每年進(jìn)口全球65%的鐵礦石 中國(guó)為何沒有定價(jià)話語(yǔ)權(quán)？

李新創(chuàng)指出，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口占據(jù)全球主要鐵礦石貿(mào)易量的比重在65%以上而且，進(jìn)口的供應(yīng)來(lái)源集中，超八成來(lái)自于澳大利亞、巴西兩國(guó)和四大礦業(yè)公司它們也是全球主要的鐵礦石供應(yīng)商，比如：澳大利亞、巴西鐵礦石出口量占全球貿(mào)易量的70%以上 供給集中的同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)鐵礦石需求較為分散，鐵礦石下游用戶鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較低，中國(guó)一直缺乏鐵礦石定價(jià)話語(yǔ)權(quán)。

聚焦

每年進(jìn)口全球65%的鐵礦石 中國(guó)為何沒有定價(jià)話語(yǔ)權(quán)？

李新創(chuàng)指出，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口占據(jù)全球主要鐵礦石貿(mào)易量的比重在65%以上而且，進(jìn)口的供應(yīng)來(lái)源集中，超八成來(lái)自于澳大利亞、巴西兩國(guó)和四大礦業(yè)公司它們也是全球主要的鐵礦石供應(yīng)商，比如：澳大利亞、巴西鐵礦石出口量占全球貿(mào)易量的70%以上 供給集中的同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)鐵礦石需求較為分散，鐵礦石下游用戶鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較低，中國(guó)一直缺乏鐵礦石定價(jià)話語(yǔ)權(quán) 數(shù)據(jù)顯示，2019年，中國(guó)前4家鋼鐵集團(tuán)集中度22.12%，前10家鋼鐵企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)集中度36.82%，22家千萬(wàn)噸級(jí)以上鋼鐵集團(tuán)集中度僅52.38%。

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鐵礦擴(kuò)產(chǎn)降本、鋰礦蓄勢(shì)待發(fā)，大中礦業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)鑄就增長(zhǎng)引擎

擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的落地，不僅能夠有效提升鐵精粉的產(chǎn)能，滿足市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)鐵精粉的需求，還將顯著增強(qiáng)公司在鐵礦石市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán) 為了保障擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的順利實(shí)施，公司積極發(fā)揮勘探優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)鐵礦增儲(chǔ)2024年當(dāng)年公司安徽兩礦實(shí)現(xiàn)鐵礦資源增儲(chǔ)共計(jì)1.74億噸，增儲(chǔ)勢(shì)頭明顯，為后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)上量奠定了資源基礎(chǔ) 備受資產(chǎn)市場(chǎng)關(guān)注的鋰礦方面，公司建設(shè)進(jìn)展順利，全產(chǎn)業(yè)鏈布局加速。

原料

預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)！西芒杜項(xiàng)目推進(jìn)順利，全球鐵礦石市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪變局

海外布局方面，除西芒杜項(xiàng)目外，中資企業(yè)參與的秘魯邦溝鐵礦、喀麥隆洛比鐵礦等項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，這些項(xiàng)目與四大礦山形成差異化競(jìng)爭(zhēng)此外寶武資源的澳大利亞阿什伯頓鐵礦、利比里亞的邦礦和博米項(xiàng)目，慶華礦業(yè)的塞拉利昂唐克里里等項(xiàng)目，都將提高中國(guó)在鐵礦石定價(jià)權(quán)上的話語(yǔ)權(quán) 供給增加需求減少市場(chǎng)供需格局漸變 除中國(guó)企業(yè)在海外的鐵礦項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)外，巴西和澳大利亞的鐵礦供給也將出現(xiàn)增加。

原料

Mysteel解讀：鋼廠進(jìn)口鐵礦石低庫(kù)存策略或存反噬

2、屯礦于貿(mào)易商，提供流動(dòng)性現(xiàn)有港口庫(kù)存有相當(dāng)一部分是貿(mào)易商的，貿(mào)易商的礦石價(jià)格雖然隨著進(jìn)口礦石價(jià)格波動(dòng)的，但是貿(mào)易商能夠提供流動(dòng)性，在不能改變指數(shù)定價(jià)的背景下，還可以為指數(shù)定價(jià)提供依據(jù)，這個(gè)群體越大，價(jià)格的透明度和可靠性也越大讓貿(mào)易商作為鐵礦石進(jìn)口重要參與者，在與海外礦山談判中發(fā)揮重要作用，積極開拓海外市場(chǎng) 只有進(jìn)口鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的參與者的通力合作，擁有足夠的安全庫(kù)存，從而在未來(lái)與礦山談判中擁有更大的話語(yǔ)權(quán)，擁有更大的選擇余地。

主編視角

郭斌：提升資源保障力和市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，助力鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

其次，郭斌表示，中國(guó)礦產(chǎn)致力于提升資源保障力和市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，并在五個(gè)方面有所體現(xiàn)一是鐵礦石長(zhǎng)協(xié)代理采購(gòu)不斷取得新進(jìn)展；二是現(xiàn)貨采購(gòu)服務(wù)邁出實(shí)質(zhì)性步伐；三是全國(guó)性現(xiàn)貨交易平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)；四是組織開展鐵礦石定價(jià)機(jī)制研究；五是致力打造中礦智庫(kù)品牌，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略及行業(yè)發(fā)展 最后，郭斌提出了幾點(diǎn)思考與建議一是抑制增產(chǎn)沖動(dòng)；二是加強(qiáng)鐵礦石進(jìn)口統(tǒng)籌；三是加快推進(jìn)全國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)建設(shè)。

爐料

上半年鋼企業(yè)績(jī)普遍不佳，下半年“守得云開見月明” ？

在采訪中記者發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)在鋼材價(jià)格持續(xù)下行的過(guò)程中，鐵礦石和焦煤價(jià)格也相對(duì)承壓，但整體表現(xiàn)較為抗跌，這也導(dǎo)致鋼企利潤(rùn)大幅下滑從產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配情況來(lái)看，當(dāng)前，利潤(rùn)仍集中在上游，鐵礦石和焦煤盈利情況相對(duì)較好，而焦炭和鋼材等中下游利潤(rùn)欠佳，企業(yè)缺乏話語(yǔ)權(quán)鋼材和鐵礦石的比價(jià)基本處于歷史最低水平，鋼材和焦煤的比價(jià)處于偏低水平在終端需求明顯好轉(zhuǎn)前，這種利潤(rùn)分配不均的局面難有太大改觀，鋼材和焦炭市場(chǎng)遵循成本定價(jià)邏輯。

鋼材

國(guó)海良時(shí)期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

另一方面，由于鐵礦石由美元定價(jià)，其在特殊時(shí)刻還有匯率保值的金融屬性，隨著海外加息、降息周期的更迭，估值體系已然發(fā)生變化 印度鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展使其自身鐵礦石需求逐年增加印度作為鐵礦石主產(chǎn)國(guó)，既能自產(chǎn)自銷，掌握部分定價(jià)話語(yǔ)權(quán)、降低成本，修復(fù)產(chǎn)銷分離的定價(jià)傾斜；又能消耗部分中國(guó)去產(chǎn)能階段引起的鐵礦石需求減量，引導(dǎo)國(guó)際貿(mào)易新流向但要看到的是，中國(guó)的鐵礦石需求體量依然十分龐大，這種估值體系的調(diào)整道阻且長(zhǎng)。

爐料

【濟(jì)南鐵膽】預(yù)計(jì)節(jié)后價(jià)格或以小幅拉漲為主

受訪人信息：濟(jì)南鐵膽物資有限公司 總經(jīng)理 劉吉寶 客戶觀點(diǎn)： 目前進(jìn)入冬儲(chǔ)定價(jià)階段，現(xiàn)貨成本對(duì)期貨也有一定的指引，近期股市以及需求走弱等利空兌現(xiàn)后，價(jià)格在成本支撐以及宏觀預(yù)期不斷釋放的基調(diào)下期貨重新進(jìn)入上行邏輯 目前有三個(gè)利多以及一個(gè)利空需要考慮，三個(gè)利多分別是政策企穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期、供應(yīng)偏低背景下復(fù)產(chǎn)有利于原料正反饋上行、鐵礦石高位不跌反應(yīng)了話語(yǔ)權(quán)以及目前鐵礦石供需格局偏強(qiáng)。

建筑鋼材

摸底鐵合金市場(chǎng)現(xiàn)狀

從鋼廠生產(chǎn)角度看，鐵合金與鐵礦石和雙焦相比，使用量和成本占比較低，采購(gòu)定價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)始終在鋼廠一方，鐵合金上游生產(chǎn)企業(yè)議價(jià)能力偏弱，在鋼廠利潤(rùn)不佳時(shí)，鐵合金首當(dāng)其沖 目前，終端需求處于淡季，虧損狀態(tài)下，鋼廠持續(xù)減產(chǎn)緩解庫(kù)存壓力，鐵水產(chǎn)量大幅回落，產(chǎn)業(yè)鏈形成負(fù)反饋，原料價(jià)格跌幅更大 期貨日?qǐng)?bào)記者從企業(yè)人士處獲悉，將硅鐵和錳硅兩個(gè)品種需求程度對(duì)比，硅鐵比錳硅更為弱勢(shì)經(jīng)估算，2023年硅鐵總需求較2022年減少8.41%，其中非鋼需求降幅為17.39%；2023年錳硅總需求較2022年小幅增長(zhǎng)0.21%，但2023年全年有兩輪共約19.1萬(wàn)噸的收儲(chǔ)，扣除這部分非常規(guī)的表外需求，2023年錳硅需求較2022年減少1.57%。

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【財(cái)聯(lián)社】鐵礦石企業(yè)四季度迎來(lái)盈利高點(diǎn)，明年市場(chǎng)供給或趨向?qū)捤?/a>

鐵合金面臨“供強(qiáng)需弱”壓力

今年前10個(gè)月，硅鐵和錳硅消費(fèi)量同比分別減少7.2%和增加1.3%，粗鋼消費(fèi)和出口同比拖累明顯粗鋼方面，今年鐵水和粗鋼產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，但前三季度鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)率為0.27%，在工業(yè)41大類中排名倒數(shù)第三，鋼廠始終把降本增效、提高資金效率作為主要任務(wù)從生產(chǎn)原料角度來(lái)看，鐵合金跟鐵礦石和雙焦相比，生產(chǎn)用量和比重較低，采購(gòu)定價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)始終在鋼廠一方，鐵合金生產(chǎn)企業(yè)議價(jià)能力弱，因此今年鋼廠端的合金采購(gòu)消費(fèi)呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊跌態(tài)勢(shì)，也是合金價(jià)格弱勢(shì)的直接原因。

爐料

朱定華：春節(jié)前及2024年鋼市基本判斷

今年鋼價(jià)呈斜“N”型走勢(shì)，價(jià)格寬幅震蕩，重心大幅下移；鐵礦石偏強(qiáng)運(yùn)行，雙焦先弱后強(qiáng)市場(chǎng)信心缺失，我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)冷熱不均的恢復(fù)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，出口負(fù)增長(zhǎng)，固投、房地產(chǎn)逐月下滑，粗鋼控產(chǎn)政策；美聯(lián)儲(chǔ)加息，地緣政治等，政府不斷出臺(tái)托底政策加碼穩(wěn)增長(zhǎng)，市場(chǎng)在預(yù)期與現(xiàn)實(shí)之間糾結(jié)前行弱預(yù)期，低庫(kù)存，高成本，微利甚至大面積虧損，競(jìng)爭(zhēng)白熱化，行業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重黑色定價(jià)權(quán)由金融資本主導(dǎo)，產(chǎn)業(yè)端定價(jià)的話語(yǔ)權(quán)大幅下降，期現(xiàn)結(jié)合已勢(shì)不可擋。

2024中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)

Mysteel：花開又被風(fēng)吹落 嚴(yán)冬下廢鋼行業(yè)的趨勢(shì)判斷！

3、產(chǎn)業(yè)鏈條的利潤(rùn)有所失衡 近期對(duì)于鐵水原料一側(cè)的急速拉漲，發(fā)改委多次發(fā)話加強(qiáng)監(jiān)管，且寶鋼股份11月21日也在互動(dòng)平臺(tái)上稱，公司認(rèn)為目前鐵礦石價(jià)格脫離基本面，長(zhǎng)期來(lái)看鐵礦石價(jià)格應(yīng)該回歸合理區(qū)間但該種打壓僅是干擾資金的博弈端，并未觸及產(chǎn)業(yè)本身實(shí)質(zhì)性矛盾因?yàn)閺脑隙藖?lái)看，由于國(guó)內(nèi)鐵礦品味及產(chǎn)量較低，同時(shí)開采成本偏高，導(dǎo)致中國(guó)對(duì)外嚴(yán)重依賴，海外礦山處于高度壟斷地位，造就了我國(guó)鋼廠丟失鐵礦定價(jià)話語(yǔ)權(quán)的窘境，同時(shí)焦煤采購(gòu)受制于焦企利潤(rùn)，即便在成材大漲預(yù)期下，鋼廠實(shí)際利潤(rùn)多被礦、焦擠兌，而為控制成本，廢鋼總成為首當(dāng)其沖對(duì)象，這也是為何今年以來(lái)，成材出現(xiàn)百元以上漲幅之時(shí)，廢鋼卻連往月跌價(jià)空間都未補(bǔ)齊，造成海外礦山、焦企-鋼廠-廢鋼企業(yè)的利潤(rùn)差異化加劇，該產(chǎn)業(yè)鏈條的利潤(rùn)出現(xiàn)失衡。

熱點(diǎn)聚焦

李鳳海：實(shí)施礦產(chǎn)資源差別化管理，扶持國(guó)內(nèi)鐵礦資源開發(fā)是當(dāng)務(wù)之急

其他省份的鋼鐵企業(yè)更是如此這種比例，想提高我國(guó)鐵礦石定價(jià)話語(yǔ)權(quán)難度很大”李鳳海表示，要解決這個(gè)問(wèn)題，必須持續(xù)提升資源自主可控能力、對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦企業(yè)運(yùn)營(yíng)的安全監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行改進(jìn)優(yōu)化，進(jìn)而促使進(jìn)口鐵礦石定價(jià)機(jī)制的改變 李鳳海指出，事實(shí)上，“基石計(jì)劃”是增強(qiáng)我國(guó)鐵礦資源供應(yīng)保障能力的好辦法，也有利于調(diào)控鐵礦石價(jià)格，但“基石計(jì)劃”主要是通過(guò)減少外礦使用量以減少國(guó)外礦山企業(yè)從中國(guó)獲取高額利潤(rùn)，最終能否有效降低礦產(chǎn)品價(jià)格，還需要觀察。

聚焦

曹妃甸鐵礦石價(jià)格指數(shù)推廣大會(huì)召開

據(jù)了解，曹妃甸鐵礦石價(jià)格指數(shù)2019年12月31日試行發(fā)布，截至2023年8月24日，共發(fā)布62%Fe規(guī)格鐵礦石價(jià)格指數(shù)909期該指數(shù)是以鋼廠采購(gòu)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)形成的指數(shù)，現(xiàn)已被鋼鐵、礦石企業(yè)等相關(guān)單位廣泛采用，為我國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)揮了價(jià)格風(fēng)向指引的作用，對(duì)提高國(guó)際貿(mào)易中的話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)起到積極作用 此外，會(huì)上簽約俄蒙煤炭礦石國(guó)際貿(mào)易儲(chǔ)運(yùn)項(xiàng)目、鐵礦石儲(chǔ)配基地項(xiàng)目、歐亞能源礦產(chǎn)精加工產(chǎn)學(xué)研投一體化項(xiàng)目、中交一航院企業(yè)管理服務(wù)項(xiàng)目、中交三航院企業(yè)管理服務(wù)項(xiàng)目5個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議總投資200多億元。

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姚林：預(yù)計(jì)下半年鐵礦石供應(yīng)還可能進(jìn)一步寬松

成立中國(guó)礦產(chǎn)不是為了同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)，而是為了探索推動(dòng)解決國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)資源市場(chǎng)長(zhǎng)期存在的散、亂問(wèn)題以鐵礦石市場(chǎng)為例，客觀來(lái)說(shuō)，資源供應(yīng)端集中度很高，中間貿(mào)易環(huán)節(jié)則魚龍混雜，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的交易市場(chǎng)和現(xiàn)代高效的交易方式，目前市場(chǎng)主流定價(jià)機(jī)制也未能充分反映國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)展實(shí)際這種行業(yè)生態(tài)，既嚴(yán)重影響市場(chǎng)效率，又會(huì)推動(dòng)市場(chǎng)運(yùn)行背離鋼鐵行業(yè)發(fā)展基本面出現(xiàn)非理性波動(dòng)，而作為最終用戶的鋼鐵企業(yè)、作為全球最大鐵礦石進(jìn)口國(guó)的中國(guó)市場(chǎng)，難以體現(xiàn)其本應(yīng)具有的合理的影響力和話語(yǔ)權(quán)，不利于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

鋼材

Mysteel參考丨1-4月廢鋼供需變化及2023年供需預(yù)期

我國(guó)鐵礦石進(jìn)口依存度長(zhǎng)期運(yùn)行于80%附近，定價(jià)話語(yǔ)權(quán)低，且當(dāng)前鐵礦石價(jià)格偏高，5月22日，鐵礦石主流品種遠(yuǎn)期價(jià)格為103.85美元/干噸，明顯高于我國(guó)成本線80美元/干噸，利潤(rùn)空間較大，國(guó)內(nèi)監(jiān)管力度將加大，長(zhǎng)流程鋼廠生產(chǎn)將有所回落，預(yù)計(jì)2023年我國(guó)鐵水產(chǎn)量將較2022年下降1000萬(wàn)噸而在粗鋼平控背景下，廢鋼消費(fèi)將呈現(xiàn)增加態(tài)勢(shì) 2、隨著廢鋼供應(yīng)增加，國(guó)內(nèi)廢鋼性價(jià)比將逐步凸顯。

Mysteel參考

等待市場(chǎng)信心修復(fù)，鐵礦石多空博弈劇烈

從中長(zhǎng)期看，“基石計(jì)劃”的推進(jìn)能進(jìn)一步提高“鐵礦石第一消費(fèi)大國(guó)”的話語(yǔ)權(quán)，緊握我國(guó)鐵礦石資源定價(jià)權(quán)，降低鐵礦進(jìn)口成本 基本面——近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，短期磨低，正套參與 供應(yīng)端，海外主流礦發(fā)運(yùn)穩(wěn)步回升，前期西澳受熱帶氣旋影響的低發(fā)運(yùn)量已到港，國(guó)內(nèi)45港口到貨量如期回升需求端，247家日均鐵水產(chǎn)量見頂回落，但隨著利潤(rùn)回升，鋼廠減產(chǎn)速度放緩。

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經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：鐵礦石價(jià)格異動(dòng)不可掉以輕心

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)文章指出，提升我國(guó)在大宗商品價(jià)格上的話語(yǔ)權(quán)，是解決價(jià)格“非理性”上漲的根本路徑我國(guó)是鐵礦石等諸多大宗商品的最大買家，理應(yīng)擁有相關(guān)商品的定價(jià)權(quán)，但旺盛的“中國(guó)需求”卻成了不少投機(jī)商挾制中國(guó)的籌碼如果這種不對(duì)稱不能打破，合理的價(jià)格形成機(jī)制就不能發(fā)揮作用，大宗商品價(jià)格異動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)消除對(duì)此，要加強(qiáng)大宗商品定價(jià)中心的能力建設(shè)，既要用好國(guó)際期貨市場(chǎng)，也要加快完善壯大國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，培育更多具有全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈掌控能力的中國(guó)企業(yè)，讓更多“中國(guó)因素”融入大宗商品全球定價(jià)體系之中，并牢牢把握主動(dòng)權(quán)。

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