鐵礦盤中跌超9% 強勢品種遭遇全面減倉期價大幅回落

新華財經(jīng)北京5月13日電 隨著黑色、有色等前期強勢品種日內(nèi)大面積減倉回落，國內(nèi)商品期貨市場周四（5月13日）高位走弱截至下午收盤，追蹤國內(nèi)商品市場的綜合指數(shù)收報195.08點，較昨日下跌2.77點，跌幅1.4%其中，鐵礦石主力合約盤中一度跌超9%、終盤以7.49%的跌幅領(lǐng)跌；動力煤、錳硅雙雙跌超4%，雙焦收跌近4%；螺紋、熱卷盤中最大跌幅也在4%以上隨著黑色系板塊全面回落，有色、化工等多數(shù)品種也不同程度收跌。

市場播報

Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價或環(huán)比下跌

概述 上半年進(jìn)口鐵礦石價格呈現(xiàn)出先漲后跌的走勢，最終期末值低于期初值，整體表現(xiàn)為下跌。

年報

Mysteel解讀：本輪鐵礦石價格反彈復(fù)盤與節(jié)后推演

可以看到，來自鐵礦石自身的利空因素反而不是最主要的，這也是第四季度鐵礦石價格表現(xiàn)相對其他黑色系品種強勢的主要原因基本面的角度看，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示2024年上半年，中國進(jìn)口鐵礦石累計同比增加3615萬噸，而下半年累計同比只增加了2289萬噸，下半年鐵礦石價格下滑一定程度上影響了礦山的發(fā)運量，加上鋼廠利潤下滑也拖累了鋼廠和貿(mào)易商的采購積極性。

主編視角

Mysteel：10月黑色各品種廢鋼表現(xiàn)居前列 謹(jǐn)慎防范補跌風(fēng)險

與去年同期-160元/噸的鐵廢差相比，廢鋼性價比明顯縮小月內(nèi)鐵礦石跌幅居黑色系各品種首位，但好在焦炭表現(xiàn)強勢，廢鋼較鐵水價差圍繞零軸窄幅波動，目前廢鋼與鐵水性價比相差不大 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 綜合而言，10月份鋼廠利潤可觀，產(chǎn)量持續(xù)恢復(fù)的情況下，廢鋼有增產(chǎn)效應(yīng)，整體表現(xiàn)居黑色系各品種前列。

熱點聚焦

大有期貨：鐵礦石中長期仍將承壓

宏觀強預(yù)期對鐵礦石價格仍有一定支撐作用，但隨著基于宏觀的樂觀情緒逐漸消化，偏弱的基本面將在中長期內(nèi)繼續(xù)施壓礦價 自9月下旬起，鐵礦石價格迎來一輪快速反彈截至10月14日收盤，國內(nèi)鐵礦石期貨主力合約收于800元/噸關(guān)口之上，自低點累計上漲約140元/噸，鐵礦石指數(shù)較低點上漲了約17美元/噸 不難發(fā)現(xiàn)，鐵礦石本輪強力反彈的主要動力來自宏觀層面自9月24日國新辦重磅新聞發(fā)布會召開之后，國內(nèi)貨幣政策、地產(chǎn)行業(yè)政策、資本市場、財政政策多個維度持續(xù)加碼發(fā)力，一攬子增量政策出臺有力地提振了市場信心，以股市為代表的國內(nèi)金融市場情緒高漲，而受國內(nèi)政策影響較大的黑色系品種集體反彈，鐵礦石盤面跟隨板塊強勢反彈。

原料

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——黑色期現(xiàn)寬幅下跌 或否拖拽廢鋼回落

前期政策強勢推漲，廢鋼價格連創(chuàng)新高，鋼廠廢鋼到貨量上升，導(dǎo)致社庫降量明顯目前外圍利好顯然轉(zhuǎn)弱，廢鋼呈現(xiàn)高位小跌趨勢，持貨商出貨意愿高漲，短時鋼廠到貨或維持高位水平 【關(guān)聯(lián)品種】 【進(jìn)口礦】短期或震蕩運行 9日進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格偏弱運行，成交冷清具體來看，今日鐵礦石市場交投氛圍一般，貿(mào)易商報價情緒較弱盤后市場報價較前一工作日下跌1-3，區(qū)域內(nèi)鋼廠詢盤較少，依舊維持多批次小批量的購買節(jié)奏。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel日報：鈮市場整體弱穩(wěn)運行

1、節(jié)前隨著國內(nèi)外宏觀利好政策的多重加碼下，現(xiàn)貨市場出現(xiàn)底部向上強勢拉漲，市場交易氛圍再次推高；國慶假期間華南區(qū)域建筑鋼材市場價格總體呈現(xiàn)穩(wěn)中偏強運行態(tài)勢，由于多數(shù)貿(mào)易商假期前半周放假，市場處于休市狀態(tài)，假期尾聲，5-6日部分貿(mào)易商開始陸續(xù)返市，市場整體成交相對有限基于國慶期間市場的一些變化 2、截至10月9日9點30分，黑色期貨市場各品種下跌，鐵礦石、焦煤、焦炭跌超3%，螺紋鋼、熱卷、硅鐵、錳硅跌超2%。

日評

Mysteel：2024年國慶期間全球鐵礦石市場持穩(wěn)運行

由于目前原料價格依舊保持強勢，區(qū)域內(nèi)鋼企生產(chǎn)壓力仍存，現(xiàn)貨采購方面多數(shù)仍趨于謹(jǐn)慎，多以按需補庫為主 唐山：國慶期間，唐山區(qū)域港口到港及卸貨情況正常，疏港小幅下滑，故兩港庫存呈累庫趨勢；假期間鋼廠正常生產(chǎn)，沒有采購補庫，以現(xiàn)貨為主的鋼廠多表示節(jié)后有補庫需求，按需少量采購，補庫品種以中低品粉礦為主；多數(shù)貿(mào)易商假期間沒有進(jìn)行貿(mào)易活動，個別有船貨到港多數(shù)鋼廠及貿(mào)易商對節(jié)后觀點持震蕩偏強的態(tài)度，節(jié)后鋼廠補庫預(yù)期較強，短期鐵礦石價格或震蕩上漲。

主編視角

每日鋼市：期鋼大漲超2%，7家鋼廠漲價，鋼價趨強運行

期貨盤面強勢拉漲，現(xiàn)貨價格小幅跟漲，市場詢單量增加，成交放量后現(xiàn)貨價格繼續(xù)拉漲全天成交表現(xiàn)較好，下游采購有所釋放，市場投機增加，后期看漲客戶增多貿(mào)易商心態(tài)稍有好轉(zhuǎn)綜合來看，短期需求待進(jìn)一步恢復(fù)，預(yù)計27日中厚板價格窄幅震蕩 三、原燃料每日價格行情 鐵礦石：8月26日，山東港口進(jìn)口鐵礦主流品種價格較上一工作日偏強運行，累計上漲20-25。

觀點

黑色板塊觸底反彈，下半年產(chǎn)業(yè)供需格局有變？

“這幾天黑色板塊觸底反彈，交易邏輯也變了對交易者而言，如果沒有提前捕捉到交易邏輯轉(zhuǎn)變的信號，往往會措手不及”交易者老劉說 記者注意到，7月份以來，黑色板塊集體低位反彈寶城期貨黑色系研究員涂偉華告訴記者，近期黑色板塊反彈的原因主要有兩方面：一是市場悲觀情緒釋放較為充分，臨近重要會議，國內(nèi)政策預(yù)期再度發(fā)酵，國內(nèi)定價品種開始觸底回升二是成本支撐效應(yīng)顯現(xiàn)原料價格近期迎來強勢上漲，鐵礦石漲幅最為明顯，驅(qū)動鐵礦石價格走強的邏輯是低估值修復(fù)支撐，而緊平衡格局下焦炭價格延續(xù)偏強運行，原料強勢帶動鋼價震蕩走高。

鋼材

Mysteel周報：期鋼沖高回落 預(yù)計下周無縫管價格或盤整運行（6.28-7.5）

概述：本周黑色系期貨沖高回落，鐵礦石價格相對強勢，五大品種社會庫存增加，市場信心維持謹(jǐn)慎海外方面，本周美股繼續(xù)創(chuàng)新高，美國ISM制造業(yè)連續(xù)三個月萎縮，非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期海外降息預(yù)期有所上升國內(nèi)方面，財新中國制造業(yè)PMI升至51.8 為2021年6月來最高，市場政策面處于真空期。

一周回顧

寶城期貨：螺紋鋼延續(xù)低位震蕩

最后，成本支撐效應(yīng)顯現(xiàn)，6月下旬鋼材原料價格再度走強，尤以鐵礦石漲幅最為明顯，同時緊平衡格局下，焦炭價格維持高位偏強運行，為此原料強勢在成本端給予鋼價支撐 不過，淡季螺紋鋼供需格局并未好轉(zhuǎn)，庫存再度增加，庫消比仍處于近年來同期高位當(dāng)前建筑鋼廠生產(chǎn)相對積極，螺紋鋼產(chǎn)量不斷增加，同口徑下，最新周產(chǎn)量為244.76萬噸，環(huán)比大增14.23萬噸，并創(chuàng)年內(nèi)單周新高此外，主流地區(qū)螺紋鋼品種噸鋼利潤尚存，短流程鋼廠生產(chǎn)相對受限，螺紋鋼產(chǎn)量維持年內(nèi)高位，淡季供應(yīng)壓力增加。

鋼材

市場出現(xiàn)新變化黑色產(chǎn)業(yè)鏈格局重塑

一位產(chǎn)業(yè)企業(yè)人士告訴期貨日報記者，當(dāng)前黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤集中在上游，鐵礦石和焦煤盈利情況較好，而鋼材和焦炭等下游利潤欠佳，基本在盈虧平衡線附近主要原因是加工環(huán)節(jié)以國內(nèi)為主，產(chǎn)能相對充裕，而上游原材料以進(jìn)口為主，資源屬性較強，走全球定價邏輯，受強勢美元支撐 “鐵礦石價格表現(xiàn)相對較強，既有自身供需的原因，也受外部因素的影響”陳為昌表示，今年以來，海外通脹預(yù)期仍強，貴金屬、有色金屬等國際化品種屢創(chuàng)新高，鐵礦石作為黑色系中唯一的國際化品種，也受到一定影響。

鋼材

Mysteel解讀：鐵礦石“王者歸來”？

鐵礦石作為資金屬性較高的品種，價格波動幅度要大于其他黑色系品種，成材需求的好轉(zhuǎn)帶動鐵礦石價格上漲，并且鐵礦石價格漲幅大于成材 三、宏觀（宏觀環(huán)境改善 市場情緒轉(zhuǎn)好） 另外主導(dǎo)黑色系價格大幅上漲的原因即為宏觀向好，并且在黃金、白銀和原油的強勢帶動下，價格漲幅明顯。

主編視角

Mysteel日報：上海鋼筋網(wǎng)片價格小幅上漲 市場氛圍向好

上周，我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，五大鋼材品種總庫存上周續(xù)降108萬噸至2133.17萬噸，已連續(xù)兩期降逾百萬噸近日鋼材市場強勢運行下，終端需求進(jìn)一步釋放，利好市場價格雖然隨著鋼廠盈利轉(zhuǎn)好，點對點出現(xiàn)利潤之際，高爐復(fù)產(chǎn)速度也在加快，但日均鐵水產(chǎn)量仍有較大的恢復(fù)空間 另外，近期焦煤價格持續(xù)走強，焦炭現(xiàn)貨價格第一輪提漲有部分鋼廠接受，主流鋼廠也將于近期接受提價，而廢鋼到貨維持低位，后續(xù)鋼廠復(fù)產(chǎn)也將帶動鐵礦石需求提升，澳礦達(dá)110美元附近，成本支撐力度也有所增加。

日報

Mysteel日報：沿江進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交尚可，價格持漲運行

【今日市場回顧】 今日沿江鐵礦石現(xiàn)貨市場主流品種市場價格持漲運行，市場交投情緒一般貿(mào)易商方面今日報盤積極性尚可，報價較為堅挺，較上一工作日上漲30-40元/噸；鋼廠方面采購需求一般，主要招標(biāo)采購品種以中低品主流粉礦為主 【成交情況】 今日成交量較上一工作日出現(xiàn)增量，截止發(fā)稿，沿江區(qū)域成交如下： 【江海價差】 【明日預(yù)測】 供給端來看，目前區(qū)域內(nèi)主流澳粉整體庫存有一定增量，今日鐵礦石現(xiàn)貨價格強勢上行，貿(mào)易商報價整體較為堅。

進(jìn)口礦區(qū)域日評

上海鋼筋網(wǎng)片價格小幅上漲 市場節(jié)奏仍有反復(fù)

【原材端淺談】 日前，在制造業(yè)PMI向好及建筑鋼材成交好轉(zhuǎn)的情況下，成材市場氛圍好轉(zhuǎn)，我的鋼鐵網(wǎng)4月4日數(shù)據(jù)顯示，五大鋼材品種總庫存當(dāng)周共下降100萬噸至2241.19萬噸，其中鋼廠庫存下降46.59萬噸至627.36萬噸，社會庫存減少53.41萬噸至1613.83萬噸，建筑鋼材需求仍受制于房地產(chǎn)低迷及基建到位資金限制 原料端方面，鐵水產(chǎn)量環(huán)比回升，鐵礦需求改善，4月8日全國主港鐵礦石成交163.20萬噸，環(huán)比增435.1%，創(chuàng)1年半新高，短期需求恢復(fù)推動鐵礦快速回升，疊加金屬價格強勢上漲的氛圍中，外礦價格達(dá)107.5美元/噸。

日報

大咖說鋼市：未來有需求增量預(yù)期， 2月節(jié)后市場價格將會震蕩上升

此輪反抽，是大周期下跌中的唯一趨勢反抽，預(yù)計有相對樂觀的高度，以2023年年末全國主要鋼材品種平均價格4500元/噸為基礎(chǔ)，預(yù)估反抽峰值可以到5000元/噸附近 觀點二：1.中國鋼鐵行業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重，2023年在內(nèi)需明顯下滑的情況下，行業(yè)以低利潤率甚至大幅虧損的代價而增加產(chǎn)量，增加出口量，增加鐵礦石進(jìn)口量，留下更多鐵礦石價格強勢的證據(jù)，以及更多的國內(nèi)污染，對于2024年中國鋼鐵行業(yè)供給端，預(yù)計可能加持“先立后破，統(tǒng)籌兼顧”的頂層設(shè)計，以市場供需自我調(diào)整為基礎(chǔ)，對產(chǎn)能產(chǎn)量、鋼材出口存在政策性指導(dǎo)的可能性。

觀點

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——供應(yīng)稍緊于需求 廢鋼冬儲進(jìn)入沖刺階段

從數(shù)據(jù)來看，供需緊平衡格局延續(xù)，冬儲強勢吸貨背景下，基本面支撐力度尚存鋼廠利潤虧損暫無緩和趨勢，部分鋼廠開始適度降負(fù)荷生產(chǎn)，高價廢鋼抵觸情緒漸增，供給端不暢廢鋼累庫緩慢，市場供需雙方的博弈延續(xù)，在冬儲的強壓下，預(yù)計短時高價吸貨的概率較大 【關(guān)聯(lián)品種】 【進(jìn)口礦】短期或維持高位震蕩 1月24日進(jìn)口鐵礦石價格小幅增漲，交投情緒一般，成交較昨日有所減少。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel黑色金屬例會：本周鋼價或震蕩偏強

一、原料各品種情況 （一）鐵礦石 （二）煤焦 （三）廢鋼 廢鋼整體表現(xiàn)較成品材依舊強勢，一方面是冬季廢鋼資源偏緊，另一方面是廢鋼較鐵水性價比優(yōu)勢突出，鋼廠采購意愿不減，這對廢鋼價格形成較強支撐。

觀點