澳洲礦企Fenix收購(gòu)CZR擴(kuò)張鐵礦版圖

2025年2月25日—澳洲礦企Fenix Resources（FEX）宣布將通過(guò)全股票非市場(chǎng)收購(gòu)方式，收購(gòu)當(dāng)?shù)罔F礦企業(yè)CZR Resources（CZR）100%的股份此次收購(gòu)標(biāo)志著Fenix將成為西澳洲領(lǐng)先的多區(qū)域大規(guī)模鐵礦石生產(chǎn)和物流供應(yīng)商，進(jìn)一步鞏固其在全球鐵礦石行業(yè)的地位 此次收購(gòu)將為Fenix帶來(lái)顯著的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，合并后的公司將在西澳的皮爾巴拉和中西部地區(qū)擁有超過(guò)1.37億噸的鐵礦礦產(chǎn)資源和4600萬(wàn)噸的鐵礦石儲(chǔ)量。

礦山動(dòng)態(tài)

Fortescue收購(gòu)Blacksmith鐵礦項(xiàng)目，強(qiáng)化皮爾巴拉地區(qū)布局

反之，Blacksmith鐵礦項(xiàng)目距Fortescue物流系統(tǒng)僅30公里，可以依靠Fortescue的基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行出口，這些完善的基礎(chǔ)設(shè)施可以保障Blacksmith鐵礦項(xiàng)目的鐵礦石生產(chǎn)加工以及出口，提高生產(chǎn)效率降低風(fēng)險(xiǎn) 圖片來(lái)源：Fortescue官網(wǎng) （2）Fortescue：強(qiáng)化皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石項(xiàng)目布局 此前，澳洲礦業(yè)巨頭力拓（Rio Tinto）通過(guò)開(kāi)發(fā)羅茲山脊（Rhodes Ridge）和西部山脈（Western Range）鐵礦來(lái)應(yīng)對(duì)皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石品位和儲(chǔ)量不斷下降的問(wèn)題。

礦山動(dòng)態(tài)

麥克阿瑟礦產(chǎn)出售Ularring鐵礦權(quán)益獲第三筆款項(xiàng)

據(jù)悉，Gold Valley已于去年10月啟動(dòng)首列鐵礦石運(yùn)輸列車，運(yùn)送礦石至埃斯佩蘭斯港Wiluna West鐵礦石項(xiàng)目是Gold Valley于去年六月從澳洲GWR資源公司收購(gòu)的，該項(xiàng)目資源儲(chǔ)量為1.3億噸 未來(lái)，麥克阿瑟礦產(chǎn)將重點(diǎn)發(fā)展公司的另外一個(gè)鐵礦項(xiàng)目-Moonshine磁鐵礦，該項(xiàng)目同樣位于西澳Yilgarn地區(qū)，推斷資源儲(chǔ)量約為13.16億噸，平均鐵品位為30.1%，目前暫未投產(chǎn)。

礦山動(dòng)態(tài)

2025年鐵礦石價(jià)格重心將下移

該項(xiàng)目儲(chǔ)量預(yù)計(jì)達(dá)到24億噸，鐵品位達(dá)到65%項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2025年投產(chǎn)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能為1億噸 除西芒杜項(xiàng)目外，澳洲、巴西及非洲還有多個(gè)鐵礦石項(xiàng)目正在開(kāi)發(fā)之中比如，力拓集團(tuán)和中國(guó)寶武共同投資的澳洲西坡項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2025年投產(chǎn)，滿產(chǎn)產(chǎn)能為2500萬(wàn)噸/年巴西歐亞資源集團(tuán)投資開(kāi)發(fā)的BAMIN鐵礦石項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2027年投產(chǎn)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能2700萬(wàn)噸巴西SamarcoMineracao投資開(kāi)發(fā)的MinaGermano礦山項(xiàng)目，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能2000萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)于2025年逐步投產(chǎn)。

原料

澳洲政府：鐵礦石價(jià)格下跌可能導(dǎo)致稅收大幅收縮

印度是第二大鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，但其自身?yè)碛休^多的鐵礦石儲(chǔ)量，未來(lái)對(duì)澳洲出口的鐵礦石不會(huì)有較大的需求 目前中國(guó)鐵礦需求進(jìn)入下行階段，另外隨著一些大型且成本較低的澳大利亞新鐵礦以及幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦的投產(chǎn)，未來(lái)可能會(huì)加劇全球鐵礦石的供應(yīng)過(guò)剩從上半年的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，目前鐵礦石供應(yīng)已經(jīng)處于過(guò)剩的狀態(tài)，未來(lái)需求下降伴隨著供應(yīng)增加會(huì)使得鐵礦石市場(chǎng)在未來(lái)三年甚至四年內(nèi)一直處于供應(yīng)過(guò)剩的狀態(tài) 去年澳大利亞鐵礦石出口額占出口總額的18%，近幾月由于投資者對(duì)于中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)悲觀預(yù)期以及鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂，加劇鐵礦石價(jià)格下行壓力，對(duì)澳洲的鐵礦石出口或?qū)⒃斐梢欢ㄓ绊憽?/p>

礦山動(dòng)態(tài)

澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

其中，馬里拉納項(xiàng)目為公司旗艦項(xiàng)目，同時(shí)也是布萊克萬(wàn)與澳洲礦產(chǎn)資源全資子公司普拉爾斯（Polaris）的合資項(xiàng)目該項(xiàng)目擁有已探明的JORC標(biāo)準(zhǔn)鐵礦資源量16.3億噸，其中包括10億噸赤鐵礦資源儲(chǔ)量，距全球最大鐵礦出口港之一的黑德蘭港約270公里奧弗彌亞目前擁有3.41億噸控制類及推斷類資源量截至2024年二季度，上述兩個(gè)項(xiàng)目尚未投產(chǎn) 卡拉拉礦業(yè)公司 卡拉拉礦業(yè)公司（KararaMiningLimited）是西澳大利亞州僅有的兩家運(yùn)營(yíng)磁鐵礦的礦企之一，主要運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目為卡拉拉鐵礦石項(xiàng)目。

原料

華聞期貨：“礦強(qiáng)鋼弱”格局或逐步扭轉(zhuǎn)

2018年以來(lái)，隨著礦山利潤(rùn)和現(xiàn)金流的持續(xù)改善，礦山企業(yè)的投資意愿也得以逐步提升2018年以來(lái)，四大礦山的資本開(kāi)支在穩(wěn)步提升，尤其是巴西淡水河谷公司以及澳洲的FMG在此環(huán)境下，我們認(rèn)為未來(lái)3—5年鐵礦石供應(yīng)將迎來(lái)新一輪緩慢擴(kuò)張周期，而目前正處于這輪擴(kuò)張周期的起點(diǎn) 相較于四大礦山維持改善型的資本開(kāi)支狀態(tài)，目前中國(guó)在澳洲和非洲投資礦山的力度顯著加大由魏橋集團(tuán)、力拓集團(tuán)以及中國(guó)鋁業(yè)等礦業(yè)公司共同開(kāi)發(fā)的幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目，被認(rèn)為是世界上最大的未開(kāi)發(fā)高質(zhì)量鐵礦床，預(yù)計(jì)鐵品位65%的鐵礦石儲(chǔ)量為24億噸。

爐料

Mysteel早讀：樓市“第三支箭”來(lái)了，黑色期貨夜盤飄紅

◎ 江西市場(chǎng)廢鋼冬儲(chǔ)情況調(diào)研：2022年江西鋼廠冬儲(chǔ)意愿偏弱，雖然大部分鋼廠暫未確定具體冬儲(chǔ)量，但給出的回復(fù)均是廢鋼冬儲(chǔ)量會(huì)比去年減少江西省部分廢鋼基地冬儲(chǔ)量在7萬(wàn)噸，較去年同期減少了4萬(wàn)噸，減幅36.3% ◎ 上周，中國(guó)47港鐵礦石到港總量2347.9萬(wàn)噸，環(huán)比減少84.0萬(wàn)噸；中國(guó)45港鐵礦石到港總量2260.4萬(wàn)噸，環(huán)比減少32.9萬(wàn)噸 ◎ 上周，澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運(yùn)總量2514.8萬(wàn)噸，環(huán)比減少152.5萬(wàn)噸。

資訊

三大礦業(yè)巨頭齊稱鐵礦石出貨量下滑，鐵礦價(jià)格又要漲了？

今年以來(lái)，鐵礦石價(jià)格一路攀升，而必和必拓卻在潑冰水：下一季度鐵礦石出貨量仍將受到各種因素干擾 今年以來(lái)，鐵礦石價(jià)格已上漲25.74%圖片來(lái)源：標(biāo)普高盛鐵礦石指數(shù)海外巨頭一季度開(kāi)局不佳 巴西和澳洲是鐵礦石全球最大的產(chǎn)地，其儲(chǔ)量占全球總量的一半以上，2021年產(chǎn)量占到全球產(chǎn)量的60%左右 除了資源豐富，這兩個(gè)國(guó)家還擁有開(kāi)采成本極低的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)券商研報(bào)分析，在這兩個(gè)國(guó)家開(kāi)采鐵礦的現(xiàn)金成本僅為在中國(guó)的三分之一或是不到一半。

爐料

瑞達(dá)期貨：鐵礦石震蕩走高，受成材支撐

該意向書(shū)內(nèi)容是同意NMDC在恰蒂斯加爾邦Dantewada森林區(qū)的646.596公頃土地上開(kāi)采鐵礦石Bailadila鐵礦4號(hào)礦床位于Bailadila山脈西側(cè)5號(hào)礦床的北面，是一個(gè)大型的同質(zhì)性鐵礦，儲(chǔ)量約為1.07億噸，平均鐵品位為65.39% 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：青島港：62%澳洲粉礦報(bào)1642元/干噸，漲跌持平；河北市場(chǎng)部分鋼廠采購(gòu)65%鐵精粉價(jià)格為1460元/干噸，持平（干基含稅現(xiàn)匯出廠基價(jià)）。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（5.31-6.4）

據(jù)悉，該項(xiàng)目估計(jì)擁有 3.2 億噸儲(chǔ)量，年產(chǎn)能為 400 萬(wàn)噸Hoa Phat 表示，它還希望在澳大利亞收購(gòu)煉焦煤礦和更多鐵礦石項(xiàng)目，以滿足其 50% 的需求，相當(dāng)于每年 1000 萬(wàn)噸鋼鐵的生產(chǎn)需求 Hoa Phat 成立于 1992 年，市值超過(guò) 96 億美元，是越南最大的鋼鐵制造商，粗鋼產(chǎn)能為每年 800 萬(wàn)噸 五、本周市場(chǎng)預(yù)判 本周來(lái)看，澳洲巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量在季末沖量動(dòng)能下繼續(xù)增加；根據(jù)船期推算，到港雖有小幅下降，但總量仍處于均線以上；需求端，適逢鋼材需求淡季，鋼鐵企業(yè)陸陸續(xù)續(xù)公布檢修計(jì)劃，預(yù)計(jì)本周鐵水產(chǎn)量止增轉(zhuǎn)降；供強(qiáng)需弱下，港口庫(kù)存雖延續(xù)去庫(kù)趨勢(shì)，但是降幅收窄。

周評(píng)

鐵礦石港口庫(kù)存依然龐大

當(dāng)然，世界上不是只有澳洲產(chǎn)煤、產(chǎn)鐵礦石像巴西、印度、秘魯?shù)葒?guó)都有鐵礦石出口，只是當(dāng)下疫情比較嚴(yán)重，市場(chǎng)或許對(duì)短期供給有所擔(dān)憂而已至于煤炭，印度尼西亞、蒙古國(guó)、俄羅斯、菲律賓這四國(guó)都是中國(guó)進(jìn)口煤炭的主要渠道且中國(guó)煤炭儲(chǔ)量很大 從流動(dòng)性和通脹預(yù)期分析，市場(chǎng)一直擔(dān)憂超寬松的貨幣環(huán)境容易導(dǎo)致通脹美國(guó)4月CPI達(dá)到驚人的4.2%，核心CPI達(dá)到3%，創(chuàng)2008年以來(lái)最高整體能源價(jià)格較去年同期上漲25%，其中汽油價(jià)格上漲49.6%。

爐料

凡相投資：山形依舊枕寒流——十年周期看鐵礦

順便指出，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈另外一個(gè)原燃料環(huán)節(jié)——焦化領(lǐng)域，其區(qū)域集中度本來(lái)就較高，加之近年不斷推進(jìn)并卓有成效的焦化廠環(huán)保關(guān)停與產(chǎn)能置換、中小煤礦關(guān)停及兼并重組，集中度又顯著增強(qiáng)，這也是焦炭?jī)r(jià)格波動(dòng)高于螺紋的根本原因 圖5 全球鐵礦石CR4及澳洲、巴西鐵礦石產(chǎn)量占全球比重 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián)，凡相投資整理 圖6 山西煤炭儲(chǔ)量與產(chǎn)量占全國(guó)的比例 數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順ifind 圖7 黑色系品種歷史波動(dòng)情況對(duì)比 數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，凡相投資整理 2、行為強(qiáng)化 任何市場(chǎng)主體都在周期的影響之下，而有一個(gè)主體的行為可以顯著作用于市場(chǎng)與周期——大國(guó)政府。

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