高盛下調(diào)四季度鐵礦石價格預(yù)測至每噸85美元

9月18日據(jù)悉，美國投資銀行高盛（Goldman Sachs）修改其對于2024年四季度鐵礦石價格預(yù)測，由原先鐵礦石每噸100美元的預(yù)測價格下調(diào)至每噸85美元這一調(diào)整反映出全球鐵礦石市場供應(yīng)過剩的擔(dān)憂加劇，主要由于中國需求疲軟和鐵礦石發(fā)運(yùn)量持續(xù)強(qiáng)勁高盛分析師認(rèn)為全球鐵礦石供應(yīng)過剩，如果對鐵礦石供應(yīng)縮減，鐵礦石價格將持續(xù)承壓下跌，近期62%鐵礦石現(xiàn)貨價格近期已跌至近兩年低點(diǎn)90美元/噸，相較2024年7月已經(jīng)下跌20%。

礦山動態(tài)

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⑥D(zhuǎn)為震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行（1.24-2.8）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）1月31日：歐洲央行第五次出手降息，后續(xù)還有？ （2）2月2日：證監(jiān)會詳解中長期資金入市方案，美宣布對中國商品加征10%關(guān)稅 （3）2月4日：中方宣布：對原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅 2、國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）2月7日:2024年河北鋼材出口375.2億元 （2）2月7日:美國對鋼制螺桿發(fā)起第三次反傾銷日落復(fù)審調(diào)查 （3）2月8日:中鋼協(xié)：1月下旬重點(diǎn)鋼企鋼材庫存量1535萬噸 3、海外行業(yè)動態(tài) （1）2月1日:淡水河谷2024年第四季度和2024年產(chǎn)銷量報告 （2）2月5日:新項(xiàng)目持續(xù)發(fā)力，澳洲礦產(chǎn)資源公司四季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量大幅增加 下周預(yù)測 Mysteel針對節(jié)后市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中鋼廠客戶有36.36%認(rèn)為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，63.64%客戶認(rèn)為節(jié)后市場穩(wěn)。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel解讀：必和必拓2024年鐵礦石產(chǎn)量創(chuàng)新高 預(yù)計高位完成2025財年目標(biāo)

截止四季度末，2024自然年必和必拓鐵礦石總產(chǎn)量達(dá)到2.896億噸，同比增長857萬噸，基本符合我們對2024年同比增長約800萬噸的預(yù)測從澳大利亞財年角度看，必和必拓在2025財年上半年開局強(qiáng)勁，預(yù)計2025財年鐵礦石總產(chǎn)量將接近目標(biāo)指導(dǎo)值上限2.94億噸。

主編視角

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⑥D(zhuǎn)為震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行（1.20-1.24）

庫存增加主要原因?yàn)楸局芏鄶?shù)鋼企節(jié)前補(bǔ)庫完畢，庫存增加 行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）1月20日：1月LPR按兵不動，業(yè)內(nèi)人士稱2025年上半年降息或可落地 （2）1月21日：2024年中國城鎮(zhèn)新增就業(yè)1256萬人 （3）1月22日：美聯(lián)儲1月維持利率不變的概率為99.5% 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）1月22日:2024年河北鋼材出口375.2億元 （2）1月23日:中鋼協(xié)：1月中旬重點(diǎn)鋼企鋼材庫存量1293萬噸 （3）1月23日:中鋼協(xié)：1月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)207.2萬噸 海外行業(yè)動態(tài) （1）1月21日:必和必拓2024年四季度鐵礦石總產(chǎn)量7307.1萬噸，環(huán)比上漲2.1% （2）1月23日:福德士河（Fortescue）2024年四季度鐵礦石產(chǎn)量6190萬噸，同比增長12% 下周預(yù)測 Mysteel針對節(jié)后市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中鋼廠客戶有12.5%認(rèn)為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，87.5%客戶認(rèn)為節(jié)后市場穩(wěn)。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel晚餐：五大鋼材品種價格普跌，河南廢鋼冬儲計劃調(diào)研

◎包鋼股份：擬掛牌轉(zhuǎn)讓子公司包鋼利爾20%股權(quán) ◎高盛表示，盡管鋼鐵產(chǎn)量上升可能在第四季度為鐵礦石價格提供一些支撐，但如果美國加征關(guān)稅，這種支撐可能難以在2025年持續(xù)下去并表示，維持明年鐵礦石價格預(yù)測為每噸95美元 ◎據(jù)美國能源信息署（EIA）最新數(shù)據(jù)顯示，2024年第46周（11月9日-11月15日）美國煤炭產(chǎn)量874.95萬噸，環(huán)比下降1.9%，同比下降16.2%。

資訊

必和必拓第一財季鐵礦石銷量小幅下滑

2024財年一季度動力煤銷售價格 2024財年一季度，必和必拓動力煤銷售均價由2023財年四季度的123.38美元/噸環(huán)比微漲0.8%至124.32美元/噸，與2023財年一季度的125.66美元/濕噸（FOB）相比則小幅回落1.1% 2024財年動力煤產(chǎn)量預(yù)測 必和必拓預(yù)測，其2024財年動力煤產(chǎn)量目標(biāo)為1300萬-1500萬噸 2024財年展望 必和必拓首席執(zhí)行官韓慕睿（Mike Henry）表示，受益于旗下South Flank鐵礦項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)以及皮爾巴拉中央樞紐鐵礦石產(chǎn)量提升，第一財季西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)同比增長。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：進(jìn)口礦供應(yīng)9月總結(jié)及10月預(yù)測

新高爐的啟用將使該廠的粗鋼年產(chǎn)能從300萬噸擴(kuò)大至800萬噸同時看到據(jù)印度礦業(yè)部，印度2024-2025財年4月至7月鐵礦石產(chǎn)量9800萬噸，同比增長8.9%鐵礦石產(chǎn)量持續(xù)增長與印度鋼鐵行業(yè)強(qiáng)勁的需求相互印證 高盛下調(diào)四季度鐵礦石價格預(yù)測至每噸85美元 美國投資銀行高盛修改其對于2024年四季度鐵礦石價格預(yù)測，由原先鐵礦石每噸100美元的預(yù)測價格下調(diào)至每噸85美元。

主編視角

Mysteel：美聯(lián)儲降息50基點(diǎn)落地影響下 焊管市場走勢如何？

鐵礦方面：9月18日據(jù)悉，美國投資銀行高盛（Goldman Sachs）修改其對于2024年四季度鐵礦石價格預(yù)測，由原先鐵礦石每噸100美元的預(yù)測價格下調(diào)至每噸85美元。

研究報告

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤上漲，我國加力支持大規(guī)模設(shè)備更新

◎澳大利亞FMG預(yù)測2025財年鐵礦石出貨量將增加，并公布第四季度出貨量環(huán)比增長20%，創(chuàng)歷史新高該公司目前預(yù)計，2025財年的鐵礦石出貨量將在1.9億噸至2億噸之間，高于2024財年的1.916億噸 ◎2024年二季度福德士河發(fā)運(yùn)量達(dá)5370萬噸，創(chuàng)歷史新高。

資訊

Mysteel早報：黑色系反彈 預(yù)計今日國內(nèi)焊管價格或以穩(wěn)為主

【市場熱點(diǎn)】 1.宏觀資訊 國有六大行集體下調(diào)存款掛牌利率整存整取的掛牌利率中，2年期及以上的定期存款利率均下調(diào)20個基點(diǎn)，其他期限則下調(diào)10個基點(diǎn) 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 澳大利亞FMG預(yù)測2025財年鐵礦石出貨量將增加，并公布第四季度出貨量環(huán)比增長20%，創(chuàng)歷史新高。

每日分析

[PVC]：隆眾早訊--周二版

山東氧化鋁及非鋁下游庫存量增加致使山東氧化鋁采購價格再度下調(diào)，市場成交重心逐步下移，今日山東、華東低濃度 液堿價格延續(xù)下行趨勢高濃度執(zhí)行前期訂單但后續(xù)簽單力度有所放緩 國內(nèi)期貨主力合約漲多跌少，鐵礦石漲超3%，純堿、丁二烯橡膠（BR）、玻璃、熱卷、螺紋鋼、燃料油漲超1%跌幅方面，燒堿、棕櫚油跌超1% 十余城“批量”取消下限 首套房貸利率3.45%已不罕見 下游需求向好產(chǎn)能擴(kuò)張有序 4月份光伏玻璃價格有望持續(xù)上漲 AI“小作文”頻頻襲擾市場 斬斷利益鏈亟須強(qiáng)監(jiān)管 多地調(diào)整公積金政策 北京廣州貸款額度漲了 華泰證券：景氣線索關(guān)注外需拉動、供給變化和產(chǎn)業(yè)周期 中金：下調(diào)美聯(lián)儲降息預(yù)測至一次 降息時點(diǎn)或推后至第四季度 英國經(jīng)濟(jì)陷入技術(shù)性衰退 CBOT農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一 大豆期貨跌0.3% 美股三大指數(shù)收盤漲跌不一 道指跌0.03% 納指漲0.03% 美國消費(fèi)者對信貸獲取前景感到悲觀 對經(jīng)濟(jì)而言并非好兆頭 。

早間提示

Mysteel解讀：Fortescue 四季度鐵礦發(fā)運(yùn)回升, 財年增量預(yù)計2024年釋放

北京時間2024年1月25日，澳大利亞礦業(yè)公司Fortescue發(fā)布2023第四季度（2024澳大利亞財年第二季度）運(yùn)營報告從自然年的角度來看，F(xiàn)ortescue 2023全年鐵礦石發(fā)運(yùn)量約為1.9億噸，同比下降1.6%，符合Mysteel在三季度季報解讀中的預(yù)測，即Fortescue全年發(fā)運(yùn)量同比或出現(xiàn)邊際減量究其原因，主要是受三季度發(fā)運(yùn)減量拖累以及鐵橋項(xiàng)目出貨進(jìn)度不及預(yù)期的影響。

主編視角

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦發(fā)運(yùn)突破3.3億后還有增量空間嗎？

北京時間2024年1月16日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商力拓發(fā)布了2023年四季度產(chǎn)銷報告，全年來看，其皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運(yùn)量超過3.31億噸，接近目標(biāo)區(qū)間的上限水平，符合Mysteel在10月份季報解讀中的預(yù)測回顧過去一年，除了Gudai-Darri項(xiàng)目滿產(chǎn)運(yùn)行后帶來的持續(xù)動能外，力拓在實(shí)施安全生產(chǎn)系統(tǒng)的支持下，生產(chǎn)力得到了提高，幫助其鐵礦業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)新的突破。

主編視角

年內(nèi)鐵礦石、焦炭、廢鋼價格運(yùn)行預(yù)測

具體來看： 鐵礦石市場價格或?qū)⒄鹗幭滦?據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析預(yù)測，在第四季度，國內(nèi)鐵礦石市場價格高位震蕩，然后逐漸下行，10月份仍維持在高位，年末價格將震蕩下跌 10月份仍然處于傳統(tǒng)鋼材市場旺季，下游終端有效需求狀況尚可，鋼材價格較為堅挺，且穩(wěn)中有漲據(jù)商務(wù)部市場運(yùn)行監(jiān)測系統(tǒng)顯示，上一周，鋼材價格略有上漲，其中，螺紋鋼、高速線材和熱軋帶鋼價格分別為3956元/噸、4165元/噸和4188元/噸，分別上漲0.7%、0.6%和0.2%。

爐料

Mysteel：2023鋼鐵中國·(第三屆)江蘇沿海城市鋼鐵高峰論壇圓滿落幕

最終陳校楠預(yù)測下半年鐵礦石價格走勢或先漲后跌，四季度均價低于三季度 上海鋼聯(lián)鐵礦石分析師 陳校楠 隨后由上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)部分析師方正做《2023年江蘇鋼鐵市場回顧及展望》的主題報告。

主編視角

一季度，淡水河谷鐵礦石產(chǎn)銷量環(huán)比下滑，必和必拓鐵礦石產(chǎn)量增長

淡水河谷預(yù)計今年下半年的銷售情況將抵消這一負(fù)面影響，全年銷售計劃保持不變 分品種來看，一季度淡水河谷公司鐵礦石粉礦銷量由2022年四季度的8317萬噸環(huán)比顯著下滑42.9%至4753萬噸，與2022年一季度的5235萬噸相比也回落9.2%；球團(tuán)礦銷量由2022年四季度的879萬噸環(huán)比減少7.5%至813萬噸，與2022年一季度的701萬噸相比則大幅提高16.0% 2023年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)測 淡水河谷預(yù)測，2023年其鐵礦石粉礦產(chǎn)量為3.10億-3.20億噸，球團(tuán)礦產(chǎn)量為3600萬-4000萬噸。

爐料

Mysteel解讀：四季度FMG鐵礦發(fā)運(yùn)又創(chuàng)新高 鐵橋項(xiàng)目蓄勢待發(fā)

2022年1-12月總發(fā)運(yùn)量達(dá)1.93億噸，同比增加4.4%我們在三季度季報解讀中曾預(yù)測，F(xiàn)MG2022年自然年發(fā)運(yùn)量在1.9億噸的基礎(chǔ)上有進(jìn)一步的上升空間，從四季度結(jié)果來看，符合此前預(yù)期 在去年三季度（23財年首季度）良好開局的基礎(chǔ)上，F(xiàn)MG鐵礦石領(lǐng)域上的強(qiáng)勁表現(xiàn)在四季度得以延續(xù)并實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步超越，這得益于其采礦、加工、鐵路運(yùn)輸和發(fā)運(yùn)等各供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)上的高效配合，使得FMG取得了半年度的創(chuàng)紀(jì)錄表現(xiàn)。

研究報告

全球最大礦商預(yù)計：中國鋼鐵產(chǎn)量將再超10億噸

維持今年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)測不變 去年第四季度，必和必拓生產(chǎn)了6690萬噸鐵礦石，高于分析師預(yù)估的6420萬噸的中位數(shù)焦煤產(chǎn)量較上年同期增長10%，銅產(chǎn)量增長16%，鎳產(chǎn)量下降18% 必和必拓維持2023財年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)測不變，但警告稱，由于全球最大銅礦智利埃斯康迪達(dá)（Escondida）礦區(qū)受到勞工行動的沖擊，銅礦產(chǎn)量受限，銅產(chǎn)量將處于低位。

鋼材

全球最大鐵礦商：中國重新開放帶來鐵礦出貨量強(qiáng)勁開端

2022年第四季度，力拓的鐵礦石出貨量略有上升，受益于力拓在西澳大利亞州的Gudai-Darri礦的持續(xù)增長，該礦預(yù)計將在2023年實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn) 力拓在2022年第四季度的鐵礦石出貨量增長3.8%至8730萬噸，使全年出貨量達(dá)到3.216億噸，略超過了市場分析師普遍預(yù)期的3.202億噸同時，力拓維持其今年全年鐵礦石發(fā)貨量在3.2億噸至3.35億噸的預(yù)測 “結(jié)果大體符合預(yù)期，”澳大利亞投資機(jī)構(gòu)Barrenjoey分析師格林?勞考克（GlynLawcock）表示，“很高興看到他們制定了鐵礦石指導(dǎo)方針。

爐料

JFE控股上半財年凈利潤同比下降12.4%

2022年四季度，北半球進(jìn)入傳統(tǒng)鋼材需求淡季，國際市場鐵礦石和煉焦煤價格有望回落，JFE控股煉鋼原料采購成本有望進(jìn)一步下降，其成品鋼材與煉鋼原料之間的價差有望進(jìn)一步擴(kuò)大 基于上述判斷及產(chǎn)量預(yù)測，JFE控股公司預(yù)測其2022財年下半年凈銷售收入為2.70萬億日元，企業(yè)利潤為671億日元，稅前利潤為588億日元，凈利潤為318億日元；2022財年凈銷售收入為5.26萬億日元，企業(yè)利潤為2550億日元，稅前利潤為2400億日元，凈利潤為1550億日元。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)