Mysteel晚餐：鋼廠鐵礦石庫存攀升，唐山新增檢修2座高爐

公司其余指導目標（包括鐵礦石生產(chǎn)總量）均維持不變 ◎巴西正式對中國、印度和印度尼西亞的熱軋不銹鋼平板產(chǎn)品啟動反傾銷（AD）調(diào)查 ◎7月1日，美國商務部發(fā)布公告，對進口自中國、韓國、墨西哥和土耳其的薄壁矩形鋼管發(fā)起第三次反傾銷日落復審調(diào)查，對進口自中國的薄壁矩形鋼管發(fā)起第三次反補貼日落復審立案調(diào)查 ◎云南省發(fā)展改革委公布了2025年云南省重點民間投資項目382個，總投資額3456.62億元。

資訊

鋼價逐步企穩(wěn)反彈

2025年1月至4月中旬，鋼材價格呈震蕩下行態(tài)勢這一階段，鐵水產(chǎn)量超出市場預期，但原材料供應整體較為寬松焦煤因庫存高企，價格持續(xù)承壓下跌；鐵礦石除2月受颶風短暫擾動外，在高供應預期下價格同樣疲軟，雙重因素使鋼材生產(chǎn)成本不斷走低 出口端的沖擊同樣顯著2月21日，越南宣布對原產(chǎn)于印度和中國的部分熱軋鋼產(chǎn)品征收臨時反傾銷稅，最高稅率達27.83%2025年一季度，美國不僅對中國商品加征20%的關稅，還針對鋼鐵和鋁進口額外加征25%關稅。

鋼材

山東中發(fā)集團有限公司榮獲“黑金杯”2024全球鐵礦供應商20強潛質(zhì)之星

經(jīng)過多年的潛心經(jīng)營，集團已成功實現(xiàn)了資本實力與規(guī)模擴充雙提高，并持續(xù)取得了社會各界的廣泛認同和普遍贊譽，專業(yè)化、規(guī)?；?jīng)營和資源配置能力不斷增強，有效提升了公司的整體實力、競爭能力和抗風險能力 山東中發(fā)集團自創(chuàng)立之初就立足港口優(yōu)勢，大力開展鋼鐵爐料貿(mào)易，分別與國內(nèi)外礦山、鋼廠、國有大型企業(yè)、私營企業(yè)、商貿(mào)企業(yè)建立了長期、穩(wěn)定的業(yè)務合作關系，國際商貿(mào)業(yè)務迅速增長，進口鐵礦石主要來自澳大利亞、烏克蘭、印度、巴西、南非等國家。

鐵礦評選

國際鋼市日報：市場情緒持續(xù)低迷 印度NMDC公司下調(diào)鐵礦石價格（2025.1.10）

但是，數(shù)據(jù)顯示，NMDC在2024年4月至12月的生產(chǎn)總量為3077萬噸，同比下降了3% 盡管印度鋼鐵市場假期剛結束，但由于市場流動性緊張、貨幣貶值及國內(nèi)需求疲軟，當?shù)厥袌銮榫w依然沒有得到有效改善同時，全球市場的悲觀情緒，尤其是持續(xù)的經(jīng)濟不確定性，也在一定程度上影響了印度的鐵礦石市場雖然印度板材生產(chǎn)商在借助保障措施調(diào)查和更嚴格的進口控制來推動價格上漲，但并未取得實質(zhì)性進展 總體來看，市場需求的低迷和國內(nèi)外經(jīng)濟的不確定性對NMDC公司業(yè)務造成了壓力。

日報

印度公布綠色鋼鐵分類標準擬提高關稅應對進口沖擊

不過，隨著國際鋼材價格上行，或?qū)⑹?em class='keyword'>印度本國鋼材更具價格競爭力，由此減少進口量 行業(yè)擔憂 盡管印度政府雄心勃勃地推動自力更生計劃（Atmanirbhar Bharat），但不斷增加的鋼材進口引發(fā)了行業(yè)利益相關方的擔憂印度鋼鐵行業(yè)一直面臨煉焦煤和鐵礦石等原材料間歇性短缺的問題雖然印度有大量的鐵礦石供應，但供應鏈中斷、物流挑戰(zhàn)和出口驅(qū)動的采礦政策直接導致該國鋼鐵制造商的投入成本攀升。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

國際鋼市日報：俄羅斯板材價格回落 預計近期仍保持低位（2024.12.18）

目前，塔塔鋼鐵公司正在與國有礦業(yè)公司NMDC和奧里薩邦礦業(yè)公司（OMC）洽談合作，尋求額外的鐵礦石供應，同時計劃啟動新的鐵礦項目更多>>> 印度汽車制造商呼吁政府不要限制鋼鐵進口 以避免生產(chǎn)中斷 近期，印度汽車零部件制造商協(xié)會（ACMA）和印度汽車制造商協(xié)會（SIAM）在12月初舉行的一次活動中，向政府提出請求：希望放寬鋼鐵進口的限制，尤其是放寬“無異議證書”（NOC）的發(fā)放，以避免鋼鐵供應對印度汽車生產(chǎn)造成潛在的干擾。

日報

中州期貨：鐵礦石港口庫存持續(xù)下降，震蕩運行

8月5日-8月11日，中國47港鐵礦石到港總量2429.3萬噸，環(huán)比減少375.8萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2354.7萬噸，環(huán)比減少256.0萬噸；澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2443.3萬噸，環(huán)比減少92.6萬噸澳洲發(fā)運量1639.0萬噸，環(huán)比減少171.3萬噸8月9日，美國商務部發(fā)布公告稱，對進口自中國的鋼制輪轂（SteelWheels）作出第一次反傾銷和反補貼快速日落復審終裁印度賈坎德邦通過礦產(chǎn)法案，增加開采鐵礦石附加稅，該法案將對開采的不同礦產(chǎn)按每公噸征收附加稅，其中鐵礦石將加征稅100盧比。

機構

國海良時期貨：全球鐵礦石市場未來何去何從？

因此，印度雖有鋼鐵產(chǎn)能增量，但仍然是鐵礦石的凈出口國 [國內(nèi)需求存下滑預期] 中國是世界最大的鋼鐵生產(chǎn)國和鐵礦石進口國，近年來，隨著鐵礦石供給的增加和國內(nèi)需求的減少，帶動鐵礦石價格從高點不斷下移 國產(chǎn)礦增產(chǎn)和海外礦發(fā)運增加共同將鐵礦石供應推上高點數(shù)據(jù)顯示，截至7月12日，363家礦山產(chǎn)能利用率均值為64%，同比增8.5個百分點；日均產(chǎn)量為50萬噸，同比增加8.7%。

爐料

關注多成材空原料套利策略

近期，主要鋼材產(chǎn)品持續(xù)增產(chǎn)，去庫速度放緩，而實際需求并未出現(xiàn)明顯改善，前期推動礦價上漲的鋼廠復產(chǎn)邏輯消退，鐵礦石價格明顯下行 今年鐵礦石進口明顯增加，全年有4000萬噸增量預期國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，1至4月進口鐵礦石4.12億噸，同比增長6.8%，增幅2782萬噸其中巴西進口量增加1821萬噸，澳洲進口量同比下降940萬噸，澳巴總計增長882萬噸，主流礦增量并不大非主流礦中，印度進口增加553萬噸，烏克蘭進口增加487萬噸，伊朗進口增加201萬噸。

鋼材

國際鋼市日報：歐洲熱卷進出口價格平穩(wěn) 德國需求較好（2024.5.30）

意大利方面，現(xiàn)貨市場也較為平靜，可交易價格大概在630歐元/噸EXW-640歐元/噸EXW（7月交貨） 進口市場方面，亞洲資源并不受青睞，因為其交貨周期和配額限制價格大約在610-620歐元/噸CFR 其中越南出口熱卷報價在580-590歐元/噸CFR意大利， 土耳其資源為600-610歐元/噸CFR意大利， 其中包括反傾銷稅，同時利比亞市場熱卷資源也在上述價格區(qū)間 【進出口動態(tài)】 【國際市場動態(tài)】 NMDC罷工結束后鐵礦石跌價可能性不大 由于工人要求加薪，印度最大的鐵礦石開采公司NMDC在恰蒂斯加爾邦和卡納塔克邦的礦山面臨生產(chǎn)中斷。

日報

國海良時期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

總的說來，未來印度鋼鐵工業(yè)的飛速發(fā)展將增加印度鐵礦石的內(nèi)需，或減少印度鐵礦石的出口量，造成部分貿(mào)易流向的轉變，甚至有可能通過階段性的供需錯配使印度由凈出口國變成凈進口國，通過抵消部分產(chǎn)銷地間的分化程度調(diào)整鐵礦石的估值邏輯 此消彼長之下，作為煉鋼大國的中國，正面臨與印度截然不同的境遇：粗鋼產(chǎn)能過剩，鐵礦石需求難見明顯增量4月3日，國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、應急管理部、國家統(tǒng)計局等部門就2024年粗鋼產(chǎn)量調(diào)控工作進行研究部署，即繼續(xù)開展全國粗鋼產(chǎn)量調(diào)控工作，堅持以節(jié)能降碳為重點，區(qū)分情況、有保有壓、分類指導、扶優(yōu)汰劣，推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整優(yōu)化，促進鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

爐料

中州期貨：鐵礦石建議逢低做多

商務部稱，對原產(chǎn)于歐盟、日本、韓國和印度尼西亞的進口不銹鋼鋼坯和不銹鋼熱軋板/卷繼續(xù)實施反傾銷措施 ③綜合來看，市場對地產(chǎn)、基建、工業(yè)材需求有轉強預期鋼廠復產(chǎn)積極性增強，鐵水產(chǎn)量持續(xù)回升，對鐵礦石需求有一定支撐但進入傳統(tǒng)淡季后，成材現(xiàn)實需求如何有待驗證；同時港口庫存仍在累積，鐵礦石供應依舊寬松持續(xù)關注終端需求及港口庫存變化情況 操作建議：逢低做多

機構

Mysteel解讀：突發(fā)狀況雖多 非主流鐵礦供應仍將保持充足

綜合來看，雖然1-2月瑞典和利比里亞鐵礦石發(fā)運在脫軌事故、物流限制及天氣因素影響下受到了一定影響，但考慮到中國自兩國進口鐵礦石體量小，因此對中國鐵礦石供應影響幾乎可以忽略不計，且一旦鐵路恢復正常，兩國的鐵礦出口預計將快速恢復 此外，目前印度鐵礦石出口維持正常運行，依然保持強勁勢頭據(jù)Mysteel最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年1月-2月，印度鐵礦石發(fā)運總量為875萬噸，同比增長104%，處在過去四年同期的最高水平（圖二），印度發(fā)運的增量完全可以彌補瑞典和利比里亞的帶來減量。

主編視角

Mysteel周報：土耳其長材出口價格穩(wěn)中有跌 馬來螺紋報價最具競爭優(yōu)勢（2.16-2.23）

線材方面，盡管采取進口保障措施，但線材價格壓力仍在持續(xù)由于廢鋼和鐵礦石成本疲軟，成品市場依舊緩慢，土耳其Kardemir將線材出口報價下調(diào)10美元/噸至635-655美元/噸FOB 印度： 近日，印度主流Fe500D/Fe550D12-25mm螺紋鋼不含稅工廠交貨價在46000盧比/噸（約合552美元/噸），周環(huán)比上漲約10美元/噸，暫未聽聞有交易達成。

周報

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應簡析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿薮?/a>

【印度鋼廠A】鐵礦石供給過?；?qū)⒁l(fā)節(jié)后價格下行趨勢

節(jié)后主要關注市場累庫速率，在庫存壓力不大以及預期向好的背景下，需要特別注意弱基本面疊加鐵礦和煤焦價格出現(xiàn)明顯下跌，進而拖累鋼價對于2024年的鐵礦石市場，我持謹慎態(tài)度與去年相比，我預計由于供應鏈和生產(chǎn)效率的提高，以及中國需求的減緩，鐵礦石的價格可能會呈現(xiàn)下降趨勢值得關注的是，印度今年可能減少對鐵礦石的進口，這也是導致市場供給過剩的一個潛在因素在2024年，供給可能會超過需求，從而給鐵礦石價格帶來下行壓力。

鐵礦石大家說市場

普銳特高級副總經(jīng)理預測：到2050年全球“綠鋼”產(chǎn)量將增加8.5億噸以上

亞歷山大認為，一方面，鐵礦石品位變化將決定未來鋼鐵冶煉流程選擇，目前全球直接還原用鐵礦石資源是有限的，僅占目前海運鐵礦石貿(mào)易量的4%；另一方面，能源成本將成為電氣化改造和氫能生態(tài)系統(tǒng)建設的主要驅(qū)動力 亞歷山大還預測了2030年以后全球氫氣市場發(fā)展情況他認為，2030年以后，氫氣產(chǎn)量高且可用于出口的國家及地區(qū)包括智利、阿根廷、西班牙、意大利、加拿大、澳大利亞、中東和北非；能夠做到自給自足的國家有中國、印度、美國、巴西；氫氣需求量大但產(chǎn)量低需要依靠進口的國家有韓國、日本、荷蘭、法國、德國、英國；而挪威、新西蘭等則屬于資源稟賦不高且需求量不大的國家。

鋼材

奧里薩邦礦業(yè)有限公司Vivek Nishant Nath：低碳發(fā)展對鐵礦石需求的影響

在價格層面，他說，由于供應過剩，尤其在中國，全球鐵礦石價格將面臨下行壓力預計2023年鐵礦石需求會略有恢復，但預計不會達到2020年高峰時的水平中國國產(chǎn)礦與進口礦之間的博弈仍將是美金市場的關鍵中國利好方針政策，疊加遠期市場上漲預期較低，2023年鐵礦石將承壓運行并預計印度鐵礦石價格與全球價格走勢一致在技術發(fā)展層面，他說，鋼鐵行業(yè)正在加速脫碳，“凈零”、“近零”和“綠色”鋼鐵。

2023（第十四屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會

透視近3年全球鐵礦石供需形勢變化

其中，澳大利亞與巴西是我國鐵礦石進口最主要來源國，兩國合計占總進口量的83.5%，同比降低2.5個百分點；印度礦占總進口量的3.2%，同比提高2個百分點；南非礦占總進口量的3.1%，同比降低0.5個百分點；從上述4國以外的其他國家（地區(qū)）合計進口量占比為10.3%，同比提高了1個百分點 另外，從2023年1月—9月份我國不同進口礦來源累計同比增量情況可見，從澳大利亞和巴西的進口量都增加了1270萬噸左右，增量貢獻占比均達到23%以上。

爐料

中金公司：明年黑色系仍是上有頂下有底的狀態(tài)

歐美、日韓等需求有回暖的預期，但海外產(chǎn)能投復產(chǎn)或使鋼材出口面臨競爭，量價或難兩全國內(nèi)鋼廠利潤將面臨雙向壓力，產(chǎn)量或產(chǎn)能的調(diào)節(jié)或是可選項中金公司預計2024年內(nèi)需小幅回升，粗鋼產(chǎn)量同比持平，生鐵產(chǎn)量小幅下滑全球范圍內(nèi)，印度、東南亞或漸漸成為鐵礦石、焦煤需求的增量來源，主流礦山產(chǎn)量的增長預期和供應不確定性并存，鐵礦平衡仍難言大幅寬松焦煤也面臨著競爭進口資源的問題，海運煤價或提供邊際支撐從價格表現(xiàn)看，明年黑色系仍是上有頂下有底的狀態(tài)，預計螺紋、鐵礦、焦煤的均價分別為3813元／噸、100美元／噸和1900元／噸。

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