Mysteel日報(bào)：鲅魚圈進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 成交冷清

【今日市場回顧】 今日鲅魚圈港口進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場持穩(wěn)運(yùn)行，成交冷清具體來看，賣盤方面，今日貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性尚可，截至目前現(xiàn)貨市場暫無成交；買盤方面，鋼廠剛需補(bǔ)庫，少量鋼廠招標(biāo)采購，詢盤較少 【成交情況】暫無 【明日預(yù)測】 供給方面：目前鲅魚圈港主流貿(mào)易礦庫存充足，現(xiàn)貨資源有PB粉、金布巴粉、超特粉、印粉等，本周PB粉已陸續(xù)到港，未來兩周仍有多批船貨到港，供應(yīng)量相對充足。

進(jìn)口礦區(qū)域日評

鋼廠冬儲來臨，原材料行情如何演繹？

由于目前的鋼廠庫存已經(jīng)處于年內(nèi)最低位水平，冬儲情況對鋼廠未來的鐵水產(chǎn)量影響會非常大，如果冬儲情況不理想，鋼廠勢必需要降低鐵水產(chǎn)量，從而使得原料端煤焦礦的剛需同步出現(xiàn)走弱 陳為昌介紹，從鐵礦石基本面看，港口庫存高企結(jié)構(gòu)方面，鋼廠庫存并不高，貿(mào)易商庫存處于歷史高位9月份以來澳大利亞和巴西的鐵礦石發(fā)運(yùn)量整體高于去年同期另外，由于海外礦山存在年底沖量的動機(jī)，后期鐵礦石供應(yīng)量仍然比較充足雖然45港鐵礦石庫存下降了272萬噸，至1.5億噸，但隨著后期鐵水產(chǎn)量的回落，鐵礦石累庫趨勢難改，春節(jié)后有望增加至1.6億噸，庫存壓力或進(jìn)一步增加。

原料

Mysteel解讀：澳洲三大礦山財(cái)報(bào)解讀—鐵礦產(chǎn)銷穩(wěn)定下 營收實(shí)現(xiàn)正增長

另外，雖然受到山火、季節(jié)變化、意外事故等因素的影響，三大礦山的鐵礦石總體供應(yīng)量表現(xiàn)較為平穩(wěn)，沒有較大幅度增長，但是從已投項(xiàng)目進(jìn)度來看，2025年三大礦山都有新項(xiàng)目投產(chǎn)計(jì)劃，鐵礦石產(chǎn)能將進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)未來鐵礦供應(yīng)量也將同步增加

主編視角

Mysteel早報(bào)： 市場成交不佳 預(yù)計(jì)今日無縫管價(jià)格趨弱運(yùn)行

綜上所述，預(yù)計(jì)全國地區(qū)無縫管價(jià)格或?qū)②吶踹\(yùn)行 【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎6月19日，全國主港鐵礦石成交81.60萬噸，環(huán)比減6.2%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.47萬噸，環(huán)比減20.8% ◎央行行長潘功勝在2024陸家嘴論壇上表示，中國貨幣政策的立場是支持性的，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好提供金融支持；未來可考慮明確以央行的某個(gè)短期操作利率為主要政策利率；把國債買賣納入貨幣政策工具箱不代表要搞量化寬松；未來還可以繼續(xù)優(yōu)化貨幣政策中間變量，逐步淡化對數(shù)量目標(biāo)的關(guān)注；需要考慮對貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)口徑進(jìn)行動態(tài)完善。

每日分析

國海良時(shí)期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

澳大利亞、巴西作為全球鐵礦石的主產(chǎn)國，出口量占全球總出口量近80%，儲量占全球近50%，而由于可開采壽命超過60年，因此其在未來很長一段時(shí)間仍是鐵礦石的主產(chǎn)國 四大礦山作為澳大利亞、巴西的主要鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)，鐵礦石產(chǎn)量占據(jù)了全球近半供應(yīng)量，且兩國由于自身對鐵礦石需求并不高，因此超過90%的鐵礦石用于出口兩國鐵礦石的開采目標(biāo)即為出口，這也造就了其利潤導(dǎo)向的生產(chǎn)計(jì)劃 2023年，四大礦山共增產(chǎn)1953萬噸，中國市場的進(jìn)口增量和印度鋼鐵行業(yè)未來發(fā)展的可能性使四大礦山于2024年不但維持之前的生產(chǎn)目標(biāo)不變，甚至在全球發(fā)掘新資源，推進(jìn)新項(xiàng)目的開展。

爐料

武昆股份與恒益集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議

在介紹了恒益集團(tuán)當(dāng)前的發(fā)展情況和未來的發(fā)展規(guī)劃后，段治葵表示，與昆鋼多年以來的合作非常愉快，礦業(yè)是恒益集團(tuán)的支柱產(chǎn)業(yè)，將加大昆鋼鐵礦石的供應(yīng)量，希望與昆鋼在繼續(xù)保持長久合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)溝通交流，在國際產(chǎn)能物流、文旅康養(yǎng)、鋼材貿(mào)易、物流運(yùn)輸，綠色智慧礦山、超低排放等領(lǐng)域擴(kuò)大合作，促進(jìn)雙方共贏發(fā)展 孔祥宏對雙方合作以來取得的成效表示祝賀，并指出，雙方有著堅(jiān)固的合作基礎(chǔ)，對進(jìn)一步加強(qiáng)合作充滿信心，特別是中國寶武托管昆鋼后，雙方迎來了更多更廣更深的合作發(fā)展空間，合作潛力巨大。

投資合作

必和必拓經(jīng)濟(jì)和大宗商品市場展望（2024年2月）

我們估計(jì)含鋼制成品（如汽車、機(jī)械等）“間接”凈出口約占中國鋼鐵表觀需求量的12%去年中國鋼材“直接”出口量也大幅增加到8700萬噸 我們初步預(yù)測，2024年中國粗鋼總產(chǎn)量仍將延續(xù)過去五年（2019-2023年）的態(tài)勢，連續(xù)第六年保持在10億以上 展望未來幾年的鐵礦供給，我們認(rèn)為幾內(nèi)亞西芒杜（Simandou）項(xiàng)目將帶來高品位鐵礦石的新供應(yīng)量。

爐料

Mysteel月報(bào)：二月鐵礦石價(jià)格或震蕩下行 需關(guān)注節(jié)后下游需求啟動時(shí)間

而月內(nèi)鋼廠在港口端的補(bǔ)庫情況并沒有像此前市場預(yù)期那般出現(xiàn)放量式增長，面對價(jià)格高位運(yùn)行的鐵礦石，多數(shù)鋼廠表示并不急于補(bǔ)貨，心態(tài)上相對謹(jǐn)慎，除剛需采購?fù)獯蠖鄶?shù)鋼廠更傾向于待礦價(jià)回調(diào)后采取行動此外充足的海漂庫存資源給予了鋼廠未來穩(wěn)定的供應(yīng)量，緩沖了鋼廠對港口大量的補(bǔ)庫需求 2.2供給：鐵礦石近端供應(yīng)強(qiáng)于遠(yuǎn)端 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵礦石到港量：1月份45港到港量絕對值環(huán)比增加，預(yù)計(jì)1月份中國45港鐵礦石到港量為11754萬噸，月環(huán)比增加737萬噸，同比去年同期增加990萬噸；日均到港379萬噸，月環(huán)比增加23.7萬噸。

月報(bào)

Mysteel年報(bào)：2023年山東廢鋼市場回顧與2024年展望

此外，中國主要企業(yè)仍在積極拓展海外鐵礦石資產(chǎn)權(quán)益，在建項(xiàng)目包含澳大利亞的西坡項(xiàng)目、昂斯洛項(xiàng)目、西芒杜鐵礦項(xiàng)目、GaraDjebilet鐵礦項(xiàng)目等，未來預(yù)計(jì)中國本土以及中國企業(yè)擁有股權(quán)的鐵礦資源量越來越多，中國鐵礦供應(yīng)趨向穩(wěn)定，在鐵礦市場也將有更強(qiáng)的議價(jià)權(quán)因此，Mysteel預(yù)計(jì)2024年鐵礦石價(jià)格將逐步恢復(fù)理性，價(jià)格或較2023年下降5%左右 螺紋鋼方面，由于受宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)及外需超預(yù)期等因素的擾動，2023年政策性限產(chǎn)力度明顯小于市場預(yù)期，但從當(dāng)前已知的部分經(jīng)濟(jì)工作會議等相關(guān)信息來看，2024年鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)政策或較2023年加嚴(yán)，鋼材整體供應(yīng)量或?qū)⑿》陆怠?/p>

年報(bào)

淡水河谷CEO柏安鐸：中國對鋼鐵和鐵礦石的需求將趨于穩(wěn)定

”他說 不僅如此，除了巨型樞紐項(xiàng)目外，淡水河谷歷時(shí)35年開發(fā)的創(chuàng)新Tecnored技術(shù)，通過使用生物炭替代冶金煤和冶金焦，生產(chǎn)綠色生鐵，有望進(jìn)一步助力鋼鐵企業(yè)減少或消除鋼鐵生產(chǎn)中的碳排放創(chuàng)新Tecnored技術(shù)榮獲了金磚國家工業(yè)創(chuàng)新大賽“綠色循環(huán)”賽道一等獎 預(yù)計(jì)2023年鐵礦石供應(yīng)量將略高于去年 對于未來鐵礦石供需問題，柏安鐸表示，要從兩個(gè)方面來看，首先就中國對鐵礦石的需求而言，未來3-5年，人口增長和城市化進(jìn)程是拉動鐵礦石需求的兩個(gè)關(guān)鍵因素。

聚焦

必和必拓發(fā)布《電熔爐低碳冶煉技術(shù)》研究報(bào)告

隨著未來廢鋼供應(yīng)量的增加，行業(yè)對能稀釋廢鋼雜質(zhì)的礦基金屬化爐料的需求也將增加此外，電弧爐用直接還原鐵的鐵礦石原料品位通常高于67%，脈石含量低于2.5%并含有少量的磷（其余主要是氧，即還原需要去除的部分）為了降低電弧爐中的鐵損，企業(yè)要盡可能提高直接還原鐵的金屬化率，且一般要與至少50%的廢鋼一起冶煉 據(jù)能源咨詢公司伍德麥肯茲（WoodMackenzie）估計(jì)，目前全球只有大約3%的海運(yùn)鐵礦石符合上述高品位鐵礦石的要求。

鋼材

抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，走穩(wěn)廢鋼產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之路

而加快廢鋼回收利用，可顯著降低我國對進(jìn)口鐵礦石的依賴程度 二是未來15年～20年，廢鋼將超過鐵礦石成為第一大鐵素來源2022年，我國廢鋼資源總供應(yīng)量達(dá)到2.6億噸據(jù)有關(guān)專家和機(jī)構(gòu)估算，2020年我國鋼鐵蓄積量已超過110億噸，2030年可達(dá)到150億噸隨著我國鋼鐵積蓄量的增加，廢鋼資源量也在每年穩(wěn)步增長，我國鋼鐵需求大概率進(jìn)入平臺期，廢鋼將具備逐步替代鐵礦石的條件需要注意的是，當(dāng)前，我國廢鋼資源量（在全球占比接近40%）和消耗量雖然都是全球最大的，但相對于我國鋼產(chǎn)量來說，短期內(nèi)供應(yīng)還是比較緊張的。

爐料

東海期貨：供需雙弱，6月鋼市或繼續(xù)底部震蕩

再看供應(yīng)端，雖然鋼材供應(yīng)已經(jīng)階段性見頂，但高爐減產(chǎn)明顯不及預(yù)期，“預(yù)計(jì)未來1-2個(gè)月減產(chǎn)可能會主要由高爐端貢獻(xiàn)，但考慮負(fù)反饋背景下，鋼廠利潤有階段性修復(fù)，后期整個(gè)減產(chǎn)過程可能會比較曲折”劉慧峰表示 整體來看，6月份鋼材市場將繼續(xù)呈現(xiàn)供需雙弱的格局，且處于政策空窗期，價(jià)格將繼續(xù)呈現(xiàn)區(qū)間震蕩走勢，上漲下跌空間均有限 再看鐵礦石方面，劉慧峰進(jìn)一步指出，中期來看，鐵礦石驅(qū)動依然偏弱，粗鋼壓減預(yù)期一直存在，鋼廠補(bǔ)庫謹(jǐn)慎，外礦供應(yīng)量逐步回升，預(yù)計(jì)未來幾周礦石港口庫存的拐點(diǎn)也會出現(xiàn)，且估值也處于中性偏高區(qū)域。

鋼材

下半年螺紋鋼期價(jià)走勢不悲觀

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，第一季度國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比增加了1503萬噸（同比增長6.1%），也就是說接下來的第二季度至第四季度至少要減產(chǎn)1503萬噸，才能夠?qū)崿F(xiàn)粗鋼產(chǎn)量平控而根據(jù)高頻數(shù)據(jù)來看，4月份鋼材供應(yīng)量大概率也是增加的結(jié)合去年第二季度粗鋼產(chǎn)量高基數(shù)考慮，鋼材供應(yīng)端政策進(jìn)一步收緊的概率比較大因此，不論是從鋼廠盈利情況還是從政策端考慮，鋼材供應(yīng)量均已見頂，未來1～2個(gè)月將呈現(xiàn)回落格局 成本線有進(jìn)一步下移風(fēng)險(xiǎn) 鋼材高供應(yīng)使得鐵礦石價(jià)格一直維持相對偏強(qiáng)的走勢，但目前鐵礦石的利空因素也在逐漸增多，除了鐵水產(chǎn)量即將見頂之外，還有鋼廠補(bǔ)庫謹(jǐn)慎、廢鋼替代鐵礦石及鐵礦石供應(yīng)量回升等諸多利空因素。

鋼材

Mysteel解讀：12月進(jìn)口葵花籽粕回顧與展望

目前國內(nèi)葵花籽粕供應(yīng)量月均25萬噸左右，市場交投活躍，貿(mào)易氛圍濃厚，加上年前備貨情況，周度出貨情況良好，在大連盤豆粕的帶領(lǐng)下，葵花籽粕現(xiàn)貨價(jià)格更為之堅(jiān)挺，議價(jià)空間有限后期關(guān)注國內(nèi)進(jìn)口葵花籽粕到港一定程度決定了未來價(jià)格走勢 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

熱點(diǎn)分析

馬鋼股份：目前鋼材需求未見明顯回暖，公司面臨經(jīng)營壓力

原料采購方面，馬鋼股份表示，近期鋼材價(jià)格基本平穩(wěn)，原料端已停止大幅上漲，但依然維持高位公司采取了應(yīng)對措施，主要包括：為降低市場下跌風(fēng)險(xiǎn)，采用低庫存戰(zhàn)略、堅(jiān)持精品化產(chǎn)品研發(fā)等 關(guān)于鐵礦石的供應(yīng)，公司認(rèn)為，由于全球新冠疫情持續(xù)、美聯(lián)儲持續(xù)加息、國內(nèi)房地產(chǎn)投資大幅下降及今年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量壓減政策影響，下游需求偏弱，鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)情況偏多，預(yù)計(jì)國內(nèi)鐵礦石需求總量下降，進(jìn)口鐵礦石供應(yīng)量保持平穩(wěn)，預(yù)計(jì)未來鐵礦石總體面臨偏寬松的格局。

鋼材

保障鐵礦石資源安全任重道遠(yuǎn)

2018年—2020年，隨著我國鋼鐵積蓄量不斷增加，廢鋼供應(yīng)量穩(wěn)步增長，年增量在2000萬噸左右2020年，我國廢鋼市場可統(tǒng)計(jì)的廢鋼供應(yīng)量約為2.6億噸其中，自產(chǎn)廢鋼0.5億噸，占廢鋼供應(yīng)總量的19.2%；社會采購廢鋼2.1億噸，占廢鋼供應(yīng)總量的80.8%（見圖2） 廢鋼替代鐵礦石趨勢日益顯現(xiàn)，中國廢鋼資源產(chǎn)出量已達(dá)到相當(dāng)規(guī)模2021年我國廢鋼資源總量約為2.3億噸，預(yù)計(jì)未來5年～15年，我國廢鋼資源產(chǎn)出將逐步進(jìn)入快車道，未來廢鋼資源將越來越成為鐵礦石資源的重要補(bǔ)充，廢鋼替代鐵礦石份額總體上將呈現(xiàn)增長趨勢。

爐料

Mysteel解讀：內(nèi)外雙驅(qū)動力減弱，棉價(jià)上行空間有限

整體而言，棉花供需基本面情況仍偏弱，新棉陸續(xù)上市，棉花供應(yīng)量持續(xù)寬松，下游需求表現(xiàn)疲軟，內(nèi)銷訂單失色，外銷市場受阻，在內(nèi)外銷驅(qū)動力減弱情況下，棉花價(jià)格上行空間有限未來仍需關(guān)注新棉公檢量以及下游訂單變化 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

熱點(diǎn)分析

9日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

具體來看，貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，市場交投氛圍欠佳；鋼廠方面，今日僅個(gè)別鋼廠有補(bǔ)庫需求，其余多數(shù)觀望市場為主，采購品種主要以中品粉礦為主 表1：進(jìn)口鐵礦石 港口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/濕噸） 【成交情況】 今日市場需求較昨日有所回落，成交情況欠佳，部分成交價(jià)格較昨日上漲5元/濕噸，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 表2：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨成交價(jià)（單位：元/濕噸） 【明日預(yù)測】 供給方面，唐山港口庫存雖有下降，但是整體供應(yīng)量仍舊充足，其中低品資源目前仍舊緊俏，因此低品粉礦價(jià)格短期內(nèi)會維持堅(jiān)挺的狀態(tài)，而塊礦資源相對充裕，考慮到后期二十大的召開，限產(chǎn)預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈，其價(jià)格有一定的支撐，預(yù)計(jì)未來粉塊價(jià)差將會有進(jìn)一步的擴(kuò)大趨勢。

成交報(bào)告

Mysteel日報(bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交情況較差 價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行

【今日市場回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)，報(bào)價(jià)較前一工作日漲5-13元/濕噸，市場整體成交較差。

進(jìn)口礦區(qū)域日評