Mysteel早報：市場暗降出貨 今日無縫管價格或窄幅調(diào)整

【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎國家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)，10月份，全社會用電量7742億千瓦時，同比增長4.3%1-10月，全社會用電量累計81836億千瓦時，同比增長7.6% ◎高盛認(rèn)為，中國2025年經(jīng)濟增長驅(qū)動力將從出口顯著地轉(zhuǎn)向政策支持，預(yù)計明年貨幣政策會降息40個基點，廣義財政赤字占GDP比重提升1.8個百分點至13% ◎唐山：大力實施鋼鐵企業(yè)搬遷及兼并重組，協(xié)助省直相關(guān)部門，組織中國礦產(chǎn)資源集團與全市鋼鐵企業(yè)對接，推進鐵礦石統(tǒng)一代理采購。

每日分析

報告：中國資本市場賦能礦業(yè)還有近萬億元增長空間

資本市場賦能礦業(yè)還有近萬億元的增長空間 報告指出，2020年以來，國際礦產(chǎn)品價格大幅震蕩，增加了中國資源能源進口成本能源和主要礦產(chǎn)品進口額占外匯儲備比例快速上漲，從2005年的8.9%增加至2022年的21.5%在全球礦產(chǎn)品貨幣結(jié)算體系向多元化發(fā)展的背景下，中國礦業(yè)企業(yè)探索用人民幣結(jié)算鐵礦石、石油已取得一定成效，需要進一步提升能源資源的人民幣結(jié)算比例，降低金融風(fēng)險

爐料

重點企業(yè)利潤同比下降72.3%，鋼鐵行業(yè)能回暖嗎？

鞍鋼股份在年報中表示，2022年，受國際局部沖突、能源短缺、發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策緊縮、美元走強等因素影響，主要經(jīng)濟體經(jīng)濟增速大幅放緩，全球鋼鐵市場階段性低迷同時，受“需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱”三重壓力等因素影響，中國鋼鐵行業(yè)運行受到巨大沖擊，鐵礦石價格大幅波動，能源價格大漲，鋼材價格振蕩下行，鋼鐵行業(yè)效益明顯下滑多家鋼企在年報中也有類似的表述 “2022年受內(nèi)外多重因素的沖擊下，鋼鐵行業(yè)迎來新的格局與挑戰(zhàn)，由于終端需求持續(xù)疲軟，鋼廠利潤被擠壓，不得不主動控制產(chǎn)量來實現(xiàn)自救。

鋼材

百年建筑早報：工信部明確2023年后車購稅減免，螺紋鋼期貨跌逾3%

◎工信部副部長辛國斌赴上海調(diào)研新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展：推動研究并盡快明確2023年后車購稅減免政策 ◎日本央行行長：如果核心通脹率達到2%，將推動貨幣政策正?；?【金融】 ◎A股：4月24日收評：滬指跌0.78%失守3300點，傳媒、游戲板塊逆市掀漲停潮 ◎商品：國內(nèi)商品期貨多數(shù)收跌，純堿跌逾4%，熱卷、螺紋、滬鎳、鐵礦石跌逾3%，不銹鋼、滬鋅、瀝青、橡膠、焦炭、甲醇跌逾2%；花生漲近3%，生豬漲2%。

日評

發(fā)改委運行局會同有關(guān)方面研究加大對煤電企業(yè)金融支持力度

近期，國家發(fā)改委運行局會同人民銀行有關(guān)司局認(rèn)真研究貫徹落實國務(wù)院今冬保暖保供工作電視電話會議要求，加大對煤電企業(yè)金融支持力度，采取有力舉措紓解企業(yè)實際困難充分利用煤炭清潔高效利用專項再貸款貨幣政策工具，為煤電企業(yè)購買電煤保供提供低成本流動資金貸款支持，提升煤電企業(yè)頂峰發(fā)電能力，全力保障今冬明春能源電力供應(yīng)安全 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

爐料

中鋼協(xié)召開三季度信息發(fā)布會

據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計，前三季度，重點鋼鐵企業(yè)煉焦煤采購成本同比上升51.1%，噴吹煤采購成本同比上升40.3%，進口鐵礦石采購成本雖同比下降，但仍高于2019年和2020年的同期水平同時，受疫情和能源價格上漲影響，鋼鐵企業(yè)物流成本也大幅上升，加大了企業(yè)的成本壓力 當(dāng)前，全球經(jīng)濟衰退風(fēng)險正在上升據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）10月最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》報告，預(yù)測今年全球經(jīng)濟增速為3.2%，明年預(yù)測值為2.7%，比7月份預(yù)測下調(diào)0.2個百分點。

聚焦

2022鋼鐵中國·首屆晉南區(qū)域鋼礦精品研討會圓滿落幕

回看中國，制造業(yè)PMI微弱反彈，消費有明顯好轉(zhuǎn)但仍需努力，除房地產(chǎn)外，其他基本著陸，基建彰顯托底決心，貨幣市場較2020年更充沛，雖然目前依然面臨困難，但地產(chǎn)行業(yè)有企穩(wěn)跡象解鈴還需系鈴人，疫情過后地產(chǎn)反彈有限，目前土地購置面積、施工面積同比下滑，基建和和新能源車仍是我們發(fā)力的重點 中國社會科學(xué)院、世界經(jīng)濟與政治研究所助理研究員 周學(xué)智先生 緊接著，由上海鋼聯(lián)鐵礦事業(yè)部分析師肖薇為大家作《2022年鐵礦石市場回顧及四季度展望 》的報告，2022年鐵礦石價格呈現(xiàn)前高后低、高波動格局預(yù)期不變，多重因素影響下前三季度除澳巴外其他國家發(fā)運減量明顯，其中前三季度FMG、VALE發(fā)運保持同比增量，兩拓發(fā)運量則同比回落，整體上全球鐵礦石出口至中國比例有所提高，另外國內(nèi)供給：1-8月國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量同比下降468萬噸。

主編視角

黃金時代即將結(jié)束，全球最大鐵礦巨頭上半年利潤大降三成

需要說明的是，力拓今年將支付的股息是其基本收益的50%，而去年則是75%，該公司當(dāng)時還宣布了一項特別股息 一年前，鐵礦石和銅等關(guān)鍵大宗商品價格飆升后，全球各大礦業(yè)巨頭都從中賺取了巨額利潤然而，隨著全球通脹持續(xù)高企，美聯(lián)儲收緊貨幣政策，對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂拖累了鐵礦石價格，并且整個行業(yè)的成本正在膨脹，利潤率正受到擠壓 力拓表示，公司上半年盈利受到大宗商品價格下跌、能源成本上漲以及運營費用上升的影響。

爐料

Mysteel：7月京津冀區(qū)域建筑鋼材價格或?qū)⒗^續(xù)漫漫“熊”途

因為疫情及戰(zhàn)爭等突發(fā)事件導(dǎo)致全球糧食及能源價格暴漲，全球通貨膨脹高企，全球除了中國等幾個國家通貨膨脹控制較好外，歐美傳統(tǒng)大國CPI普遍維持在7-9%的高位，經(jīng)濟體量較小的國家甚至CPI飆升至10-30%之間這對于鐵礦石這種以美元為主要計價貨幣的大宗商品來說，價格會呈現(xiàn)出單邊下行態(tài)勢，而且因為斷鏈導(dǎo)致的供應(yīng)鏈危機可能會導(dǎo)致全球鐵礦石需求量下跌，但鐵礦石全球供應(yīng)量卻變化不大，所以市場現(xiàn)階段給與鐵礦石未來展望偏悲觀。

北京鋼聯(lián)聚焦

Mysteel：期現(xiàn)雙弱 唐山廢鋼走向何處

廢鋼價格和成品鋼材價格屬于正相關(guān)，所以廢鋼價格跟隨成品鋼材回落同樣屬于正?，F(xiàn)象 二、鋼廠原料端依舊維持高位當(dāng)前國際市場通脹水平依然較高，新冠爆發(fā)以來主要發(fā)達經(jīng)濟體超發(fā)貨幣，造成市場流動性泛濫，推升全球大宗商品價格，加之地緣政治因素導(dǎo)致全球能源、礦產(chǎn)品等供應(yīng)緊張，導(dǎo)致價格進一步攀升雖然近兩天鐵礦石價格出現(xiàn)大幅回落，但整體價格水平依舊處于高位；煉鋼用焦煤、焦炭更是接連走高，鋼廠原料端的高價格決定鋼價整體水平不會大幅下滑，廢鋼也同樣如此，所以廢鋼價格仍有支撐。

市場研究

瑞達期貨：鐵礦石建議日內(nèi)短線交易

隔夜I2209合約高位整理，進口鐵礦石現(xiàn)貨報價繼續(xù)上調(diào)當(dāng)前國內(nèi)宏觀政策層面向好，基建積極、貨幣政策和地產(chǎn)政策持續(xù)利好，短期終端需求受到疫情影響，但市場對于未來鋼企復(fù)產(chǎn)預(yù)期較強，只是國際能源署確認(rèn)釋放1.2億桶石油儲備，美聯(lián)儲會議紀(jì)要釋放鷹派信號，國際油價應(yīng)聲大跌，或階段性拖累礦價 技術(shù)上，I2209合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位整理操作上建議，日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險控制。

機構(gòu)

鋼礦期貨下挫，鋼價多數(shù)跟跌

宏觀面：人民銀行定調(diào)下階段貨幣政策，注重充分發(fā)力精準(zhǔn)發(fā)力靠前發(fā)力；2021年美國經(jīng)濟增長5.7%，歐元區(qū)和歐盟GDP均增長5.2%；世界銀行認(rèn)為，2022年美國經(jīng)濟將增長3.7%，歐元區(qū)將增長4.2% 產(chǎn)業(yè)面：近期國家發(fā)改委、市場監(jiān)管總局、中鋼協(xié)在內(nèi)的多部門和機構(gòu)都提出，要加強市場監(jiān)管、確保鐵礦石市場平穩(wěn)運行；陜西煤業(yè)化工集團、中煤能源集團近兩日已向下屬相關(guān)單位發(fā)布通知稱，決定將各礦區(qū)5500大卡動力煤坑口售價調(diào)整為最高不超過700元/噸。

期評

黑色期貨全線上漲，鋼價跟隨走強

宏觀面：央行副行長稱把貨幣政策工具箱開得再大一些；發(fā)改委稱將抓緊出臺實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的一系列政策舉措；工信部稱盡早研究明確新能源汽車支持政策 產(chǎn)業(yè)面：1月18日，全國主港鐵礦石成交138.6萬噸，環(huán)比增25.9%；237家主流貿(mào)易商建材成交6.35萬噸，環(huán)比降11.8%；1月17日，Mysteel統(tǒng)計45港鐵礦石庫存總量15503.35萬噸，周環(huán)比下降188.15萬噸。

期評

不宜盲目做空鐵礦石

與此同時，鋼廠春節(jié)前的原料補庫也會為鐵礦石價格提供一些支撐 第三，關(guān)于海外宏觀，特別是美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)Υ笞谏唐穬r格的影響，筆者的理解是這樣的：目前美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向最直接的影響是殺估值，這對于全球定價的資產(chǎn)，特別是受流動性影響比較大的股市是明顯的利空大宗商品相對于股票來說，價格泡沫化程度偏低，流動性對價格影響不大，反而要重點關(guān)注在通脹的背景下，各國“拋儲”后仍無法穩(wěn)定價格，反而可能激起新一輪的價格投機，近期國際能源市場的表現(xiàn)及其背后的原因就特別令人深思。

爐料

Mysteel早讀：雙焦期貨手續(xù)費大幅提高，鋼廠漲價利潤擴張

利比里亞的鐵礦石儲量為40億~65億噸（含鐵量30%~67%）此次交易方為寶豫利比里亞公司其為香港寶豫有限公司全資子公司，后者為寶武子公司寶鋼資源與河南國際合作集團和中非發(fā)展基金合資成立 16:10 澳洲聯(lián)儲副主席德貝爾發(fā)表講話 22:00 加拿大央行公布利率決議 00:00 EIA公布月度短期能源展望報告 次日01:10 紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯就經(jīng)濟前景與貨幣政策發(fā)表講話 次日02:00 美聯(lián)儲公布經(jīng)濟狀況褐皮書 業(yè)內(nèi)大咖都在這里，點擊圖片，立即圍觀！ 。

資訊

財政政策發(fā)力將提振鋼價

因此，筆者認(rèn)為，沒必要對下半年的經(jīng)濟過于悲觀，后續(xù)財政支出發(fā)力會帶動信貸周期，可能看到超預(yù)期的社融數(shù)據(jù)，提升各行業(yè)的景氣度，同時將提振鋼材的需求 基本面支撐依舊較強 與全球化大宗商品市場聚焦美聯(lián)儲貨幣政策擔(dān)心加息不同，在國內(nèi)政策的指引下，鋼材近期走勢明顯強于鐵礦石、有色金屬及能源化工板塊品種從產(chǎn)量上看，雖然今年除河北以外其余各省份的粗鋼產(chǎn)量均明顯增加，但庫存的累積情況和價格的持續(xù)性反映出市場的景氣度和真實需求情況都是比較好的，雖然部分民營地產(chǎn)企業(yè)貸款受限，但是全球復(fù)蘇背景下制造業(yè)回暖的動力也不可小覷。

鋼材

鐵礦石港口庫存依然龐大

當(dāng)然，世界上不是只有澳洲產(chǎn)煤、產(chǎn)鐵礦石像巴西、印度、秘魯?shù)葒加?em class='keyword'>鐵礦石出口，只是當(dāng)下疫情比較嚴(yán)重，市場或許對短期供給有所擔(dān)憂而已至于煤炭，印度尼西亞、蒙古國、俄羅斯、菲律賓這四國都是中國進口煤炭的主要渠道且中國煤炭儲量很大 從流動性和通脹預(yù)期分析，市場一直擔(dān)憂超寬松的貨幣環(huán)境容易導(dǎo)致通脹美國4月CPI達到驚人的4.2%，核心CPI達到3%，創(chuàng)2008年以來最高整體能源價格較去年同期上漲25%，其中汽油價格上漲49.6%。

爐料