市首秀，鐵礦石也成為國內(nèi)首個既有期貨又有期權(quán)、既有境內(nèi)交易者又有境外交易者的品種 5年間，境內(nèi)外供求關(guān)系變化推動進口礦價波動頻繁，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜，風(fēng)險管理需求也隨之增加與此同時，鐵礦石期權(quán)市場的運行質(zhì)效和產(chǎn)業(yè)參與度穩(wěn)步提升，鐵礦石期權(quán)憑借著非線性損益、多元化交易策略等特點，已逐步成為助力鋼鐵產(chǎn)業(yè)精細化風(fēng)險管理、促進重要礦產(chǎn)資源保供穩(wěn)價的有效工具。

原料

打造鋼鐵產(chǎn)業(yè)精細化風(fēng)險管理新支點

5年前的2019年12月9日，大商所第一個工業(yè)品期權(quán)——鐵礦石期權(quán)迎來首秀，鐵礦石也成為國內(nèi)首個既有期貨也有期權(quán)，既有境內(nèi)交易者也有境外交易者的品種 5年間，境內(nèi)外供求關(guān)系變化使得進口礦價波動頻繁，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜，風(fēng)險管理需求也隨之增加，鐵礦石期權(quán)市場的運行質(zhì)效和產(chǎn)業(yè)參與度穩(wěn)步提升憑借非線性損益、多元化交易策略等特點，鐵礦石期權(quán)已逐步成為助力鋼鐵產(chǎn)業(yè)精細化風(fēng)險管理、服務(wù)重要礦產(chǎn)資源保供穩(wěn)價的有效工具。

鋼材

再簽超200億大單！人民幣結(jié)算成市場新風(fēng)向？

2023年，貨物貿(mào)易人民幣跨境收付金額占同期本外幣跨境收付金額的比例為24.8%，2024年1-8月，這一比例升至26.5% 此外，大宗商品人民幣計價結(jié)算也取得了新進展報告顯示，今年前8個月，主要大宗商品貿(mào)易人民幣跨境結(jié)算金額合計為1.5萬億元，同比增長22.7%目前，中國已上市原油、鐵礦石等24個國際化期貨和期權(quán)產(chǎn)品，引入境外交易者，為大宗商品交易人民幣計價結(jié)算提供定價基準。

船舶

國務(wù)院關(guān)于積極有效利用外資推動經(jīng)濟 高質(zhì)量發(fā)展若干措施的通知

放寬外資金融機構(gòu)設(shè)立限制，擴大外資金融機構(gòu)在華業(yè)務(wù)范圍，拓寬中外金融市場合作領(lǐng)域修訂完善合格境外機構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）有關(guān)規(guī)定，建立健全公開透明、操作便利、風(fēng)險可控的合格境外投資者制度，吸引更多境外長期資金投資境內(nèi)資本市場大力推進原油期貨市場建設(shè)，積極推進鐵礦石等期貨品種引入境外交易者參與交易深化境外上市監(jiān)管改革，支持符合條件的境內(nèi)企業(yè)到境外上市，穩(wěn)妥有序推進在境外上市公司的未上市股份在境外市場上市流通。

政策動態(tài)

南華期貨：關(guān)于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對礦山企業(yè)套期保值的作用

鐵礦石期貨，是以鐵礦石為標的物的期貨品種，利用期貨合約的標準化特性，制定的商品期貨合約2013年10月18日，鐵礦石期貨在大連商品交易所掛牌上市，標志著占據(jù)全球鐵礦石貿(mào)易核心地位的中國擁有了自己的鐵礦石期貨2018年4月16日，大連商品交易所發(fā)布《關(guān)于鐵礦石期貨實施引入境外交易者業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，同年5月4日，該通知正式落地實施至此，鐵礦石成為我國首個引入境外交易者的已上市期貨品種，這不僅讓中國價格在全球范圍內(nèi)得到越來越多的關(guān)注，也為全球交易者提供了更為豐富的投資和風(fēng)險管理工具，有助于形成國際公認的鐵礦石價格基準，為我國鋼礦企業(yè)聯(lián)合爭奪鐵礦石議價權(quán)提供了必要保障。

爐料

鐵礦石期貨上市十周年，踐行初心使命，與鋼鐵產(chǎn)業(yè)同頻共振

”鐵礦石期貨交割廠庫、河鋼國際相關(guān)業(yè)務(wù)負責(zé)人評價道 在保持健康平穩(wěn)運行的基礎(chǔ)上，鐵礦石期貨于2018年5月4日正式引入境外交易者，成為國內(nèi)首個國際化的已上市期貨品種2019年，鐵礦石期權(quán)掛牌上市，避險工具體系再次擴容 對于國內(nèi)鋼鐵企業(yè)來說，從原料采購到產(chǎn)成品生產(chǎn)銷售的周期往往超過兩個月，采銷兩端都面臨價格波動風(fēng)險，同時，高爐連續(xù)化生產(chǎn)的工藝特點也需要充足的日常庫存保障。

爐料

持續(xù)提升鐵礦石期貨運行質(zhì)效

隨著2019年品牌交割落地，大商所還持續(xù)吸納主流產(chǎn)品為可交割品牌，擴大可交割資源如今，鐵礦石可交割品牌從2019年的11個增至21個，年可交割資源增至6.9億噸，尤其是引入鞍鋼精粉、河鋼精粉等6個國產(chǎn)礦種為可交割品牌，進一步支持國產(chǎn)礦發(fā)展，推動國產(chǎn)礦在期現(xiàn)市場上更好發(fā)揮“壓艙石”作用，服務(wù)“基石計劃” 一品一策，全面提升運行質(zhì)效 2018年，原油、鐵礦石期貨成功引入境外交易者，我國期貨市場迎來對外開放的里程碑。

爐料

10年間，大商所護航鋼鐵、煤焦產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

”耿浩博指出 2018年，鐵礦石期貨引入境外交易者，標志著境外主要賣方和境內(nèi)主要買方均可以在同一平臺競價交易，將期貨價格的影響力從境內(nèi)推向全球截至2022年8月底，已有來自新加坡、澳大利亞、日本、英國、中國香港等27個國家和地區(qū)的客戶參與大商所鐵礦石期貨市場淡水河谷、嘉吉等國際大型礦山、貿(mào)易企業(yè)開始將大商所價格作為定價參考“中國鐵礦石期貨對外開放提供了新的定價模式，形成更有代表性的價格，更好地服務(wù)全球貿(mào)易。

鋼材

豐富鋼鐵企業(yè)避險“工具箱”

尤其是上市于2019年的鐵礦石場內(nèi)期權(quán)具有資金占用相對較少、避險策略豐富靈活等特點，逐漸受到企業(yè)的青睞 鐵礦石衍生工具齊備 早在2013年，鐵礦石期貨在大商所上市，拉開了國內(nèi)鐵礦石衍生品市場服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的帷幕至今，大商所的鐵礦石期貨已成為全球成交量最大、唯一采用實物交割制度的鐵礦石期貨，并在2018年成為國內(nèi)首個引入境外交易者的已上市品種。

鋼材

期貨要聞簡訊：黑色系跌幅居前，螺紋鐵礦跌超1%

會議指出，優(yōu)化鐵礦石期貨合約，推進鐵礦石期權(quán)引入境外交易者。

期評

Mysteel晚餐：生態(tài)環(huán)境部談冬奧期間臨時管控，黑色期貨全線下跌

詳情>> ◎ 大商所召開年度工作會議會議指出，推動對外開放，著力提升價格影響力；完善油脂油料品種生態(tài)體系，推動更多品種上市期權(quán)工具并實現(xiàn)對外開放；優(yōu)化鐵礦石期貨合約，推進鐵礦石期權(quán)引入境外交易者；穩(wěn)步擴大對外開放渠道。

資訊

Mysteel早讀：周末唐山鋼坯上漲40元，建材成交量趨近冰點

優(yōu)化鐵礦石期貨合約，推進鐵礦石期權(quán)引入境外交易者穩(wěn)步擴大對外開放渠道 ◎ 中船協(xié)：2021年我國造船用鋼總量約980萬噸，同比增長3.2%預(yù)計未來5年內(nèi)，我國造船用鋼需求將保持穩(wěn)定增長，2022年將超過1100萬噸，同比增速達到12%，且價格下降空間有限。

資訊

大商所召開2022年工作會議：推動對外開放，優(yōu)化鐵礦石期貨合約

三是推動對外開放，著力提升價格影響力完善油脂油料品種生態(tài)體系，推動更多品種上市期權(quán)工具并實現(xiàn)對外開放優(yōu)化鐵礦石期貨合約，推進鐵礦石期權(quán)引入境外交易者穩(wěn)步擴大對外開放渠道 四是推進場內(nèi)場外協(xié)同發(fā)展加強場外產(chǎn)品創(chuàng)新，探索發(fā)揮中小宗品種試驗田和孵化器作用，助力打通區(qū)域經(jīng)濟微循環(huán)落地場外交割倉庫試點，規(guī)劃建設(shè)倉單登記中心完成“一碼通辦”賬戶體系建設(shè)，持續(xù)推動場內(nèi)場外互聯(lián)互通。

爐料

共助產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展—上海鋼聯(lián)收到大連商品交易所感謝信

大連商品交易所成立于1993年2月28日，并于同年11月18日開始營業(yè)，是中國五家期貨交易所之一，也是中國東北地區(qū)唯一一家期貨交易所成立20多年來，大商所規(guī)范運營、穩(wěn)步發(fā)展，已經(jīng)成為中國重要的期貨交易中心目前，大商所是全球最大的農(nóng)產(chǎn)品、塑料、煤焦、鐵礦石期貨市場經(jīng)過多年發(fā)展，大商所期貨品種價格已成為國內(nèi)市場的權(quán)威價格，為相關(guān)各類企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營提供了“指南針”和“避風(fēng)港”，并通過引入境外交易者，為全球相關(guān)產(chǎn)業(yè)客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

鋼聯(lián)動態(tài)

方星海：期貨法有望在2022年三讀后發(fā)布

其中一大舉措是要加強市場建設(shè)，打造多元開放期貨衍生品市場體系一是完善品種規(guī)則體系，二是持續(xù)優(yōu)化做市制度，三是加快場外衍生品市場建設(shè)， 四是持續(xù)擴大對外開放其中，圍繞完善品種規(guī)則體系，方星海表示，要推進碳排放權(quán)、新能源金屬等期貨品種創(chuàng)新工作 將繼續(xù)擴大特定開放品種范圍，著力推動原油、PTA、鐵礦石等重點品種在區(qū)域價格影響力上形成突破，拓寬多元開放模式，穩(wěn)步推進海外交割庫布局，逐步實現(xiàn)交易端引進，交割端走出去，深入推進制度型開放，引入更多境外交易者參與國內(nèi)市場。

資訊

大宗商品市場國際化進程加快

近年來，我國期貨期權(quán)市場交易品種范圍不斷擴大，涵蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工等國民經(jīng)濟重要領(lǐng)域，其中，原油、鐵礦石、國際銅、大豆等品種先后引入境外交易者截至目前，我國商品期貨期權(quán)國際化品種增至9個，上海期貨交易所的多個品種交易量位居同類品種全球第一，上海原油期貨市場已成為全球第三大原油期貨市場期貨市場的高質(zhì)量運行不僅提升了中國大宗商品在全球的定價影響力，也為我國特色期貨品種的國際化探索了一條新路徑。

爐料

Mysteel晚餐：鋼材社庫去化加速，唐山32家鋼廠評級公布

將對重點行業(yè)企業(yè)和施工工地實施績效分級、差異化管控，有效避免“一刀切” ◎ 大商所副總經(jīng)理王偉軍：推動在棕櫚油等品種和鐵礦石期權(quán)等工具上引入境外交易者，在主要品種和工具上引入QFII和RQFII加快上市生豬、辣椒、航運、廢鋼等期貨品種和豆油、棕櫚油等期權(quán)品種。

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中鋼協(xié)和大商所共同召開鐵礦石品牌動態(tài)升貼水論證會

大商所在促進交割便利化和合約連續(xù)性等方面開展了大量工作，為鋼鐵企業(yè)參與期貨套保提供便利推出品牌動態(tài)升貼水，將進一步提高鐵礦石期貨交割便利性，促進合約連續(xù)交易，增強價格發(fā)現(xiàn)功能，有利于實體企業(yè)更好地運用期貨工具管理風(fēng)險，不斷提升期貨市場服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)的效能他強調(diào)，鋼鐵企業(yè)應(yīng)主動作為，通過加強實體產(chǎn)業(yè)和金融市場的溝通合作，促進鐵礦石市場穩(wěn)定運行和高質(zhì)量發(fā)展 大商所黨委書記、理事長冉華在致辭中表示，大商所作為鋼鐵生態(tài)圈的一員，始終牢記服務(wù)產(chǎn)業(yè)的初心和使命，2018年以來通過引入境外交易者，推出互換、基差交易等場外業(yè)務(wù)，上市鐵礦石期權(quán)，為鋼鐵相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈搭建起相對完善的、多元開放的衍生工具和市場服務(wù)體系。

爐料

Mysteel晚餐：六部委支持民企發(fā)展，鐵礦港庫連增9周

◎ 在11月的最后一周或12月的第一周，Odisha政府計劃拍賣鐵礦石區(qū)，錳礦區(qū)，以及鐵和錳混合礦區(qū)等總計多個礦區(qū)其中13個是新礦區(qū)，另外一個已經(jīng)處于在產(chǎn)狀態(tài) ◎ 10月22日，日本鋼鐵聯(lián)合會表示，9月份日本粗鋼產(chǎn)量同比下降19.3%，連續(xù)第七個月下降 ◎ 10月23日，證監(jiān)會批準國際銅期貨交易，此為境內(nèi)的特定品種，引入境外交易者參與交易時間為2020年11月19日。

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Mysteel晚餐：鋼材社庫增速顯著放緩，寶鋼熱軋上漲50

◎ 今年下半年，河鋼樂亭鋼鐵基地等項目將陸續(xù)竣工投產(chǎn) ◎ 首鋼股份：公司正在籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金事項因該事項尚存不確定性，經(jīng)公司向深圳證券交易所申請，公司股票自2020年9月11日開市起停牌 ◎ GWR公司W(wǎng)iluna西部鐵礦石項目與皮爾巴拉資源集團達成開發(fā)生產(chǎn)協(xié)議 ◎ 上期所理事長姜巖：將堅持擴大對外開放，年內(nèi)在上海國際能源交易中心推出對境外交易者直接開放的國際銅期貨凈價合約。

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