Mysteel周報(bào)：全國(guó)生鐵市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中整理（11.22-11.29）

湖北地區(qū)煉鋼生鐵L8-L10報(bào)價(jià)2750元/噸，較上周價(jià)格持穩(wěn)；球墨鑄鐵Q10報(bào)價(jià)2950元/噸，較上周價(jià)格持穩(wěn)以上均為現(xiàn)款含稅市場(chǎng)方面，黑色系期貨寬幅震蕩，商家心態(tài)有所提振，商家提漲止跌意愿增強(qiáng)供需方面，各生鐵企業(yè)低價(jià)出貨速度加快，廠內(nèi)庫(kù)存由增轉(zhuǎn)降，而下游鑄造企業(yè)采購(gòu)積極性一般，市場(chǎng)交投氛圍沒有明顯轉(zhuǎn)好成本方面，焦炭暫穩(wěn)，鐵礦石震蕩偏強(qiáng)，生鐵企業(yè)虧損有所擴(kuò)大綜合來看，成本與需求博弈，商家企穩(wěn)提漲意愿增加，預(yù)計(jì)下周華中生鐵市場(chǎng)將偏強(qiáng)觀望調(diào)整。

每周評(píng)述

國(guó)投期貨：螺礦比預(yù)計(jì)走擴(kuò)，建議進(jìn)行套利操作

之所以預(yù)計(jì)小幅盈利，主要是基于粗鋼供需錯(cuò)配的大背景，如果沒有環(huán)保性限產(chǎn)和行政性壓產(chǎn)，噸鋼利潤(rùn)300元以上的情況很難維持當(dāng)然，秋冬季本就是京津冀等地環(huán)保限產(chǎn)時(shí)段，再疊加地產(chǎn)政策、財(cái)政政策等放面的增量信息，筆者對(duì)中期煉鋼利潤(rùn)并不悲觀，且認(rèn)為煉鋼利潤(rùn)有望階段性擴(kuò)大，這對(duì)螺礦比而言是一項(xiàng)利多 今年黑色金屬原材料的供應(yīng)整體比較充裕但是，從季節(jié)性來說，碳元素冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)的空間顯著大于鐵礦石，同樣是面對(duì)邊際下滑的鐵水產(chǎn)量，碳元素還有冬儲(chǔ)這一較為剛性的需求。

鋼材

鋼鐵行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型相關(guān)要素探討

目前沒有一家企業(yè)驗(yàn)證其脫碳目標(biāo)是否符合科學(xué)碳目標(biāo)倡議組織（SBTi）的《鋼鐵科學(xué)基礎(chǔ)目標(biāo)設(shè)定指南》，在報(bào)告發(fā)布時(shí)，只有兩家企業(yè)計(jì)劃在未來進(jìn)行相關(guān)驗(yàn)證 鐵礦石企業(yè)分析 對(duì)力拓、FMG、必和必拓和淡水河谷等四家鐵礦石企業(yè)進(jìn)行的分析顯示，這四家礦企范圍3排放主要來自煉鋼，占其總碳排放的95%以上，成為其主要的減排挑戰(zhàn)這四家礦企在氣候目標(biāo)和脫碳投資方面既謹(jǐn)慎又雄心勃勃，共實(shí)施了64個(gè)鋼鐵脫碳項(xiàng)目，涵蓋一系列具有不同程度減排潛力的技術(shù)。

鋼材

Mysteel：7月工業(yè)線材價(jià)格一路走跌，而產(chǎn)量不跌反增？

隨著原料庫(kù)存增加，鋼廠利潤(rùn)又虧損嚴(yán)重，成本與需求端對(duì)焦炭產(chǎn)品價(jià)格支撐均不足，鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格亦有回落，鋼廠煉鋼成本降幅增大，普優(yōu)共線廠家在綜合考慮其他品種情況下，鐵水更傾向于流向工業(yè)線材，因此線材產(chǎn)量并沒有隨市場(chǎng)價(jià)格下跌而減少 3. 市場(chǎng)情緒存回暖預(yù)期 7月中下旬螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格快速下落一定程度上也連帶了工業(yè)線材，貿(mào)易商及下游企業(yè)心態(tài)明顯焦灼悲觀，那隨著進(jìn)入8月份螺紋鋼新舊國(guó)標(biāo)轉(zhuǎn)換及市場(chǎng)對(duì)重要會(huì)議預(yù)期落空等因素對(duì)工業(yè)線材市場(chǎng)的影響逐步轉(zhuǎn)淡，貿(mào)易商及下游企業(yè)將恢復(fù)按需采買狀態(tài)，預(yù)計(jì)成交量或存小幅反彈可能。

工業(yè)線材

Mysteel月報(bào)：7月北京建筑鋼材價(jià)格或先揚(yáng)后抑

6月份原料價(jià)格跟隨成材價(jià)格下跌，PB粉現(xiàn)貨價(jià)格下跌50-70元/噸；然而焦鋼企業(yè)雖有多輪博弈，但實(shí)際落地僅為提降1輪后提漲1輪，分別為50元，互相抵消，相當(dāng)于焦炭?jī)r(jià)格沒有下跌鐵礦石讓利給出部分空間，焦炭未下跌，鋼廠整體煉鋼成本小幅下移，而需求不足也在拉低鋼材價(jià)格，鋼價(jià)下跌又開始讓鋼貿(mào)商陷入虧損局面，工程配送企業(yè)的回款狀況還是不樂觀由于6月份宏觀預(yù)期消退，幾無政策刺激，而鋼材消費(fèi)淡季來臨，使得建筑鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)下跌走勢(shì)，而北京市場(chǎng)價(jià)格也跟隨下跌。

市場(chǎng)月報(bào)

Mysteel月報(bào)：6月北京建筑鋼材價(jià)格或偏弱震蕩

原料價(jià)格繼續(xù)保持高位，雖焦炭提降1輪，但上月連漲4輪致使成本仍然不低，且焦化廠仍在推進(jìn)提漲動(dòng)作；而鐵礦石仍強(qiáng)勢(shì)上漲，拉高整體煉鋼成本，使得建筑鋼材生產(chǎn)成本依然沒有下降，因此鋼價(jià)依靠成本強(qiáng)支撐也是難以下跌；鋼價(jià)的上漲讓鋼貿(mào)商的虧損持續(xù)收窄，但工程配送企業(yè)的回款情況則喜憂參半在宏觀利好的助推之下，5月的建筑鋼材市場(chǎng)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，而北京市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)保持高位，外圍鋼廠資源對(duì)北京區(qū)域投放量也在繼續(xù)增加有所變化的是北京價(jià)格漲幅不再比其他區(qū)域價(jià)格漲幅大，使得區(qū)域價(jià)差有所修復(fù)。

市場(chǎng)月報(bào)

Mysteel：鋼材價(jià)格存在回落風(fēng)險(xiǎn)

焦炭沒有太強(qiáng)的定價(jià)權(quán)，價(jià)格主要跟隨焦煤價(jià)格波動(dòng)國(guó)內(nèi)煤礦安監(jiān)力度較大，影響煤礦開工持續(xù)保持同期低位運(yùn)行，523家煉焦煤煤礦開工率為87.34%，后續(xù)開工情況較難快速恢復(fù)至全年同期水平4月進(jìn)口煤大增至1095萬噸，創(chuàng)歷史新高，5、6月通關(guān)量仍將處于高位，彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)供應(yīng)缺口整體看，供應(yīng)緊張情況有所緩解，價(jià)格或小幅波動(dòng)為主從這個(gè)角度來講，預(yù)計(jì)雙焦呈弱穩(wěn)狀態(tài)，最起碼繼續(xù)提漲的動(dòng)力不足 再者鐵礦石供應(yīng)是比較寬松的，按常理來說走弱的概率更大些。

產(chǎn)業(yè)分析

中州期貨：黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)與企業(yè)行為的相互影響

上游企業(yè)（洗煤廠）提高產(chǎn)量→焦煤價(jià)格走弱，焦化利潤(rùn)上升 煉鋼利潤(rùn)與產(chǎn)業(yè)行為 同理將螺紋鋼產(chǎn)業(yè)分為上下游兩個(gè)環(huán)節(jié)，其中上游又分為焦炭和鐵礦石兩個(gè)節(jié)點(diǎn)，并對(duì)每個(gè)節(jié)點(diǎn)分別進(jìn)行考察 螺紋鋼產(chǎn)業(yè)上游（焦化廠） 制作焦化廠的生產(chǎn)和庫(kù)存因子與煉鋼利潤(rùn)的滯后相關(guān)曲線發(fā)現(xiàn)，焦炭的生產(chǎn)受煉鋼利潤(rùn)的影響，且相關(guān)關(guān)系為負(fù)，即當(dāng)煉鋼利潤(rùn)較為可觀時(shí)，反而會(huì)降低焦炭的產(chǎn)能利用率；庫(kù)存因子與利潤(rùn)的關(guān)系相對(duì)沒有那么明顯，更傾向于表現(xiàn)為庫(kù)存對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，且相關(guān)關(guān)系為負(fù)，即低庫(kù)存有助于推高產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)。

爐料

Mysteel：三月SG廢鋼六連跌，跌勢(shì)已止？

近期盤面、鋼坯、成材現(xiàn)貨價(jià)格均出現(xiàn)了大幅下跌的情況，而廢鋼市場(chǎng)也在一陣陣漲價(jià)呼聲里回歸到弱現(xiàn)實(shí)格局，28日華東主導(dǎo)鋼企SG宣布廢鋼下跌50元/噸至此，SG廢鋼三月份連跌6次，累計(jì)跌幅300元/噸，值得注意的是，2024年SG調(diào)價(jià)一共8次且均是跌價(jià)，截止到3月28日，SG全年累跌360元/噸，可見今年廢鋼開局就很“難”了那么3月份還會(huì)再跌嗎？小編將在下文作出簡(jiǎn)要分析 鋼廠方面：SG領(lǐng)跌后，江蘇省內(nèi)鋼廠廢鋼價(jià)格整體下調(diào)，幅度集中在50-60元/噸，當(dāng)前鋼廠受制于終端需求低迷的影響，生產(chǎn)進(jìn)度遲緩，對(duì)煉鋼原料的采購(gòu)多持謹(jǐn)慎態(tài)度，近日焦炭七輪提降就是一個(gè)很好的說明，于此同時(shí)，鐵礦石價(jià)格開始下跌，鐵水成本優(yōu)勢(shì)非常明顯，因此鋼廠主動(dòng)打壓廢鋼只是時(shí)間問題，沒想到跌價(jià)會(huì)來的如此及時(shí)。

熱點(diǎn)聚焦

中州期貨：鐵礦石短期震蕩運(yùn)行

據(jù)悉伊朗政府已批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)關(guān)于降低煉鋼原材料和半成品鋼材出口關(guān)稅的提議，對(duì)此Mysteel第一時(shí)間進(jìn)行求證，當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商表示該消息屬實(shí)具體來看，鐵礦石球團(tuán)和鐵精粉出口關(guān)稅由此前的20%分別下調(diào)至2%和5%，另外鋼坯和板材關(guān)稅從2%降至1%但據(jù)了解該提案尚未發(fā)送至海關(guān)辦公室，而這一減免是否包括之前作為銀行擔(dān)保的出口關(guān)稅保證金暫未確定 ③綜合來看，全球發(fā)運(yùn)量大幅上升，港口庫(kù)存持續(xù)累庫(kù)，鋼廠進(jìn)口礦因假期內(nèi)沒有補(bǔ)充消耗明顯。

機(jī)構(gòu)

地球最大采礦項(xiàng)目朝著開工又進(jìn)一步，力拓掌門披露董事會(huì)已經(jīng)點(diǎn)頭

公司在2023財(cái)年總共分紅71億美元，大概占利潤(rùn)的6成 此前在2021年的“商品超級(jí)周期”中，力拓整個(gè)財(cái)年的稅前利潤(rùn)達(dá)到377億美元，同年分紅168億美元，也是英國(guó)公司史上的第二高 對(duì)于產(chǎn)業(yè)的動(dòng)態(tài)，石道成表示，銅和鋁的需求前景正在改善，而中國(guó)對(duì)作為煉鋼關(guān)鍵原料鐵礦石的需求也沒有減弱 除西芒杜項(xiàng)目外，力拓也在努力提高蒙古地下銅礦的產(chǎn)量，公司目標(biāo)是在2028年起年產(chǎn)50萬噸。

聚焦

氫冶金應(yīng)采用什么耐火材料？

眾所周知，傳統(tǒng)高爐煉鐵是通過焦炭燃燒提供還原反應(yīng)所需要的熱量并產(chǎn)生還原劑CO，使鐵礦石被還原成鐵，并產(chǎn)生大量CO2，容易污染環(huán)境而氫能冶金是利用氫氣替代CO做還原劑，其還原產(chǎn)物為水，沒有CO2排放因此，氫氣煉鐵過程綠色無污染。

冶煉技術(shù)

鐘紹良：中外鋼企在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面有哪些差距？

鋼廠也可以根據(jù)智能模型反推出采購(gòu)多少鐵礦石、什么時(shí)候冶煉生產(chǎn)出來、什么時(shí)候交付這只是一個(gè)很簡(jiǎn)單的例子未來5年到10年，下一步數(shù)字化轉(zhuǎn)型稱之為全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化轉(zhuǎn)型現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)還缺乏這方面考慮或者考慮得不多，現(xiàn)在只想把廠區(qū)內(nèi)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型做好、做完善就已經(jīng)不錯(cuò)了，所以這是一個(gè)大的差距 第四個(gè)就是對(duì)信息安全的重視程度不同國(guó)外先進(jìn)鋼企都把信息安全作為重中之重鐘紹良介紹：“我們?cè)陧?xiàng)目調(diào)研里面就有一個(gè)關(guān)于公司有沒有受到網(wǎng)絡(luò)攻擊及攻擊細(xì)節(jié)的問題。

鋼材

姜濤：利用焦?fàn)t煤氣生產(chǎn)直接還原鐵是我國(guó)現(xiàn)階段最可行的氫冶金路徑

“從原理上講，用煉油廠產(chǎn)生的富氫氣體也可以用來生產(chǎn)直接還原鐵，但煉油廠自身沒有經(jīng)驗(yàn)也沒有技術(shù)去建氫冶金裝備，而把煉油廠生產(chǎn)的富氫氣體輸送到鋼鐵廠還面臨長(zhǎng)距離輸送等問題，這又推升了它的成本煤制氫的技術(shù)現(xiàn)在也有很多人在研究，但目前的問題也是成本較高，而且煤制氫過程本身也會(huì)產(chǎn)生二氧化碳，這些問題都需要進(jìn)一步研究解決”姜濤解釋說 全面提升鐵礦石品質(zhì)是大勢(shì)所趨 除了能源外，鋼鐵綠色低碳生產(chǎn)還需要對(duì)資源進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。

聚焦

中輝期貨：成本端為鋼材價(jià)格筑底提供條件

成本端，目前無論是鐵礦石還是煤焦的基本面均不具備大幅深跌的條件鐵礦石方面，一方面近期海外礦山發(fā)運(yùn)量以及鐵礦石到港量均沒有出現(xiàn)較大增量，且近日FMG圣誕溪礦區(qū)發(fā)生安全事故，后續(xù)鐵礦發(fā)運(yùn)或?qū)⑹艿揭欢ㄓ绊懀涣硪环矫?，港口以及下游鋼廠庫(kù)存均處于偏低水平，45港庫(kù)存較往年同期平均減少約2000萬噸，低庫(kù)存對(duì)鐵礦石價(jià)格存在一定的底部支撐作用 煤焦方面，四季度焦煤長(zhǎng)協(xié)價(jià)迎來了1年多以來的首次上調(diào)，10月大礦煉焦煤長(zhǎng)協(xié)價(jià)上漲50—200元/噸不等，焦煤價(jià)格底部中樞有所回升；同時(shí)四季度供應(yīng)端仍存在一定的縮量預(yù)期，無論是焦炭的產(chǎn)能淘汰還是焦煤的保安全生產(chǎn)策略都預(yù)示著供應(yīng)端不會(huì)出現(xiàn)增量，且我國(guó)焦煤主要進(jìn)口國(guó)蒙古和俄羅斯受冬季天氣影響運(yùn)量均會(huì)出現(xiàn)一定程度減縮。

鋼材

胡望明：依托兩大工藝路徑，中國(guó)寶武“碳”索低碳冶金

二是高品位鐵礦石資源偏少，品位高于66%的鐵礦只占鐵礦資源總量的3%，難以滿足DRI電爐流程大規(guī)模發(fā)展的需求，需要開發(fā)中低品位礦的高效氫冶金技術(shù) “如果這兩個(gè)問題沒有解決方案，那么氫冶金大規(guī)模應(yīng)用很難得到推廣”胡望明坦言基于此，中國(guó)寶武提出了低碳冶金的第二條主要路線——?dú)溥€原電熔煉工藝HyRESPHyRESP工藝將氫和電高效協(xié)同，通過工藝配置的調(diào)整，打造資源適應(yīng)性更廣的氫冶金工藝。

聚焦

鋼市面對(duì)面：9月建筑鋼材市場(chǎng)行情需謹(jǐn)慎看待（第25期）

尤其是供應(yīng)，如果供應(yīng)可以得到有效控制，那么后期價(jià)格的彈性空間是相對(duì)存在的但是如果鋼廠不減產(chǎn)，疊加金九銀十的需求沒有如期釋放，那么到時(shí)成品材價(jià)格可能先跌，然后再次向原料傳導(dǎo)，傳導(dǎo)完之后鐵礦石再回調(diào)，這樣的預(yù)期可能是目前市場(chǎng)上大部分人認(rèn)可的觀點(diǎn) 四、嘉賓精彩觀點(diǎn)回顧 河南濟(jì)源鋼鐵集團(tuán)有限公司 市場(chǎng)科科長(zhǎng) 湯恒 1. 8月企業(yè)生產(chǎn)情況及9月計(jì)劃：8月15號(hào)以前的生產(chǎn)狀態(tài)比較正常，但在8月15號(hào)以后，由于廠里收到省里下達(dá)的口頭限產(chǎn)通知，疊加已有的檢修計(jì)劃，因此8月15號(hào)以后，廠內(nèi)產(chǎn)線包括煉鋼和高爐都有相對(duì)應(yīng)的配套檢修，檢修影響量大概是月產(chǎn)量的15%左右。

主編視角

BHP脫碳之路第七集：電熔爐

這拓寬了合適鐵礦石原料的范圍，包括來自我們 WAIO 運(yùn)營(yíng)的中品位礦石，這些礦石自然呈塊狀和粉狀，但也適用于球團(tuán)化和壓塊重要的是，ESF 生產(chǎn)的金屬也適用于精煉成 BF 路線生產(chǎn)的全系列成品鋼過去，現(xiàn)有高爐煉鐵的競(jìng)爭(zhēng)力使得 ESF 技術(shù)的商業(yè)化沒有吸引力，但推動(dòng)接近零排放的初級(jí)鋼生產(chǎn)改變了它的前景 那么，賦予它這些更廣泛功能的 ESF 有何不同？與 EAF 一樣，ESF 涉及通過在通過爐頂降低的電極之間傳遞電流來在含鐵混合物中產(chǎn)生熱量。

礦山動(dòng)態(tài)

鋼鐵原料價(jià)格短期內(nèi)難反彈

近幾個(gè)月來，鐵礦石、焦炭、煉焦煤、廢鋼、鋼坯等鋼鐵原料市場(chǎng)持續(xù)震蕩弱勢(shì)運(yùn)行，而且價(jià)格跌勢(shì)強(qiáng)、跌幅大、跌期長(zhǎng)鋼鐵原料價(jià)格何以下跌？后市走勢(shì)如何？是時(shí)下鋼鐵原料市場(chǎng)關(guān)注的熱門話題 旺季不旺原料價(jià)格不漲反跌 今年的“金三銀四”傳統(tǒng)旺季，鋼鐵市場(chǎng)并沒有出現(xiàn)交易活躍、價(jià)格攀升、人氣旺盛的景象，卻呈現(xiàn)交易平淡、價(jià)格下跌、市場(chǎng)疲軟低迷的狀態(tài)，鋼坯、鐵礦石、焦炭、煉焦煤、廢鋼等鋼鐵原料市場(chǎng)同樣不景氣，價(jià)格處于震蕩下行態(tài)勢(shì)。

爐料

印尼“禁鋁”，影響幾何？

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果沒有做好充分準(zhǔn)備，禁令可能會(huì)適得其反 印尼鋁土礦和鐵礦石企業(yè)家協(xié)會(huì)代理主席羅納爾德(RonaldSulistyanto)曾表示，建設(shè)一個(gè)符合法律秩序的冶煉廠并不像轉(zhuǎn)動(dòng)手掌那么容易 當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境也不利于印尼實(shí)施“禁鋁”不久前，印尼調(diào)低了明年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)：保留5.7%的預(yù)期增長(zhǎng)上限，但將下限由5.3%調(diào)低至5.1%

國(guó)內(nèi)資訊