Mysteel調(diào)研：2025年江西銅板帶箔產(chǎn)業(yè)調(diào)研報(bào)告

銅箔較為穩(wěn)定，近兩個(gè)月由于消費(fèi)的下滑表現(xiàn)出一定的疲軟狀況，電子市場(chǎng)近期表現(xiàn)低迷，新能源市場(chǎng)尚可，高端產(chǎn)業(yè)缺口依舊很大 4.出口：絕大部分企業(yè)均在不同程度上布局海外市場(chǎng)，不過(guò)都面臨著部分難題，不過(guò)海外市場(chǎng)相比于特別內(nèi)卷的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，仍然具有很強(qiáng)的吸引力 【調(diào)研企業(yè)情況】 1.電解銅箔企業(yè)A 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況：集團(tuán)有三大廠區(qū)合計(jì)15萬(wàn)噸產(chǎn)能。

主編視角

Mysteel：3月制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）錄得170.49點(diǎn)，環(huán)比上升24.51%

二是美元指數(shù)持續(xù)下行，推高以美元計(jì)價(jià)的電解銅的價(jià)格2025年以來(lái)，美國(guó)指數(shù)持續(xù)下滑，從108持續(xù)下降至103附近三是銅供應(yīng)約束較強(qiáng)TC持續(xù)下行至-24美元/干噸，原料供應(yīng)偏緊傳導(dǎo)至冶煉端，國(guó)內(nèi)銅陵有色以及海外嘉能可旗下冶煉廠Altonorte、墨西哥集團(tuán)SPCC均出現(xiàn)減產(chǎn)，精銅供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)存在鋁方面，3月電解鋁月度價(jià)格中樞上移一方面電解鋁成本繼續(xù)回落，電解鋁利潤(rùn)繼續(xù)修復(fù)；另一方面電解鋁供需基本面表現(xiàn)較為穩(wěn)健。

產(chǎn)業(yè)分析

MCS鋼材掉期周報(bào):需求終端逐步恢復(fù)，掉期成交活躍

3、中國(guó)船舶集團(tuán)旗下兩大市值千億級(jí)“旗艦”上市公司合并方案獲股東大會(huì)高票通過(guò)，重組完成后新“中國(guó)船舶”將擁有近4000億元總資產(chǎn)，成為全球最大的上市造船公司 黑色產(chǎn)業(yè) 1、周環(huán)比來(lái)看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐產(chǎn)能利用率提高0.2%；全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率下降0.1%；鐵礦石、螺紋鋼價(jià)格上漲，電解銅、煉焦煤、混凝土、水泥價(jià)格下跌；乘用車(chē)日均零售4.9萬(wàn)輛，提高91%；BDI提高23.7%。

場(chǎng)外衍生品分析

Mysteel周報(bào)：硅料硅片挺漲強(qiáng)勢(shì)，終端開(kāi)標(biāo)價(jià)格驚現(xiàn)0.622元/瓦（20240916-20240920）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：價(jià)格小幅報(bào)漲，成交有待跟進(jìn) 多晶硅市場(chǎng)略顯混亂。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：元旦假期前最后一周 銅板帶市場(chǎng)未有太好表現(xiàn)（12.25-12.29）

該公司采用國(guó)內(nèi)外技術(shù)領(lǐng)先的銅加工生產(chǎn)線，設(shè)置了原料倉(cāng)庫(kù)、鑄造車(chē)間、熱軋車(chē)間及其配套設(shè)施生產(chǎn)高性能新型銅合金目前，該公司每年產(chǎn)量可達(dá)20萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)今年?duì)I業(yè)收入超過(guò)100億元 從2021年到2023年，江西新越新型材料集團(tuán)產(chǎn)值實(shí)現(xiàn)了從100億元到300億元的逐年增加下一步，集團(tuán)還將投資建設(shè)年產(chǎn)40萬(wàn)噸陽(yáng)極銅和年產(chǎn)40萬(wàn)噸電解銅項(xiàng)目，力爭(zhēng)五年內(nèi)產(chǎn)值突破千億元 3、12月11日，位于湖北省黃石區(qū)的湖北諾德新材料集團(tuán)有限公司220千伏變電站成功送電！標(biāo)志著該站正式投入運(yùn)行！ 據(jù)了解，湖北諾德新材料集團(tuán)有限公司220千伏變電站未建成投運(yùn)前，該片區(qū)供電量?jī)H能供給諾德三分之一的設(shè)備進(jìn)行聯(lián)調(diào)聯(lián)試，變電站成功送電后，該項(xiàng)目所有設(shè)備均可順利進(jìn)行聯(lián)調(diào)聯(lián)試。

周報(bào)

Mysteel年終盤(pán)點(diǎn)：2023年錫行業(yè)大事記

其中，湖北鑫資再生資源集團(tuán)有限公司在房縣總投資達(dá)45億元，投產(chǎn)項(xiàng)目7個(gè)，產(chǎn)品包括再生鉛、再生銅、再生鋁、再生錫、再生金、再生銀等目前，鑫資集團(tuán)在建或即將啟動(dòng)的項(xiàng)目有6個(gè)，均為延鏈、補(bǔ)鏈項(xiàng)目2021年，10萬(wàn)噸再生銅及貴金屬冶煉項(xiàng)目、廢舊電子電器拆解項(xiàng)目投產(chǎn)，10萬(wàn)噸電解銅項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)；2022年，20萬(wàn)噸再生鋁項(xiàng)目投產(chǎn)，4萬(wàn)噸廢舊線路板綜合利用項(xiàng)目點(diǎn)對(duì)點(diǎn)配套建設(shè)電子產(chǎn)品處理項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)通過(guò)延鏈補(bǔ)鏈，逐漸形成集回收、冶煉、再生產(chǎn)于一體的閉環(huán)式循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。

主編視角

諾德鋰電銅箔產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目又一重大進(jìn)展

12月11日，位于湖北省黃石區(qū)的湖北諾德新材料集團(tuán)有限公司220千伏變電站成功送電！標(biāo)志著該站正式投入運(yùn)行！ 據(jù)了解，湖北諾德新材料集團(tuán)有限公司220千伏變電站未建成投運(yùn)前，該片區(qū)供電量?jī)H能供給諾德三分之一的設(shè)備進(jìn)行聯(lián)調(diào)聯(lián)試，變電站成功送電后，該項(xiàng)目所有設(shè)備均可順利進(jìn)行聯(lián)調(diào)聯(lián)試目前，該項(xiàng)目工程已接近尾聲，現(xiàn)有規(guī)劃的廠房以及研發(fā)樓均已完成土建施工，4萬(wàn)噸高檔電解銅箔、1.5萬(wàn)噸高檔鋰電銅箔兩個(gè)子項(xiàng)目正在進(jìn)行設(shè)備安裝調(diào)試，預(yù)計(jì)將于2024年初正式投產(chǎn)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：精銅桿高升水影響依舊明顯 再生銅桿交易活躍度提升(11.20-11.24）

【總結(jié)】 本周?chē)?guó)內(nèi)各主流市場(chǎng)8mm精銅桿加工費(fèi)回調(diào)明顯，皆有100元/噸左右下調(diào)幅度，其中華北市場(chǎng)700元/噸為國(guó)內(nèi)最低價(jià)；升水雖有回調(diào)但加工費(fèi)仍偏高，精銅桿市場(chǎng)整體訂單表現(xiàn)依舊清淡；再生銅桿市場(chǎng)交易活躍度提升，整體訂單環(huán)比轉(zhuǎn)好；精廢銅桿價(jià)差繼續(xù)向上修復(fù)，對(duì)期銅貼水幅度也不斷增加，交易活躍度略有提升。

周報(bào)

Mysteel早讀：中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好 有色金屬多數(shù)收漲

印度人均銅消費(fèi)量?jī)H為0.6千克，遠(yuǎn)低于全球平均印度在2022財(cái)年對(duì)銅的需求增長(zhǎng)了27.8%達(dá)到125萬(wàn)噸，三年后，銅需求可能達(dá)到每年130萬(wàn)噸印度2022年財(cái)年電解銅產(chǎn)量?jī)H為49.25萬(wàn)噸，2023年上半年銅產(chǎn)量同比下降了15萬(wàn)噸印度在23年財(cái)年進(jìn)口18.1萬(wàn)噸電解銅，而出口降至3萬(wàn)噸Adani集團(tuán)投資的11億美元的新銅精煉廠項(xiàng)目將于2024年3月投產(chǎn)，年產(chǎn)能為100萬(wàn)噸，生產(chǎn)電解銅和銅桿 ◎國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，9月有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.4%，1-9月累計(jì)增加值同比增長(zhǎng)7.8%；9月份十種有色金屬產(chǎn)量為642萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.3%；1-9月累計(jì)產(chǎn)量為5502萬(wàn)噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)6.8%。

有色聚焦

Mysteel周報(bào)：銅價(jià)波動(dòng)較大 銅板帶市場(chǎng)訂單下降明顯（7.10-7.14）

2、據(jù)媒體消息，2023年以來(lái)，江銅集團(tuán)順利實(shí)現(xiàn)雙過(guò)半1-6月，該集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2797億元，同比增長(zhǎng)5%，創(chuàng)下歷史同期新高；陰極銅、黃金、白銀、銅加工材、銅精礦等產(chǎn)品產(chǎn)量均超額完成進(jìn)度計(jì)劃 據(jù)悉，上饒環(huán)保設(shè)備制造及5萬(wàn)噸資源綜合回收利用項(xiàng)目、銅箔四期2萬(wàn)噸/年電解銅箔改擴(kuò)建項(xiàng)目、江銅國(guó)興18萬(wàn)噸/年陰極銅項(xiàng)目等陸續(xù)在今年投產(chǎn)或者完工。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：終端需求偏弱 銅板帶市場(chǎng)成交表現(xiàn)不佳

五、市場(chǎng)熱點(diǎn) 據(jù)媒體消息，2023年以來(lái)，江銅集團(tuán)順利實(shí)現(xiàn)雙過(guò)半1-6月，該集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2797億元，同比增長(zhǎng)5%，創(chuàng)下歷史同期新高；陰極銅、黃金、白銀、銅加工材、銅精礦等產(chǎn)品產(chǎn)量均超額完成進(jìn)度計(jì)劃 據(jù)悉，上饒環(huán)保設(shè)備制造及5萬(wàn)噸資源綜合回收利用項(xiàng)目、銅箔四期2萬(wàn)噸/年電解銅箔改擴(kuò)建項(xiàng)目、江銅國(guó)興18萬(wàn)噸/年陰極銅項(xiàng)目等陸續(xù)在今年投產(chǎn)或者完工。

行情簡(jiǎn)評(píng)

江銅集團(tuán)上半年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2797億元，同比增5%

據(jù)媒體消息，2023年以來(lái)，江銅集團(tuán)順利實(shí)現(xiàn)雙過(guò)半1-6月，該集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2797億元，同比增長(zhǎng)5%，創(chuàng)下歷史同期新高；陰極銅、黃金、白銀、銅加工材、銅精礦等產(chǎn)品產(chǎn)量均超額完成進(jìn)度計(jì)劃 據(jù)悉，上饒環(huán)保設(shè)備制造及5萬(wàn)噸資源綜合回收利用項(xiàng)目、銅箔四期2萬(wàn)噸/年電解銅箔改擴(kuò)建項(xiàng)目、江銅國(guó)興18萬(wàn)噸/年陰極銅項(xiàng)目等陸續(xù)在今年投產(chǎn)或者完工

企業(yè)動(dòng)態(tài)

湖北省房縣：發(fā)展再生銅鉛錫鋁等循環(huán)經(jīng)濟(jì)

據(jù)媒體消息，近年來(lái)，房縣先后成立循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組，編制出《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》其中，湖北鑫資再生資源集團(tuán)有限公司在房縣總投資達(dá)45億元，投產(chǎn)項(xiàng)目7個(gè)，產(chǎn)品包括再生鉛、再生銅、再生鋁、再生錫、再生金、再生銀等 目前，鑫資集團(tuán)在建或即將啟動(dòng)的項(xiàng)目有6個(gè)，均為延鏈、補(bǔ)鏈項(xiàng)目2021年，10萬(wàn)噸再生銅及貴金屬冶煉項(xiàng)目、廢舊電子電器拆解項(xiàng)目投產(chǎn)，10萬(wàn)噸電解銅項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)；2022年，20萬(wàn)噸再生鋁項(xiàng)目投產(chǎn)，4萬(wàn)噸廢舊線路板綜合利用項(xiàng)目點(diǎn)對(duì)點(diǎn)配套建設(shè)電子產(chǎn)品處理項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel銅箔一周資訊匯總（20230213-20230219）

共287個(gè)項(xiàng)目，其中計(jì)劃新開(kāi)工項(xiàng)目119個(gè)，續(xù)建項(xiàng)目148個(gè)，預(yù)備項(xiàng)目20個(gè)具體涉銅項(xiàng)目名單如下，均為續(xù)建項(xiàng)目： 1、甘肅海亮新能源材料有限公司年產(chǎn)15萬(wàn)噸高性能銅箔材料項(xiàng)目 2、金川集團(tuán)銅業(yè)有限公司金川銅冶煉工藝技術(shù)提升及30萬(wàn)噸/年新能源電子材料銅箔項(xiàng)目 3、甘肅德福新材料有限公司4萬(wàn)噸/年高檔電解銅箔建設(shè)項(xiàng)目（三期） 【合盛銅業(yè)年產(chǎn)5000噸銅箔項(xiàng)目被列入2023年山東重點(diǎn)項(xiàng)目】 近日，山東省發(fā)展改革委印發(fā)2023年省重點(diǎn)項(xiàng)目名單。

中游企業(yè)

甘肅2023年重大項(xiàng)目清單：涉銅項(xiàng)目3個(gè)

2月16日，2023年甘肅省省列重大建設(shè)項(xiàng)目投資計(jì)劃已經(jīng)省政府審定，并以甘政辦發(fā)〔2023〕5號(hào)文件印發(fā)實(shí)施共287個(gè)項(xiàng)目，其中計(jì)劃新開(kāi)工項(xiàng)目119個(gè)，續(xù)建項(xiàng)目148個(gè)，預(yù)備項(xiàng)目20個(gè)具體涉銅項(xiàng)目名單如下，均為續(xù)建項(xiàng)目： 1、甘肅海亮新能源材料有限公司年產(chǎn)15萬(wàn)噸高性能銅箔材料項(xiàng)目 2、金川集團(tuán)銅業(yè)有限公司金川銅冶煉工藝技術(shù)提升及30萬(wàn)噸/年新能源電子材料銅箔項(xiàng)目 3、甘肅德福新材料有限公司4萬(wàn)噸/年高檔電解銅箔建設(shè)項(xiàng)目（三期） 附原文：2023年度省列重大建設(shè)項(xiàng)目名單 。

國(guó)內(nèi)資訊

歐亞資源和剛果金國(guó)有礦業(yè)公司Gécamines重啟Boss mining

12月7日，據(jù)外媒報(bào)道，多元化礦業(yè)公司歐亞資源集團(tuán)（ERG）及其合資伙伴Gécamines已在剛果Boss mining重啟銅和鈷業(yè)務(wù)分階段重啟將在未來(lái)16個(gè)月內(nèi)集中處理歷史開(kāi)采的細(xì)粒，以生產(chǎn)電解銅和氫氧化鈷在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)，該廠將逐步達(dá)到最大產(chǎn)能，到明年3月，平均生產(chǎn)1800噸/月的電解銅和300噸/月氫氧化鈷 Boss位于盧阿拉巴省和上加丹加省，擁有從大量露天礦資源生產(chǎn)銅和鈷的悠久歷史。

產(chǎn)業(yè)資訊

2022年度Mysteel“第四屆中國(guó)優(yōu)質(zhì)電解銅貿(mào)易商二十強(qiáng)”評(píng)選活動(dòng)落幕 20強(qiáng)企業(yè)名單出爐

兄弟單位寧波金田銅業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司，是國(guó)內(nèi)規(guī)模較大的銅加工企業(yè)公司產(chǎn)業(yè)涵蓋銅加工、高新材料、建筑材料等領(lǐng)域，下轄二十幾家子公司，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理、品類(lèi)齊備，銅合金板帶、銅合金管、線、棒及陰極銅、漆包線、釹鐵硼磁性材料等主要產(chǎn)品產(chǎn)量均居行業(yè)前列，并被評(píng)為浙江省名牌產(chǎn)品并于2020年4月主板上市 上海金田銅業(yè)有限公司主要從事有色金屬國(guó)內(nèi)貿(mào)易業(yè)務(wù)，主要交易的產(chǎn)品為國(guó)內(nèi)外各種品牌的電解銅、鋁錠，年運(yùn)營(yíng)有色金屬約80萬(wàn)噸。

中游企業(yè)

龍電華鑫子公司年產(chǎn)30000噸高性能鋰電銅箔項(xiàng)目投產(chǎn)

8月27日，龍電華鑫集團(tuán)全資子公司——南京龍?chǎng)坞娮幽戤a(chǎn)3萬(wàn)噸高性能鋰電銅箔項(xiàng)目投產(chǎn)儀式在溧水開(kāi)發(fā)區(qū)新建廠區(qū)內(nèi)隆重舉行 南京龍?chǎng)螐慕ㄔO(shè)之初即定位于“以國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)及超前設(shè)計(jì)理念打造全國(guó)電解銅箔超一流生產(chǎn)基地”，為2022年江蘇省重大項(xiàng)目，在江蘇省新能源產(chǎn)業(yè)鏈中承擔(dān)著強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈的重要角色項(xiàng)目占地300畝，總建筑面積約24萬(wàn)平方米，建成后主要生產(chǎn)4μm-8μm高精鋰電銅箔，主要設(shè)備均從日本及韓國(guó)進(jìn)口，定位于服務(wù)高端客戶。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

【五銳集團(tuán)】國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊，看好后市升水與結(jié)構(gòu)

受訪人信息：上海五銳金屬集團(tuán)有限公司 銅研究員 王文倩 客戶觀點(diǎn)：供應(yīng)方面，一季度銅精礦與電解銅的主要供應(yīng)地區(qū)南美洲物流延誤，無(wú)論是銅精礦原料供應(yīng)還是電解銅進(jìn)口供應(yīng)均受到了較大影響，使得國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊與之相反，需求方面，受到家電出口需求的帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)電解銅消費(fèi)韌性十足，部分加工廠縮短春節(jié)假期以應(yīng)對(duì)大量訂單廢銅方面，受銅桿需求相對(duì)較弱的影響，廢銅制桿需求與開(kāi)工均走弱，廢銅對(duì)精銅消費(fèi)的影響也不明顯。

銅

季節(jié)性和疫情雙重沖擊顯現(xiàn) 銅價(jià)春節(jié)后能否“翻身”？

”方正中期期貨有色研究員劉崇娜表示，自去年4月以來(lái)，全球電解銅呈現(xiàn)供小于求狀態(tài)，累積缺口持續(xù)擴(kuò)大，隨著銅市傳統(tǒng)消費(fèi)淡季來(lái)臨，一季度精銅市場(chǎng)呈現(xiàn)供需雙弱局面，國(guó)內(nèi)銅市或出現(xiàn)累庫(kù)壓力 StoneX集團(tuán)分析主管RhonaO'Connell表示，通常銅市會(huì)因?yàn)橹袊?guó)春節(jié)而出現(xiàn)累庫(kù)，過(guò)去5年一季度的銅庫(kù)存平均上升了30萬(wàn)噸，其中僅1月就約有8萬(wàn)噸但2021年以來(lái)全球電解銅庫(kù)存不增反降，為歷史罕見(jiàn)，表明中國(guó)以外的電解銅市場(chǎng)也處于供給緊張的狀態(tài)。

市場(chǎng)播報(bào)