五礦資源：上半年電解銅產(chǎn)量約2.2萬(wàn)噸，同比降12%

7月25日，五礦資源發(fā)布公告，2022年上半年，電解銅產(chǎn)量為22090噸，同比減少12%；銅(精礦含金屬量)產(chǎn)量101482噸，同比減少30%；鋅(精礦含金屬量)產(chǎn)量103250噸，同比減少18% 第二季度銅產(chǎn)量（電解銅加銅精礦含銅）為44514噸，較第一季度減少52%產(chǎn)量減少乃由于LasBambas社區(qū)抗議活動(dòng)，導(dǎo)致礦山停產(chǎn)逾50天因恢復(fù)開(kāi)采活動(dòng)，Kinsevere產(chǎn)量較第一季度增加24%，部分抵銷(xiāo)了LasBambas產(chǎn)量下降。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：中國(guó)一季度規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)由降轉(zhuǎn)增 有色金屬多數(shù)飄綠

Codelco目標(biāo)今年的銅產(chǎn)量在137萬(wàn)噸至140萬(wàn)噸之間，計(jì)劃連續(xù)第二年提高產(chǎn)量 ◎【五礦資源一季度銅總產(chǎn)量同比增長(zhǎng)76%】五礦資源公布，2025年第一季度，MMG銅總產(chǎn)量(包括電解銅及銅精礦)達(dá)118213噸，較去年同期增長(zhǎng)76%這得益于Las Bambas和Kinsevere的產(chǎn)量提升，以及Khoemacau實(shí)現(xiàn)完整季度的產(chǎn)出本季度Las Bambas礦山的Ferrobamba和Chalcobamba礦坑均保持穩(wěn)定生產(chǎn)，選礦品位為0.88%，銅回收率上升至88.1%。

有色聚焦

五礦資源：第二季度銅總產(chǎn)量約9.1萬(wàn)噸，同比降2%

7月24日晚間，五礦資源發(fā)布2024年第二季度生產(chǎn)報(bào)告2024年第二季度，公司銅總產(chǎn)量（包括電解銅及銅精礦）為90,972噸，同比下降2%，環(huán)比增長(zhǎng)36% Las Bambas的銅產(chǎn)量較去年同期下降14%，但較2024年第一季度增加25%，主要得益于Chalcobamba礦坑的礦石供應(yīng)，盡管Ferrobamba礦坑因采礦順序?qū)е碌V石的平均品位降低Kinsevere的產(chǎn)量較去年同期增加2%，原因是供電穩(wěn)定性增強(qiáng)以及來(lái)自SokorosheII礦坑的礦石供應(yīng)增加導(dǎo)致選礦量提升。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：中國(guó)央行超預(yù)期降息20個(gè)基點(diǎn) 有色金屬漲跌互現(xiàn)

據(jù)Mysteel調(diào)研了解，此次臺(tái)風(fēng)對(duì)于進(jìn)口銅抵港船期影響有限，部分貿(mào)易商反饋船期暫時(shí)正常，未受到臺(tái)風(fēng)影響，也有少數(shù)企業(yè)反饋后續(xù)會(huì)有延遲到港情況，但也只會(huì)晚期1-2天，具體仍然要看臺(tái)風(fēng)強(qiáng)度情況 ◎7月24日晚間，五礦資源發(fā)布2024年第二季度生產(chǎn)報(bào)告2024年第二季度，公司銅總產(chǎn)量（包括電解銅及銅精礦）為90,972噸，同比下降2%，環(huán)比增長(zhǎng)36% ◎7月24日，銅冠銅箔在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司主要從事各類(lèi)高精度電子銅箔的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售等，主要產(chǎn)品按應(yīng)用領(lǐng)域分類(lèi)包括PCB銅箔和鋰電池銅箔。

有色聚焦

五礦資源：2023年全年銅總產(chǎn)量約34.73萬(wàn)噸，同比增14%

1月30日晚間，五礦資源發(fā)布公告，2023年全年的銅總產(chǎn)量（電解銅加銅精礦含銅）為34.7264萬(wàn)噸，同比增加14%，主要由于運(yùn)營(yíng)基本沒(méi)有中斷，以及LasBambas第3球磨機(jī)投產(chǎn)全年的鋅總產(chǎn)量為20.3470萬(wàn)噸，同比減少9%，主要由于DugaldRiver第一季停產(chǎn)所致

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：多地優(yōu)化樓市限購(gòu)措施 有色金屬多收漲

五礦資源（01208）發(fā)布公告，2023年全年，MMG各礦山的產(chǎn)量均達(dá)到或優(yōu)于最新指導(dǎo)2023年全年的銅總產(chǎn)量（電解銅加銅精礦含銅）為34.73萬(wàn)噸，較2022年增加14%，主要由于2023年的運(yùn)營(yíng)基本沒(méi)有中斷，以及Las Bambas第三球磨機(jī)投產(chǎn)2023年全年的鋅總產(chǎn)量為20.35萬(wàn)噸，較2022年減少9%，主要由于Dugald River第一季停產(chǎn)所致。

有色聚焦

Mysteel早讀：美三季度GDP超預(yù)期增長(zhǎng) 有色金屬普跌

關(guān)稅配額允許多達(dá)330萬(wàn)噸歐盟鋼鐵和38.4萬(wàn)噸鋁免關(guān)稅進(jìn)入美國(guó)，反映了過(guò)去的貿(mào)易水平，關(guān)稅適用于更多的進(jìn)口數(shù)量 五礦資源（MMG）公布2023年第三季度生產(chǎn)報(bào)告，銅總產(chǎn)量(包括電解銅及銅精礦)為94050噸，同比減2%Las Bambas選礦處理量和回收率均有所提高，銅產(chǎn)量同比增1%至81566噸，礦山本季度一直滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)；本季度鋅總產(chǎn)量為59229噸(DugaldRiver為47354噸及Rosebery為11875噸)，同比減3%，環(huán)比增19%。

有色聚焦

五礦資源：第三季度銅產(chǎn)量9.41萬(wàn)噸，同比降2%

10月25日晚間，五礦資源公布2023年第三季度生產(chǎn)報(bào)告，銅總產(chǎn)量(包括電解銅及銅精礦)為9.41萬(wàn)噸，較去年同期減少2%Las Bambas本季度的選礦處理量和回收率均有所提高，銅產(chǎn)量為8.16萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)1%礦山本季度一直滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng) Kinsevere的銅產(chǎn)量較去年同期減少16%，主要是因?yàn)閲?guó)家電網(wǎng)供電不穩(wěn)定導(dǎo)致處理量降低但第三季度的電力供應(yīng)日漸穩(wěn)定， Kinsevere的銅產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)了8%。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

五礦資源：二季度銅總產(chǎn)量為9.28萬(wàn)噸，同比增109%

7月24日晚間，五礦資源發(fā)布公告，2023年二季度與一季度相比， MMG各礦山均實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量增長(zhǎng)銅總產(chǎn)量（包括電解銅及銅精礦）為92847噸，同比增長(zhǎng)109%鋅總產(chǎn)量為49826噸，同比下降7% 今年下半年，公司的工作重點(diǎn)仍然是推進(jìn)邦巴斯礦山和金塞維爾礦山的發(fā)展項(xiàng)目邦巴斯礦山正在積極推進(jìn)與Huancuire社區(qū)達(dá)成長(zhǎng)期協(xié)議，并希望在今年年底前啟動(dòng)Chalcobamba采場(chǎng)的開(kāi)發(fā)金塞維爾礦山擴(kuò)建項(xiàng)目正在按計(jì)劃進(jìn)行，預(yù)期將于今年年底前首次生產(chǎn)鈷并于明年首次從硫化物生產(chǎn)電解銅，在2025年全面達(dá)產(chǎn)后礦山總年產(chǎn)量有望提高到10萬(wàn)噸銅當(dāng)量。

國(guó)內(nèi)資訊

礦企季報(bào)：MMG2023年二季度銅產(chǎn)量同比增加109%

MMG（五礦資源）2023年第二季度銅總產(chǎn)量（包括電解銅及銅精礦）為9.28萬(wàn)噸，同比增加109%，環(huán)比增加35%Las Bambas產(chǎn)量較去年同期大幅增加153%，隨著社會(huì)恢復(fù)穩(wěn)定采礦已達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)在包括第三球磨機(jī)在內(nèi)的各種運(yùn)營(yíng)改善的推動(dòng)下，礦山實(shí)現(xiàn)自2019年以來(lái)最高的季度選礦處理量 秘魯Las Bambas銅礦 Las Bambas2023年第二季度生產(chǎn)8.12萬(wàn)噸銅，同比增加153%，環(huán)比增加39%。

上游企業(yè)

礦企季報(bào)：MMG2023年一季度銅產(chǎn)量同比減少12.7%

MMG（五礦資源）2023年第一季度銅總產(chǎn)量（電解銅加銅精礦含銅）為6.89萬(wàn)噸，環(huán)比減少19.7%，同比減少12.7%主要由于Las Bambas選礦品位下降及處理低品位礦石庫(kù)存增加，抵消了廣泛的社會(huì)干擾導(dǎo)致的開(kāi)采礦石減少Kinsevere自2022年4月恢復(fù)采礦活動(dòng)后，由于高品位的第三方礦石供應(yīng)及開(kāi)采礦石供應(yīng)均有增加，礦山產(chǎn)量較去年同期增加5%。

上游企業(yè)

Mysteel周報(bào)：宏觀承壓消費(fèi)提振 供強(qiáng)需弱改善銅價(jià)窄幅震蕩（3.6-3.10）

因此銅產(chǎn)量增加 五、市場(chǎng)總結(jié) 本周電解銅價(jià)格企穩(wěn)，持貨商方面挺價(jià)情緒較濃，下游逐漸調(diào)整心理價(jià)位預(yù)期，因此上海市場(chǎng)拿貨情緒有所好轉(zhuǎn)，但廣東市場(chǎng)仍然以消耗庫(kù)存為主，散單成交一般 六、一周新聞 1.五礦銅業(yè)（湖南）擬挖潛改造實(shí)現(xiàn)年增產(chǎn)5萬(wàn)噸陰極銅 五礦銅業(yè)（湖南）有限公司擬建挖潛改造提升項(xiàng)目，目前進(jìn)入環(huán)評(píng)擬審批公示階段。

周報(bào)

Mysteel早讀：美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步放緩加息 市場(chǎng)鴿派解讀鮑威爾記者會(huì) 有色金屬普跌

◎1月31日晚間，五礦資源披露2022年第四季度生產(chǎn)報(bào)告內(nèi)容顯示，2022年全年的所有產(chǎn)量及成本符合或超出各五礦資源礦山的最新指導(dǎo)2022年全年的銅總產(chǎn)量(電解銅加銅精礦含銅)為305,053噸，較2021年減少10%，主要由于Las Bambas的社區(qū)抗議活動(dòng)影響加大 ◎Teck Resource2023年銅指導(dǎo)產(chǎn)量為39.0-44.5萬(wàn)噸與2022年相比，QB2預(yù)計(jì)將大幅增加銅的總產(chǎn)量，據(jù)該公司預(yù)計(jì)將在2023年底前達(dá)到全部產(chǎn)能。

有色聚焦

五礦資源2022年銅產(chǎn)量30.51萬(wàn)噸，同比降10%

1月31日晚間，五礦資源披露2022年第四季度生產(chǎn)報(bào)告內(nèi)容顯示，2022年全年的所有產(chǎn)量及成本符合或超出各五礦資源礦山的最新指導(dǎo) 2022年全年的銅總產(chǎn)量(電解銅加銅精礦含銅)為305,053噸，較2021年減少10%，主要由于Las Bambas的社區(qū)抗議活動(dòng)影響加大 在社區(qū)持續(xù)抗議活動(dòng)導(dǎo)致停產(chǎn)逾50天后，2022年Las Bambas年度銅產(chǎn)量為254,836噸，稍高于最新指導(dǎo)的250,000噸，但較2021年減少12%。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：重磅央行周令風(fēng)險(xiǎn)情緒退潮 有色金屬多數(shù)收跌

◎國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年12月中國(guó)銅材產(chǎn)量216.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.8%；1-12月累計(jì)產(chǎn)量2286.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.7%12月精煉銅（電解銅）產(chǎn)量96.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.6%；1-12月累計(jì)產(chǎn)量1106.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.5% ◎1月30日，五礦資源港交所公告，在運(yùn)輸受阻而影響進(jìn)出運(yùn)輸后，智利Las Bambas銅礦由于關(guān)鍵物資出現(xiàn)短缺，礦山被迫開(kāi)始逐步減緩營(yíng)運(yùn)。

有色聚焦

五礦資源：第三季度銅總產(chǎn)量9.56萬(wàn)噸，環(huán)比增115%

10月20日，五礦資源披露第三季度生產(chǎn)報(bào)告內(nèi)容顯示，第三季度銅總產(chǎn)量(電解銅加銅精礦含銅)為9.56萬(wàn)噸，較第二季度增加115%，而Las Bambas及Kinsevere實(shí)現(xiàn)年初至今表現(xiàn)最好的運(yùn)營(yíng)季度 在目前由政府領(lǐng)導(dǎo)的對(duì)話過(guò)程中，Las Bambas已與六個(gè)社區(qū)當(dāng)中的四個(gè)達(dá)成協(xié)議，現(xiàn)時(shí)將著手落實(shí)有關(guān)協(xié)議與其他兩個(gè)社區(qū)即Fuerabamba和Huancuire的對(duì)話仍在繼續(xù)，相關(guān)過(guò)程將進(jìn)一步延續(xù)至2022年12月。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

剛果礦山被武裝人員占領(lǐng) 五礦資源：擬在巴黎及日內(nèi)瓦國(guó)際仲裁

此外，五礦仍然致力完成Kinsevere擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，有關(guān)項(xiàng)目預(yù)期可將現(xiàn)有Kinsevere運(yùn)營(yíng)的服務(wù)年限自2022年起延長(zhǎng)最少十三年 今年，五礦資源批準(zhǔn)了Kinsevere擴(kuò)建項(xiàng)目，該項(xiàng)目將使Kinsevere營(yíng)運(yùn)年期自2022年起延長(zhǎng)最少13年，倘全面投產(chǎn)，將可使年總產(chǎn)量達(dá)至電解銅最多8萬(wàn)噸及氫氧化鈷含鈷在4000至6000噸項(xiàng)目建設(shè)于今年開(kāi)始，預(yù)期于2023年首次生產(chǎn)鈷，并預(yù)期于2024年透過(guò)運(yùn)用新加工設(shè)施首次從硫化物礦體生產(chǎn)電解物。

國(guó)際資訊

Mysteel日?qǐng)?bào)：精銅桿報(bào)盤(pán)高企 再生銅桿交易情緒回暖

國(guó)內(nèi)高溫天氣持續(xù)，能源供應(yīng)緊張對(duì)華東市場(chǎng)供應(yīng)端影響較為明顯，大冶、銅陵、五礦、張家港、富冶等企業(yè)產(chǎn)量均受限制疊加前期報(bào)稅區(qū)持續(xù)去庫(kù)后進(jìn)口銅清關(guān)有限，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，報(bào)盤(pán)品牌稀少，好銅與平水銅價(jià)差更是走擴(kuò)至30~50元/噸，濕法銅報(bào)價(jià)稀少凌晨美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示加息緩解跡象，宏觀面轉(zhuǎn)好基礎(chǔ)上，持貨商順勢(shì)挺價(jià)惜售，導(dǎo)致今日升水高企下游畏高，多選擇觀望，成交以貿(mào)易商走量為主 電解銅-廣東市場(chǎng)：今日廣東銅價(jià)下降，市場(chǎng)成交一般。

日?qǐng)?bào)

Mysteel午評(píng)：上海電解銅供應(yīng)緊張持貨商挺價(jià)升水高開(kāi)低走

價(jià)格：8月18日上海市場(chǎng)1#電解銅現(xiàn)貨成交價(jià)格62275元/噸，較上一交易日下跌210元/噸；市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)好銅升水630~670元/噸，較上一交易日上漲170元/噸；平水銅升水600~640元/噸，較上一交易日上漲155元/噸；濕法銅升水540~580元/噸，較上一交易日上漲180元/噸 供需：今日期銅價(jià)格維持高位震蕩，上海現(xiàn)貨升水大漲國(guó)內(nèi)高溫天氣持續(xù)，能源供應(yīng)緊張對(duì)華東市場(chǎng)供應(yīng)端影響較為明顯，大冶、銅陵、五礦、張家港、富冶等企業(yè)產(chǎn)量均受限制。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel周報(bào)：銅去庫(kù)趨勢(shì)明顯 銅價(jià)短期反彈力度較強(qiáng)（7.22-7.29）

此次合成爐系統(tǒng)年度檢修以余熱鍋爐檢修為主工期，并同步開(kāi)展了配加料、蒸汽干燥、收塵、放銅排渣、爐體冷卻水、自控儀表等設(shè)備設(shè)施的維護(hù)檢修及升級(jí)改造，同時(shí)實(shí)施了5萬(wàn)噸精礦倉(cāng)噴霧抑塵改造、110T轉(zhuǎn)爐電收塵器電袋結(jié)合改造、5#轉(zhuǎn)爐對(duì)開(kāi)式煙罩改造、陽(yáng)極爐系統(tǒng)高溫布袋收塵改造等9項(xiàng)技術(shù)改造項(xiàng)目，共計(jì)243項(xiàng)檢修項(xiàng)目，參檢人數(shù)500余人 3.五礦資源：上半年電解銅產(chǎn)量約2.2萬(wàn)噸，同比降12% 7月25日，五礦資源發(fā)布公告，2022年上半年，電解銅產(chǎn)量為22090噸，同比減少12%；銅(精礦含金屬量)產(chǎn)量101482噸，同比減少30%；鋅(精礦含金屬量)產(chǎn)量103250噸，同比減少18%。

周報(bào)