2025年南非鐵礦石生產波動下的挑戰(zhàn)與機遇

其中，Kumba公司首席執(zhí)行官Mpumi Zikalala在今年2月表示，2025年Kumba將與Transnet共同出資修復Sishen礦區(qū)至薩爾達尼亞860公里鐵路線的破損部分此外，Assmang公司旗下Khumani礦區(qū)也將在今年緊急啟動Vaal Gamagara管道翻修的第二階段，目前公司正在解決用水緊缺問題，預計后續(xù)鐵礦石產量將會有所上升 此外，其他非主流產區(qū)產能增長潛力巨大，目前由中國寶武和澳洲力拓等企業(yè)共同投資開發(fā)的幾內亞西芒杜項目，被認為是未來5到10年全球鐵礦石產能最大的增長來源之一。

礦山動態(tài)

2025年鐵礦石價格重心將下移

巴西鐵礦石出口量在2019年淡水河谷“尾礦壩”事故之后，也呈現(xiàn)逐年回升的狀態(tài)，2023年達到3.79億噸的高位，2024年前11個月出口量達到3.58億噸，較上年同期增長1830萬噸，近兩年出口量年均增長2500萬噸 非主流產區(qū)產能增長潛力較大 當前，除澳洲和巴西的四大礦山資本開支保持增長外，非洲的礦山資本開支也顯著增長目前由中國寶武和澳洲力拓等企業(yè)共同投資開發(fā)的幾內亞西芒杜項目，被認為是未來5到10年全球鐵礦石產能最大的增長來源之一。

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黑色系把握結構性機會

鐵礦石目前的發(fā)展狀況和全球產業(yè)格局如何？2025年鐵礦石供需面和價格方面可能會有怎樣的變化？對此，五礦期貨研究中心首席分析師石頭認為，目前非洲幾內亞的西芒杜礦山進展順利，幾內亞的礦業(yè)部長認為，2025年年底將開始向全球供應鐵礦石這個礦山的鐵礦石品位特別高，達到66%~67%，而且年產能特別大，前期是6000萬噸，后期將達到1.2億噸，與“四大礦山”并駕齊驅，是非洲最大的礦山項目中國寶武鋼鐵集團等企業(yè)在里面擁有重要股權，這對改變鐵礦石的全球發(fā)展格局將發(fā)揮重要作用。

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國際礦業(yè)巨頭，與中企共同開發(fā)全球最大鐵礦

今年7月，力拓宣布，投資開發(fā)幾內亞西芒杜高品位鐵礦石的所有條件均已滿足這一成就的背后，離不開中國企業(yè)的努力和貢獻 鮑達民介紹，力拓通過與幾內亞政府、中鋁鐵礦合資成立的Simfer公司，持有西芒杜鐵礦南部區(qū)塊(3、4號區(qū)塊)的開采權，中鋁鐵礦的主要股東為中鋁集團和中國寶武 鮑達民表示，西芒杜鐵礦項目是目前全球最大的新建采礦項目，該項目在開發(fā)時面臨重重挑戰(zhàn)。

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國際礦業(yè)巨頭與中企共同開發(fā)全球最大鐵礦

今年7月，力拓宣布，投資開發(fā)幾內亞西芒杜高品位鐵礦石的所有條件均已滿足這一成就的背后，離不開中國企業(yè)的努力和貢獻 鮑達民介紹，力拓通過與幾內亞政府、中鋁鐵礦合資成立的Simfer公司，持有西芒杜鐵礦南部區(qū)塊(3、4號區(qū)塊)的開采權，中鋁鐵礦的主要股東為中鋁集團和中國寶武 鮑達民表示，西芒杜鐵礦項目是目前全球最大的新建采礦項目，該項目在開發(fā)時面臨重重挑戰(zhàn)。

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幾內亞西芒杜鐵礦項目基建方面9-10月內最新進展

該鐵路支線位于幾內亞康康大區(qū)，是西芒杜鐵礦開發(fā)的重要基礎設施，主線全長70公里，涵蓋橋梁、隧道和軌道等建設內容 10月26日，幾內亞政府、力拓SimFer公司和中鋁鐵礦控股有限公司（CIOH）合資企業(yè)，以及中鐵十八局慶祝西芒杜鐵路基礎設施的關鍵項目竣工這條跨越米洛河（Milo）、全場275米的2號長橋成功建成，標志著幾內亞西芒杜鐵礦石項目配套基建設施——凱魯阿內（Kérouané）鐵路的完工，幾內亞鐵路發(fā)展邁入了新的階段。

礦山動態(tài)

力拓高管：公司正與中鋁集團、中國寶武等合作伙伴共同推進西芒杜項目

第七屆進博會期間，力拓集團首席商務官巴特爾接受記者采訪表示，力拓在本屆進博會上首次展示了與中國合作伙伴共同推進的西芒杜鐵礦項目進展，以及BioIronTM力拓生物質煉鐵技術的最新進展 據介紹，力拓正在不斷投資全球能源轉型所需材料，而西芒杜正是踐行這一戰(zhàn)略的代表項目之一西芒杜位于幾內亞東南部，這里擁有世界級高品位鐵礦石資源，能有效滿足鋼鐵企業(yè)在尋求碳減排背景下對高品位、低雜質鐵礦石日益增長的需求。

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力拓披露西芒杜鐵礦項目進展

西芒杜位于幾內亞共和國東南部，擁有世界級高品位鐵礦石資源，能有效滿足鋼鐵企業(yè)在碳減排背景下對高品位、低雜質鐵礦石日益增長的需求這類礦石非常適合通過低能耗的可行技術進行冶煉，例如直接還原鐵工藝或電弧爐煉鋼這種礦石在煉鋼過程中排放的二氧化碳較少，使其成為實現(xiàn)低碳未來的關鍵資源完工后，該項目將成為非洲最大的礦山項目，其中包含的鐵路和港口綜合設施將支持2個獨立采礦項目 力拓集團首席商務官巴特爾（BoldBaatar）表示，進博會幫助力拓開展富有成效的對話，并為合作拓展了更廣闊的前景。

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訪力拓集團首席商務官巴特爾

在這一項目中，力拓與多家中國伙伴攜手，建設當?shù)馗咂肺?em class='keyword'>鐵礦石出口所需的基礎設施在他看來，中國企業(yè)廣泛參與這一項目，不僅推進投資合作，還為項目帶來高質量的設備和基礎設施建設專業(yè)知識，這將為幾內亞及周邊地區(qū)的現(xiàn)代化進程提供助力 巴特爾說，力拓在全球35個國家開展業(yè)務，深知經濟全球化對優(yōu)化資源配置、提升生產效率和推動技術創(chuàng)新的重要性，并認識到經濟全球化對跨國企業(yè)的成功至關重要中國持續(xù)推動經濟全球化，不斷擴大市場準入、優(yōu)化營商環(huán)境，為力拓等跨國企業(yè)提供了更多合作機遇，助力世界經濟復蘇。

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全球鐵礦資源投資再掀熱潮 供需矛盾將大幅緩解

　　以中國寶武為代表的企業(yè)積極踐行"鐵資源開發(fā)計劃"，在澳大利亞、利比里亞、幾內亞布局鐵礦石資源開發(fā)2023年，由寶武資源參股的FMG鐵橋項目、利比里亞的博米項目，武鋼參與的利比里亞邦礦項目相繼投產今年5月21日，中國寶武參與的西澳昂斯洛鐵礦項目提前完成了首批鐵礦石交付該項目年產能3500萬噸，距離阿什伯頓港口150公里，也被稱為阿什伯頓鐵礦，預計可開采30多年該項目由中國寶武與澳洲礦產資源公司、美國金屬煤炭公司和韓國浦項制鐵共同建立的紅山鐵礦合資公司共同開發(fā)。

產業(yè)動態(tài)

全球鐵礦資源投資再掀熱潮，中國鋼企加快布局海外權益礦

為切實改變鐵資源來源構成，從根本上補足鋼鐵產業(yè)鏈資源短板，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會于2022年推出“鐵資源開發(fā)計劃”——計劃到2025年，國內礦產量、廢鋼消耗量和海外權益礦分別較2020年增加1億噸、0.7億噸和1億噸，達到3.7億噸、3億噸和2.2億噸 以中國寶武為代表的企業(yè)積極踐行“鐵資源開發(fā)計劃”，在澳大利亞、利比里亞、幾內亞布局鐵礦石資源開發(fā)。

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全球鐵礦資源投資再掀熱潮供需矛盾將大幅緩解

為切實改變鐵資源來源構成，從根本上補足鋼鐵產業(yè)鏈資源短板，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會于2022年推出“鐵資源開發(fā)計劃”——計劃到2025年，國內礦產量、廢鋼消耗量和海外權益礦分別較2020年增加1億噸、0.7億噸和1億噸，達到3.7億噸、3億噸和2.2億噸 以中國寶武為代表的企業(yè)積極踐行“鐵資源開發(fā)計劃”，在澳大利亞、利比里亞、幾內亞布局鐵礦石資源開發(fā)。

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訪力拓集團首席執(zhí)行官石道成

該項目計劃在合資期限內生產2.75億噸鐵礦石，項目設計產能為2500萬噸/年，平均品位約62%，總投資約20億美元該項目已于2023年開工建設，計劃于2025年建成投產中國寶武還和力拓達成了一項鐵礦石采購協(xié)議，前者將按照權益比例采購后者總量為1.26億噸的鐵礦石產品，每年約采購1150萬噸 三是最受矚目的幾內亞西芒杜鐵礦石項目石道成表示，這可能是當前世界上最大的礦產開發(fā)項目該項目由力拓集團及3家合作伙伴共同參與，包括兩家中國央企及1家私營企業(yè)。

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脫碳形勢下澳大利亞礦業(yè)公司發(fā)展策略有何差異？

該企業(yè)將采用DRI-EAF技術，并使用綠氫該公司在2024年1月份宣布，已經為該項目籌集了52億美元的資金目前工程已經開始建設 在對皮爾巴拉采礦產能持續(xù)投資的同時，力拓又宣布了一組海外投資項目力拓將在全球增加直接還原級鐵礦石的供給西非幾內亞的西芒杜是世界上最大的未開發(fā)高品位鐵礦床力拓表示，該礦床的開發(fā)和基礎設施的建設將是非洲同類項目中規(guī)模最大的投資該礦平均鐵含量為65%，鐵含量高于皮爾巴拉的高爐級鐵礦石。

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華聞期貨：“礦強鋼弱”格局或逐步扭轉

2018年以來，隨著礦山利潤和現(xiàn)金流的持續(xù)改善，礦山企業(yè)的投資意愿也得以逐步提升2018年以來，四大礦山的資本開支在穩(wěn)步提升，尤其是巴西淡水河谷公司以及澳洲的FMG在此環(huán)境下，我們認為未來3—5年鐵礦石供應將迎來新一輪緩慢擴張周期，而目前正處于這輪擴張周期的起點 相較于四大礦山維持改善型的資本開支狀態(tài)，目前中國在澳洲和非洲投資礦山的力度顯著加大由魏橋集團、力拓集團以及中國鋁業(yè)等礦業(yè)公司共同開發(fā)的幾內亞西芒杜項目，被認為是世界上最大的未開發(fā)高質量鐵礦床，預計鐵品位65%的鐵礦石儲量為24億噸。

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力拓集團首席商務官白睿明：中國的成功就是我們的成功

力拓與寶武集團、中鋁集團等合作伙伴共同開發(fā)幾內亞西芒杜高品位鐵礦石資源力拓還與寶武集團、首鋼集團等領先鋼鐵企業(yè)攜手合作，共同研發(fā)鋼鐵行業(yè)碳減排方案 他說，力拓與清華大學成立了清華-力拓資源能源與可持續(xù)發(fā)展聯(lián)合研究中心，為行業(yè)提供研究成果和政策建議此外，力拓還與中國發(fā)展研究基金會共同助力貴州省畢節(jié)市鄉(xiāng)村振興 白睿明表示，中國市場對于力拓至關重要，貢獻了力拓集團超過一半的營收，并日益成為重要的業(yè)務伙伴、人才和技術來源。

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奮進湖北融入“一帶一路”開放新圖景

會上，協(xié)議金額13.6億美元、10個重點項目集中簽約：人福醫(yī)藥集團股份公司與中非發(fā)展基金有限公司簽訂進一步擴大在非合作項目戰(zhàn)略合作協(xié)議；湖北國際經濟技術合作有限公司與京港遠洋／利比里亞分公司簽訂利比里亞自卸卡車出口項目和鐵礦石采購項目；十堰銀鵬興電子科技有限公司與幾內亞建筑和預制企業(yè)有限公司簽訂幾內亞商用汽車組裝廠項目…… 　　進入落地生根、持久發(fā)展的新階段，湖北企業(yè)更大規(guī)模地“走出去”，互聯(lián)互通的“大寫意”波瀾壯闊。

熱點資訊

中國鐵礦石海外權益礦項目回顧

3）西芒杜鐵礦項目 西芒杜鐵礦被認為是世界上最大的未開發(fā)高質量鐵礦床，預計儲量為24億噸鐵品位65%的鐵礦石西芒杜鐵礦北部區(qū)塊（1號和2號）中標者是西芒杜贏聯(lián)盟（WCS，持股90%）和幾內亞政府（持股10%）的合資企業(yè)，1號和2號區(qū)塊鐵礦石預計產量為6000萬噸/年南部區(qū)塊（3號和4號）由力拓集團（持股45.05%）、中國鋁業(yè)（持股39.95%）和幾內亞政府（持股15%）組建的合資公司中標開采。

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Mysteel解讀：西非-新興鐵礦資源寶藏大陸

非洲作為全球礦產資源最富集的地區(qū)，具有廣闊的投資前景，也是各個國家礦企在海外資源布局的首要地區(qū)，因其資源種類多，品位高，儲量大，是中國“基石計劃”中增加海外權益礦的重要戰(zhàn)略地區(qū) （Mysteel鐵礦團隊定期追蹤調研國外鋼鐵及鐵礦石區(qū)域行情動態(tài)，提供行業(yè)資訊、數(shù)據調研和分析研究報告及定制化需求服務） 一、西非巨大的資源儲量 西非是非洲區(qū)域鐵礦資源最豐富的地區(qū)之一，據Mysteel統(tǒng)計，當?shù)罔F礦資源主要分布在幾內亞，利比里亞，毛里塔尼亞和塞拉利昂等7個國家，鐵礦總儲量約550億噸，合計占整個西非儲量的85%以上（圖一），西非以其巨大的鐵礦資源儲備量正成為全球鋼鐵產業(yè)關注的焦點。

礦山動態(tài)

近年來，力拓集團進一步拓展與中國的合作

比如與寶武集團達成的合作，成立合資企業(yè)共同開發(fā)西坡鐵礦，總投資約20億美元力拓還與寶武、中鋁等合作伙伴共同開發(fā)幾內亞西芒杜高品位鐵礦石資源此外，它還與寶武和首鋼集團合作，共同研發(fā)鋼鐵行業(yè)減碳解決方案，與清華大學成立資源能源與可持續(xù)發(fā)展聯(lián)合研究中心等 “中國市場對于我們來說至關重要，力拓超過一半的營業(yè)收入來自中國市場”，力拓集團方面表示據透露，在今年的展會上，力拓集團的首席執(zhí)行官將帶領全球高管團隊共赴中國的“進博之約”，他表示“非常期待能來親自感受中國經濟發(fā)展的脈搏和市場活力”。

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