中州期貨：港口庫存增加，鐵礦震蕩運行

11月11日-17日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1167.8萬噸，環(huán)比下降23.2萬噸，目前庫存絕對量略高于四季度以來的平均值中國47港進口鐵礦石庫存總量15872.70萬噸，較上周一增加90.10萬噸國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，10月，中國粗鋼產(chǎn)量8188.1萬噸，同比增長2.9%；1-10月中國粗鋼產(chǎn)量85073.1萬噸，同比下降3.0%；中國鐵礦石原礦產(chǎn)量為8644.8萬噸，同比下降4.1%；1-10月累計產(chǎn)量為87154.4萬噸，同比增長2.8%。

機構(gòu)

中州期貨：政策擾動，鐵礦震蕩運行

10月14日-10月20日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1161.0萬噸，環(huán)比上升28.6萬噸，庫存連續(xù)兩期累庫，目前庫存絕對量仍低于今年以來的均值9月，中國鐵礦石原礦產(chǎn)量為8277.8萬噸，同比下降4.5%；1-9月累計產(chǎn)量為78138.0萬噸，同比增長3.0%國家發(fā)改委：2025年，我國將繼續(xù)發(fā)行超長期特別國債并進一步優(yōu)化投向，仍將保持有力度的安排支持國家重大戰(zhàn)略實施和重點領(lǐng)域安全能力建設(shè)。

機構(gòu)

俄羅斯鐵礦市場現(xiàn)狀與未來展望

一、資源概況 俄羅斯是全球鐵礦石資源最為豐富的國家之一，鐵礦石原礦儲量高達290億噸，含鐵儲量達到140億噸，占全球鐵礦石儲量的16.5%，僅次于澳大利亞和巴西，位列第三其礦石平均含鐵量為48%，為國內(nèi)鋼鐵工業(yè)的發(fā)展提供了堅實的資源基礎(chǔ)俄羅斯的鐵礦資源主要集中在中俄羅斯地區(qū)（占57.4%），其次是烏拉爾山脈中部（占16.7%）和遠東貝加爾湖以西地區(qū)。

礦山動態(tài)

中州期貨：港口庫存下降，鐵礦震蕩運行

澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1386.5萬噸，環(huán)比增加6.6萬噸，庫存高于今年均值5.6%中國45港進口鐵礦石庫存總量14740萬噸，環(huán)比上周一減少12萬噸，47港庫存總量15372萬噸，環(huán)比減少15萬噸國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，4月份，中國鐵礦石原礦產(chǎn)量為8790.4萬噸，同比增長11.5%；1-4月累計產(chǎn)量為36887.0萬噸，同比增長14.0%4月中國粗鋼產(chǎn)量8594.3萬噸，同比下降7.2%；1-4月中國粗鋼產(chǎn)量34367.2萬噸，同比下降3.0%。

機構(gòu)

國海良時期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

資源分布呈現(xiàn)高度聚攏型特征 美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）在《MINERAL COMMODITY SUMMARIES（2024）》中報告當(dāng)前全球鐵礦石原礦儲量約為1900億噸，較2023年報告數(shù)據(jù)增加100億噸，源于澳大利亞的原礦儲量增加了70億噸儲量排名前五的國家為澳大利亞（580億噸）、巴西（340億噸）、俄羅斯（290億噸）、中國（200億噸）和烏克蘭（65億噸）。

爐料

新賽道新挑戰(zhàn)，鋼企和鋼貿(mào)商如何協(xié)同突圍？

我國鋼材生產(chǎn)正從傳統(tǒng)建筑鋼材轉(zhuǎn)向板材、帶材、型鋼、鋼管等產(chǎn)品同時，鋼材供給存在品種結(jié)構(gòu)性過剩、區(qū)域性過剩及階段性過剩問題近期各地鋼企采取挺價策略防止建筑鋼材價格超跌便是佐證 二是國產(chǎn)鐵礦石保障能力提升，進口礦價仍偏離基本面國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年，國產(chǎn)鐵礦石原礦產(chǎn)量達到9.9億噸，同比增長7.1%，新增7000萬噸今年初以來，我國進口鐵礦石來源地從澳大利亞、巴西擴大至印度等非主流原礦供給國。

鋼材

Mysteel解讀：國產(chǎn)礦供應(yīng)現(xiàn)狀及趨勢簡析

根據(jù)USGS統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國鐵礦石原礦儲量全球排名第四，占全球儲量約6%，僅次于澳大利亞、巴西和俄羅斯，但是鐵礦石平均品位只有35%左右，遠低于世界平均水平46% 數(shù)據(jù)來源：USGS，Mysteel 我國鐵礦石資源廣泛分布在各個省份，且儲量集中度較高。

主編視角

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)簡析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿薮?/a>

FMG加蓬貝林加鐵礦石項目首發(fā)

此次FMG集團的加蓬貝林加鐵礦石，發(fā)運數(shù)量在10萬噸以內(nèi)（很可能是巴拿馬船型），鐵礦石性狀為原礦那么，這就意味著，該批鐵礦石的粒度可能是比較大，收貨方還得進行破碎、加工 至于該批鐵礦石的品質(zhì)，相信一旦抵達國內(nèi)港口，就會很快被了解 結(jié)語 加蓬鐵礦石的登陸中國，意味著中國將開啟非洲新的優(yōu)質(zhì)鐵礦石品種的新篇章，也將意味著非洲鐵礦石時代的來臨：寶武集團已經(jīng)把利比里亞的鐵礦石新品種發(fā)回來了，F(xiàn)MG這次把加蓬鐵礦石拿來做了有效補充，后續(xù)將有加蓬Genmin巴尼亞卡的鐵礦石、幾內(nèi)亞西芒杜的鐵礦石、阿爾及利亞的高磷鐵礦石等等新品種在中國市場上與澳大利亞、巴西鐵礦石正面PK！ 。

聚焦

廣發(fā)期貨：監(jiān)管壓力再現(xiàn)，鐵礦石市場情緒降溫

進口礦來看，10月鐵礦石累計進口量97584.2萬噸，同比+5842.2萬噸；國產(chǎn)礦來看，9月國產(chǎn)原礦累計產(chǎn)量74276.58萬噸，同比+1090.28萬噸 【庫存】 港口庫存11274.3萬噸，環(huán)比周四-34.3萬噸，環(huán)比上周一+36.9萬噸；鋼廠進口礦庫存環(huán)比+18.5至9006.6萬噸 【觀點】 監(jiān)管壓力再現(xiàn)，市場情緒降溫供應(yīng)來看，到港量環(huán)比下降，主因船期拉長，均值高位回落至去年同期水平；發(fā)運量環(huán)比下降，主因巴西鐵路運輸發(fā)生火災(zāi)，但影響較小，預(yù)計下周發(fā)運量有所回升。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石謹慎高位追多，05合約回調(diào)做多為主

進口礦來看，10月鐵礦石累計進口量97584.2萬噸，同比+5842.2萬噸；國產(chǎn)礦來看，9月國產(chǎn)原礦累計產(chǎn)量74276.58萬噸，同比+1090.28萬噸 【庫存】港口庫存11308.6萬噸，環(huán)比周一+15.1萬噸，環(huán)比上周四+164.6萬噸；鋼廠進口礦庫存環(huán)比+18.5至9006.6萬噸 【觀點】宏觀情緒擾動下，鋼材需求韌性仍存，市場交易低庫存邏輯供應(yīng)來看，到港量環(huán)比下降，主因船期拉長，均值高位回落至去年同期水平；發(fā)運量環(huán)比下降，主因巴西鐵路運輸發(fā)生火災(zāi)，但影響較小，預(yù)計下周發(fā)運量有所回升。

晨報速遞

Mysteel解讀：淡水河谷——助力鋼鐵行業(yè)脫碳 三季度產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)升級

二、分礦區(qū)季度表現(xiàn)情況 1.原礦品質(zhì)下滑致使北部系統(tǒng)產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)顯著下降 北部系統(tǒng)位于巴西Para州的Carajas地區(qū)，是VALE最大的鐵礦石產(chǎn)區(qū)，包括Serra Norte, Serra Leste礦區(qū)和S11D礦區(qū)三個采礦綜合體，其產(chǎn)出的鐵礦石品位可達67%，主要產(chǎn)品為卡粉及巴混。

主編視角

Mysteel解讀：淡水河谷——2023一季度生產(chǎn)邊際改善

首先，北部系統(tǒng)主要出口海運碼頭Ponta da Madeira港因計劃外設(shè)備檢修，導(dǎo)致港口整體作業(yè)效率降低；此外，受2022年四季度該港口高出貨量消耗大量港口庫存影響，對鐵礦石銷售尤其是BRBF 以及 IOCJ產(chǎn)品形成較大制約但VALE表示，預(yù)計下半年該港口將恢復(fù)正常作業(yè)，產(chǎn)銷分化矛盾預(yù)計將有所緩解 （文章結(jié)尾附產(chǎn)銷數(shù)據(jù)情況） 二、北部系統(tǒng)原礦選礦比增加，南部、東南部系統(tǒng)產(chǎn)量穩(wěn)步回升 VALE 鐵礦石產(chǎn)區(qū)共由北部系統(tǒng)、東南系統(tǒng)、以及南部系統(tǒng)構(gòu)成，其中北部系統(tǒng)位于巴西Para州的Carajas地區(qū)，是VALE最大的鐵礦石產(chǎn)區(qū)，包括Serra Norte, Serra Leste礦區(qū)和S11D礦區(qū)三個采礦綜合體，其產(chǎn)出的鐵礦石品位可達67%。

主編視角

高鵬：鐵礦資源低碳高效利用關(guān)鍵技術(shù)

同時以這種超級鐵精礦可以進行直接還原低碳熔煉，可以獲得品位99.94%以上的純鐵，這種純鐵是優(yōu)質(zhì)的結(jié)晶原料，也是高端材料領(lǐng)域非常或缺的產(chǎn)品，可以進行深加工 接著，高鵬副院長分享了難選鐵礦石常規(guī)選礦技術(shù)他提到，非常經(jīng)典的流程就是弱磁-強磁-反浮選技術(shù)，國內(nèi)主要是陰離子反浮選為主，美國巴西等以陽離子反浮選技術(shù)在研究過程中發(fā)現(xiàn)有一種情況不能用的鐵礦把它解決掉，比如含碳酸鹽赤鐵礦石，當(dāng)碳酸鹽含量在原礦中超過4%的時候就無法實現(xiàn)正常生產(chǎn)。

鐵礦會展

Mysteel解讀：淡水河谷——2022鐵礦全年產(chǎn)銷解讀

下面詳細來看一下各系統(tǒng)年度生產(chǎn)表現(xiàn)： 北部系統(tǒng)：位于巴西Para州的Carajas地區(qū)， 是VALE最大的鐵礦石產(chǎn)區(qū)，其產(chǎn)出的鐵礦石品位可達67%北部系統(tǒng)共包括Serra Norte, Serra Leste礦區(qū)和S11D礦區(qū)三個采礦綜合體其四季度產(chǎn)量同、環(huán)比下降主要受Serra Norte礦區(qū)許可證審批程序較慢，原礦產(chǎn)量出現(xiàn)大幅度下滑所導(dǎo)致，與此同時該礦區(qū)于10月、11月進行運輸帶維修降低其生產(chǎn)效率。

研究報告

英國礦業(yè)公司Cadence Minerals巴西鐵礦石項目取得重要里程碑

英國礦業(yè)公司Candence Minerals宣布已完成其位于巴西的Amapa鐵礦石項目的可行性研究，目前該項目的凈現(xiàn)值為9.49億美元 此次研究表明該項目原礦儲量約為1.958億噸，含鐵量為39.34%，內(nèi)部收益率為35%此次研究還預(yù)測了從巴西圣安那（Santana）港發(fā)運的現(xiàn)金成本（FOB)約為35.53美元/干噸，到中國成本加運費（CFR)約為64.23美元/干噸 據(jù)悉，Amapa項目目前預(yù)計年產(chǎn)量為528萬噸/年，Candence Minerals擁有其30%的股份。

礦山動態(tài)

SAM公司價值21億美元的8號區(qū)鐵礦石綜合項目環(huán)境許可出現(xiàn)延遲

中國宏橋控股的巴西子公司Sul Americana de Metais (SAM)價值21億美元的8號區(qū)鐵礦石綜合項目的環(huán)境許可程序出現(xiàn)延遲，延遲的主要原因是巴西相關(guān)部門對環(huán)境問題采取了更嚴(yán)格的審查態(tài)度 8號區(qū)鐵礦石綜合項目位于巴西米納斯吉拉斯州，預(yù)計鐵礦石原礦年產(chǎn)量在2750萬噸 SAM公司表示本周將舉行兩次公開聽證會，一次在Gr?o Mogol市，另一次在Fruta de Leite市。

礦山動態(tài)

世界與中國鐵礦地質(zhì)資源特點淺析

按照2020年中國鐵礦石原礦產(chǎn)量8.7億噸計算，中國的鐵礦資源和鐵礦石儲量保障年限分別為99年和12.6年（按照美國地質(zhì)調(diào)查局資料為23.1年），中國鐵礦石儲量保障年限較短 世界鐵礦資源分布集中 成礦規(guī)模大 世界鐵礦資源分布集中，目前勘探的鐵礦資源主要集中在4個國家據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局統(tǒng)計資料，2020年，澳大利亞、巴西、俄羅斯和中國的鐵礦石儲量分別占世界鐵礦石總儲量的27.8%、18.9%、13.9%、11.1%，四國合計儲量占世界總儲量的71.7%。

爐料

Mysteel：進口鐵礦石市場周評與預(yù)判（10.19-10.23）

為了防止原礦出口，滿足伊朗國內(nèi)對原材料的要求，伊朗從9月下旬開始對部分原礦（特別是鐵礦石）的出口征收25％的關(guān)稅工業(yè)部認為，這項關(guān)稅將鼓勵鋼鐵行業(yè)發(fā)展 該國已在鋼鐵行業(yè)定義了16個發(fā)展項目，以在五年內(nèi)將鋼鐵產(chǎn)品的產(chǎn)量提高1730萬噸 2、巴西CSN礦業(yè)公司三季度鐵礦石產(chǎn)量環(huán)比增加27% 巴西礦業(yè)公司CSN公司發(fā)布2020年第三季度產(chǎn)銷報告，報告內(nèi)容如下： CSN三季度自產(chǎn)鐵礦石總產(chǎn)量為947萬噸，環(huán)比增加27%，產(chǎn)量增加主要得益于新礦區(qū)超預(yù)期運行，使整體產(chǎn)量得以恢復(fù)。

進口礦周評