10月30日鐵礦石早評：國際海運費價格大幅回落，礦價震蕩運行

10月27日鐵礦石價格上漲其中62%指數(shù)漲2.45至121.8美金/噸，PB粉漲13至946元/噸成交方面，昨日港口現(xiàn)貨成交68.7萬噸，較上周日均減少3.74萬噸，遠期現(xiàn)貨成交57萬噸，較上周日均減少27.32萬噸周末唐山鋼坯較上周五漲30元/噸，市場成交一般上周鐵礦石供需基本面略有好轉(zhuǎn)，高爐鐵水產(chǎn)量止降企穩(wěn)，港口庫存小幅累庫在此基礎(chǔ)上，上周鐵礦石62%指數(shù)重回120美金以上，連鐵01合約漲至890元/噸，超過前期高點。

主編視角

預(yù)計2025年底投產(chǎn)！西芒杜項目推進順利，全球鐵礦石市場將迎來新一輪變局

該礦為露天開采，現(xiàn)在主要在做項目基建，包括550公里的鐵路、港口接駁碼頭等，預(yù)計年底可以發(fā)運第一船礦石 業(yè)內(nèi)預(yù)計，由于西芒杜鐵礦體量大，該項目投產(chǎn)后將會對中國乃至國際鐵礦石供給格局產(chǎn)生較大影響 除體量大外，西芒杜鐵礦露天開采成本較低，或與主流礦山成本持平，而運費方面也具有較高的經(jīng)濟效益公司人士對財聯(lián)社記者表示，由于海運路途較遠，與澳大利亞相比海運費可能略高，但業(yè)內(nèi)更多的是對標巴西的海運費。

原料

國際鋼市日報：俄羅斯板材價格回落 預(yù)計近期仍保持低位（2024.12.18）

另外，據(jù)了解，由于制裁的原因，原本出到意大利的資源被替換成了到印尼，價格在450美元/噸CFR印尼，在新一輪的報價中，價格在425-450美元/噸FOB， 運費在45美元/噸左右 【進出口動態(tài)】 【國際市場動態(tài)】 沙特阿拉伯與尼日利亞深化鐵礦石領(lǐng)域合作 沙特阿拉伯與尼日利亞近日宣布在鐵礦石開采和鋼鐵生產(chǎn)領(lǐng)域建立重要合作伙伴關(guān)系，旨在推動尼日利亞的工業(yè)化進程。

日報

遼寧方大集團各企業(yè)11月經(jīng)營呈現(xiàn)新亮點

海爾專賣店的強勁勢頭，有力帶動天津一商生活館友誼武清店的整體銷售表現(xiàn)，與同期相比銷售額增幅接近300% 天津航空貨運安檢站貨物運輸量呈階梯式增長，“雙十一”前后共過檢國際貨郵141噸、國內(nèi)貨郵290噸，同比增長73%同時，于11月15日和11月29日開通貴陽至新加坡、大阪的國際直飛航線，也是目前貴州區(qū)域唯一直飛新加坡、大阪的國際航線，為貴州省對外開放和國際交流注入新的活力 方大特鋼圍繞噸材優(yōu)化成本目標，強化采購管控，通過多舉措深挖潛力，國內(nèi)礦、煤焦等采購價格環(huán)比優(yōu)化費用近300萬元；面對鄱陽湖枯水期影響進口鐵礦石發(fā)運問題，制定預(yù)案精細管理，采取精算費用選優(yōu)線路、調(diào)整運輸結(jié)構(gòu)、水鐵聯(lián)運及二層船競價等方式，優(yōu)化物流運費35萬余元。

經(jīng)營管理

2023年船舶工業(yè)經(jīng)濟運行分析

此外，下游航運市場不確定性增強，細分領(lǐng)域運費分化加重，對部分船型交付進度可能造成潛在風險 （三）市場環(huán)境不確定因素增多 鋼材、匯率和航運市場的波動風險增加截至2023年12月底，進口鐵礦石和焦炭均價分別為123美元/噸和2413元/噸，比年中低點分別回漲15.5%和33.1%，為鋼材價格反彈埋下空間全球地緣政治沖突加劇，沖擊全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，國際航運市場寬幅波動，克拉克松綜合運費指數(shù)振幅達到36.1%。

聚焦

Mysteel：海運費漲幅明顯 為進口鋁土礦現(xiàn)貨價格提供有力支撐

同時還有個別礦山在年底新增投產(chǎn)，整體看來幾內(nèi)亞供應(yīng)量有所增加 2、國內(nèi)鋼廠庫存維持相對低位，鐵礦石需求穩(wěn)定，國內(nèi)買家采購意愿較強導(dǎo)致的碼頭集港貨物增加明顯驅(qū)動海運費價格有所提升且由于冬季供暖季來臨，國內(nèi)、外動力煤需求增長，價格攀升，也在一定程度上拉升了干散貨船的國際運費 3、從燃油角度來看，國際燃油價格的上浮對海運費用產(chǎn)生了不可忽視的影響 鋁土礦現(xiàn)貨成交量受海運費牽制較明顯 干散貨船運價格的上漲對非主流鋁土礦來源國的牽制更加明顯，例如牙買加、塞拉利昂、土耳其等。

熱點分析

Mysteel解讀：鐵礦石62%指數(shù)12月均值或低于11月與1月

美元成本抬升制約進口利潤反彈空間冬季來臨，國際煤炭需求增強和高礦價下礦山發(fā)貨動力提升，助力國際海運費價格強勢上漲，成本抬升可能壓縮美元市場價格下行空間 對于12月份，雖然過去13年里，有10年12月均價高于11月，但是對于今年而言，當前鐵礦石價格估值較高，監(jiān)管壓力持續(xù)，如果走不出成材帶動上漲的行情，那鐵礦獨立行情阻力會很大，因此需要充分注意一些潛在的利空風險。

主編視角

糧食、煤炭、鐵礦石發(fā)貨驟增，BDI發(fā)起九月攻勢

國際海運航線上，裝載著澳大利亞的煤炭、鐵礦石，以及南美、北美和黑海糧食的貨船，最近明顯多了起來波羅的海干散貨運價指數(shù)(BDI)進入9月開啟反彈模式，A股市場海運股也紛紛走強分析人士指出，近期全球糧食、煤炭、鐵礦石發(fā)貨量明顯增加，帶動航運需求回暖，巴拿馬型船和海峽型船的運費上漲最為突出BDI走勢折射當前商品需求仍具韌性，預(yù)計本輪行情會部分對沖貨幣政策對商品市場帶來的利空影響

爐料

BDI發(fā)起九月攻勢，概念股“躥熱”

9月23日，國際海運航線上，裝載著澳大利亞的煤炭、鐵礦石，以及南美、北美和黑海糧食的貨船，最近明顯多了起來波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）進入9月開啟反彈模式，A股市場海運股也紛紛走強分析人士指出，近期全球糧食、煤炭、鐵礦石發(fā)貨量明顯增加，帶動航運需求回暖，巴拿馬型船和海峽型船的運費上漲最為突出BDI走勢折射當前商品需求仍具韌性，預(yù)計本輪行情會部分對沖貨幣政策對商品市場帶來的利空影響B(tài)DI反彈，帶動A股航運概念迅速“躥熱”。

船舶

王敏：新交所黑色系衍生品的市場更新

在62%鐵礦石市場結(jié)構(gòu)、65%鐵礦石、柜臺交易結(jié)算服務(wù)、鐵礦石電子盤她也做了重點講述，并對新交所鐵礦石電子平臺和場外交易從產(chǎn)品、交易規(guī)模、清算、開戶需求 、保證金、持倉限制、結(jié)算價格等角度進行了對比 之后，關(guān)于FFA--國際航運市場也是她重點分享的另一個板塊海運占世界貿(mào)易的90%，根據(jù)貨物大小，這些大宗商品使用不同尺寸的船只進行運輸，運價通常較其他商品更為波動，在如此龐大的市場中，應(yīng)聲衍化出了相應(yīng)的金融衍生工具：波動性受基礎(chǔ)貨物供需和船舶供應(yīng)所影響，遠期運費協(xié)議（FFA）是市場參與者用來管理波動性的風險管理工具。

同期論壇

從全球粗鋼產(chǎn)量與消費量看鐵礦石價格演變

自20世紀80年代以來，長協(xié)定價機制的定價基準由最初的離岸價轉(zhuǎn)為現(xiàn)今流行的成本加海運費用 長協(xié)定價機制的定價習慣是每一財年由世界主要鐵礦石供應(yīng)商與其主要客戶進行談判，協(xié)商決定下一財年的鐵礦石價格，價格一經(jīng)確定，雙方則須依照協(xié)商好的價格在1年期內(nèi)執(zhí)行鐵礦石需求方中的任意一方與鐵礦石供應(yīng)方中的任意一方達成協(xié)議后談判即結(jié)束，國際鐵礦石價格自此敲定這一談判模式即“首發(fā)—跟風”模式，計價基準為離岸價，同一品質(zhì)的鐵礦石在世界各地的漲幅一致，即“離岸價、同漲幅”。

爐料

全球鋼鐵市場生變，印度入場瓜分“蛋糕”

伴隨著海外鋼價走強，鋼材出口利潤水漲船高，這是一塊誘人的蛋糕印度正盯著這塊蛋糕，在積極爭取盧布-盧比結(jié)算機制、低價購買俄羅斯石油資源、加大工業(yè)品出口等 英國《經(jīng)濟時報》近日刊登了印度金達爾鋼鐵公司總經(jīng)理VR Sharma的觀點，認為俄烏戰(zhàn)爭背景下，印度將增加對歐盟和中東和北非國家的鋼鐵出口Sharma表示，國際油價、海運費、鐵合金、鎳、錳等特種合金以及鈮、鈦等更多合金的價格上漲，焦煤價格和鐵礦石同樣上漲，鋼材每噸的生產(chǎn)成本上漲了5000盧比，但出口到歐洲或中東時，因為歐洲的價格遠遠高于印度的價格，例如，3月6日歐洲的熱軋卷價格為每噸1200—1250美元，而印度國內(nèi)市場為每噸950美元，相差200—250美元/噸，因此出口越多，利潤就越多。

鋼材

強調(diào)初級產(chǎn)品保供穩(wěn)價，掌握經(jīng)濟發(fā)展主動權(quán)

面對世紀疫情、極端天氣等不利因素影響，全球初級產(chǎn)品供應(yīng)鏈出現(xiàn)紊亂，導(dǎo)致天然氣、鐵礦石等若干重要初級產(chǎn)品出現(xiàn)了供應(yīng)短缺、價格高漲和國際運費飆升等情況，對我國國內(nèi)一些“兩頭在外”的行業(yè)企業(yè)造成不同程度的影響當前和未來一段時期，全球初級產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈正處于重塑階段，國際初級產(chǎn)品價格仍將出現(xiàn)大起大落的情況，對此要密切關(guān)注和防范輸入性影響 在此背景下，我們要充分總結(jié)歷史經(jīng)驗，防止因部分能源、礦產(chǎn)和糧食等初級產(chǎn)品出現(xiàn)明顯缺口進而演變成“灰犀?！笔录?/p>

爐料

Mysteel周報：鐵礦供需差繼續(xù)擴大 價格弱行趨勢不變（10.15-10.22）

品種方面：各品種均小幅回落，中品澳粉回落較為明顯，低品資源持穩(wěn)，主流塊礦成交減量較為明顯；整體來看，本周港口現(xiàn)貨成交小幅回落，目前成交量仍處于年內(nèi)偏低位置，弱于去年同期 本周美元市場情緒普遍較弱，下游鋼材表觀需求出現(xiàn)超預(yù)期走弱，鋼材價格大幅下降帶動市場下調(diào)鐵礦石需求預(yù)期，疊加國際海運費明顯回落，鐵礦石價格震蕩向下同時鋼材利潤的收縮讓鋼廠對高溢價鐵礦品種的接受度下降，鐵礦石結(jié)構(gòu)性矛盾緩解，本周主流品種溢價出現(xiàn)下跌。

進口礦周評

鐵礦石反彈恐終結(jié)

數(shù)據(jù)顯示，9月末，全國247家鋼廠高爐產(chǎn)能利用率78.69%，創(chuàng)出年內(nèi)最低值，較年內(nèi)高點大幅下降13%以上而恰恰在這一時段，部分鋼廠開始準備復(fù)產(chǎn)，對鐵礦石的采購量有所增加，10月第一周的高爐產(chǎn)能利用率較9月末回升 二是國際海運費上漲推升進口鐵礦石到岸成本9月下旬開始，受多重因素影響，國際海運費出現(xiàn)明顯上漲，而海運費是我國進口鐵礦石成本的重要組成部分數(shù)據(jù)顯示，從西澳到青島的海岬型貨輪運費價格從9月的12美元/噸上漲至22美元/噸以上，累計漲幅超過10美元/噸；從巴西港口到青島的海岬型貨輪運費價格則從9月的30美元/噸上漲至48美元/噸以上，累計漲幅超過18美元/噸。

爐料

Mysteel：1-8月我國新船承接訂單量高速增長

二、8月國際航運市場熱度高漲，航運指數(shù)仍居于高位 受益于干散貨市場需求強勁，8月份波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）連續(xù)上漲，8月20日突破4000點高位，8月24日報4201點，較月初上漲28%，較年初上漲206%，比上年同期上漲182%此輪BDI上漲主要是由于好望角型即期運費再次大幅上漲各國通過基建投資拉動經(jīng)濟增長，帶來鐵礦石、煤炭等原材料的大量需求，帶旺散運市場，但檢疫塞港、極端氣候等因素擾亂了全球供應(yīng)鏈，運力供需嚴重失衡，導(dǎo)致散貨船運價維持高位。

產(chǎn)業(yè)分析

MRI：1-5月我國新船承接訂單量增速趨穩(wěn)

但中旬隨著鋼材、鐵礦石、銅等大宗商品價格的高位回落，海運市場船期商談市場拉長，成交明顯減少，疊加印尼煤炭主產(chǎn)地受暴雨影響煤礦生產(chǎn)及運輸，海運量下降，影響海岬型船運費價格明顯下跌，帶動BDI指數(shù)大幅下滑截止5月28日BDI指數(shù)上漲至2596點，較高點下跌20.5%，同比增長4.3倍 6月國際干散貨市場運價大幅上漲，再次突破11年高位進入6月，北半球煤炭消費旺季過度期，煤炭補庫需求提升，帶動煤炭運輸需求上升，鐵礦石因需求保持高位提振運輸需求，以及大西洋地區(qū)谷物需求持續(xù)支撐，帶動海岬型船（BCI）和巴拿馬型船（BPI）需求旺盛，進而抬升運費價格大幅上漲。

產(chǎn)業(yè)分析