Mysteel半年報(bào)：2025下半年華北區(qū)域焊管價(jià)格或?qū)⒋嬖谵D(zhuǎn)機(jī)

銷量下滑導(dǎo)致庫(kù)存消化緩慢，商家采購(gòu)難度加大截至6月27日，天津地區(qū)4寸*3.75mm焊管報(bào)3340元/噸，同規(guī)格鍍鋅管報(bào)3920元/噸鍍鋅管價(jià)格已低于2024年9月低點(diǎn)，處于近7年最低水平由圖一可見，2017年天津鍍鋅管最低價(jià)為3760元/噸，2025年最新價(jià)格與之相比僅低160元/噸然而，8年間原料、用工等成本已顯著上升僅以鐵礦石為例，2017年進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)最低為435元/濕噸，而2025年6月27日為722元/濕噸，原料價(jià)格跌幅遠(yuǎn)小于成材，在原料成本高企的背景下，成材價(jià)格進(jìn)一步下跌空間有限。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel月報(bào)：4月份國(guó)內(nèi)帶鋼價(jià)格或?qū)⒄鹗広厪?qiáng) 但上漲空間有限

3月份鐵礦石到港量顯著增加，但鋼廠在積極的生產(chǎn)節(jié)奏下鐵礦消耗量也隨之增加，總體來(lái)說(shuō)生產(chǎn)成本或?qū)⒂兴蠞q （二）、供應(yīng)面 目前鋼廠生產(chǎn)利潤(rùn)尚可，鋼廠生產(chǎn)積極性較高，疊加新增軋線產(chǎn)量持續(xù)增加，根據(jù)最新鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)重點(diǎn)熱軋帶鋼企業(yè)開工率為70.19%，月環(huán)比增加2.57%，整體供應(yīng)壓力將持續(xù)增加 （三）、需求面 截至3月28日，全國(guó)熱軋帶鋼表觀消費(fèi)量為232.82萬(wàn)噸，較上周增長(zhǎng)13.12萬(wàn)噸，年同比增長(zhǎng)17.97萬(wàn)噸，季節(jié)性環(huán)比復(fù)蘇顯著。

研究報(bào)告

廣發(fā)期貨：全球四大礦山產(chǎn)銷平穩(wěn)增長(zhǎng)

2025財(cái)年的最新報(bào)告顯示，F(xiàn)MG的發(fā)運(yùn)指導(dǎo)區(qū)間依舊保持在1.9億～2億噸其中，IronBridge項(xiàng)目的發(fā)運(yùn)量為500萬(wàn)～900萬(wàn)噸（100%權(quán)益），該項(xiàng)目有望在2025年四季度逐步實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)，滿產(chǎn)規(guī)模為2200萬(wàn)噸 在澳元/美元匯率處于0.68水平的基礎(chǔ)上，F(xiàn)MG維持2025財(cái)年C1現(xiàn)金成本指導(dǎo)區(qū)間不變，該區(qū)間為18.5～19.75美元/噸 從未來(lái)發(fā)展的角度來(lái)看，Pilbara地區(qū)的鐵礦石勘探工作仍在持續(xù)推進(jìn)，勘探重點(diǎn)集中在ChichesterHub和Solomon。

原料

Mysteel：近期全國(guó)鋼坯市場(chǎng)表現(xiàn)

下游終端需求仍舊較弱，市場(chǎng)對(duì)于焦炭?jī)r(jià)格仍有悲觀情緒鐵礦石方面：主導(dǎo)鋼企采購(gòu)價(jià)格下調(diào)，成交不佳，雖成材價(jià)格上漲，但鋼廠壓價(jià)采購(gòu)心態(tài)依舊偏強(qiáng)，在市場(chǎng)報(bào)價(jià)偏高情況下，主導(dǎo)鋼企擇機(jī)采購(gòu)為主最新調(diào)研結(jié)果顯示：唐山主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2275元/噸，平均鋼坯含稅成本3042元/噸，周環(huán)比下調(diào)17元/噸，與2月27當(dāng)前普方坯出廠價(jià)格3100元/噸相比，鋼廠平均盈利58元/噸，周環(huán)比增加17元/噸鋼企尚存一定利潤(rùn)空間，下游需求以及成品材市場(chǎng)表現(xiàn)一般對(duì)鋼廠利潤(rùn)的支撐暫有限，加之上有原料供應(yīng)寬松格局暫無(wú)變化，成本支撐偏弱。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel早報(bào)：無(wú)縫管廠產(chǎn)量增加 今日無(wú)縫管價(jià)格盤整運(yùn)行

原料端暫穩(wěn)主流管廠出廠價(jià)格跟漲50元/噸，市場(chǎng)交投氛圍小幅回升市場(chǎng)方面，黑色系期貨主力合約延續(xù)漲勢(shì)，鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格攀升進(jìn)一步推高成本壓力節(jié)后終端項(xiàng)目集中復(fù)工，南方市場(chǎng)成交放量明顯管廠庫(kù)存周環(huán)比小幅下降，部分規(guī)格有小幅漲價(jià)，貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)積極性增強(qiáng)考慮到原料漲幅尚未完全傳導(dǎo)至成材，冬儲(chǔ)庫(kù)存仍在逐步消化，春節(jié)后鋼材需求預(yù)期較低，但最新調(diào)研顯示建筑活動(dòng)的領(lǐng)先指標(biāo)低于去年同期 無(wú)縫管貿(mào)易商仍觀望位置，預(yù)計(jì)全國(guó)無(wú)縫管價(jià)格或偏穩(wěn)運(yùn)行。

每日分析

Mysteel解讀：全年鐵礦石價(jià)格高點(diǎn)或于本輪春季行情出現(xiàn)

據(jù)百年建筑調(diào)研，截至2月6日，全國(guó)13532個(gè)工地開復(fù)工率為7.4%，農(nóng)歷同比減少;勞務(wù)上工率11.8%，農(nóng)歷同比減少；資金到位率19.6%，農(nóng)歷同比減少由于節(jié)后鋼材需求恢復(fù)緩慢，鋼廠2月也進(jìn)行了部分高爐檢修，最新一期的鐵水產(chǎn)量開始微降，預(yù)計(jì)二月中下旬仍有一座5500m3以及一座5300 m3高爐進(jìn)行檢修，日均鐵水產(chǎn)量短期仍有一定下行空間，鐵水產(chǎn)量或降至225萬(wàn)噸附近，成本支撐有所減弱，鐵礦石價(jià)格或有所回落。

觀點(diǎn)

烏克蘭球團(tuán)生產(chǎn)商Ferrexpo2024年鐵礦石總產(chǎn)量同比增加66%

烏克蘭球團(tuán)生產(chǎn)商Ferrexpo近日發(fā)布2024年四季度生產(chǎn)報(bào)告根據(jù)最新季報(bào)，盡管受到電價(jià)高、成本上升和沖突風(fēng)險(xiǎn)的壓力，F(xiàn)errexpo四季度鐵礦石總產(chǎn)量環(huán)比上升，2024全年鐵礦石生產(chǎn)總量同比大幅增長(zhǎng) 具體來(lái)看： 2024年四季度，F(xiàn)errexpo鐵礦石總產(chǎn)量為176.9萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)27%；全年鐵礦石總產(chǎn)量為689.0萬(wàn)噸，較2023年同比增長(zhǎng)66%。

礦山動(dòng)態(tài)

寶城期貨：螺紋鋼季節(jié)性弱勢(shì)延續(xù)

與此同時(shí)，原料供應(yīng)則表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)的全國(guó)523家煉焦煤礦山產(chǎn)能利用率最新值為88.68%，繼續(xù)位于高位而全樣本獨(dú)立焦化廠焦炭日均產(chǎn)量為65.22萬(wàn)噸，較前期高點(diǎn)僅回落1.91萬(wàn)噸相應(yīng)地年末礦商沖量也帶來(lái)鐵礦石供應(yīng)回升，國(guó)內(nèi)47港鐵礦石到貨量升至2919.10萬(wàn)噸高位 供強(qiáng)需弱局面下，原料基本面弱勢(shì)盡顯，多數(shù)品種庫(kù)存自高位攀升，而原本市場(chǎng)預(yù)期的鋼廠補(bǔ)庫(kù)力度也有限，為此原料價(jià)格承壓下行，尤以雙焦表現(xiàn)最弱，鋼材成本隨之下移。

鋼材

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：俄羅斯熱軋板卷價(jià)格上漲 鋼坯價(jià)格保持穩(wěn)定（2025.1.22）

與此同時(shí)，俄羅斯冷軋板卷出口價(jià)格也出現(xiàn)上漲，最新價(jià)格為560-585美元/噸FOB，比上周上漲10美元 鋼坯市場(chǎng)方面，中國(guó)鋼坯報(bào)價(jià)上漲，而由于需求疲軟，俄羅斯鋼坯價(jià)格保持穩(wěn)定土耳其市場(chǎng)上俄羅斯鋼坯報(bào)價(jià)在430-460美元/噸CFR之間，約為410-440美元/噸FOB 【進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】 【國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】 印度二級(jí)鋼鐵企業(yè)面臨需求疲軟與原材料成本高企的困境 印度恰蒂斯加爾邦（Chhattisgarh）地理位置優(yōu)越，靠近鐵礦石和煤炭資源，是印度第二大鋼鐵生產(chǎn)基地，對(duì)推動(dòng)印度實(shí)現(xiàn)2030鋼鐵產(chǎn)能目標(biāo)具有重要作用......更多>> 美國(guó)11月螺紋鋼出口較10月增長(zhǎng)5.5% 根據(jù)美國(guó)商務(wù)部出口數(shù)據(jù)，今年11月美國(guó)鋼筋出口總量為16969噸，環(huán)比增長(zhǎng)5.5%，同比下降11.5% ......更多>> 美國(guó)粗鋼一周產(chǎn)量（1.11-1.18） 根據(jù)美國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)（AISI）的數(shù)據(jù)顯示，在截至 2025 年 1 月 18 日的一周內(nèi)，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為 149.11萬(wàn)噸，周環(huán)比下降1.36萬(wàn)噸 ......更多>> 11月歐盟的建筑行業(yè)產(chǎn)量增加了1.3% 2024年11月，歐盟建筑業(yè)的產(chǎn)量比前一個(gè)月增長(zhǎng)了1.3%。

日?qǐng)?bào)

Mysteel年報(bào)：2025年鐵礦石價(jià)格重心繼續(xù)下移

具體報(bào)告內(nèi)容可參看如下： 2024年鐵礦石年報(bào)來(lái)襲！預(yù)售入口→ 點(diǎn)擊鏈接立即預(yù)定2024年鐵礦石年報(bào)：點(diǎn)擊查看 針對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)，如成本曲線、全球貿(mào)易流向、內(nèi)外礦產(chǎn)能整理、全球鐵礦石平衡表、熱點(diǎn)專題等方面，進(jìn)行調(diào)研、核算、展示與分析，幫助客戶深層次了解市場(chǎng)，把握市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)，為其下一步市場(chǎng)規(guī)劃作出幫助。

年報(bào)

拜羅鐵礦項(xiàng)目--Fenix增持Athena股權(quán) 推動(dòng)項(xiàng)目發(fā)展

根據(jù)Athena最新年報(bào)顯示，通過(guò)將拜羅項(xiàng)目鐵品位約70%的磁鐵礦的混合，可以使得鐵品位66%或67%的鐵礦石用于DRI生產(chǎn) 鐵礦具有成本優(yōu)勢(shì) 拜羅項(xiàng)目開采總成本約為3.48億美元，包括2.67億美元的直接運(yùn)營(yíng)成本，4400萬(wàn)美元的采礦成本和另外的3700萬(wàn)美元的承包商利潤(rùn)率，資本支出估計(jì)為1.11億美元。

礦山動(dòng)態(tài)

85%的鐵礦石研究者都愛看，這份年度報(bào)告又來(lái)啦！

85%的鐵礦石研究者都愛看的年度報(bào)告來(lái)了針對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)，如成本曲線、全球貿(mào)易流向、內(nèi)外礦產(chǎn)能整理等方面，進(jìn)行調(diào)研、核算、展示與分析，幫助客戶深層次了解市場(chǎng)，把握市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)，為其下一步市場(chǎng)規(guī)劃作出幫助 Mysteel的鐵礦石研究團(tuán)隊(duì)匯集了超過(guò)10位資深分析師、品種研究員以及由百人組成的強(qiáng)大數(shù)據(jù)采集團(tuán)隊(duì)，共同編撰了2024年鐵礦石市場(chǎng)年度報(bào)告。

手機(jī)版頻道

Mineral Resources加速布局澳洲低成本礦山 產(chǎn)量有望實(shí)現(xiàn)突破

另外，2024財(cái)年四季度，MinRes已收購(gòu)澳大利亞礦產(chǎn)資源公司BCI Minerals的Iron Valley鐵礦資產(chǎn)，全面接管該項(xiàng)目，目的是為了開發(fā)超1億噸的鐵礦石儲(chǔ)量，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年內(nèi)開始開展工作此外，MinRes還表示希望未來(lái)能夠啟動(dòng)與澳洲鐵礦勘探公司漢考克（Hancock Prospecting）合作的第三號(hào)碼頭項(xiàng)目 根據(jù)最新季報(bào)，皮爾巴拉鐵礦項(xiàng)目2024年三季度（2025財(cái)年一季度）的鐵礦石產(chǎn)量為251.1萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)16%，發(fā)運(yùn)量244萬(wàn)噸，環(huán)比下降18%，F(xiàn)OB成本為每濕噸74澳元（折合約47美金）。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel早報(bào)：上海中厚板價(jià)格預(yù)計(jì)全天持穩(wěn)

2、調(diào)研：本周唐山主流樣本鋼廠平均鋼坯含稅成本3140元/噸，周環(huán)比下調(diào)15元/噸，與12月11日當(dāng)前普方坯出廠價(jià)格3130元/噸相比，鋼廠平均虧損10元/噸 3、行業(yè)：淡水河谷公布最新鐵礦石產(chǎn)量預(yù)估數(shù)據(jù)，2024年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)可達(dá)約3.28億噸，2030年鐵礦石產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到3.6億噸2024年，團(tuán)塊產(chǎn)量預(yù)計(jì)可達(dá)3800萬(wàn)噸 【市場(chǎng)預(yù)測(cè)】 12日全國(guó)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格主流持穩(wěn)，整體成交偏弱。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)建筑鋼材價(jià)格漲跌互現(xiàn) 市場(chǎng)觀望情緒濃

2024年和2025年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期分別維持在4.8%和4.5%，與此前持平 2、本周唐山主流樣本鋼廠平均鋼坯含稅成本3140元/噸，周環(huán)比下調(diào)15元/噸，與12月11日當(dāng)前普方坯出廠價(jià)格3130元/噸相比，鋼廠平均虧損10元/噸 3、淡水河谷公布最新鐵礦石產(chǎn)量預(yù)估數(shù)據(jù)，2024年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)可達(dá)約3.28億噸，2030年鐵礦石產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到3.6億噸2024年，團(tuán)塊產(chǎn)量預(yù)計(jì)可達(dá)3800萬(wàn)噸。

日?qǐng)?bào)

Mysteel解讀：情緒的反身性不改變鐵礦石長(zhǎng)期下跌邏輯

目前臨近年底，鐵礦石價(jià)格下跌后鋼廠對(duì)于原料補(bǔ)庫(kù)預(yù)期有所增加，成本有所支撐，且根據(jù)鋼聯(lián)調(diào)研，隨著螺紋價(jià)格走弱，貿(mào)易商冬儲(chǔ)意愿也比想象中更強(qiáng)一些 當(dāng)下，鐵礦石基本面改善程度有限，供強(qiáng)需弱繼續(xù)維持近端供應(yīng)，最新一期中國(guó)45港鐵礦石到港量為2782萬(wàn)噸，回到年內(nèi)相對(duì)較高水平；遠(yuǎn)端供應(yīng)，本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量3010.9萬(wàn)噸，環(huán)比上期降9.8萬(wàn)噸其中澳洲發(fā)運(yùn)量1722.6萬(wàn)噸，較上期降225萬(wàn)噸；巴西發(fā)運(yùn)量836.2萬(wàn)噸，較上期增139.7萬(wàn)噸。

主編視角

鋼企上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，盈利能力有望改善

10月份，鋼材市場(chǎng)價(jià)格震蕩上行，鋼企有望扭虧為盈 中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，前三季度，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石均價(jià)同比下降0.8%，鋼材價(jià)格指數(shù)均值同比下降7.67%，鋼價(jià)降幅明顯大于礦價(jià)降幅鐵礦石價(jià)格處于相對(duì)高位，主要原料成本高企導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)空間被進(jìn)一步擠壓今年上半年，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)的銷售利潤(rùn)率僅為1.1%，國(guó)際四大礦山的銷售利潤(rùn)率為25.5%-45%，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配嚴(yán)重失衡 產(chǎn)量有所下降 產(chǎn)量方面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前三季度，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼7.68億噸，同比下降3.6%；生產(chǎn)生鐵6.44億噸，同比下降4.6%；生產(chǎn)鋼材10.44億噸，同比下降0.1%；折合粗鋼表觀消費(fèi)量6.88億噸，同比下降6.2%。

鋼材

淡水河谷2024年第三季度業(yè)績(jī)發(fā)布

鎳的總成本指導(dǎo)目標(biāo)仍為15000美元/噸至16500美元/噸并實(shí)現(xiàn)有望 與此同時(shí)，薩馬科(Samarco)相關(guān)準(zhǔn)備金修訂為47億美元，增加了10億美元，反映出就與巴西政府可能達(dá)成的和解協(xié)議、薩馬科潰壩相關(guān)索賠，以及薩馬科可能為未來(lái)資金流出提供資金之能力的最新評(píng)估 淡水河谷首席執(zhí)行官畢聞達(dá)(GustavoPimenta)表示，本季度，淡水河谷的鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到了五年多以來(lái)的最高水平。

原料

Mysteel解讀：必和必拓三季度鐵礦生產(chǎn)穩(wěn)健，全年增量可期

最新季報(bào)顯示，隨著港口去瓶頸化項(xiàng)目第一階段建設(shè)完成，產(chǎn)能釋放助推鐵礦石產(chǎn)量同比增長(zhǎng)3%，凸顯了其在生產(chǎn)優(yōu)化和業(yè)務(wù)擴(kuò)展方面的卓越能力，也進(jìn)一步鞏固了其作為全球低成本鐵礦生產(chǎn)商的領(lǐng)導(dǎo)地位 與此同時(shí)，隨著中國(guó)逐步推出經(jīng)濟(jì)刺激政策，必和必圖集團(tuán)首席執(zhí)行官韓慕睿（Mike Henry）期待近期中國(guó)穩(wěn)增長(zhǎng)政策能夠發(fā)揮實(shí)效，穩(wěn)定市場(chǎng)信心。

主編視角

中國(guó)臺(tái)灣中鋼上調(diào) 11 月主要鋼材銷售價(jià)格

中鋼表示，目前鋼市處于向上周期宏觀方面，全球主要經(jīng)濟(jì)體同步傾向貨幣寬松政策，市場(chǎng)信心提振，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）最新預(yù)測(cè)，今、明兩年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率可達(dá)3.2%；原料方面，鐵礦石價(jià)格已回升至100-110美元/噸，煤炭?jī)r(jià)格已超過(guò)200美元/噸，推高鋼材生產(chǎn)成本；鋼鐵需求方面，中國(guó)臺(tái)灣鋼鐵市場(chǎng)，汽車行業(yè)的鋼鐵消費(fèi)量仍處于相對(duì)較高的水平，今年前三個(gè)季度，中國(guó)臺(tái)灣汽車?yán)塾?jì)銷量 34.4 萬(wàn)輛，同比僅下降 1.6%，且第四季為鋼鐵業(yè)傳統(tǒng)旺季，有望支持鋼價(jià)上揚(yáng)。

產(chǎn)業(yè)資訊