Mysteel日報(bào)：安徽國產(chǎn)鐵礦石市場偏弱運(yùn)行 交投尚可

剛需補(bǔ)庫維持正常產(chǎn)量短期內(nèi)無擴(kuò)大產(chǎn)量計(jì)劃 有市場參與者稱：山西原料供應(yīng)偏緊，霍邱地區(qū)已有部分礦山與山西鋼企簽訂長協(xié)，一定程度上緩解了六七月淡季安徽鐵礦石供大于求，礦價(jià)下跌的局面 綜合來看，終端建材需求疲軟，鋼廠采購心態(tài)靈活，長江水運(yùn)不暢致使運(yùn)輸成本高位，礦山大多維持低庫存策略，低庫存隨單生產(chǎn)短期內(nèi)前景不明，礦價(jià)雖較前期低位企穩(wěn)，但投機(jī)采購仍相對保守弱現(xiàn)實(shí)主導(dǎo)價(jià)格走勢，鐵礦石整體依然承壓。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

【直播預(yù)告】7月鋼鐵市場展望與營銷策略建議

近日，降息預(yù)期的落空，市場迎來消費(fèi)淡季，供需矛盾加劇長三角地區(qū)入梅，福建、山東及山西等地陸續(xù)傳出限產(chǎn)消息的影響，多空博弈愈發(fā)激烈 即將迎來7月，供增需減下鐵礦石價(jià)格走勢幾何？焦炭提漲后供需表現(xiàn)如何？近期廢鋼價(jià)格走勢如何？7月國內(nèi)鋼鐵市場機(jī)遇與挑戰(zhàn)有哪些？7月1日（周一）上午10點(diǎn)五位行業(yè)大咖將做客Mysteel直播間，聊一聊宏觀、雙焦、廢鋼、鐵礦石以及近期鋼鐵市場面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn) 直播主題 7月鋼鐵市場展望及營銷策略建議 ——解讀市場熱點(diǎn)展望七月行情 主要議程 ?10:00-10:15 7月國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢展望李爽 ?10:15-10:30 7月國內(nèi)雙焦市場展望詹桂清 ?10:30-10:45 7月鐵礦石價(jià)格走勢分析陳冠因 ?10:45-11:00 7月國內(nèi)廢鋼價(jià)格走勢分析金雄林 ?11:00-11:40 7月鋼鐵市場展望及營銷策略建議汪建華 掃碼預(yù)約直播 五位行業(yè)大咖簡介如下： Mysteel鋼材首席分析師 汪建華 汪建華，Mysteel鋼材首席分析師，兼任三鋼閩光、鞍鋼股份、山西太鋼獨(dú)立董事和寶武特冶董事；曾任我的鋼鐵研究中心主任、我的鋼鐵資訊總編、上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)客座教授等。

觀點(diǎn)

Mysteel：多重因素影響下 江西市場廢鋼價(jià)格或窄幅盤整

七月中旬，螺紋鋼價(jià)格觸底反彈，七月末至八月初，螺廢價(jià)差達(dá)到最高值1770元/噸，平均值為1735元/噸房地產(chǎn)行業(yè)今年屢次受到?jīng)_擊，原材料鐵礦石，焦煤焦炭又一直在高位波動(dòng)，是造成成品價(jià)格震蕩起伏的主要原因因此成品材市場需求呈現(xiàn)整體不振、成本不斷上升和成品價(jià)格不斷下跌又回彈，導(dǎo)致廢鋼價(jià)格也成寬幅震蕩走勢。

市場研究

Mysteel月報(bào)：8月鋼坯價(jià)格仍有反彈空間

調(diào)研周期內(nèi)，鋼市盤整趨弱整理，下游采坯積極性不高，多數(shù)資源以入庫為主；另外近期進(jìn)口資源略有到港，推增港口庫存 圖5：唐山地區(qū)主要倉庫及港口鋼坯庫存走勢圖 四、原料市場 鐵礦石方面：七月份鐵礦石價(jià)格先跌后漲。

鋼鐵要聞

Mysteel月報(bào)：8月鋼坯價(jià)格仍有反彈空間

調(diào)研周期內(nèi)，鋼市盤整趨弱整理，下游采坯積極性不高，多數(shù)資源以入庫為主；另外近期進(jìn)口資源略有到港，推增港口庫存 圖5：唐山地區(qū)主要倉庫及港口鋼坯庫存走勢圖 四、原料市場 鐵礦石方面：七月份鐵礦石價(jià)格先跌后漲。

研究報(bào)告

2022第十六屆鐵礦石國際市場研討會(huì)—SGX論壇圓滿落幕

6日下午，由新加坡交易所支持、中信證券股份有限公司協(xié)辦的同期活動(dòng)——黑色市場展望與衍生工具應(yīng)用正式召開，主持人是上海佰掮商務(wù)咨詢有限公司鋼材掉期 Broker汪藝婷 第一位嘉賓是上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部首席分析師席荷中做 題為“平衡表能告訴我們什么 - 大跌后的鐵礦走勢分析”的演講 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部首席分析師席荷中 席首席先向大家分享了Mysteel平衡表最新推演的年度供需平衡結(jié)果，他表示，上半年去庫行情持續(xù)，但這一現(xiàn)象將在七月或者八月迎來拐點(diǎn)，而今六月底最后一期庫存數(shù)據(jù)顯示已經(jīng)小幅累庫，累庫行情可能比市場預(yù)期的更早一些。

同期論壇

Mysteel月報(bào)：九月鋼坯基本面預(yù)期樂觀

圖5：唐山地區(qū)主要倉庫及港口鋼坯庫存走勢圖 四、原料市場 鐵礦石方面：八月全球鐵礦石發(fā)運(yùn)受疫情影響較七月份小幅下降，但八月份中國鐵礦石到港量進(jìn)一步增加，隨著國內(nèi)礦山復(fù)產(chǎn)，八月份國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量環(huán)比微增。

研究報(bào)告

Mysteel月報(bào)：9月江蘇建筑鋼材價(jià)格有望偏強(qiáng)運(yùn)行

同比上漲了752.09萬噸（如若直接采用累積數(shù)據(jù)，同比上漲647.02萬噸），漲幅11.29%可以發(fā)現(xiàn)進(jìn)入七月份，省內(nèi)粗鋼產(chǎn)量首次出現(xiàn)同比下降，這也是鐵礦石7月中下旬開始下跌的主導(dǎo)原因另外8月份省內(nèi)鋼廠檢修也十分明顯，預(yù)計(jì)8月份數(shù)據(jù)仍是同比下降的態(tài)勢 圖三： 7月份江蘇省建材產(chǎn)量走勢圖 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 截至8月27日，省內(nèi)建筑鋼材產(chǎn)量101.49萬噸，同比2020年下降16.02萬噸，同比2019年下降21.31萬噸，環(huán)比也是出現(xiàn)大幅下降。

主編視角

Mysteel：鐵礦石庫存研究——港口累庫周期初顯

在貿(mào)易商積極的低價(jià)拋售策略下，鋼廠的庫存量有所增加，但是相對偏低的庫存值也表明了目前鋼鐵企業(yè)在嚴(yán)格限產(chǎn)的執(zhí)行下，對于鐵礦石的采購量依舊謹(jǐn)慎 第三部分：品種結(jié)構(gòu) 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 七月份中國45港鐵礦石分品種大類庫存走勢出現(xiàn)分化。

鐵礦石聚焦

Mysteel：八月鋼坯價(jià)格高位震蕩

調(diào)坯企業(yè)廠內(nèi)鋼坯庫存續(xù)降，下游軋鋼廠家出貨并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，整體采坯積極性偏低，繼續(xù)優(yōu)先低價(jià)資源，多維持生產(chǎn)即可短期內(nèi)采坯節(jié)奏或?qū)⒗^續(xù)保持謹(jǐn)慎按需 圖5：唐山地區(qū)主要倉庫及港口鋼坯庫存走勢圖數(shù)據(jù)來源：Mysteel我的鋼鐵網(wǎng) 四、原料市場 鐵礦石方面：七月鐵礦石價(jià)格在限產(chǎn)的預(yù)期和現(xiàn)實(shí)的加持下，鐵礦石供需差止負(fù)轉(zhuǎn)正，價(jià)格震蕩下行。

研究報(bào)告

Mysteel：鐵礦石跌跌不休 廢鋼走勢如何？

上圖可見，今年廢鋼價(jià)格較去年波動(dòng)大，目前全國各地限產(chǎn)政策陸續(xù)落地實(shí)施，本地鋼廠限產(chǎn)雖未落地，但供應(yīng)商避險(xiǎn)出貨意識(shí)較強(qiáng)，多以快進(jìn)快出為主，銷售淡季仍在，廢鋼需求減弱，從以往數(shù)據(jù)來看8月中旬廢鋼價(jià)格或易于上揚(yáng) 三、螺廢差 從螺廢價(jià)差圖中可以看出，廢鋼價(jià)格跟隨螺紋鋼價(jià)格走勢，螺廢價(jià)差逐漸收窄，5月份螺紋鋼和廢鋼價(jià)格雙雙達(dá)到頂峰，螺廢價(jià)差更是進(jìn)一步擴(kuò)大，鋼廠利潤豐厚，廢鋼需求強(qiáng)勁，支撐廢鋼價(jià)格，六月進(jìn)入鋼材需求淡季，成材價(jià)格走弱，帶動(dòng)廢鋼下行，但成材跌幅遠(yuǎn)大于廢鋼，因此螺廢價(jià)差不斷收縮，廢鋼需求減弱，利空廢鋼價(jià)格，七月份螺紋鋼價(jià)格開始小幅反彈，廢鋼價(jià)格也有所上調(diào)，近期疫情管控趨嚴(yán)，對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有一定的約束性，有利于鐵礦回歸合理價(jià)值表現(xiàn)，鐵礦石跌價(jià)，廢鋼性價(jià)比也將下降，利空廢鋼。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel：8月份國內(nèi)鐵合金市場筑頂調(diào)整

仍建議在逢低做多成材的同時(shí)，利用前期做空鐵礦的浮盈逢高加倉加大做空鐵礦石的力度，虛擬鋼廠的利潤有望再創(chuàng)新高 二、七月份國內(nèi)鐵合金市場走勢回顧 硅鐵市場：7月硅鐵市場呈震蕩上行趨勢，月初硅鐵市場小幅震蕩，廠家報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，主產(chǎn)區(qū)各方消息傳出，期貨盤面大幅上漲，加上內(nèi)蒙古區(qū)域大廠傳出停產(chǎn)消息，現(xiàn)貨市場資源偏緊，主流72硅鐵報(bào)價(jià)維持在8000-8100元/噸自然塊現(xiàn)金出廠，75硅鐵報(bào)價(jià)8500-8600元/噸，7月鋼廠招標(biāo)基本結(jié)束，僅個(gè)別鋼廠進(jìn)場補(bǔ)招，市場表現(xiàn)相對穩(wěn)健。

研究報(bào)告

7月蘇中區(qū)域建筑鋼材價(jià)格承壓運(yùn)行

供應(yīng)：限產(chǎn)政策尚未明確落地，上半年粗鋼產(chǎn)量保持穩(wěn)步上移的態(tài)勢，目前部分鋼廠長期檢修集中，同時(shí)原料高位震蕩，成材利潤逼近成本線，生產(chǎn)積極性仍然較低，7月淡季中減產(chǎn)如期而至，供應(yīng)端壓力或?qū)p緩 因此，在供需雙向趨弱態(tài)勢下，蘇中區(qū)域建筑鋼材價(jià)格將承壓運(yùn)行，目前黑色期貨表現(xiàn)出雙焦弱勢，成材強(qiáng)勢的盤面，且七月份鐵礦石存在回落風(fēng)險(xiǎn)，一旦原料價(jià)格下跌，成本支撐的重心下移，價(jià)格回落空間放大；亦或明確限產(chǎn)減產(chǎn)超預(yù)期執(zhí)行，資金面緊張局面得到緩和，價(jià)格反彈動(dòng)力尚存；整體來看，7月主要在于產(chǎn)量縮減與需求疲軟的博弈，成本支撐邏輯博弈供需決定價(jià)格邏輯，上有需求壓制、下游成本支撐，價(jià)格承壓運(yùn)行，同時(shí)需要更多關(guān)注原材料的價(jià)格走勢。

主編視角

近期港口鐵礦石庫存結(jié)構(gòu)簡析

聚焦到波動(dòng)最大的品種巴西球團(tuán)，兩個(gè)月內(nèi)的庫存占比大幅增加了12.24%根據(jù),Mysteel品種明細(xì)數(shù)據(jù)顯示，七月份巴西鐵礦石到港量周均461萬噸，環(huán)比六月份增加34%而印球和烏克蘭球因?yàn)殇搹S用量增加了60%，故庫存降幅最大 根據(jù)上圖數(shù)據(jù)顯示，除伊朗球團(tuán)和精粉占比雙雙下滑以外其他品種的球團(tuán)資源與精粉資源均呈現(xiàn)相反走勢考慮到主要是球團(tuán)及精粉之間的庫存轉(zhuǎn)換引起 。

聚焦

Mysteel： 八月份鐵礦石庫存結(jié)構(gòu)性矛盾有所緩解 價(jià)格偏弱運(yùn)行

但是，隨著港口巴西礦、塊球資源愈加充裕，以及中品澳粉性價(jià)比大幅減弱，鋼廠規(guī)模性的配比調(diào)整將會(huì)明顯緩解港口結(jié)構(gòu)性矛盾對于價(jià)格的支撐預(yù)計(jì)八月份鐵礦石市場將承擔(dān)來自港口庫存累庫以及品種結(jié)構(gòu)性矛盾緩解后的雙重壓力，不過在高需求支撐下價(jià)格難有大跌可能，月內(nèi)或維持偏弱走勢 價(jià)格回顧 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 七月份進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲。

研究報(bào)告

Mysteel：8月份國內(nèi)鐵合金市場止跌盼漲

所以，過度做多鐵礦石價(jià)格也或存在風(fēng)險(xiǎn)但毫無疑問的是，成本對鋼價(jià)在預(yù)期不差的情況下，還是有一定支撐 總之，8月鋼鐵市場，在良好的預(yù)期背景下，在基本面有所好轉(zhuǎn)的支撐下，期貨盤面有望進(jìn)一步回歸現(xiàn)實(shí)，或?qū)?dòng)盤面繼續(xù)走高，進(jìn)而帶動(dòng)現(xiàn)貨走強(qiáng)，之后才有可能回歸價(jià)格均衡，同時(shí)也要謹(jǐn)防一旦基本面的改善不及預(yù)期，沖高回落的風(fēng)險(xiǎn) 二、七月份國內(nèi)鐵合金市場走勢回顧 硅鐵市場：7月硅鐵市場震蕩下行，月初，現(xiàn)貨市場緊張，價(jià)格相對堅(jiān)挺，隨著主流鋼廠招標(biāo)相繼定價(jià)，期貨價(jià)格下行，市場信心不振，成交情況一般，價(jià)格略有松動(dòng)，截止周五72硅鐵報(bào)價(jià)5600-5700元/噸，75硅鐵報(bào)價(jià)5700-5800元/噸，隨著市場開工率增多，價(jià)格也逐漸顯現(xiàn)出弱勢，月中硅鐵震蕩下行，市場需求量減少，成交集中在貿(mào)易商，廠家出貨量少，成交價(jià)格下探50-100元/噸，市場參與者信心不佳，到月末，8月鋼廠招標(biāo)價(jià)格下調(diào)，市場信心較差，廠家報(bào)價(jià)也下調(diào)了50-100元/噸，主產(chǎn)區(qū)廠家報(bào)價(jià)72硅鐵自然塊5350-5400元/噸，75硅鐵報(bào)價(jià)5600-5700元/噸，大廠方面暫時(shí)未見價(jià)格有所波動(dòng)，以鋼廠訂單為主，交割庫庫存依舊處于相對高位，庫存消耗速度緩慢，硅鐵價(jià)格維持弱穩(wěn)。

研究報(bào)告

廣東廣西試探下行，七月下旬廢鋼漲勢不再？

七月初始，暴雨天氣肆虐，而廢鋼行情未受較大影響，仍舊熱情高漲從7月7日至今日，廢鋼已持續(xù)漲價(jià)十天，如下圖所示，鋼企廢鋼調(diào)價(jià)基本全面飄紅但今日廣東廣西地區(qū)多家鋼廠開始下調(diào)廢鋼價(jià)格，打破近十天連漲局面，不由猜想，難道廢鋼拐點(diǎn)就此開始，當(dāng)前漲勢或?qū)⒅?？下面筆者從具體幾方面簡述近期廢鋼情況 圖一：7月7日-16日全國各地鋼企廢鋼調(diào)價(jià)匯總 一、鐵礦石價(jià)格暴漲，鋼廠鐵水成本大幅上升 圖二：鐵礦石與焦炭價(jià)格走勢圖 由上圖可以看出，從五月份開始，鐵礦石和焦炭價(jià)格雙雙上漲。

每日分析