Mysteel解讀：本輪鐵礦石價(jià)格反彈復(fù)盤與節(jié)后推演

供給端看，1月中下旬，鐵礦石自身的矛盾并不突出，以四大礦山1季度開采量季度環(huán)比為例，四大礦山降幅一般在8.5%-14.7%區(qū)間內(nèi)，因此主要看非主流礦在這個(gè)時(shí)間段內(nèi)的提產(chǎn)空間會(huì)有多大需求端看，鋼聯(lián)調(diào)研的最新一期的鋼廠盈利率為50.22%，模擬的建材噸鋼利潤也在100元/噸上下，疊加高爐檢修復(fù)產(chǎn)情況看，2月份鐵水有望進(jìn)入到提產(chǎn)階段。

主編視角

【石豐源礦產(chǎn)科技】預(yù)計(jì)短期鐵礦極限打破與突破并存

業(yè)務(wù)合作伙伴涵蓋眾多大型央企、國企、鋼企及上市公司和地方民營鋼鐵巨頭國內(nèi)礦年采購量在50萬-80萬噸左右，銷售領(lǐng)域覆蓋江蘇，山東，吉林，津唐等多個(gè)省份及地區(qū)鋼企國際鐵礦石貿(mào)易量在150萬噸-200萬噸左右，公司今后規(guī)劃將重點(diǎn)放在國際貿(mào)易領(lǐng)域，全力拓展鐵礦石的采購渠道，尋找能夠長期合作的供應(yīng)商以及擁有穩(wěn)定貨源的大型鐵礦企業(yè)，實(shí)現(xiàn)采購渠道的多元化和國際化！ 。

鐵礦石市場大家說

Mysteel周報(bào)：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⑥D(zhuǎn)為震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行（12.16-12.20）

（單位：元/噸） 供應(yīng)端，淄博區(qū)域個(gè)別礦企因完成年度生產(chǎn)任務(wù)，周內(nèi)選廠停產(chǎn)，預(yù)計(jì)下月初恢復(fù)，礦企庫存尚余量，走貨于長協(xié)鋼企；臨沂區(qū)域礦企仍受安全檢查影響，均停產(chǎn)休市，當(dāng)前節(jié)前復(fù)產(chǎn)希望較弱，無庫存外售，多觀后市；周內(nèi)受鐵礦石期貨震蕩下行影響，貿(mào)易商出貨受阻，個(gè)別有意捂貨惜售，低價(jià)不出，預(yù)等高價(jià)出貨；需求方面，本地鋼企利潤一般，詢盤減弱，多大礦長協(xié)拿貨，臨近港口鋼企多采用外礦，當(dāng)前內(nèi)礦原料需求欠佳，觀望氛圍濃郁。

國產(chǎn)礦周評

澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)披露，2023年我國鐵礦石進(jìn)口總量為11.791億噸，其中來自澳大利亞的進(jìn)口量超7.37億噸，占進(jìn)口總量的63% 西部地區(qū)礦山 西澳大利亞州為澳大利亞鐵礦石的主要供應(yīng)地區(qū)，從資源分布情況來看，也是澳大利亞鐵礦石資源最為集中的地區(qū)，尤其是皮爾巴拉地區(qū)，聚集眾多鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)，不僅包括全球礦業(yè)三巨頭必和必拓、力拓和福特斯克金屬集團(tuán)，同時(shí)擁有眾多大型礦企。

原料

Mysteel解讀：歷年成材冬儲(chǔ)與春節(jié)后鐵礦石市場走勢

結(jié)合前述的成材月度極值表，我們可以看到最近幾年，貿(mào)易商賭冬儲(chǔ)的平均勝率只有30%不到（7個(gè)年份中，只有2021、2022年春節(jié)后價(jià)格是持續(xù)上漲的），尤其一些鎖價(jià)為主的冬儲(chǔ)，虧損情況會(huì)更為嚴(yán)重，這種勝率導(dǎo)致不斷的有貿(mào)易商退出這個(gè)市場；但如果是后結(jié)算的話，除了一些協(xié)議大戶需要被動(dòng)冬儲(chǔ)，對于主動(dòng)冬儲(chǔ)的貿(mào)易商來說，其與拿現(xiàn)貨的已經(jīng)沒有多大的差別 前期市場交易的邏輯已經(jīng)松動(dòng) 2023年4季度至今，鐵礦石市場在一個(gè)基礎(chǔ)，兩個(gè)預(yù)期的帶動(dòng)下，價(jià)格不斷創(chuàng)出年內(nèi)新高，以青島港62%澳粉指數(shù)為例，從10月中旬的115.3美元/噸最高上周到1月3日的143.4美元/噸。

主編視角

Mysteel解讀：南非大面積停電預(yù)計(jì)短期不會(huì)對鐵礦石供應(yīng)產(chǎn)生影響

但是一般南非電力公司Eskom會(huì)補(bǔ)貼采礦業(yè)等大型工業(yè)公司的更多的電力以保供；此外許多大型礦業(yè)公司（如Kumba 、Assmang等）已經(jīng)采取了緩解措施，如啟用柴油發(fā)電、發(fā)電機(jī)組和小型太陽能區(qū)等，為采礦作業(yè)供電 此外，Mysteel數(shù)據(jù)顯示，南非2023年1月鐵礦石發(fā)運(yùn)預(yù)計(jì)550萬噸，同比去年增加87萬噸，較去年均值增加106萬噸因此目前南非大面積停電預(yù)計(jì)短期不會(huì)對南非鐵礦石供應(yīng)產(chǎn)生影響。

礦山動(dòng)態(tài)

2022年中國大豆產(chǎn)量為2030萬噸，同比提高23.7%

2022年中國大豆產(chǎn)量為2030萬噸，同比提高23.7%，因?yàn)椴シN面積猛增了21.7%這也使得中國產(chǎn)量恢復(fù)到略高于2020年的產(chǎn)量1960萬噸 2022年中國玉米產(chǎn)量為2.772億噸，同比提高1.7%盡管今年玉米播種面積略有縮減，而且由于改種更多大豆，高產(chǎn)玉米的播種面積減少，但是華北天氣良好，有助于主要產(chǎn)區(qū)的玉米產(chǎn)量提高，彌補(bǔ)了南方干旱造成的產(chǎn)量損失 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

聚焦

Mysteel快訊：西寧建筑鋼材價(jià)格盤整

但由于本地僅剩部分重點(diǎn)工程項(xiàng)目處于施工狀態(tài)，整體需求孱弱，且商戶出貨依舊受交通管制影響，日均維持在百噸左右對于后市，部分商戶認(rèn)為，西寧施工期接近尾聲，即使恢復(fù)正常工作生活，對出貨也不抱多大期望，后期將以回籠資金為主綜合來看，預(yù)計(jì)短期西寧市場建筑鋼材價(jià)格或以盤整運(yùn)行為主 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日報(bào)

11月24日不銹鋼管材午評

焊管市場價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，其中山東金潤德21700，穩(wěn)；江蘇班德瑞22250，穩(wěn)；無錫鴻蒙17700，穩(wěn)；316LФ108*4山東金潤德31350，穩(wěn)；無錫鴻蒙30300，穩(wěn)焊管市場調(diào)價(jià)意愿不高，部分貿(mào)易商反饋近期出貨不暢，總體成交無多大起色，預(yù)計(jì)近期管材價(jià)格主穩(wěn)個(gè)調(diào)看待（單位：元/噸） 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

快訊

Mysteel早報(bào)：地方“真金白銀”落實(shí)穩(wěn)外貿(mào) 預(yù)計(jì)今日焊管市場價(jià)格震蕩趨穩(wěn)運(yùn)行

原料價(jià)格方面，部分帶鋼廠145帶鋼價(jià)格較上一交易日穩(wěn)，報(bào)4740元/噸現(xiàn)貨坯帶價(jià)格方面多持穩(wěn)，唐山355現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)4750元/噸當(dāng)前市場需求難有增量，需求維持低位水平，但考慮當(dāng)前政策多利好，市場雖處于淡季，市場價(jià)格卻無多大回落，淡季不淡綜上，預(yù)計(jì)今國內(nèi)焊管、鍍鋅管市場價(jià)格繼續(xù)震蕩趨穩(wěn)運(yùn)行 表2：今日主流市場管材市場價(jià)格漲跌預(yù)估 【樣本說明】 1、焊管、鍍鋅管均采取4寸*3.75mm價(jià)格 2、鐵礦石采取62%鐵礦石指數(shù) 3、焦煤采取沙河驛主焦煤價(jià)格 4、帶鋼采取唐山355前一日收盤價(jià) 5、熱軋板卷采取4.75mm價(jià)格 。

每日分析

Mysteel：2022年中國鐵礦石供需平衡推演（5月更新）

背景：發(fā)改委要求今年全國粗鋼產(chǎn)量同比壓減，一季度統(tǒng)計(jì)局粗鋼產(chǎn)量2.43億噸，同比減少2767萬噸，Mysteel統(tǒng)計(jì)247家鋼廠生鐵產(chǎn)量1.93億噸，同比減少2500萬噸；Mysteel統(tǒng)計(jì)一季度全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量3.61億噸，同比減少2364萬噸，中國鐵礦石到港量2.82億噸，同比減少1200萬噸；當(dāng)前45港口鐵礦石庫存1.48億噸，較年初去庫800萬噸二季度后生鐵產(chǎn)量如何分布？海外礦山發(fā)運(yùn)預(yù)期如何？中國鐵礦石到港量和國內(nèi)礦產(chǎn)量回升空間多大？本文將從供需平衡角度對二季度后鐵礦石基本面情況做簡要解讀。

研究報(bào)告

數(shù)據(jù)帶你看行業(yè)運(yùn)行：2021不容易，2022怎么走？

對應(yīng)鋼材年均價(jià)格同比下降10% 二是生鐵產(chǎn)量8.5億噸，同比下降1.2%；粗鋼產(chǎn)量為10億噸，同比下降2.1%對應(yīng)鋼材年均價(jià)格同比下降15% 哪種可能性大？尚未可知但可以明確的是，我國海運(yùn)礦需求增量依然是決定礦價(jià)的關(guān)鍵變量若按8億噸生鐵產(chǎn)量測算，鐵礦石供需基本面保持寬松，礦價(jià)保持在較低水平；若按8.5億噸生鐵產(chǎn)量測算，礦價(jià)可能有所反彈 鋼鐵行業(yè)仍需加強(qiáng)自律 按需組織生產(chǎn) 目前市場對于2022年行業(yè)運(yùn)行發(fā)展的主要關(guān)注點(diǎn)在于：一是2021年下半年減產(chǎn)成效顯著，2022年是否能鞏固這一成果？二是鋼鐵行業(yè)能否精準(zhǔn)把握商品供需基本面及行業(yè)發(fā)展規(guī)律，抓住市場機(jī)遇提質(zhì)增效，提升行業(yè)在產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上的地位？三是后疫情時(shí)代耐用品消費(fèi)終將退潮，2022年我國將在房地產(chǎn)、基建等傳統(tǒng)鋼鐵消費(fèi)領(lǐng)域釋放多大的穩(wěn)增長力度？ 首先，“需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱”是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上對新的經(jīng)濟(jì)下行壓力的準(zhǔn)確描述，且要求“2022年經(jīng)濟(jì)工作要穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，各地區(qū)各部門要擔(dān)負(fù)起穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)的責(zé)任，各方面要積極推出有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的政策，政策發(fā)力適當(dāng)靠前”。

鋼材

澳大利亞和巴西鐵礦石出口創(chuàng)新高

在諸多商品中，鐵礦石2020年表現(xiàn)最為搶眼，上漲了2倍多大連商品交易所最活躍的鐵礦石期貨價(jià)格在第四季度上漲了37.8%，僅12月份就上漲了21.5% 標(biāo)普全球評級(jí)在報(bào)告中預(yù)計(jì)2021年鐵礦石均價(jià)為85美元/噸，2022年為70美元/噸。

市場動(dòng)態(tài)

玉米期貨下跌 現(xiàn)貨響應(yīng)有限

國際通脹預(yù)期利多大宗商品 由于國際貨幣的持續(xù)超發(fā)，預(yù)計(jì)明年包括玉米在內(nèi)的國際大宗商品價(jià)格將有強(qiáng)勢表現(xiàn)，目前鐵礦石、銅、鎳等大宗原料國際價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)明顯上漲雖然我國金融政策依然以去杠桿為主旨，但國際市場輸入型影響客觀存在目前疫苗已經(jīng)大量生產(chǎn)，未來隨著全球經(jīng)濟(jì)從疫情中逐步復(fù)蘇，大宗商品會(huì)有更好的需求利多價(jià)格尤其對于玉米，在我國強(qiáng)大的進(jìn)口預(yù)期下，國際價(jià)格會(huì)保持強(qiáng)勢，高盛公司預(yù)計(jì)未來數(shù)年中國玉米進(jìn)口將維持在較高水平，2021年中國玉米進(jìn)口總量將上升到3300萬噸，到2023年時(shí)進(jìn)口量最高將達(dá)到5500萬噸。

聚焦