澳大利亞政府報告預測未來兩年鐵礦石價格將放緩

根據(jù)澳大利亞政府的季度展望報告，澳大利亞2022-2023財年的出口額降至1160億澳元（2021-22年為1330億澳元），預計在2023-24年降至850億澳元 2022年一季度澳大利亞鐵礦石出口總量為2.07億噸，同比增長1.1%預計2022年，澳大利亞的出口總量將達到8.94億噸，同比增長2.5%預計到2024年出口量將達到9.5億噸，年均增速2.8% 報告稱，展望期內，全球海運鐵礦石市場預計將保持平衡，未來幾年澳大利亞和巴西的出口均將增長。

礦山動態(tài)

鐵礦石價格反彈推高澳元 未來能否繼續(xù)漲？

2月17日，市場分析師GaryHowes撰文指出，澳元是過去一周表現(xiàn)最好的主要貨幣，其反彈似乎與鐵礦石價格上漲息息相關天達投資（Investec）表示，大宗商品價格可能會繼續(xù)走高瑞銀也認為，財政赤字擴大和經(jīng)濟活動走強將推高商品貨幣，澳元在內的商品相關貨幣將進一步上漲 GaryHowes認為，雖然2021年1月至2月初鐵礦石價格下跌，一度導致澳元表現(xiàn)不佳，但隨著亞洲結束春節(jié)假期，對鐵礦石的需求有所恢復，澳元的這種疲軟正在扭轉。

爐料

Mysteel鐵礦石月報——7月鐵礦石過渡至供應寬松格局，進口鐵礦石價格偏弱震蕩

其中鐵礦石價格方面，青島港PB粉價格跌幅大于62%澳粉指數(shù)大于新交所掉期主力合約大于鐵礦石期貨主力合約62%指數(shù)均價自月初的95.75美元/干噸短暫反彈至96.05美元/干噸后，隨后回落至93.6美元/干噸，月中跌至新低91.95美元，月末有所回彈6月均值93.83美元/噸，環(huán)比下跌5.24美元/噸月內鐵礦基差、月差收縮，內外價差走擴 6月中美倫敦談判收效甚微，美聯(lián)儲6月會議下調明年降息次數(shù)，并充分表達未來的不可預測，國內5月經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示通縮繼續(xù)，固定資產(chǎn)投資增速回落，內需仍體現(xiàn)出走弱風險；產(chǎn)業(yè)端，基本面成材需求仍有韌性、鐵水產(chǎn)量維持高位，鐵礦整體去庫；自身基本面來看，6月鐵礦進入季節(jié)性發(fā)運沖量階段，全球海漂庫存持續(xù)累庫，推動到港進入持續(xù)增加趨勢，同時國內高爐小范圍年中檢修，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)三周小幅減產(chǎn)，鐵礦庫存窄幅波動。

月報

強力布局澳洲鐵礦，堅定建設更加國際化的寶武

今年6月6日全面投產(chǎn)后，這幅畫面成為西坡項目的日?！拔髌马椖渴浅晒椖康难永m(xù)，我們也相信它能夠延續(xù)成功！未來，它會成為寶武鐵礦石資源保供和利潤的重要支撐”說起西坡項目，寶武資源團隊滿懷信心西坡項目得從2002年啟動的寶瑞吉項目說起寶瑞吉項目是原上海寶鋼集團有限公司（簡稱“寶鋼”，占股46%）與力拓旗下哈默斯利鐵礦公司（簡稱“哈默斯利”，占股54%）合作開發(fā)的鐵礦項目，雙方鎖定西澳皮爾巴拉地區(qū)東坡、西坡兩座礦山共2億噸高品位鐵礦。

資訊

瑞達期貨：鐵礦石震蕩偏空，注意節(jié)奏和風險控制

夜盤I2509合約震蕩偏弱宏觀方面，5月美國消費者未來通脹預期全面下降，為2024年來首次，其中一年期通脹預期降幅最大，從4月的3.6%降至3.2%供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運和到港量繼續(xù)回升，西坡鐵礦項目投產(chǎn)，而近期國內港口庫存延續(xù)下降，且同比降幅擴大；鋼廠高爐開工率和日均鐵水產(chǎn)量下調，但仍處240萬噸高位整體上，多空因素交織，礦價陷入?yún)^(qū)間寬幅波動技術上，I2509合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA運行于0軸附近，綠柱放大。

機構

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價格運行情況分析報告（5月12日-5月16日）

另外，鑒于關稅政策仍有不確定性，預計未來仍存在“搶出口”的現(xiàn)象，因此，預計未來鋼材消費降幅收窄此外，鋼廠利潤較好，鐵水產(chǎn)量仍將維持在245萬噸水平波動5月鐵礦石澳巴鐵礦石發(fā)運維持在周均2500萬噸水平，與4月持平，鐵礦發(fā)運無明顯增量，而需求維持高位，價格仍有支撐 5月鋼材基本面有轉弱跡象，但關稅政策轉向，未來鋼鐵產(chǎn)品出口預期回暖，且“搶出口”現(xiàn)象依然存在，鋼材消費降幅或收窄高鐵水下，鐵礦價格仍有支撐，而焦煤供應過剩問題難解，鐵、焦表現(xiàn)分化。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評述：本周鋼價偏強運行，預計近期內鋼價震蕩運行（5.12-5.16）

就后期來看，受益于關稅政策轉向，鋼鐵間接出口預期回暖，將帶動下游企業(yè)原料補庫另外，鑒于關稅政策仍有不確定性，預計未來仍存在“搶出口”的現(xiàn)象，因此，預計未來鋼材消費降幅收窄此外，鋼廠利潤較好，鐵水產(chǎn)量仍將維持在245萬噸水平波動5月鐵礦石澳巴鐵礦石發(fā)運維持在周均2500萬噸水平，與4月持平，鐵礦發(fā)運無明顯增量，而需求維持高位，價格仍有支撐 5月鋼材基本面有轉弱跡象，但關稅政策轉向，未來鋼鐵產(chǎn)品出口預期回暖，且“搶出口”現(xiàn)象依然存在，鋼材消費降幅或收窄。

鋼材指數(shù)評述

瑞達期貨：螺紋鋼維持反彈拋空策略

夜盤I2509合約震蕩偏強宏觀方面，美國總統(tǒng)特朗普的減稅法案在眾議院以微弱優(yōu)勢通過，將交由參議院審議該法案計劃在未來十年內減稅逾4萬億美元，并削減至少1.5萬億美元支出供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運量增加，到港量減少，國內港口庫存延續(xù)下降；鋼廠高爐開工率繼續(xù)下調，日均鐵水產(chǎn)量-1.17萬噸整體上，鐵礦石因港口庫存下滑抗跌，但黑色板塊偏弱，亦將影響鐵礦技術上，I2509合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA運行于0軸附近。

機構

Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價格周報 （5月12日-5月16日）

就后期來看，受益于關稅政策轉向，鋼鐵間接出口預期回暖，將帶動下游企業(yè)原料補庫另外，鑒于關稅政策仍有不確定性，預計未來仍存在“搶出口”的現(xiàn)象，因此，預計未來鋼材消費降幅收窄此外，鋼廠利潤較好，鐵水產(chǎn)量仍將維持在245萬噸水平波動5月鐵礦石澳巴鐵礦石發(fā)運維持在周均2500萬噸水平，與4月持平，鐵礦發(fā)運無明顯增量，而需求維持高位，價格仍有支撐 5月鋼材基本面有轉弱跡象，但關稅政策轉向，未來鋼鐵產(chǎn)品出口預期回暖，且“搶出口”現(xiàn)象依然存在，鋼材消費降幅或收窄。

產(chǎn)業(yè)分析

出海必看！澳洲鐵礦投資×設備拓新局×非主流礦貿易——亞太大會限時鎖定

為有效降低溝通成本，為中澳的上下游客戶搭建交流合作平臺，上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司計劃通過一系列高效的會務活動，幫助澳洲礦山企業(yè)增加國內曝光度，直接對接終端買家同時亦為終端用戶以及設備供應企業(yè)走進西澳市場，打開與鐵礦石供應商的對話空間，尋求未來更多投資和貿易機會 本次大會將匯聚全球礦山企業(yè)、鋼廠、貿易商、投行等行業(yè)代表，深入探討鐵礦石市場的供需格局與投資前景。

鐵礦會展

MinRes更新昂斯洛鐵礦項目資源量儲量，資源量提高89%達7.44億噸

礦石儲量也增長至3.59億噸，較之前增長了73%，平均鐵品位為57.5% 此次資源增長主要得益于更密集的鉆探、全面的地質建模以及額外礦床的重新分類礦石品位和雜質含量與之前的評估相符MinRes表示，這些數(shù)據(jù)再次證明昂斯洛項目作為一個長期、低成本項目的潛力，未來或將成為澳大利亞領先的鐵礦石運營項目之一昂斯洛項目由MinRes與Red Hill Iron Ore合資企業(yè)、寶武鋼鐵集團、AMCI和韓國浦項制鐵（POSCO）共同開發(fā)。

礦山動態(tài)

Mysteel指數(shù)評述：本周鋼價沖高回落，預計近期內鋼價震蕩偏弱運行（5.6-5.9）

2）原料方面，目前247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量已回升至245.64萬噸，關稅影響出口+需求季節(jié)性下滑，預計5月鐵水產(chǎn)量趨于下降鐵礦石，全球礦山發(fā)運季節(jié)性回升，近期國內進口礦到港有所增長，本周中國港口澳巴鐵礦石到港量為2128萬噸，是近四周的最高值未來隨著鐵水產(chǎn)量下降，鐵礦石庫存去庫放緩甚至將開始累庫雙焦，焦煤供應過剩依然嚴重截止到5月9日，247家鐵水產(chǎn)量同比增加4.75%，而焦煤庫存同比增10%，煤礦庫存同比增51%，焦炭庫存同比增16%。

鋼材指數(shù)評述

Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價格周報 （5月6日-5月9日）

2）原料方面，目前247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量已回升至245.64萬噸，關稅影響出口+需求季節(jié)性下滑，預計5月鐵水產(chǎn)量趨于下降鐵礦石，全球礦山發(fā)運季節(jié)性回升，近期國內進口礦到港有所增長，本周中國港口澳巴鐵礦石到港量為2128萬噸，是近四周的最高值未來隨著鐵水產(chǎn)量下降，鐵礦石庫存去庫放緩甚至將開始累庫雙焦，焦煤供應過剩依然嚴重截止到5月9日，247家鐵水產(chǎn)量同比增加4.75%，而焦煤庫存同比增10%，煤礦庫存同比增51%，焦炭庫存同比增16%。

產(chǎn)業(yè)分析

提供應對國際大宗商品風險管理工具，海南國際清算所上線人民幣海漂鐵礦石掉期業(yè)務

但長期以來，國際鐵礦石貿易以美元計價為主，國內企業(yè)的套保業(yè)務只能通過參與國外交易所并使用海外指數(shù)產(chǎn)品來實現(xiàn)，不但成本高企，而且還導致國內鋼鐵企業(yè)面臨價格波動與匯率波動雙重風險 產(chǎn)品上線首日，上海邦戴數(shù)字科技有限公司（以下簡稱“邦戴數(shù)科”）與青島鑫澳礦業(yè)有限公司（以下簡稱“鑫澳礦業(yè)”）率先完成了首單交易鑫澳礦業(yè)負責人曲陽表示，海漂鐵礦上線對于產(chǎn)業(yè)客戶參與海漂鐵礦提供了渠道和便利，是海南國際清算所服務實體的重要實踐，未來鑫澳礦業(yè)會在首單基礎上積極參與。

部委協(xié)會

中國澳大利亞商會會長：澳中經(jīng)濟互補性強，產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略性增長潛力巨大

馮栢文指出，兩國經(jīng)貿關系正在經(jīng)歷深刻的轉型升級，從以資源為主的貿易模式逐漸轉向創(chuàng)新驅動、可持續(xù)發(fā)展以及共享經(jīng)濟增長的新階段 “展望未來，我堅信澳中在綠色供應鏈和新能源領域的合作將持續(xù)拓展，會有更大的投資和更深層次合作”馮栢文認為，目前，絕大多數(shù)澳大利亞企業(yè)對雙邊關系的穩(wěn)定持積極態(tài)度 中國和澳大利亞在哪些方面最具合作發(fā)展?jié)摿Γ吭诓稍L中，馮栢文指出，伴隨深入推進工業(yè)現(xiàn)代化及綠色能源轉型，中國會持續(xù)成為澳大利亞鐵礦石的最大進口國，在液化天然氣方面的需求將保持強勁勢頭。

原料

中州期貨：鐵礦石短期震蕩運行

另據(jù)兩位消息人士稱，為聚焦鉀肥和銅等未來大宗商品，必和必拓曾評估過分拆上述業(yè)務的可能性，其分拆方式可能與2015年剝離South32的案例類似，其中在澳大利亞單獨上市的可能性較大 ③綜合來看，鐵礦石供需雙強，全球發(fā)運量回升，近端到港量回落但仍在高位鐵水產(chǎn)量持續(xù)回升，港口庫存持續(xù)累積，鋼廠庫存小幅下降特朗普將落實關稅政策，避險情緒加重 操作建議：觀望

機構

2025年南非鐵礦石生產(chǎn)波動下的挑戰(zhàn)與機遇

其中，Kumba公司首席執(zhí)行官Mpumi Zikalala在今年2月表示，2025年Kumba將與Transnet共同出資修復Sishen礦區(qū)至薩爾達尼亞860公里鐵路線的破損部分此外，Assmang公司旗下Khumani礦區(qū)也將在今年緊急啟動Vaal Gamagara管道翻修的第二階段，目前公司正在解決用水緊缺問題，預計后續(xù)鐵礦石產(chǎn)量將會有所上升 此外，其他非主流產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能增長潛力巨大，目前由中國寶武和澳洲力拓等企業(yè)共同投資開發(fā)的幾內亞西芒杜項目，被認為是未來5到10年全球鐵礦石產(chǎn)能最大的增長來源之一。

礦山動態(tài)

Mysteel早報：社庫有待消化 今日無縫管價格以穩(wěn)為主

◎3月24日，澳大利亞礦業(yè)公司GenminLimited簽署加蓬Baniaka鐵礦采礦協(xié)議，資源量達7.6億噸該項目初期年產(chǎn)能約為500萬噸，未來計劃將產(chǎn)能擴至每年1000萬噸以上，預計將在2026年底前實現(xiàn)首次商業(yè)化出口 ◎英國礦企BrazilIron擬10億美元收購Bamin鐵礦項目，該項目集采礦與物流于一體，擁有開發(fā)年產(chǎn)約2000萬噸高品位鐵礦石的潛力 。

每日分析

Mysteel早讀：重點鋼企粗鋼日產(chǎn)增加，東北鋼材南下投放加碼

◎3月24日，澳大利亞礦業(yè)公司GenminLimited簽署加蓬Baniaka鐵礦采礦協(xié)議，資源量達7.6億噸該項目初期年產(chǎn)能約為500萬噸，未來計劃將產(chǎn)能擴至每年1000萬噸以上，預計將在2026年底前實現(xiàn)首次商業(yè)化出口 ◎英國礦企BrazilIron擬10億美元收購Bamin鐵礦項目，該項目集采礦與物流于一體，擁有開發(fā)年產(chǎn)約2000萬噸高品位鐵礦石的潛力 ◎據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，截至3月24日，有20個省份公布2025年省級重點項目投資計劃，合計17359個項目。

資訊

大有期貨：鐵礦石短期遇支撐，中期仍承壓

今年以來，受澳洲異常天氣影響，全球鐵礦石發(fā)運量出現(xiàn)大幅波動截至3月7日，全球鐵礦石發(fā)運量累計為27533萬噸，同比下降790萬噸然而，自2月中旬起，鐵礦石發(fā)運量開始明顯回升，當前發(fā)運量已處于歷史同期高位水平從歷史經(jīng)驗來看，每年3月中旬到6月是外礦發(fā)運的旺季，預計未來幾個月外礦發(fā)運量將穩(wěn)步提升隨著天氣因素的消退，礦山可能加大發(fā)運力度以彌補前期的減量，將增加鐵礦石的供應壓力國內方面，鐵礦石指數(shù)長期維持在100美元/噸以上，為國內礦山的復產(chǎn)提供了動力。

原料