Mysteel解讀：四大礦山碳排放量及其核算方法對(duì)比

因此，在統(tǒng)計(jì)時(shí)需特別關(guān)注碳排放的重復(fù)計(jì)算或遺漏問題例如，A公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中需要向B公司采購(gòu)電力，那么發(fā)電產(chǎn)生的碳排放應(yīng)歸屬哪一方？又比如，海外礦山C使用自有船只將鐵礦石運(yùn)至港口后出售給鋼企D，海運(yùn)過程中的碳排放又該歸屬誰？為了規(guī)范這一歸屬問題，《議定書》提出了“直接排放”和“間接排放”的分類： 直接排放：指由公司擁有或控制的來源產(chǎn)生的排放。

主編視角

每日鋼市：期鋼上漲，4家鋼廠漲價(jià)，鋼價(jià)局部反彈

市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎觀望態(tài)度濃厚，大部分市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格以穩(wěn)為主具體來看，下游采購(gòu)積極性不高，加上各區(qū)域中厚板現(xiàn)貨庫存持續(xù)下降，部分市場(chǎng)規(guī)格緊缺，加價(jià)出售，全天中厚板成交表現(xiàn)欠佳心態(tài)方面，貿(mào)易商為減少風(fēng)險(xiǎn)，訂貨量有所減少，對(duì)后市行情看法偏空綜合來看，預(yù)計(jì)13日全國(guó)中厚板價(jià)格震蕩趨弱為主 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：12月12日，山東港口進(jìn)口鐵礦主流品種價(jià)格較上一工作日偏強(qiáng)運(yùn)行，累計(jì)上漲4-7。

觀點(diǎn)

聚焦澳洲鐵礦公司CuFe Ltd：JWD礦權(quán)出售后的新戰(zhàn)略

這主要是因?yàn)樵诮衲?月宣布將JWD采礦權(quán)出售后，礦山進(jìn)入了養(yǎng)護(hù)維修階段，以此應(yīng)對(duì)鐵礦石價(jià)格的快速下跌并保護(hù)未開發(fā)礦石的價(jià)值 根據(jù)CuFe官方公告，交易JWD鐵礦項(xiàng)目的主要原因有兩點(diǎn)，一是JWD鐵礦項(xiàng)目距離港口較遠(yuǎn)，運(yùn)輸成本高，導(dǎo)致公司的運(yùn)營(yíng)成本增加此外，市場(chǎng)環(huán)境也對(duì)JWD的運(yùn)營(yíng)帶來了影響，尤其近期鐵礦石價(jià)格下跌，對(duì)JWD鐵礦項(xiàng)目產(chǎn)生了一定的經(jīng)濟(jì)壓力。

礦山動(dòng)態(tài)

百年建筑周報(bào)： 9 月底，遼寧省省內(nèi)施工加快進(jìn)度，砂石發(fā)貨量增加（9.21-9.27）

本輪調(diào)研期間，遼寧地區(qū)砂石礦區(qū)銷量持續(xù)發(fā)力 省內(nèi)大型基建項(xiàng)目開始持續(xù)發(fā)力，大量的砂石需求量涌入市場(chǎng)，同時(shí)沿海港口碼頭高料的新礦山的骨料投入到市場(chǎng)，南下骨料的量有所增加 二、市場(chǎng)動(dòng)態(tài) 遼寧鞍山某砂石礦山反饋：截止9月27日，礦山日外發(fā)量 1 萬噸左右，骨料主要為道閘石，同時(shí)還有 10-25mm、0-40mm 的混料，但是礦區(qū)周邊多小型碎石加工廠家，同時(shí)這些小廠家以鐵礦石篩選為主，出來的固廢料再次加工以后形成新的建筑骨料，低成本的骨料低價(jià)出售，在市場(chǎng)上大料低價(jià)料的涌入，導(dǎo)致市場(chǎng)砂石價(jià)格惡性循環(huán)降低。

周報(bào)

GWR——成功實(shí)現(xiàn)從鐵礦勘探到生產(chǎn)的蛻變

C4礦床作為該項(xiàng)目開發(fā)的重點(diǎn)對(duì)象，礦床長(zhǎng)達(dá)1.4公里，資源儲(chǔ)量預(yù)計(jì)為2160 萬噸，鐵品位約在60.7%該礦床開采的鐵礦石主要通過杰拉爾頓港口出口，在2021年初實(shí)現(xiàn)了首次發(fā)運(yùn)，到2023年6月，約有200萬噸高品位鐵礦石產(chǎn)品通過此泊位出口2021年C4項(xiàng)目鐵礦石銷量為76.9萬噸，其中塊礦（C4 塊）和粉礦（C4粉）銷量分別為65.6萬噸和11.3萬噸，占比為85%和15% 然而，2022年7月，GWR宣布將Wiluna West項(xiàng)目中C4礦床和JWD礦床的采礦權(quán)以3000萬美元的價(jià)格出售給跨產(chǎn)業(yè)集團(tuán)Gold Valley，并從中收取權(quán)益金。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：下期鐵礦石港口現(xiàn)貨成交或?qū)⑿》▌?dòng)為主

分品種來看，本期粗粉和塊礦成交筆數(shù)周環(huán)比小幅增加，塊礦成交以紐曼篩后塊、紐曼塊和PB塊為主，而精粉和球團(tuán)成交筆數(shù)微減；分品類來看，本周中品粉成交筆數(shù)周環(huán)比小幅減少，而低品和高品成交小幅增加，低品成交以超特粉、SP10粉為主，中高品成交以PB粉、金布巴粉為主，高品成交以卡粉為主青島港卡粉-PB粉價(jià)差87元/噸，處于年內(nèi)偏低水平也是近三年同期最低水平，目前港口卡粉庫存大幅高于前兩年同期水平 心態(tài)方面，鋼廠虧損加劇，秉持謹(jǐn)慎態(tài)度，維持低庫存運(yùn)行，按需補(bǔ)庫為主，部分鋼廠減少港口現(xiàn)貨采購(gòu)，觀望市場(chǎng)政策變化，個(gè)別鋼廠有出售長(zhǎng)協(xié)貨物現(xiàn)象，根據(jù)Mysteel247家樣本鋼廠鐵礦石庫存數(shù)據(jù)顯示，鋼廠進(jìn)口礦總庫存周環(huán)比小幅增加178萬噸，進(jìn)口礦庫消比為29天，周環(huán)比微增1天，較去年同期低2天。

主編視角

Mysteel周報(bào)：鐵礦石價(jià)格或?qū)⒕S持震蕩運(yùn)行（8.14-8.18）

從供應(yīng)端方面來看，本周全球鐵礦石發(fā)運(yùn)小幅回升；反觀到港情況，由于臺(tái)風(fēng)影響消除后船只出現(xiàn)集中到港，到港量表現(xiàn)出極強(qiáng)的反彈；需求端方面，本周鐵水產(chǎn)量維持增勢(shì)，周內(nèi)復(fù)產(chǎn)高爐座數(shù)仍舊多于檢修座數(shù)，鐵水產(chǎn)量維持高位波動(dòng)，但是鋼廠盈利率連續(xù)兩周有所下滑，對(duì)于后續(xù)鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏可能產(chǎn)生一定的壓力從市場(chǎng)行為方面來看，受近期鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)逐步增多的影響，鋼廠港口提貨力度也同樣有所加強(qiáng)，目前鋼廠疏港量已來到年內(nèi)高位水平；在鐵礦石補(bǔ)庫方面，鋼廠為維持剛需生產(chǎn)在港口上增加采貨量，不過部分鋼廠有積極出售長(zhǎng)協(xié)資源，所以導(dǎo)致周內(nèi)鋼廠庫存再次去庫。

進(jìn)口礦周評(píng)

Fenix Resources的Iron Ridge鐵礦項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷300萬噸里程碑

澳大利亞礦業(yè)公司Fenix Resources表示，其位于西澳的Iron Ridge鐵礦石項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷300萬噸的重要里程碑，目前鐵礦主要從杰拉爾頓港口（Geraldton port）運(yùn)出 關(guān)于Iron Ridge鐵礦項(xiàng)目 該項(xiàng)目是Fenix Resources位于西澳的旗艦鐵礦項(xiàng)目，于2021年2月開始出售首批鐵礦目前該項(xiàng)目的年產(chǎn)量約為130萬噸，F(xiàn)enix在該項(xiàng)目中生產(chǎn)的鐵礦石平均凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約為52澳元/噸（不包括對(duì)沖收益）。

礦山動(dòng)態(tài)

印度Essar集團(tuán)計(jì)劃投資14.8億美元在奧里薩邦建設(shè)球團(tuán)廠

印度綜合企業(yè)集團(tuán)Essar Group表示計(jì)劃投資約14.8億美元，在東部奧里薩邦建設(shè)一座年產(chǎn)能為1400萬噸的出口型鐵礦石球團(tuán)廠 據(jù)悉，該球團(tuán)廠計(jì)劃選址在奧里薩邦港口城鎮(zhèn)帕拉迪普（Paradip），而粉礦選礦廠將位于該邦Keonjhar區(qū)，中間由一條250公里至Keonjhar鐵礦的泥漿輸送管相連 此外，Essar集團(tuán)已于近期完成了一項(xiàng)資產(chǎn)貨幣化計(jì)劃，凈資產(chǎn)約為250億美元，其中包括將港口和物流資產(chǎn)出售給安賽樂米塔爾新日鐵（AMNS）的收入。

鋼廠動(dòng)態(tài)

Fenix Resources的Iron Ridge鐵礦項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷200萬噸里程碑

澳大利亞礦業(yè)公司Fenix Resources表示，其西澳Iron Ridge鐵礦石項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷200萬噸重要里程碑據(jù)悉，該項(xiàng)目于2021年2月開始出售首批鐵礦，于19個(gè)月后實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷200萬噸的里程碑，且該批鐵礦已于2022年9月中旬從杰拉爾頓港口（Geraldton port）運(yùn)出

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：8月鐵礦石進(jìn)口利潤(rùn)持續(xù)擴(kuò)張?jiān)蚍治黾岸唐谑袌?chǎng)預(yù)判

背后的邏輯在于，中國(guó)市場(chǎng)低迷的鋼鐵需求導(dǎo)致鋼廠心態(tài)趨于保守，采取小批量采購(gòu)、低原料庫存的策略在這樣的背景下，鋼廠大量降低海漂鐵礦石采購(gòu)量，并且轉(zhuǎn)向了國(guó)內(nèi)港口市場(chǎng) 6月底至7月中旬遠(yuǎn)期市場(chǎng)成交持續(xù)低迷，美元價(jià)格易跌難漲 自6月初開始，市場(chǎng)對(duì)疫情后國(guó)內(nèi)下游需求恢復(fù)仍持觀望態(tài)度，美金市場(chǎng)投機(jī)積極性下滑，市場(chǎng)成交量呈現(xiàn)明顯減量，與此同時(shí)國(guó)內(nèi)鋼廠因減產(chǎn)導(dǎo)致礦石消耗減少，開始在美金市場(chǎng)上出售長(zhǎng)協(xié)資源，致使美金可貿(mào)易資源量不斷累積，加大鐵礦石美金價(jià)格下行壓力，直至7月中下旬鋼廠需求有好轉(zhuǎn)跡象，遠(yuǎn)期周度成交量緩慢由6月低點(diǎn)的126萬噸回升至382萬噸。

研究報(bào)告

Mysteel月報(bào)：利潤(rùn)恢復(fù)鋼廠存在復(fù)產(chǎn)動(dòng)力 八月鐵礦石累庫幅度或有收窄

受鋼廠虧損影響，減產(chǎn)停產(chǎn)范圍不斷擴(kuò)大，鋼廠采購(gòu)提貨需求減量明顯，港口日均疏港最低降至259.84萬噸；同時(shí)由于礦山?jīng)_量發(fā)運(yùn)影響，本月度內(nèi)港口鐵礦石到港增量明顯，加上港上卸貨條件較好，前期壓港船舶也順利入庫，帶來的庫存增量充足，港口庫存止降轉(zhuǎn)增分國(guó)別庫存來看，45港澳礦環(huán)比累庫267.06萬噸至6207.55萬噸，巴西礦環(huán)比累庫366.95萬噸至4520.15萬噸 鋼廠庫存：七月份，原料價(jià)格均線繼續(xù)下移，鋼廠虧損程度加劇，生產(chǎn)積極性被削弱，多數(shù)鋼廠新增計(jì)劃外檢修，日均鐵水產(chǎn)量也降至221萬噸/天；鐵水產(chǎn)量的下降伴隨著鋼廠采購(gòu)需求的減弱，大部分鋼廠以消耗自有庫存為主，部分鋼廠由于成本壓力出售長(zhǎng)協(xié)庫存，這也導(dǎo)致247鋼廠進(jìn)口礦庫存連續(xù)降庫，到月底跌破1億噸庫存水平線。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：疫情持續(xù)擾動(dòng)需求恢復(fù)有限，礦價(jià)震蕩下行（4.2-4.8）

品種方面：主流澳粉成交高位運(yùn)行，低品礦成交有所回落，塊球價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，粉塊價(jià)格持續(xù)回落，成交稍有改善中小貿(mào)易商對(duì)后市相對(duì)樂觀，投機(jī)需求改善，主要投機(jī)主流中低品資源；鋼廠利潤(rùn)偏低，低品礦成交保持相對(duì)高位，塊球資源偏緊，溢價(jià)仍然處于相對(duì)高位整體來看，本周港口現(xiàn)貨成交轉(zhuǎn)好，目前成交量處于年內(nèi)偏高位置，仍弱于去年同期 Part 4.本周熱點(diǎn)回顧 4.1、淡水河谷出售鐵礦石資源 近期，巴西鐵礦生產(chǎn)商淡水河谷表示，其正在商討出售中西部系統(tǒng)中未公開的鐵礦石和錳礦資產(chǎn)。

進(jìn)口礦周評(píng)

7日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

◎ 沿江港口：進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌 早間沿江區(qū)域貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，鋼廠采購(gòu)情緒不佳，觀望為主，詢盤寥寥近日沿江區(qū)域PB塊、麥克粉價(jià)格較弱勢(shì)由于沿江區(qū)域鋼廠利潤(rùn)收縮明顯，不少鋼廠考慮性價(jià)比，降低塊礦使用比例，個(gè)別鋼廠出售PB塊庫存，塊礦需求疲軟，目前粉塊價(jià)差從月初350元/噸降至308元/噸麥克粉由于沿江區(qū)域可貿(mào)易資源較多，貿(mào)易商報(bào)盤議價(jià)空間大，且鋼廠終端消耗力不足，短期供需不平衡導(dǎo)致價(jià)格較低。

成交匯總

CuFe加快JWD鐵礦石項(xiàng)目采礦作業(yè)和運(yùn)輸

據(jù)外媒報(bào)道，澳洲CuFe礦業(yè)公司在西澳JWD鐵礦石項(xiàng)目于1月份重啟運(yùn)營(yíng)后，提升了該項(xiàng)目的采礦負(fù)荷、加工和運(yùn)輸 礦山原礦庫存目前處于累庫狀態(tài)，該公司增加了夜班運(yùn)營(yíng)進(jìn)行維護(hù)和準(zhǔn)備工作以提升效率同時(shí)，該公司還額外聘請(qǐng)了一名運(yùn)輸承包商，以提高到港口的運(yùn)輸速度 CuFe在1月份成功完成了與GWRGroup的鐵礦石共同運(yùn)輸下一批貨物將于3月裝船，并已出售給一家東南亞鋼廠該公司表示，東南亞被證明是JWD的主要市場(chǎng)，Geraldton港的船舶尺寸非常適合東南亞工廠的物流需求。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel日?qǐng)?bào)：進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 成交尚可

目前沿江港口PB粉塊價(jià)差為310元/噸需求端上，沿江區(qū)域鋼廠近期基本暫無檢修計(jì)劃，整體保持正常生產(chǎn)，疊加部分鋼廠已有補(bǔ)庫需求出現(xiàn)，采購(gòu)情緒較為活躍心態(tài)上近期貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性尚可，部分及時(shí)出售庫存換取利益，部分則等待后市機(jī)會(huì)，暫且封盤惜售鋼廠方面詢盤陸續(xù)增多，節(jié)后補(bǔ)庫時(shí)間相對(duì)重合，采購(gòu)情緒尚可預(yù)計(jì)短期沿江區(qū)域鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)震蕩運(yùn)行 唐山鐵礦石：今日唐山地區(qū)進(jìn)口礦鐵礦石價(jià)格震蕩上行，市場(chǎng)交投情緒較差，成交冷清。

區(qū)域日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格大幅回落 成交寥寥

同時(shí)，據(jù)調(diào)研沿江區(qū)域部分港口出現(xiàn)壓港情況，平均壓港天數(shù)5-6天需求上來看，沿江鋼廠庫存據(jù)統(tǒng)計(jì)大多較為充足，多數(shù)在20-30天左右，采購(gòu)情緒一般，疊加近日行情大幅波動(dòng)，觀望情緒較濃近日又有些消息面影響下，鐵礦石行情波動(dòng)較大，貿(mào)易商多數(shù)選擇捂盤不出，以待后市，個(gè)別貿(mào)易商也僅少量出售預(yù)計(jì)短期內(nèi)沿江區(qū)域鐵礦石現(xiàn)貨行情價(jià)格偏弱運(yùn)行 山東鐵礦石：今日山東地區(qū)進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格大幅回落，市場(chǎng)交投情緒一般。

區(qū)域日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏強(qiáng) 交投冷清

東北鐵礦石：今日東北地區(qū)進(jìn)口礦鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)小幅上漲，有價(jià)無市，整體交投冷清 早晨貿(mào)易商較昨日價(jià)格上調(diào)10元/濕噸，鲅魚圈PB粉報(bào)價(jià)965元/濕噸，紐曼粉975元/濕噸，金步巴815元/濕噸鋼廠詢盤冷清，截止目前市場(chǎng)暫無了解到成交 據(jù)筆者了解，目前鲅魚圈港口現(xiàn)貨資源有PB粉，紐曼粉和金步巴臨近春節(jié)，絕大部分鋼廠已完成年前補(bǔ)庫，整體需求趨于平淡；考慮到目前港口資源較少，且壓港嚴(yán)重，節(jié)前難以緩解，貿(mào)易商方面低價(jià)出售意愿較低，預(yù)計(jì)東北地區(qū)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

區(qū)域日評(píng)

鐵礦石漲超3%，超7成工程項(xiàng)目停工，鋼價(jià)平穩(wěn)過節(jié)

目前鲅魚圈港口現(xiàn)貨資源有PB粉，紐曼粉和金步巴臨近春節(jié)，絕大部分鋼廠已完成年前補(bǔ)庫，整體需求趨于平淡；考慮到目前港口資源較少，且壓港嚴(yán)重，節(jié)前難以緩解，貿(mào)易商方面低價(jià)出售意愿較低，預(yù)計(jì)東北地區(qū)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 鋼材市場(chǎng)供需情況 據(jù)百年建筑調(diào)研，14890個(gè)施工項(xiàng)目中，超過7成的項(xiàng)目已經(jīng)停工，占比為73.08%，預(yù)計(jì)春節(jié)期間不停工的項(xiàng)目比例為11.41%。

觀點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格持漲運(yùn)行 成交一般

需求方面，小部分鋼廠補(bǔ)庫需求仍在，但因?yàn)轹阳~圈現(xiàn)貨價(jià)格一直較高，加之近期現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行，鋼廠觀望態(tài)度明顯，雖有個(gè)別鋼廠詢盤，但是暫未有實(shí)際成交短期來看，考慮到目前港口資源偏緊現(xiàn)狀，加之受進(jìn)口礦價(jià)格震蕩影響，雖然鋼廠轉(zhuǎn)水情況較多，但貿(mào)易商低價(jià)出售意愿較低，預(yù)計(jì)東北地區(qū)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行

區(qū)域日評(píng)