Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價或環(huán)比下跌

非主流礦發(fā)運(yùn)減量主要體現(xiàn)在南非、印度、烏克蘭、秘魯，利比里亞、塞拉利昂貢獻(xiàn)部分增量秘魯受事故持續(xù)影響，發(fā)運(yùn)量受到顯著影響；印度則受礦價下行及印度國內(nèi)需求影響，發(fā)運(yùn)降幅明顯 截至2025年6月27日，全國47港鐵礦石到港量6.1億噸，同比減少2009萬噸，降幅3.2%全球發(fā)往中國的比例有所增加，鐵礦石到港量同比有所減量根據(jù)Mysteel鐵礦石數(shù)據(jù)顯示，今年全球鐵礦石發(fā)往中國比例年均值為76.1%，同比下降0.1個百分點(diǎn)，與去年同期基本持平。

年報(bào)

2024年中國人均鋼材表觀消費(fèi)量降至601.1千克 排名全球第三

2024年，阿根廷、南非、委內(nèi)瑞拉人均成品鋼材表觀消費(fèi)量排名后三位，分別為73.3千克、70.6千克和8.8千克值得一提的是，印度人均成品鋼材表觀消費(fèi)量近年來持續(xù)上升，2024年升至歷史高位147.9千克 2024年，全球生鐵產(chǎn)量為12.935億噸，同比下滑1.3%；表觀消費(fèi)量為12.947億噸，同比下降1.1%2024年全球直接還原鐵產(chǎn)量為1.441億噸，同比增長3.9% 2024年全球鐵礦石貿(mào)易量 2024年，全球鐵礦石貿(mào)易量為17.370億噸，同比增長1.9%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

2024年中國人均鋼材表觀消費(fèi)量降至601.1千克，排名全球第三

2024年，阿根廷、南非、委內(nèi)瑞拉人均成品鋼材表觀消費(fèi)量排名后三位，分別為73.3千克、70.6千克和8.8千克值得一提的是，印度人均成品鋼材表觀消費(fèi)量近年來持續(xù)上升，2024年升至歷史高位147.9千克 2024年，全球生鐵產(chǎn)量為12.935億噸，同比下滑1.3%；表觀消費(fèi)量為12.947億噸，同比下降1.1%2024年全球直接還原鐵產(chǎn)量為1.441億噸，同比增長3.9% 2024年全球鐵礦石貿(mào)易量 2024年，全球鐵礦石貿(mào)易量為17.370億噸，同比增長1.9%。

鋼材

山東中發(fā)集團(tuán)有限公司榮獲“黑金杯”2024全球鐵礦供應(yīng)商20強(qiáng)潛質(zhì)之星

經(jīng)過多年的潛心經(jīng)營，集團(tuán)已成功實(shí)現(xiàn)了資本實(shí)力與規(guī)模擴(kuò)充雙提高，并持續(xù)取得了社會各界的廣泛認(rèn)同和普遍贊譽(yù)，專業(yè)化、規(guī)?；?jīng)營和資源配置能力不斷增強(qiáng)，有效提升了公司的整體實(shí)力、競爭能力和抗風(fēng)險能力 山東中發(fā)集團(tuán)自創(chuàng)立之初就立足港口優(yōu)勢，大力開展鋼鐵爐料貿(mào)易，分別與國內(nèi)外礦山、鋼廠、國有大型企業(yè)、私營企業(yè)、商貿(mào)企業(yè)建立了長期、穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，國際商貿(mào)業(yè)務(wù)迅速增長，進(jìn)口鐵礦石主要來自澳大利亞、烏克蘭、印度、巴西、南非等國家。

鐵礦評選

Mysteel月報(bào)：一月春節(jié)補(bǔ)庫弱支撐，進(jìn)口鐵礦石價格或先揚(yáng)后抑

12月日均發(fā)運(yùn)量為435.5萬噸，環(huán)比減少3.3萬噸，同比減少42.2萬噸澳洲、巴西同環(huán)比減少，非主流環(huán)比小幅回升12月非主流國家日均發(fā)運(yùn)環(huán)比增加4.7萬噸，其中南非貢獻(xiàn)環(huán)比增量，印度受礦價影響發(fā)運(yùn)回升緩慢，而加拿大受突發(fā)事故影響發(fā)運(yùn)下滑2025年1月發(fā)運(yùn)預(yù)計(jì)呈現(xiàn)季節(jié)性回落趨勢，環(huán)比降幅小于前三年，預(yù)計(jì)12月全球日均發(fā)運(yùn)量同環(huán)比減少 2.3需求：12月高爐檢修增加，日均鐵水產(chǎn)量減量較為明顯 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵水產(chǎn)量： Mysteel統(tǒng)計(jì)247家鋼廠樣本12月鐵水產(chǎn)量總量環(huán)比增加84萬噸至7126萬噸，日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比減少4.87萬噸至229.9萬噸/天，降幅2.1%。

月報(bào)

產(chǎn)業(yè)鏈矛盾可控，鐵礦石延續(xù)區(qū)間震蕩走勢

非主流礦山中，烏克蘭受地緣政治局勢的影響減弱，發(fā)運(yùn)至中國的鐵礦石數(shù)量回升1081.9萬噸，印度發(fā)運(yùn)至中國的鐵礦石數(shù)量增長293萬噸，秘魯發(fā)運(yùn)至中國的鐵礦石數(shù)量增長249萬噸，南非發(fā)運(yùn)至中國的鐵礦石數(shù)量增長183萬噸，毛里塔尼亞發(fā)運(yùn)至中國的鐵礦石數(shù)量增長178.7萬噸 按照往年的季節(jié)性走勢，外礦發(fā)運(yùn)會在年底（12月份）沖量，按照澳大利亞礦石運(yùn)到中國需要2周、巴西礦石運(yùn)到中國需要6周左右的航運(yùn)周期推算，這部分發(fā)運(yùn)增量會在12月份下旬至來年1月份體現(xiàn)在到港數(shù)據(jù)上。

原料

Mysteel解讀：進(jìn)口礦供應(yīng)10月總結(jié)及11月預(yù)測

一、10月供應(yīng)復(fù)盤： 1、發(fā)運(yùn)：10月全球發(fā)運(yùn)同比增勢連續(xù)放緩 10月份全球鐵礦石發(fā)運(yùn)增速延續(xù)9月放緩趨勢，日均發(fā)運(yùn)環(huán)比減少38萬噸，同比減少8萬噸，同比增速連續(xù)收縮澳巴非的發(fā)運(yùn)節(jié)奏整體季節(jié)性下滑，其中澳洲同比降幅明顯，拖累全球發(fā)運(yùn)10月份非主流國家日均發(fā)運(yùn)環(huán)比減少1萬噸，月度發(fā)運(yùn)總量增加40萬噸，基本與上月持平。

主編視角

Mysteel季報(bào)：四季度鐵礦石價格或強(qiáng)于三季度

其中澳洲鐵礦石累計(jì)供應(yīng)69894萬噸，同比增加70萬噸，增幅0.1%；巴西鐵礦石累計(jì)供應(yīng)28358萬噸，同比增加1526萬噸，增幅6%；澳巴以外鐵礦石累計(jì)供應(yīng)20964萬噸，同比增加2374萬噸，增幅12.8%；非主流國家中增量最多的國家主要是南非、印度、烏克蘭從目前四大礦山發(fā)運(yùn)進(jìn)度、新增產(chǎn)能及年度發(fā)運(yùn)目標(biāo)來看，四季度澳巴發(fā)運(yùn)仍有增量空間，全球鐵礦石供應(yīng)環(huán)比或?qū)⒃黾?2024年1-9月中國45港鐵礦石到港量為94170.7萬噸，同比增加5293.9萬噸，增幅5.7%，較全球鐵礦石的發(fā)運(yùn)量增幅高了2.3%，分到具體國別來看，與發(fā)運(yùn)量增量趨勢基本一致，除巴西外，其他國家中印度、南非、烏克蘭、馬來西亞增量明顯，品種方面增量較多的品種主要為SP10粉、超特粉、金布巴粉等。

月報(bào)

印度DRI產(chǎn)量預(yù)計(jì)到2030財(cái)年超過7500萬噸

DRI產(chǎn)量增加主要是由于長材行業(yè)的需求增長過去五年，由于建筑行業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的發(fā)展，長材產(chǎn)量在印度鋼鐵總產(chǎn)量的占比已由2019財(cái)年51.5%上漲至2024財(cái)年的54.8% 印度大約80%的DRI生產(chǎn)通過煤基工藝生產(chǎn)，主要原材料是鐵礦石和煤炭，印度在鐵礦石方面可以自給自足，但約30-40%的煤炭需求依賴從南非和印度尼西亞等國的進(jìn)口。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：進(jìn)口礦供應(yīng)9月總結(jié)及10月預(yù)測

一、9月遠(yuǎn)端供應(yīng)復(fù)盤： 1、發(fā)運(yùn)：全球發(fā)運(yùn)季節(jié)性回升，澳洲三大礦山貢獻(xiàn)主要增量 9月份全球鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量461萬噸，環(huán)比增加7萬噸，同比增加6萬噸，澳洲同環(huán)比回升明顯，巴西同環(huán)比微降，非主流同環(huán)比降幅明顯。

主編視角

Mysteel解讀：進(jìn)口礦供應(yīng)8月總結(jié)及9月預(yù)測

一、8月遠(yuǎn)端供應(yīng)復(fù)盤： 1、發(fā)運(yùn)：全球發(fā)運(yùn)季節(jié)性回升，同比稍弱去年同期 8月份全球鐵礦石預(yù)計(jì)日均發(fā)運(yùn)量444萬噸，環(huán)比增加25萬噸，同比增加3萬噸分國別來看，澳洲、非主流環(huán)比表現(xiàn)突出，巴西同環(huán)比有小幅減量。

主編視角

Assore 邀您齊聚南非，共同參加鐵合金大會

以其在鐵礦石、錳礦、錳合金和鉻礦的卓越供應(yīng)而聞名，擁有多樣化的產(chǎn)品組合和全球客戶群 Assore 的業(yè)務(wù)遍及各大洲，在南非設(shè)有采礦業(yè)務(wù)和總部，在馬來西亞設(shè)有冶煉廠，在北美、歐洲、印度和亞洲設(shè)有營銷和銷售業(yè)務(wù) 主營產(chǎn)品：鐵礦石、錳礦、鉻礦、錳合金等

參會企業(yè)

Mysteel半年報(bào)：2024年下半年進(jìn)口鐵礦石延續(xù)供強(qiáng)需弱格局

其中澳洲鐵礦石上半年發(fā)運(yùn)量4.66億噸，同比減少10萬噸，巴西上半年發(fā)運(yùn)量1.78億噸，同比增加1175萬噸，其他國家上半年發(fā)運(yùn)量1.43億噸，同比增加2314萬噸因此，上半年巴西、非主流國家鐵礦石發(fā)運(yùn)量均有不同程度的增量，而澳洲發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)同比減少，出現(xiàn)這種情況的原因也主要在于：澳州礦山上半年受天氣、突發(fā)事故影響，疊加澳洲新投產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)能釋放不及預(yù)期；巴西受天氣干擾相對較小，礦山增加設(shè)施升級和維護(hù)的資本支出，助力增產(chǎn)、發(fā)運(yùn)；非主流國家受突發(fā)事故及地緣沖突干擾相對減弱，烏克蘭、南非、印度貢獻(xiàn)明顯增量。

年報(bào)

Mysteel解讀：6月進(jìn)口鐵礦石礦供應(yīng)情況及7月份預(yù)測

一、6月遠(yuǎn)端供應(yīng)復(fù)盤： 1、發(fā)運(yùn)：全球發(fā)運(yùn)沖高，非主流有所回落 6月份全球鐵礦石預(yù)計(jì)日均發(fā)運(yùn)量467.8萬噸，環(huán)比增加17.2萬噸，同比增加9.9萬噸，稍高于上月預(yù)測的462萬噸分國別來看，澳洲高于預(yù)期值的增量主要得益于力拓、BHP、FMG沖量明顯，非主流國家則是由于印度、南非、烏克蘭環(huán)比有所減量。

主編視角

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產(chǎn)量繼續(xù)突破 增量結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

其中，南非作為開發(fā)程度最高的國家，由于2022和2023年受惡劣天氣、蝗災(zāi)、罷工、Transnet運(yùn)輸鐵路限制等，南非鐵礦石生產(chǎn)受到一定影響，而今年一季度以來其鐵礦生產(chǎn)表現(xiàn)較為突出，因此將助力2024年全年實(shí)現(xiàn)同比增量 二、國內(nèi)外齊發(fā)力 中國鐵礦供應(yīng)將保持充足 在對中國的貿(mào)易流向方面，我們認(rèn)為今年同比將有約1400萬噸的增量流向中國，占海外產(chǎn)量增量的27%，而作為供應(yīng)增量的主力軍印度，其鐵礦產(chǎn)量的增加將主要供本土使用，對全球鐵礦石海漂增量幫助較為有限。

主編視角

Mysteel鐵礦石季報(bào)：二季度鐵礦石價格或維持低位震蕩

從目前四大礦山發(fā)運(yùn)進(jìn)度、新增產(chǎn)能及年度發(fā)運(yùn)目標(biāo)來看，二季度澳巴發(fā)運(yùn)仍有增量空間，全球鐵礦石供應(yīng)環(huán)比或?qū)⒃黾?2024年1-3月中國45港鐵礦石到港量3.15億噸，同比增加2040萬噸，增幅6.9%，較全球鐵礦石的發(fā)運(yùn)量增幅高了2.5%，分到具體國別來看，與發(fā)運(yùn)量增量趨勢基本一致，除巴西外，其他國家中印度、南非、烏克蘭、馬來西亞增量明顯，品種方面增量較多的品種主要為SP10粉、紐曼粉。

月報(bào)

姜圣才：國內(nèi)鐵礦發(fā)展進(jìn)展及高效利用

根據(jù)相關(guān)國家的資料統(tǒng)計(jì)，目前全球鐵礦資源量達(dá)到8398億噸（金屬量超過2400億噸），分布在全球六大洲、100多個國家，但分布極不均勻全球鐵礦資源分布廣泛又相對集中，以大型、超大型為主全球開采的鐵礦石品位差距比較大，南非、澳大利亞、巴西、印度等國鐵礦石平均品位都在55%以上，加拿大、中國、烏克蘭、美國鐵礦石平均品位只有30%多，低于全球鐵礦石品位15個百分點(diǎn) 然后姜秘書長介紹了我國鐵礦資源概況。

嘉賓觀點(diǎn)

Mysteel解讀：突發(fā)狀況雖多 非主流鐵礦供應(yīng)仍將保持充足

近期，鐵礦石非主流供應(yīng)國家中，印度、利比里亞及瑞典紛紛傳出一些真假難辨的擾動信息，主要包括“印度禁止鐵礦出口”、“利比里亞及瑞典出現(xiàn)鐵路脫軌”等相關(guān)消息，對此Mysteel第一時間針對進(jìn)行核實(shí)，調(diào)研結(jié)果顯示前者可能性微乎其微，而后者并非空穴來風(fēng) 具體來看，Mysteel全球發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，1-2月利比里亞和瑞典的鐵礦石發(fā)運(yùn)量在諸多因素影響下受到一定影響，但印度鐵礦石發(fā)運(yùn)維持正常且高于去年同期，疊加其他主要非主流供應(yīng)國家1-2月的發(fā)運(yùn)仍多展現(xiàn)出同比增勢，整體增幅較為明顯（表一）。

主編視角

Mysteel：2024年全球鐵礦石市場春節(jié)期間運(yùn)行情況

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2024年春節(jié)專題

鐵礦石明年供需基本面趨于寬松

另一方面，印度鐵礦石產(chǎn)量進(jìn)一步修復(fù)據(jù)海外咨詢機(jī)構(gòu)SteelMint披露，目前果阿邦地區(qū)礦山已重新拍賣，2024財(cái)年印度鐵礦石產(chǎn)量有望上升至2.75億噸，增速7%綜合來看，印度礦在進(jìn)口利潤合適的情況下，仍會出現(xiàn)一定的供應(yīng)增量，但整體進(jìn)口量有望維持 南非礦供應(yīng)受鐵路運(yùn)輸、碼頭設(shè)備故障等影響，全年產(chǎn)量降幅近150萬噸產(chǎn)能來看，英美資源旗下克羅梅拉礦山壽命延長項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2024年下半年投產(chǎn)，屆時將帶來近400萬噸的產(chǎn)能置換。

爐料