Mysteel解讀：力拓全年鐵礦石產(chǎn)量4年來(lái)首現(xiàn)下滑 后續(xù)將如何破局？

其主要原因在于四季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量保持一定高度，鋼廠虧損幅度不大，支撐塊礦用量，Mysteel114鋼廠入爐配比數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度鋼廠塊礦入爐比總體上持續(xù)上升，四季度平均水平為10.97%，同比增加0.2個(gè)百分點(diǎn)（圖一）另外焦炭?jī)r(jià)格下降疊加部分地區(qū)冬季環(huán)保限產(chǎn)的影響下，塊礦性價(jià)比有所體現(xiàn)，利好SP10塊需求 二、加拿大鐵礦石公司（IOC）產(chǎn)量出現(xiàn)新低 勉強(qiáng)完成全年目標(biāo) 力拓鐵礦石業(yè)務(wù)版圖中中國(guó)港口貿(mào)易及加拿大鐵礦石公司（IOC）也是兩個(gè)不可或缺的重要組成部分。

主編視角

摸底鐵合金市場(chǎng)現(xiàn)狀

從鋼廠生產(chǎn)角度看，鐵合金與鐵礦石和雙焦相比，使用量和成本占比較低，采購(gòu)定價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)始終在鋼廠一方，鐵合金上游生產(chǎn)企業(yè)議價(jià)能力偏弱，在鋼廠利潤(rùn)不佳時(shí)，鐵合金首當(dāng)其沖 目前，終端需求處于淡季，虧損狀態(tài)下，鋼廠持續(xù)減產(chǎn)緩解庫(kù)存壓力，鐵水產(chǎn)量大幅回落，產(chǎn)業(yè)鏈形成負(fù)反饋，原料價(jià)格跌幅更大 期貨日?qǐng)?bào)記者從企業(yè)人士處獲悉，將硅鐵和錳硅兩個(gè)品種需求程度對(duì)比，硅鐵比錳硅更為弱勢(shì)經(jīng)估算，2023年硅鐵總需求較2022年減少8.41%，其中非鋼需求降幅為17.39%；2023年錳硅總需求較2022年小幅增長(zhǎng)0.21%，但2023年全年有兩輪共約19.1萬(wàn)噸的收儲(chǔ)，扣除這部分非常規(guī)的表外需求，2023年錳硅需求較2022年減少1.57%。

爐料

Mysteel半年報(bào)：2023下半年川渝型鋼價(jià)格或有轉(zhuǎn)機(jī)

影響因素 天然氣價(jià)格 方坯價(jià)格，今年天然氣價(jià)格是4塊多/方，同比上漲了1塊2，如果按照一噸型鋼用量50方來(lái)計(jì)算，每噸成品材要多花60元軋制費(fèi)，所以軋材企業(yè)利潤(rùn)只剩微利長(zhǎng)流程角度，雖然今年鐵礦石和焦煤焦炭?jī)r(jià)格不斷走低，但整體成本并沒(méi)有售價(jià)回落的快年初到現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格下跌了1000多塊，導(dǎo)致現(xiàn)在型鋼利潤(rùn)同比下降了71% （三）、2023上半年型鋼整體供回顧與展望 從鋼廠開(kāi)工情況來(lái)看，今年全年以工角槽為主的調(diào)坯軋材廠開(kāi)工情況都維持同比偏低的水平，鋼廠由于需求和成本的壓力，目前是在主動(dòng)降庫(kù)存的階段，平均開(kāi)工率同比下降了5.6%，產(chǎn)量同比小幅減少。

主編視角

俄羅斯鋼鐵公司Severstal四季度鐵礦石銷量環(huán)比減少43%

此外， Severstal2022年自家切列波韋茨鋼廠鐵礦石自用量增加，因此四季度鐵礦石產(chǎn)品銷量為48.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少43%，2022全年鐵礦石產(chǎn)品總銷量為234.2萬(wàn)噸，同比減少46%

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel：型鋼品種2022年市場(chǎng)回顧與2023年展望

影響因素天然氣價(jià)格以及方坯價(jià)格，今年天然氣價(jià)格是4元/方以上，同比上漲了1.2元/方，如果按照一噸型鋼用量50方來(lái)計(jì)算，每噸成品材要多花60元軋制費(fèi)，所以軋材企業(yè)利潤(rùn)只剩11元/噸長(zhǎng)流程角度，雖然今年鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)下跌，但是焦煤焦炭?jī)r(jià)格依舊在上漲，整體成本沒(méi)有售價(jià)回落的快年初到現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格下跌了1000多元/噸，導(dǎo)致現(xiàn)在型鋼利潤(rùn)同比下降了71%. （四）型鋼供應(yīng)增加 從鋼廠開(kāi)工情況來(lái)看，今年全年以工角槽為主的調(diào)坯軋材廠開(kāi)工情況都維持同比偏低的水平，鋼廠由于需求和成本的壓力，目前是在主動(dòng)降庫(kù)存的階段，平均開(kāi)工率同比下降了近10%，而高爐廠上半年維持偏低水平，但自下半年鐵礦等原料價(jià)格下來(lái)之后，鋼廠開(kāi)工情況有了明顯反彈，開(kāi)工率和產(chǎn)能利用率都有8%的增幅。

型鋼

天風(fēng)證券：地產(chǎn)需求好轉(zhuǎn)只是時(shí)間問(wèn)題，但鐵礦石價(jià)格上行不具備長(zhǎng)期持續(xù)性

新華財(cái)經(jīng)北京12月28日電 天風(fēng)證券鋼鐵團(tuán)隊(duì)最新研報(bào)表示，近期鐵礦石價(jià)格反彈30%，主要原因有三個(gè)方面：其一，長(zhǎng)流程鋼材盈利回升至年內(nèi)高點(diǎn)，而以廢鋼為原料的短流程鋼材盈利仍在年內(nèi)低點(diǎn)徘徊，利潤(rùn)催化下使得鋼企減少?gòu)U鋼用量而加大對(duì)鐵礦石的需求其二，截止到2021年11月，累計(jì)粗鋼產(chǎn)量9.46億噸，同比-2.6%；生鐵產(chǎn)量7.96億噸，同比-4.2%，生鐵及粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)提前完成全年產(chǎn)量不增的目標(biāo)在當(dāng)前高盈利下，對(duì)鋼企而言在完成產(chǎn)量不增的前提下適當(dāng)性的增產(chǎn)是利潤(rùn)最大化的方式。

爐料

Mysteel：湖南廢鋼2021年回顧及2022年展望

從螺廢價(jià)差來(lái)看，2021年有一個(gè)低谷與兩個(gè)高峰，其余時(shí)間均為震蕩運(yùn)行撇開(kāi)過(guò)年冬儲(chǔ)與5月螺紋暴漲的時(shí)間段，螺紋在9-10月與廢鋼價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)分歧，似乎廢鋼價(jià)格沒(méi)有及時(shí)上漲，螺廢價(jià)差再次拉至全年最高，鋼廠噸鋼利潤(rùn)表觀不錯(cuò)可事實(shí)是9-10月份鋼廠盈利情況不佳，一是自7月開(kāi)始，國(guó)家開(kāi)始限制鋼廠粗鋼產(chǎn)量，但未限制鋼廠鐵水產(chǎn)量，使得鋼廠加大了煤炭、鐵礦石等原料的采購(gòu)（煤炭與鐵礦石價(jià)格在此輪行情中大幅上漲），但減少了廢鋼在煉鋼過(guò)程中的用量，這是9-10月廢鋼沒(méi)有跟上螺紋價(jià)格上漲的原因；二是當(dāng)時(shí)鋼廠正受到限產(chǎn)限電影響，鋼材價(jià)格因?yàn)橄蕻a(chǎn)上漲，但建材需求不佳，建材銷售與廢鋼需求進(jìn)入供需雙弱階段，鋼廠空有噸鋼利潤(rùn)卻沒(méi)有建材銷量，整體利潤(rùn)下降，隨后建材下跌后與廢鋼價(jià)格重新關(guān)聯(lián)。

市場(chǎng)研究

Mysteel：東北廢鋼2021年市場(chǎng)回顧及2022年展望

建材方面，隨著房地產(chǎn)信貸的放松，成材需求有望提升，廢鋼價(jià)格也會(huì)隨之上調(diào) 三、總結(jié) 綜上，2022年在國(guó)家大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向下，工業(yè)廢鋼的產(chǎn)出依然是呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且隨著汽車芯片短缺問(wèn)題得到緩解，廢鋼供應(yīng)量隨之提升，在明年基建、房地產(chǎn)信貸放松預(yù)期較好情況下廢鋼需求有所增加，從相關(guān)品種看，在“雙碳”背景下，2022年“雙控”的趨勢(shì)大概率將會(huì)延續(xù)，這意味著2022年原料端的需求將會(huì)下降，作為原料的鐵礦石將走弱，導(dǎo)致鐵水成本降低，廢鋼性價(jià)比減弱，綜合來(lái)看，一季度供應(yīng)尚未得到緩解加之鋼廠有補(bǔ)庫(kù)需求，價(jià)格將穩(wěn)中偏強(qiáng)，二季度用量及價(jià)格受需求影響或達(dá)到明年高點(diǎn)，三季度受成材季節(jié)性弱需求影響，價(jià)格有沖高回落風(fēng)險(xiǎn)，四季度初到成材需求旺季，加之四季度末天氣影響廢鋼產(chǎn)出，價(jià)格則有全年高位預(yù)期，總體預(yù)計(jì)2022年?yáng)|北市場(chǎng)廢鋼全年均價(jià)與今年無(wú)大幅偏離。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：東北廢鋼市場(chǎng)有利好支撐

接著來(lái)看，近日在產(chǎn)業(yè)政策等因素影響下，鐵礦石價(jià)格有所回落，不過(guò)由于一季度鐵礦石發(fā)貨有不確定性，歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，一季度發(fā)貨量都是全年最低，加之節(jié)后鋼企為保證生產(chǎn)需求恢復(fù)，鐵礦價(jià)格有一定支撐 總的來(lái)說(shuō)：鋼企成本過(guò)高，成材需求還要節(jié)后緩升，廢鋼使用量短期內(nèi)增加可能性不大，但對(duì)比其他原料，廢鋼優(yōu)勢(shì)凸顯，需求有一定支撐，加之商家儲(chǔ)庫(kù)意愿不高，市場(chǎng)資源量低位，綜合考慮，預(yù)計(jì)節(jié)后歸來(lái)東北市場(chǎng)廢鋼高位堅(jiān)挺運(yùn)行。

熱點(diǎn)資訊

2020年中國(guó)鋼鐵及主要鋼鐵原料市場(chǎng)回顧及2021年展望

2020年12月份，我國(guó)鐵鋼比為81.3%，較11月份下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明在鐵礦石價(jià)格瘋狂上行的情況下，我國(guó)鋼鐵企業(yè)正在努力通過(guò)使用廢鋼降低鐵礦石的使用量但1月～11月我國(guó)累計(jì)鐵鋼比仍高達(dá)84.3%經(jīng)計(jì)算的2020年全年我國(guó)平均日產(chǎn)粗鋼水平為287.7萬(wàn)噸 根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)累計(jì)出口鋼材5367.1萬(wàn)噸，同比下降16.5%；累計(jì)進(jìn)口鋼材2023.3萬(wàn)噸，同比上升64.4%，而進(jìn)口金額則僅同比上升了19.8%，說(shuō)明新冠肺炎疫情影響下的海外鋼市消費(fèi)較低迷，鋼價(jià)低于中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，從而導(dǎo)致向中國(guó)出口量的增加。

鋼材

趙忻：近期鐵礦石價(jià)格暴漲缺乏基本面支撐

今年1~11月份，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼9.61億噸，同比增加5.5%，預(yù)計(jì)全年將超過(guò)10億噸“受疫情影響，歐洲今年的粗鋼產(chǎn)量整體下降，復(fù)工復(fù)產(chǎn)也未達(dá)到預(yù)期，對(duì)鐵礦石的用量也有較大幅度的降低這樣看來(lái)，中國(guó)對(duì)鐵礦石需求的增量相當(dāng)于消化了一部分歐洲國(guó)家的減量況且，中國(guó)的粗鋼產(chǎn)量增加也有一部分技術(shù)進(jìn)步的因素，并非是完全依靠鐵礦石消耗來(lái)產(chǎn)生增量”她說(shuō) 對(duì)于明年的鐵礦石價(jià)格，趙忻告訴《中國(guó)冶金報(bào)》記者，主要從2個(gè)角度來(lái)看，一個(gè)是供需基本面的問(wèn)題，一個(gè)是市場(chǎng)情緒的問(wèn)題。

爐料

Mysteel：云南型鋼2020年市場(chǎng)回顧及2021年展望

就筆者調(diào)研，雖然今年下游存多重因素影響，部分工地基本停工休整，鋼材用量不及去年，但市場(chǎng)普遍存在對(duì)明年經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇的預(yù)期： 心態(tài)方面，由于目前市場(chǎng)價(jià)格已創(chuàng)近兩年新高，商家短期暫無(wú)鋼廠拿貨需求，加上短期下游工地多數(shù)減少訂貨，目前商家?guī)齑婊揪S持穩(wěn)定狀態(tài)，少量商家低價(jià)甩貨降庫(kù) 資源方面，鐵礦石、焦炭等原材料價(jià)格持續(xù)拉漲，使得鋼坯價(jià)格高企，鋼廠端利潤(rùn)仍存，高爐廠生產(chǎn)型鋼全年利潤(rùn)平均處于200-300之間。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：內(nèi)蒙廢鋼2020年回顧與2021年展望

2020唐山最高價(jià)2935元/噸，最低價(jià)2160元/噸，全年平均價(jià)在2531元/噸；內(nèi)蒙最高價(jià)2605元/噸，最低價(jià)1950元/噸；全年平均價(jià)在2298元/噸包頭與唐山全年的平均差價(jià)在223元/噸，較去年減少150元/噸，市場(chǎng)區(qū)域價(jià)格縮小 四：2021年內(nèi)蒙市場(chǎng)展望 1-2月份受季節(jié)性影響，內(nèi)蒙工地開(kāi)工率較低，螺紋鋼需求有限，但受春節(jié)備庫(kù)影響加之鐵礦石價(jià)格居高不下，廢鋼價(jià)格或偏強(qiáng)盤整運(yùn)行；3-5月份工地逐漸開(kāi)工，市場(chǎng)開(kāi)始恢復(fù)，市場(chǎng)開(kāi)始消化廠內(nèi)及社會(huì)庫(kù)存，受成材庫(kù)存較高影響，廢鋼采購(gòu)價(jià)格或先抑后揚(yáng)；6-8月份受天氣影響，工地開(kāi)工率下降，成材銷量影響鋼廠廢鋼使用量，市場(chǎng)整體情緒一般，廢鋼價(jià)格或盤整向下；9-12月份傳統(tǒng)的金九銀十可期，鋼廠冬季備庫(kù)季來(lái)臨，廢鋼市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。

每日分析

熱烈祝賀2020鋼鐵中國(guó)•第十七屆華南黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)議順利召開(kāi)

喜慶的頒獎(jiǎng)進(jìn)行曲告一段落后，再次回到演講環(huán)節(jié)接下來(lái)由上海鋼聯(lián)鐵礦事業(yè)部分析師俞晨作《鐵礦石市場(chǎng)回顧與展望》主題報(bào)告，他認(rèn)為2019年全年鐵礦石波動(dòng)較大，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，2020年伊始，公共衛(wèi)生事件爆發(fā)，全球宏觀經(jīng)濟(jì)及大宗商品行業(yè)受創(chuàng)，原材料價(jià)格波動(dòng)較大鐵礦石走勢(shì)高位運(yùn)行全球鐵礦石產(chǎn)量遭遇"天氣"，"疫情"雙壓力鋼廠壓低廢鋼及內(nèi)礦，增加低品鐵礦石用量，鐵元素緊缺引起高疏港。

簡(jiǎn)訊