港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場運行規(guī)律

自2024年6月21日當周鐵水產(chǎn)量見頂之后，鐵礦石和鋼材價格開啟了最近一輪的同步下跌從最新數(shù)據(jù)來看，截至9月12日晚間，鋼聯(lián)247家樣本鋼廠口徑的鐵水產(chǎn)量為223.38萬噸，相比6月21日的高點（239.94萬噸）下滑約7%，處于過去6年以來的最低位置鋼材產(chǎn)量持續(xù)減少直接帶動鋼材供給和庫存同步減少、鐵礦石消費量下滑和庫存增長 在庫存一減一增的巨大差距反向驅(qū)動下，我們卻發(fā)現(xiàn)鐵礦石和鋼材（以螺紋鋼為例）的漲跌幅差距與庫存變化明顯不匹配。

原料

Mysteel參考丨首鋼實現(xiàn)50%大廢鋼比，廢鋼鐵行業(yè)將迎來重大發(fā)展機遇

主要是受到房地產(chǎn)行業(yè)低迷影響，工地廢鋼的整體產(chǎn)出有所減少，相應的廢鋼資源供應有所降低對比供需數(shù)據(jù)，后期廢鋼市場屬于供不應求的格局，廢鋼供應的增速無法匹配廢鋼需求的增量 表3：2011-2023年國內(nèi)煉鋼廢鋼消耗情況 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、廢鋼協(xié) 站在低碳綠色發(fā)展的角度，目前全國各大鋼廠均在全面推進“雙碳”發(fā)展頂層設計以及系統(tǒng)開展低碳技術，如余熱、余壓等循環(huán)利用；提高高爐煉鐵經(jīng)濟性，減少焦炭消耗和CO2 排放；發(fā)展“鋼鐵+氫能”為代表的低碳冶煉技術；少用鐵礦石，多用廢鋼，提高廢鋼使用比例，實現(xiàn)大幅減碳，從而打造綠色產(chǎn)品，服務客戶。

Mysteel參考

譚成旭：凝聚共識、堅定信心，推進鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展再上新臺階

完善鋼鐵行業(yè)EPD平臺建設，鼓勵企業(yè)積極參與EPD評估，持續(xù)推動上下游及國際采信鞏固鋼鐵能效數(shù)據(jù)基礎，開展碳數(shù)據(jù)研究，加快低碳鋼標準研制并重點推動標準發(fā)布和國際互認 四是完善資源保障體系建設，維護供應鏈安全穩(wěn)定穩(wěn)步推進鐵資源開發(fā)計劃，及時評估三大鐵資源發(fā)展趨勢，保障供應安全配合國家發(fā)展改革委等有關部委，推動重點鐵礦項目審批和建設，推進國內(nèi)鐵礦資源開發(fā)工作取得新進展研究與鋼鐵生產(chǎn)低碳流程變革相匹配的資源保障體系建設，建立集“找礦、建設、運營”為一體的全生命周期鐵礦石戰(zhàn)略保障機制。

鋼材

Mysteel周報：短期預計鐵礦石價格維持震蕩運行（8.28-9.1）

本期需關注在周一公布的到港量增加249.5萬噸，港口庫存周環(huán)比僅去庫155.2萬噸，原因是因為到港數(shù)據(jù)與港口庫存數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間不完全匹配，以及疏港存在一部分非鋼廠需求的部分下周，受到臺風天氣擾動影響到港節(jié)奏，預計下期鐵礦石到港量以及港口卸貨量將會有所下滑；需求方面，據(jù)Mysteel調(diào)研下期鋼廠產(chǎn)量或?qū)⒕S持高位，疊加鋼廠廠內(nèi)庫存較低，下周疏港繼續(xù)下降可能性較小，或有回升可能供需作用下，港口鐵礦石庫存或?qū)⒃俣热臁?/p>

進口礦周評

9月5日鐵礦石早評：供需雙強，維持震蕩

9月4日鐵礦石價格上漲其中62%指數(shù)漲0.75至117.9美元/噸，PB粉漲3至913元/噸成交方面，昨日港口現(xiàn)貨成交121.2萬噸，較上周日均增加21.5萬噸，遠期現(xiàn)貨成交58萬噸，較上周日均增加7.6萬噸需求端，唐山市鋼鐵企業(yè)接到環(huán)保通知自9月4日起至月底，燒結機限產(chǎn)20%-30%，由于有庫存消耗，高爐暫無影響但同時曹妃甸夜間燃油車禁用，或令短期疏港量下降供給端，到港數(shù)據(jù)看，歷史上，除去兩港卸的因素，到港與海關數(shù)據(jù)滿足一定條件的時候就會一致，而8月份是滿足這些條件的，8月的海關口徑進口礦有可能達到1億噸左右，這將扭轉近幾個月鐵水與供給不匹配的現(xiàn)象。

主編視角

廣發(fā)期貨：鋼廠復產(chǎn)再起，鋼價維持低位震蕩走勢

昨日公布產(chǎn)業(yè)周度數(shù)據(jù)顯示，鋼廠延續(xù)減產(chǎn)，去庫環(huán)比增加，表需增長但減產(chǎn)幅度放緩，日均鐵水環(huán)比下降1.2至239萬噸鐵水維持高位，將延緩鐵礦石累庫，短期支撐鐵礦石價格同時要匹配目前的需求，日均鐵水需要下降至235萬噸才能達到均衡，當前減產(chǎn)的幅度還不夠可做空螺礦比操作單邊上預計價格保持低位震蕩，關注3500一線支撐

機構

Mysteel解讀：鐵礦石塊礦溢價處于5年歷史低位 短期仍將弱勢運行

Mysteel海外礦山發(fā)運數(shù)據(jù)顯示，四季度主流塊礦發(fā)運量合計4306.5萬噸，同比增加超過10%而沖量慣性的作用下，一月份主流塊礦發(fā)運量雖環(huán)比小幅減少1.4%達到1454萬噸，仍大幅高于去年同期水平，同比上升18.7%(圖四)遠期供應持續(xù)維持在高位水平，疊加塊礦需求不及預期，導致供需形成錯配格局 港口塊礦庫存的變化情況也能側面印證塊礦供應與需求之間的不匹配，截止2月17日，Mysteel國內(nèi)45港港口鐵礦石中塊礦庫存達到2118.98萬噸，較去年年底增加173.29萬噸，累庫幅度為8.9%，在此期間持續(xù)抑制塊礦溢價。

研究報告

【第三屆廢鋼品種年會】姜興春：2023年國內(nèi)溫和復蘇，黑色成材強于原料

對于明年的資產(chǎn)配置，美林投資時鐘較好地匹配了經(jīng)濟周期與金融周期之間的關系，2023年股弱債強格局仍將持續(xù)，商品仍然處在周期性下跌之中；股指震蕩偏強，國債期貨強勢調(diào)整，黃金白銀震蕩上漲；工業(yè)品弱勢農(nóng)產(chǎn)品相對偏強，整體商品分化明顯，黑色震蕩偏強，成材強于原料，廢鋼跟隨轉暖 免責聲明：以上內(nèi)容為嘉賓個人學術觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

廢鋼會展

Mysteel日報：供需兩弱格局仍存 銅桿市場訂單表現(xiàn)欠佳

下游利廢企業(yè)年底清賬，適量減輕庫存，采購需求低迷，多數(shù)廠家有春節(jié)備庫計劃，但目前備庫氣氛不足廢黃銅方面，持貨商趁銅價上漲想要高價拋售庫存，但現(xiàn)階段貿(mào)易商拿貨情緒一般，而廠家因為疫情導致產(chǎn)能下降，擔心成品訂單完成不了，也不敢過多采購，且兩者都有壓價意圖，雙方需求難以匹配，成交較少 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日報

Mysteel午評：報價不及預期 華南廢銅市場貨源供應乏力

下游廠家按需采購為主，部分廠家正在計劃春節(jié)前備庫廢黃銅方面，持貨商趁銅價上漲想要高價拋售庫存，但現(xiàn)階段貿(mào)易商拿貨情緒一般，而廠家因為疫情導致產(chǎn)能下降，擔心成品訂單完成不了，也不敢過多采購，且兩者都有壓價意圖，雙方需求難以匹配，成交較少 入廢銅vip群，第一時間了解市場信息 請電詢：陳靈18079690070 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

行情簡評

Mysteel快訊：秦皇島建筑鋼材收盤下跌 成交一般

鋼廠產(chǎn)量微幅上升，廠庫減社庫增，下游需求超預期表現(xiàn)宏觀利好不斷，美聯(lián)儲如期加息50個基點，鋼貿(mào)商多數(shù)看好23年開春行情，冬儲意愿及價格接受水平都有所抬升，今日短暫回調(diào)因為強預期與弱現(xiàn)實的不匹配，預計短時間內(nèi)建筑鋼材價格或?qū)⑿》碌\行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日報

中國金屬學會電冶金分會主任朱榮：電爐煉鋼已成為主要低碳煉鋼路徑

五是操作規(guī)劃與效果評估該系統(tǒng)可將匹配優(yōu)化后的操作繪制成新操作曲線通過建立電爐冶煉碳含量和鋼液溫度預測模型，對新規(guī)劃的操作曲線的效果進行初步預測通過工業(yè)化實驗驗證曲線效果，再根據(jù)實際情況進行調(diào)整，最終獲得切實有效的電氧操作曲線，提高冶煉能效 “目前，該系統(tǒng)已經(jīng)在國內(nèi)幾個鋼廠正式運行”朱榮說道 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

聚焦

全自動拆船？荷蘭初創(chuàng)公司獲歐盟資助將建循環(huán)拆船廠

CMT計劃先在荷蘭推出概念驗證原型，之后與國際合作伙伴建立拆船廠，并利用與南亞拆船廠相匹配的價格來吸引船東的拆船業(yè)務 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

船舶

22城全年供地計劃僅完成55%，年末將迎土拍高峰

”克而瑞分析師指出 其進一步表示，隨著土地成功出讓的難度越來越高，會倒逼地方政府在接下來供地時精準匹配房企的投資需求，第五輪土拍門檻或?qū)⑦M一步降低 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

地產(chǎn)

北京第四批集中供地收金135億

此外，廣州、天津、福州、東莞等城市陸續(xù)發(fā)布第四批次集中供地出讓公告，南京、武漢、蘇州等城市則公布了第五批次集中供地情況，上述供地均計劃于12月完成出讓 業(yè)內(nèi)人士透露，北京也計劃推出第五批次供地 “土地成功出讓難度越來越高，將推動地方政府部門在供地時精準匹配房企投資需求，預計第五輪供地或進一步降低土拍門檻”克而瑞分析師表示 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

土地市場

加拿大央行87年歷史上首次出現(xiàn)虧損

加拿大銀行（央行）當?shù)貢r間11月29日發(fā)布的報告顯示，該行第三季度虧損5.22億加元，這是該行87年歷史上首次出現(xiàn)虧損據(jù)悉，近幾個月來，由于加拿大銀行急于提高利率以對抗通貨膨脹，導致其擴大后的資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)與負債不匹配，該行因此無法盈利加拿大銀行預計未來將虧損50億至60億加元，在2024年或2025年可恢復盈利 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國際

北京第四批集中供地收金135億，3宗地塊“觸頂”

此外，廣州、天津、福州、東莞等城市陸續(xù)發(fā)布第四批次集中供地出讓公告，南京、武漢、蘇州等城市則公布了第五批次集中供地情況，上述供地均計劃于12月完成出讓 業(yè)內(nèi)人士透露，北京也計劃推出第五批次供地 “土地成功出讓難度越來越高，將推動地方政府部門在供地時精準匹配房企投資需求，預計第五輪供地或進一步降低土拍門檻”克而瑞分析師表示 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

地產(chǎn)

非洲智庫學者：美聯(lián)儲激進加息進一步削弱非洲復蘇前景

這種不負責任的行為與美國的大國身份不匹配 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國際

百年建筑：采礦權頻頻出讓，疫情下江西砂石供需反饋

采礦權市場雖頻頻有出讓，但拍賣熱情較低，拍賣時長拉長從供需關系來看，需求發(fā)力主要依靠基建項目支撐，略顯乏力，本地需求難以匹配供應量，供遠超于求，臨近年底，礦山廠紛紛減產(chǎn)，預計后期江西砂石價格或進入價格回落期 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

熱點文章

本鋼北營公司高附加值產(chǎn)品產(chǎn)量創(chuàng)新高

“通過運用‘月排布、周計劃、日跟蹤’的生產(chǎn)模式，讓生產(chǎn)經(jīng)營相關人員了解生產(chǎn)內(nèi)容，知道該干什么、怎么干、什么時間干，不僅實現(xiàn)了資源合理匹配，而且進一步釋放了‘明星產(chǎn)線’效能，8至10月份，線材產(chǎn)品合同交付率和產(chǎn)銷率實現(xiàn)100%，為企業(yè)提質(zhì)創(chuàng)效奠定了堅實基礎”北營經(jīng)營中心供應鏈管理部徐延鵬說 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

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